TSE / スタンダード / 建設業

マサル (1795)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR1.35x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当32
イベント0
将来展開S (9.7/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは32件重なっています（PBR系18件、成長系1件、品質系5件）。 該当モデル実績は年率中央値13.9%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.35xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はConstruction Work（86%）・Plumbing Work（14%）が中心、利益はConstruction Work（89%）・Plumbing Work（11%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 106.5億円、営業利益 6.4億円、純利益 4.0億円、営業利益率 6.0%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で14.1%、直近EPS前年比は45.4%、直近売上前年比は19.0%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥209.83です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル32件、年率中央値13.9%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。自己資本比率59.9%、営業CFは12.4億円の黒字、EPS前年比45.4%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル32件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月31.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Work（86%）・Plumbing Work（14%）が中心、利益はConstruction Work（89%）・Plumbing Work（11%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 106.5億円、営業利益 6.4億円、純利益 4.0億円、営業利益率 6.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.35x、PER 26.3x）。
  • 現在候補モデルに32件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 45.4%、売上前年比 19.0%、売上高 106.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 59.9%、営業CF 12.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 災害
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.7/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥314.75
予想成長複合-34.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Work（86%）・Plumbing Work（14%）が中心、利益はConstruction Work（89%）・Plumbing Work（11%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥209.83、予想PERは26.3xです。
  • 経営課題: (5）会社の対処すべき課題 当社グループは2021年10月から2030年９月までの９ヵ年に及ぶ長期経営計画『～100年選ばれ続ける会社を目指す！

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.7/10)
経営者実績S (9.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥314.75、予想PERは26.3xです。
  • 経営課題: (5）会社の対処すべき課題 当社グループは2021年10月から2030年９月までの９ヵ年に及ぶ長期経営計画『～100年選ばれ続ける会社を目指す！
  • 経営課題: (1）会社の経営の基本方針 当社グループは、『企画提案力・技術開発力・施工力を総合的に強化し、顧客ニーズに合う高品質の商品を提供するとともに、専門業者としての見識を再構築し企業イメージの向上を図る』ことを経営の基本方針とし、新築市場及び、成長著しいリニューアル市場において、お客さまの信頼と期待に応…
  • 経営課題: (4）中長期的な会社の経営戦略 2021年10月から2030年９月までの９ヵ年に及ぶ長期経営計画『～100年選ばれ続ける会社を目指す！

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 勝又 健
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 27.8%、売上前年比 19.0%、営業益前年比 56.8%、ROE 7.9%、営業CF 12.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (2）経営環境 今後の世界経済は、ウクライナ情勢の長期化や中東地域の地政学的リスク、中国経済の減速傾向、さらには欧米諸国における金融引き締めの影響などにより、不透明感の強い状況が続く見通しです。
  • 高付加価値化: 着工時点での工事費予定額平米当たり単価については、労務費、材料費等の価格上昇も影響し、前年に引き続き増加しています。
  • 新規事業・新製品: (1）会社の経営の基本方針 当社グループは、『企画提案力・技術開発力・施工力を総合的に強化し、顧客ニーズに合う高品質の商品を提供するとともに、専門業者としての見識を再構築し企業イメージの向上を図る』ことを経営の基本方針とし、新築市場及び、成長著しいリニューアル市場において、お客さまの信頼と期待に応…
  • DX・デジタル: 生産年齢人口の減少により人手不足が構造的課題となる一方で、デジタル化・省人化投資や外国人労働力の活用など、生産性向上に向けた取り組みが進展しています。
  • 設備・生産能力: 生産年齢人口の減少により人手不足が構造的課題となる一方で、デジタル化・省人化投資や外国人労働力の活用など、生産性向上に向けた取り組みが進展しています。

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-09-30）は2026-05-13時点です: 売上 107.0億円 / 営業利益 4.5億円 / 純利益 2.8億円 / EPS ¥314.75 / 年配当 ¥110
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -34.6%）。
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 11.3% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-09-30
会社予想発表日2026-05-13
予想売上107.0億円
予想営業利益4.5億円
予想純利益2.8億円
予想EPS¥314.75
予想年配当¥110
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-34.6%
四半期進捗-
四半期前年比-
予想精度履歴5期
直近予想誤差11.3%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 106.5億円、営業利益 6.4億円、EPS ¥455.94 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 93.3億円営業利益 2009: 1.1億円売上 2010: 77.6億円営業利益 2010: 0.6億円売上 2011: 76.0億円営業利益 2011: 0.5億円売上 2012: 71.7億円営業利益 2012: -0.2億円売上 2013: 100.8億円営業利益 2013: 1.8億円売上 2014: 77.6億円営業利益 2014: 2.0億円売上 2015: 99.7億円営業利益 2015: 4.3億円売上 2016: 96.0億円営業利益 2016: 5.9億円売上 2017: 87.9億円営業利益 2017: 4.3億円売上 2018: 82.4億円営業利益 2018: 3.2億円売上 2019: 91.0億円営業利益 2019: 5.0億円売上 2020: 114.1億円営業利益 2020: 7.3億円売上 2021: 77.9億円営業利益 2021: 4.1億円売上 2022: 69.6億円営業利益 2022: 2.0億円売上 2023: 86.3億円営業利益 2023: 5.0億円売上 2024: 89.5億円営業利益 2024: 4.1億円売上 2025: 106.5億円営業利益 2025: 6.4億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥556.94 / 下限 ¥-94.99 EPS 2009: ¥-19.77EPS 2010: ¥9.61EPS 2011: ¥8.48EPS 2012: ¥5.55EPS 2013: ¥3.68EPS 2014: ¥28.73EPS 2015: ¥37.75EPS 2016: ¥83.95EPS 2017: ¥48.23EPS 2018: ¥299.48EPS 2019: ¥423.67EPS 2020: ¥481.72EPS 2021: ¥369.24EPS 2022: ¥218.58EPS 2023: ¥391.73EPS 2024: ¥313.54EPS 2025: ¥455.94 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥-19.77-
2010¥9.61148.6%
2011¥8.48-11.8%
2012¥5.55-34.6%
2013¥3.68-33.7%
2014¥28.73680.7%
2015¥37.7531.4%
2016¥83.95122.4%
2017¥48.23-42.5%
2018¥299.48520.9%
2019¥423.6741.5%
2020¥481.7213.7%
2021¥369.24-23.3%
2022¥218.58-40.8%
2023¥391.7379.2%
2024¥313.54-20.0%
2025¥455.9445.4%

