TSE / スタンダード / 建設業

ウエストホールディングス (1407)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.93x
15点スコア4
非PBR4
モデル該当15
イベント0
将来展開C (5.5/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは15件重なっています（PBR系6件、成長系3件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.3%、最大19.8%です。 ただし参考最大下落は-33.1%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.93xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4/15、非PBR4で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上は再生可能エネルギー事業（69%）・電力事業（13%）・蓄電所事業（12%）が中心、利益は再生可能エネルギー事業（53%）・電力事業（18%）・蓄電所事業（17%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 472.5億円、営業利益 86.5億円、純利益 53.6億円、営業利益率 18.3%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で72.6%、直近EPS前年比は-19.3%、直近売上前年比は-6.2%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥166.47です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-33.1%です。 統計モデル実績は該当モデル15件、年率中央値13.3%、最大19.8%、参考最大下落-33.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは32.6億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル10件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-6.2%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.8%、参考最大下落は-33.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-21.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル15件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月73.5%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は再生可能エネルギー事業（69%）・電力事業（13%）・蓄電所事業（12%）が中心、利益は再生可能エネルギー事業（53%）・電力事業（18%）・蓄電所事業（17%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 472.5億円、営業利益 86.5億円、純利益 53.6億円、営業利益率 18.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.93x、PER 15.8x）。
  • 現在候補モデルに15件該当しています（15点 4、非PBR 4）。
  • 成長確認: EPS前年比 -19.3%、売上前年比 -6.2%、売上高 472.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 24.4%、営業CF 32.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 中国 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.8%）。

将来性

将来展開・会社計画C (5.5/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥166.47
予想成長複合20.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は再生可能エネルギー事業（69%）・電力事業（13%）・蓄電所事業（12%）が中心、利益は再生可能エネルギー事業（53%）・電力事業（18%）・蓄電所事業（17%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥166.47、予想PERは15.8xです。
  • 経営課題: 一方で事業環境は、2020年10月の菅政権による、我が国が2050年までにカーボンニュートラルを目指す宣言、及び2030年度に温室効果ガス排出量を2013年度比46％削減する目標設定を契機とする、環境意識の大幅な高まりが持続しており、さらに昨年末に公表された2040年度の電源構成を定めた新たなエネ…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (5.5/10)
経営者実績C (6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥166.47、予想PERは15.8xです。
  • 経営課題: 一方で事業環境は、2020年10月の菅政権による、我が国が2050年までにカーボンニュートラルを目指す宣言、及び2030年度に温室効果ガス排出量を2013年度比46％削減する目標設定を契機とする、環境意識の大幅な高まりが持続しており、さらに昨年末に公表された2040年度の電源構成を定めた新たなエネ…
  • 業績見通し: 非FIT太陽光発電所開発事業におきましては、販路拡大に努めた結果、販売先は順調に増加いたしましたが、人員を中心とする半分近くの経営資源を蓄電所事業にシフトしたことにより、物件引渡件数が計画を大きく下回ることとなりました。
  • 経営課題: (2) 経営戦略 トータルエネルギーマネジメントの創造、日本一のファブレス再生エネルギー電力会社を目指す ① 独自のビジネスモデルを構築 a．太陽光発電周辺事業への積極展開による再生可能エネルギーのプラットフォーマーとしての地位確立 b．発電所販売によるフロー収益とＯ＆Ｍ、グリーン電力電源確保によ…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 江 頭 栄 一 郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 8.9%、売上前年比 -6.2%、営業益前年比 -18.4%、ROE 15.3%、営業CF 32.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (4) 経営環境 当連結会計年度における我が国の経済は、約30年ぶりのインフレの継続や米国政権による関税引上げを始めとする経済政策の変更等による様々な影響が懸念され、不透明感が高まりつつあるものの、海外経済が緩やかな成長を続けるもとでの適度に緩和的な金融環境等を背景に、不十分ながらもマクロ的な需給…
  • 新規事業・新製品: このような状況の中、当社グループは2023年８月期より、再生可能エネルギーをとりまく環境変化に迅速に対応するため、事業構造の大幅な転換に舵をきり、自家消費型産業用太陽光発電所請負事業と非FIT太陽光発電所開発事業を二本柱とする非FIT関連事業の拡大に努めてまいりました。
  • DX・デジタル: (2) 経営戦略 トータルエネルギーマネジメントの創造、日本一のファブレス再生エネルギー電力会社を目指す ① 独自のビジネスモデルを構築 a．太陽光発電周辺事業への積極展開による再生可能エネルギーのプラットフォーマーとしての地位確立 b．発電所販売によるフロー収益とＯ＆Ｍ、グリーン電力電源確保によ…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 特記すべき事項はありません。
  • 構造改革: 収益改善を図り、資本効率の向上、経営資源の有効活用等を通して、企業価値を高めてまいります。

