TSE / スタンダード / 建設業

技研ホールディングス (1443)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価B
専門家見解保留
PBR0.313x
15点スコア9
非PBR7
モデル該当527
イベント0
将来展開A (8.8/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度S / 98.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは527件重なっています（PBR系499件、成長系292件、品質系127件）。 該当モデル実績は年率中央値20.2%、最大26.8%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-38.7%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.313xで1倍以下です。PBR系モデル499件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点9/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸は成長性0/2、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は建築関連事業（52%）・型枠貸与関連事業（29%）・土木関連事業（18%）が中心、利益は建築関連事業（45%）・型枠貸与関連事業（40%）・土木関連事業（15%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 46.8億円、営業利益 7.0億円、純利益 6.1億円、営業利益率 15.0%）。 業績履歴は9年分あります、売上は期間累計で-60.5%、直近EPS前年比は24.7%、直近売上前年比は-4.7%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥39.42です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-38.7%です。 統計モデル実績は該当モデル527件、年率中央値20.2%、最大26.8%、参考最大下落-38.7%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.318倍で簿価割安圏、PERは6.42倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率70.7%、営業CFは9.3億円の黒字は評価できます。一方で、売上前年比は-4.7%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は26.8%、参考最大下落は-38.7%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率26.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率23.9%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-38.7%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル527件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月20.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は建築関連事業（52%）・型枠貸与関連事業（29%）・土木関連事業（18%）が中心、利益は建築関連事業（45%）・型枠貸与関連事業（40%）・土木関連事業（15%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 46.8億円、営業利益 7.0億円、純利益 6.1億円、営業利益率 15.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.313x、PER 6.32x）。
  • 現在候補モデルに527件該当しています（15点 9、非PBR 7）。
  • 成長確認: EPS前年比 24.7%、売上前年比 -4.7%、売上高 46.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 70.7%、営業CF 9.3億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 26.8%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.8/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥39.42
予想成長複合4.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は建築関連事業（52%）・型枠貸与関連事業（29%）・土木関連事業（18%）が中心、利益は建築関連事業（45%）・型枠貸与関連事業（40%）・土木関連事業（15%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥39.42、予想PERは6.32xです。
  • 経営課題: また、国土強靭化における自然災害の復旧事業について、公共予算の執行が恒常的に見込まれることから、受注拡大と共に、モニタリング体制の強化と、徹底した変動費管理により利益率を高めていくこととします。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.8/10)
経営者実績A (8.7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥39.42、予想PERは6.32xです。
  • 経営課題: また、国土強靭化における自然災害の復旧事業について、公共予算の執行が恒常的に見込まれることから、受注拡大と共に、モニタリング体制の強化と、徹底した変動費管理により利益率を高めていくこととします。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しておりますが、期末時点では決定している重要な設備の新設・拡充の計画はありません。
  • 還元方針: 今後も業績の安定成長のための諸施策を迅速に推進し、また、これまでの内部留保金を長期的な視点から既存の事業部門の強化及び新分野への事業開拓等に有効に活用して、安定的な配当ができるよう全社を挙げて取り組んでいく所存であります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 佐々木 ベジ
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 23.1%、売上前年比 -4.7%、営業益前年比 12.5%、ROE 5.1%、営業CF 9.3億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (単位：千円) 年度別 前期繰越受注高 受注高 売上高 次期繰越高 前連結会計年度 171,977 1,288,765 1,368,946 91,796 当連結会計年度 91,796 1,292,725 1,346,925 37,596 増減 △80,181 3,960 △22,020 △54,2…
  • 高付加価値化: このような状況のもと、当社グループは、既存事業のさらなる向上はもとより、市場における優位性を高めるべく、各事業の特性を活かした高付加価値製品の開発を進めております。
  • 新規事業・新製品: (建築関連事業) 建築関連事業においては、熾烈な価格競争にも耐えうる原価管理を継続して徹底する一方、主力としている医療分野以外の受注比率を高め、事業環境の変化にも耐えうる多様な分野への開拓を進めるとともに、アフターサービス、新規開発した工事資材等による新規顧客の取り込み、継続的な測定を要する案件を…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しておりますが、期末時点では決定している重要な設備の新設・拡充の計画はありません。
  • 構造改革: このような中、当社グループは、社会資本整備の一翼を担う企業集団として、列島各地で頻発する自然災害の復旧支援に尽力していくとともに、企業価値向上のため量から質への営業活動を展開し、各事業の効率化の向上と聖域なきコスト削減を目指して取り組んでまいりました。

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-20時点です: 売上 49.0億円 / 営業利益 7.5億円 / 純利益 6.4億円 / EPS ¥39.42 / 年配当 ¥1.1
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.7%）。
  • 2Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 60.3% / 前年同期比 39.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.7% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-20
予想売上49.0億円
予想営業利益7.5億円
予想純利益6.4億円
予想EPS¥39.42
予想年配当¥1.1
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合4.7%
四半期進捗60.3%
四半期前年比39.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.7%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 46.8億円、営業利益 7.0億円、EPS ¥37.79 です。