最新 売上セグメント

Construction Work 91.7億円 86.1%Plumbing Work 14.8億円 13.9%
Construction Work 86.1%Plumbing Work 13.9%
セグメント金額構成比
Construction Work91.7億円86.1%
Plumbing Work14.8億円13.9%

最新 利益セグメント

Construction Work 5.7億円 89.2%Plumbing Work 0.7億円 10.8%
Construction Work 89.2%Plumbing Work 10.8%
セグメント金額構成比
Construction Work5.7億円89.2%
Plumbing Work0.7億円10.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-11-14106.5億円6.4億円4.0億円¥455.94¥5,93259.9%12.4億円12.5億円¥160
20242024-11-1489.5億円4.1億円2.8億円¥313.54¥5,57658.9%4.2億円-0.8億円¥125
20232023-11-1486.3億円5.0億円3.4億円¥391.73¥5,39563.1%2.3億円1.4億円¥140
20222022-11-1469.6億円2.0億円1.9億円¥218.58¥5,08068.0%-2.7億円-0.6億円¥80
20212021-11-1277.9億円4.1億円3.2億円¥369.24¥5,01059.0%0.2億円0.3億円¥125
20202020-11-11114.1億円7.3億円4.2億円¥481.72¥4,78554.4%12.1億円11.0億円¥160
20192019-11-0891.0億円5.0億円3.7億円¥423.67¥4,47443.9%11.1億円8.9億円¥145
20182018-11-0982.4億円3.2億円2.6億円¥299.48¥4,16045.6%2.5億円-1.2億円¥100
20172017-11-1087.9億円4.3億円2.2億円¥48.23¥785.3644.6%0.6億円1.5億円¥16
20162016-11-1196.0億円5.9億円3.8億円¥83.95¥755.2245.5%4.7億円4.9億円¥22
20152015-11-1399.7億円4.3億円1.7億円¥37.75¥684.3139.7%6.9億円7.6億円¥10
20142014-05-1577.6億円2.0億円1.3億円¥28.73¥652.2641.5%2.5億円3.8億円¥7
20132013-05-15100.8億円1.8億円0.2億円¥3.68¥628.7640.6%-1.0億円-1.4億円¥4
20122012-05-1871.7億円-0.2億円0.2億円¥5.55¥62539.2%-3.4億円-1.8億円¥4
20112011-05-1376.0億円0.5億円0.4億円¥8.48¥631.8246.1%2.2億円2.6億円¥4
20102010-05-1977.6億円0.6億円0.4億円¥9.61¥627.6243.0%3.9億円3.7億円¥4
20092009-05-2093.3億円1.1億円-0.8億円¥-19.77¥614.2938.0%0.7億円1.4億円¥4

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER26.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥209.83Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 45.4% / Sales 19.0% / OP 56.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.35x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER18.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額73.9億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE7.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比45.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR27.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比19.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF12.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り16.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン11.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-9.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率59.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.1%配当 2.0% + 純自社株買い -0.8% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数32件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,520
株価基準日2026-08-03
時価総額73.9億円
PBR1.35x
株主資本PBR1.35x
予想PER26.3x
実績PER18.2x
BPS¥4,092
NCAV倍率2.44x
EV/EBIT代理12x

収益・成長

売上高106.5億円
営業利益6.4億円
純利益4.0億円
EPS¥455.94
EPS前年比45.4%
EPS 3年CAGR27.8%
EPS連続増加1年
売上前年比19.0%
営業利益前年比56.8%
ROE7.9%
ROA4.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率59.9%
営業CF12.4億円
FCF12.5億円
総資産88.1億円
負債合計35.3億円
有利子負債10.3億円
現金/時価総額44.5%
現金/総資産37.4%
FCF利回り16.9%
営業CFマージン11.6%
FCFマージン11.7%
営業CF/純利益305.7%
アクルーアル比率-9.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.1%
負債自己資本比率64.4%
流動比率231.3%
総資産回転率1.24回
自己資本前年比6.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金31.1億円

価格・需給

12か月リターン31.1%
3か月リターン17.2%
12-1か月モメンタム36.7%
6-1か月モメンタム12.3%
1年ボラティリティ40.5%
1年最大下落-21.7%
52週高値から0.0%
売買代金中央値205万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score7
品質12点8