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-08-31）は2026-04-14時点です: 売上 544.6億円 / 営業利益 113.8億円 / 純利益 66.0億円 / EPS ¥166.47 / 年配当 ¥70
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 20.8%）。
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.9% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-08-31
会社予想発表日2026-04-14
予想売上544.6億円
予想営業利益113.8億円
予想純利益66.0億円
予想EPS¥166.47
予想年配当¥70
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合20.8%
四半期進捗-
四半期前年比-
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.9%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 472.5億円、営業利益 86.5億円、EPS ¥135.09 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 273.8億円営業利益 2008: 5.5億円売上 2009: 208.5億円営業利益 2009: 7.6億円売上 2010: 230.5億円営業利益 2010: 13.5億円売上 2011: 219.9億円営業利益 2011: 15.3億円売上 2012: 257.6億円営業利益 2012: 15.0億円売上 2013: 527.5億円営業利益 2013: 64.4億円売上 2014: 588.3億円営業利益 2014: 91.5億円売上 2015: 463.5億円営業利益 2015: 59.4億円売上 2016: 370.0億円営業利益 2016: 49.7億円売上 2017: 327.5億円営業利益 2017: 26.8億円売上 2018: 525.1億円営業利益 2018: 49.7億円売上 2019: 639.0億円営業利益 2019: 58.6億円売上 2020: 619.5億円営業利益 2020: 71.8億円売上 2021: 679.4億円営業利益 2021: 101.5億円売上 2022: 671.7億円営業利益 2022: 77.7億円売上 2023: 437.3億円営業利益 2023: 85.0億円売上 2024: 503.9億円営業利益 2024: 106.0億円売上 2025: 472.5億円営業利益 2025: 86.5億円 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥273.02 / 下限 ¥-343.61 EPS 2008: ¥-272.46EPS 2009: ¥30.37EPS 2010: ¥123.74EPS 2011: ¥114.18EPS 2012: ¥65.98EPS 2013: ¥115.26EPS 2014: ¥201.87EPS 2015: ¥127.06EPS 2016: ¥103.01EPS 2017: ¥59.33EPS 2018: ¥105.44EPS 2019: ¥144.63EPS 2020: ¥139.96EPS 2021: ¥159.7EPS 2022: ¥104.71EPS 2023: ¥147.97EPS 2024: ¥167.46EPS 2025: ¥135.09 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2008¥-272.46-
2009¥30.37111.1%
2010¥123.74307.4%
2011¥114.18-7.7%
2012¥65.98-42.2%
2013¥115.2674.7%
2014¥201.8775.1%
2015¥127.06-37.1%
2016¥103.01-18.9%
2017¥59.33-42.4%
2018¥105.4477.7%
2019¥144.6337.2%
2020¥139.96-3.2%
2021¥159.714.1%
2022¥104.71-34.4%
2023¥147.9741.3%
2024¥167.4613.2%
2025¥135.09-19.3%

最新 売上セグメント

再生可能エネルギー事業 326.7億円 69.1%蓄電所事業 57.1億円 12.1%省エネルギー事業 11.6億円 2.4%電力事業 61.6億円 13.0%メンテナンス事業 15.5億円 3.3%その他・未分類 0.0億円 0.0%
再生可能エネルギー事業 69.1%蓄電所事業 12.1%省エネルギー事業 2.4%電力事業 13.0%メンテナンス事業 3.3%その他・未分類 0.0%
セグメント金額構成比
再生可能エネルギー事業326.7億円69.1%
蓄電所事業57.1億円12.1%
省エネルギー事業11.6億円2.4%
電力事業61.6億円13.0%
メンテナンス事業15.5億円3.3%
その他・未分類0.0億円0.0%