9年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2018: 118.5億円営業利益 2018: 4.3億円売上 2019: 94.5億円営業利益 2019: 7.4億円売上 2020: 100.1億円営業利益 2020: 11.8億円売上 2021: 93.6億円営業利益 2021: 12.0億円売上 2022: 81.8億円営業利益 2022: 9.8億円売上 2023: 54.8億円営業利益 2023: 4.1億円売上 2024: 51.7億円営業利益 2024: 5.3億円売上 2025: 49.1億円営業利益 2025: 6.2億円売上 2026: 46.8億円営業利益 2026: 7.0億円 201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥52.88 / 下限 ¥-6.9 EPS 2018: ¥15.53EPS 2019: ¥26.11EPS 2020: ¥40.4EPS 2021: ¥45.98EPS 2022: ¥28.74EPS 2023: ¥20.27EPS 2024: ¥27.36EPS 2025: ¥30.3EPS 2026: ¥37.79 201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2018¥15.53-
2019¥26.1168.1%
2020¥40.454.7%
2021¥45.9813.8%
2022¥28.74-37.5%
2023¥20.27-29.5%
2024¥27.3635.0%
2025¥30.310.7%
2026¥37.7924.7%

最新 売上セグメント

土木関連事業 8.3億円 17.8%建築関連事業 24.2億円 51.8%型枠貸与関連事業 13.5億円 28.8%その他・未分類 0.7億円 1.6%
土木関連事業 17.8%建築関連事業 51.8%型枠貸与関連事業 28.8%その他・未分類 1.6%
セグメント金額構成比
土木関連事業8.3億円17.8%
建築関連事業24.2億円51.8%
型枠貸与関連事業13.5億円28.8%
その他・未分類0.7億円1.6%

最新 利益セグメント

土木関連事業 1.4億円 14.6%建築関連事業 4.3億円 45.1%型枠貸与関連事業 3.8億円 39.6%その他・未分類 0.1億円 0.6%
土木関連事業 14.6%建築関連事業 45.1%型枠貸与関連事業 39.6%その他・未分類 0.6%
セグメント金額構成比
土木関連事業1.4億円14.6%
建築関連事業4.3億円45.1%
型枠貸与関連事業3.8億円39.6%
その他・未分類0.1億円0.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-2046.8億円7.0億円6.1億円¥37.79¥796.0170.7%9.3億円4.9億円¥1.1
20252025-05-2049.1億円6.2億円4.9億円¥30.3¥672.3967.5%3.6億円0.7億円¥1.1
20242024-05-2051.7億円5.3億円4.4億円¥27.36¥681.5564.2%9.3億円0.9億円¥1
20232023-05-1954.8億円4.1億円3.3億円¥20.27¥587.3360.6%6.7億円-17.1億円¥1
20222022-05-2781.8億円9.8億円4.7億円¥28.74¥608.861.9%1.0億円-9.6億円¥1
20212021-06-0193.6億円12.0億円7.5億円¥45.98¥577.5357.6%16.8億円-9.7億円¥1
20202020-05-22100.1億円11.8億円6.6億円¥40.4¥501.3763.9%8.2億円4.3億円¥1
20192019-05-2094.5億円7.4億円4.2億円¥26.11¥464.8961.1%26.1億円26.1億円¥1
20182018-05-18118.5億円4.3億円2.5億円¥15.53¥443.665.0%1.4億円-5.9億円¥1

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 98.5年次履歴9年
Forecast PER6.32xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥39.42Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 24.7% / Sales -4.7% / OP 12.5%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.313x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER6.59x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額40.4億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE5.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比24.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR23.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-4.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF9.3億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り12.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン19.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率70.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.4%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.4%配当 0.4% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数527件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は26.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥249
株価基準日2026-08-03
時価総額40.4億円
PBR0.313x
株主資本PBR0.362x
予想PER6.32x
実績PER6.59x
BPS¥796.01
NCAV倍率-2.27x
EV/EBIT代理11.4x

収益・成長

売上高46.8億円
営業利益7.0億円
純利益6.1億円
EPS¥37.79
EPS前年比24.7%
EPS 3年CAGR23.1%
EPS連続増加3年
売上前年比-4.7%
営業利益前年比12.5%
ROE5.1%
ROA3.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率70.7%
営業CF9.3億円
FCF4.9億円
総資産182.8億円
負債合計53.5億円
有利子負債28.6億円
現金/時価総額34.5%
現金/総資産7.6%
FCF利回り12.1%
営業CFマージン19.9%
FCFマージン10.5%
営業CF/純利益151.4%
アクルーアル比率-1.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動2.5%
負債自己資本比率41.4%
流動比率144.3%
総資産回転率0.27回
自己資本前年比18.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金85.9億円

価格・需給

12か月リターン20.3%
3か月リターン-14.1%
12-1か月モメンタム29.0%
6-1か月モメンタム-18.1%
1年ボラティリティ38.6%
1年最大下落-38.6%
52週高値から-31.4%
売買代金中央値1,338万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

9/15
PBR割安度2/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度2/366.7%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度2/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score7
品質12点7