最新 利益セグメント

再生可能エネルギー事業 45.5億円 53.1%蓄電所事業 15.0億円 17.5%省エネルギー事業 3.2億円 3.7%電力事業 15.8億円 18.4%メンテナンス事業 6.2億円 7.3%その他・未分類 0.0億円 0.0%
再生可能エネルギー事業 53.1%蓄電所事業 17.5%省エネルギー事業 3.7%電力事業 18.4%メンテナンス事業 7.3%その他・未分類 0.0%
セグメント金額構成比
再生可能エネルギー事業45.5億円53.1%
蓄電所事業15.0億円17.5%
省エネルギー事業3.2億円3.7%
電力事業15.8億円18.4%
メンテナンス事業6.2億円7.3%
その他・未分類0.0億円0.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-10-15472.5億円86.5億円53.6億円¥135.09¥913.424.4%32.6億円-22.0億円¥65
20242024-11-25503.9億円106.0億円67.6億円¥167.46¥837.9326.4%5.0億円-99.2億円¥65
20232023-10-13437.3億円85.0億円60.2億円¥147.97¥771.9525.4%74.5億円19.6億円¥55
20222022-10-14671.7億円77.7億円42.6億円¥104.71¥677.1827.2%-67.6億円-95.3億円¥55
20212021-10-15679.4億円101.5億円65.0億円¥159.7¥622.6626.0%51.3億円10.9億円¥50
20202020-10-15619.5億円71.8億円44.2億円¥139.96¥650.0324.7%13.3億円6.6億円¥45
20192019-10-11639.0億円58.6億円36.3億円¥144.63¥718.4721.4%-74.4億円-84.7億円¥45
20182018-10-12525.1億円49.7億円26.7億円¥105.44¥629.121.5%53.4億円59.6億円¥35
20172017-10-13327.5億円26.8億円15.0億円¥59.33¥553.4921.7%-12.6億円-27.2億円¥30
20162016-10-14370.0億円49.7億円26.9億円¥103.01¥528.0723.2%49.0億円16.2億円¥35
20152015-10-14463.5億円59.4億円34.1億円¥127.06¥474.5625.3%53.9億円-11.4億円¥35
20142014-10-22588.3億円91.5億円54.9億円¥201.87¥408.1325.1%26.5億円11.1億円¥50
20132013-10-15527.5億円64.4億円31.2億円¥115.26¥235.8720.9%41.6億円38.9億円¥60
20122012-10-22257.6億円15.0億円8.9億円¥65.98¥269.5619.8%-7.7億円-9.3億円¥30
20112011-10-14219.9億円15.3億円10.1億円¥114.18¥339.5420.0%-0.6億円1.3億円¥30
20102010-10-27230.5億円13.5億円11.2億円¥123.74¥291.5126.5%27.6億円21.0億円¥30
20092009-10-14208.5億円7.6億円2.4億円¥30.37¥185.7925.3%15.8億円20.8億円¥10
20082008-11-12273.8億円5.5億円-21.4億円¥-272.46¥155.2410.2%13.7億円-7.8億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥166.47Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -19.3% / Sales -6.2% / OP -18.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.93x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER19.4x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1039.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE15.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-19.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR8.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-6.2%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF32.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-2.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン6.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率1.5%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率24.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.5%配当 2.7% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数15件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,622
株価基準日2026-08-03
時価総額1039.9億円
PBR2.93x
株主資本PBR2.93x
予想PER15.8x
実績PER19.4x
BPS¥894.22
NCAV倍率-
EV/EBIT代理20.9x

収益・成長

売上高472.5億円
営業利益86.5億円
純利益53.6億円
EPS¥135.09
EPS前年比-19.3%
EPS 3年CAGR8.9%
EPS連続増加0年
売上前年比-6.2%
営業利益前年比-18.4%
ROE15.3%
ROA3.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率24.4%
営業CF32.6億円
FCF-22.0億円
総資産1485.5億円
負債合計1120.1億円
有利子負債-
現金/時価総額34.3%
現金/総資産24.0%
FCF利回り-2.1%
営業CFマージン6.9%
FCFマージン-4.6%
営業CF/純利益60.9%
アクルーアル比率1.5%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動3.4%
負債自己資本比率315.8%
流動比率-
総資産回転率0.34回
自己資本前年比9.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン73.5%
3か月リターン-9.1%
12-1か月モメンタム67.2%
6-1か月モメンタム43.8%
1年ボラティリティ54.1%
1年最大下落-33.1%
52週高値から-15.8%
売買代金中央値14.77億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4
Piotroski F-Score3
品質12点4