TSE / プライム / 建設業

清水建設 (1803)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR1.62x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当14
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは14件重なっています（PBR系10件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値12.9%、最大15.3%です。 ただし参考最大下落は-35.2%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.62xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、財務安全性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はConstruction Business Of The Corporation（72%）・その他・未分類（18%）・Road Construction And Paving Work（8%）が中心、利益はConstruction Business Of The Corporation（61%）・その他・未分… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 20578.0億円、営業利益 1186.7億円、純利益 1266.2億円、営業利益率 5.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で9.0%、直近EPS前年比は96.9%、直近売上前年比は5.8%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥191.4です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.2%です。 統計モデル実績は該当モデル14件、年率中央値12.9%、最大15.3%、参考最大下落-35.2%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは13.18倍で利益面でも割高ではない、営業CFは416.4億円の黒字、EPS前年比96.9%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.3%、参考最大下落は-35.2%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率13.6%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル14件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月34.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Business Of The Corporation（72%）・その他・未分類（18%）・Road Construction And Paving Work（8%）が中心、利益はConstruction Business Of The Corporation（61%）・その他・未分類（21%）・Real Estate Business Of The Corporation（11%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 20578.0億円、営業利益 1186.7億円、純利益 1266.2億円、営業利益率 5.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.62x、PER 12.2x）。
  • 現在候補モデルに14件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 96.9%、売上前年比 5.8%、売上高 20578.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 36.8%、営業CF 416.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 倫理・法令違反 / 安全・環境事故
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥191.4
予想成長複合11.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Business Of The Corporation（72%）・その他・未分類（18%）・Road Construction And Paving Work（8%）が中心、利益はConstruction Business Of The Corporation（61%）・その他・未分類（21%）・Real Estate Business Of The Corporation（11%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥191.4、予想PERは12.2xです。
  • 経営課題: 中期経営計画〈2024‐2026〉の基本方針は、前中期経営計画〈2019‐2023〉の振返りにより浮き彫りとなった諸課題をふまえ、「持続的成長に向けた経営基盤の強化」としました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥191.4、予想PERは12.2xです。
  • 経営課題: 中期経営計画〈2024‐2026〉の基本方針は、前中期経営計画〈2019‐2023〉の振返りにより浮き彫りとなった諸課題をふまえ、「持続的成長に向けた経営基盤の強化」としました。
  • 経営課題: ※超建設：当社グループにおいて大切にしてきた価値を基礎とし、既存の事業や組織の枠を超えて、お客様や社会の本質的なニーズや課題を積極的に探究しつつ、建設をはじめとするあらゆる事業を通じて、お客様や社会に新しい価値を提供し、その結果、当社グループも共に成長していくという考え方 ■経営基盤の強化 中期経…
  • 経営課題: 「中期経営計画〈2024‐2026〉」 ■位置付け及び基本方針 社是「論語と算盤」及び経営理念を体現し、長期ビジョン「SHIMZ VISION 2030」で示した目指す姿を実現するための実行計画として中期経営計画〈2024‐2026〉を位置付けるとともに、役員・従業員一人ひとりが新たなマインドセッ…

経営者実績・継承

  • 代表者: 取締役社長 新 村 達 也
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 41.2%、売上前年比 5.8%、営業益前年比 67.1%、ROE 13.2%、営業CF 416.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ①事業構造のイノベーション ビジネスモデルの多様化とグローバル展開の加速、及び、グループ経営力の向上 ②技術のイノベーション 建設事業の一層の強化に向けた生産技術の革新と未来社会のメガトレンドに応える先端技術の開発 ③人財のイノベーション 多様な人財が活躍できる“働き方改革”の推進と社外人財との“…
  • 新規事業・新製品: ①事業構造のイノベーション ビジネスモデルの多様化とグローバル展開の加速、及び、グループ経営力の向上 ②技術のイノベーション 建設事業の一層の強化に向けた生産技術の革新と未来社会のメガトレンドに応える先端技術の開発 ③人財のイノベーション 多様な人財が活躍できる“働き方改革”の推進と社外人財との“…
  • DX・デジタル: これに向けて、重要視する機能としてマーケティング、技術開発・知的財産、デジタル、グローバル化、サプライチェーン、グループ経営の６つを特定し、全社横断でそれらの連携を強めて戦略実行力を強化することにより、企業の社会的責任と事業機会探究の両面でサステナビリティ経営の進化を目指します。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループの当連結会計年度後１年間の設備投資計画額は630億円であり、うち当社の設備投資計画額は360億円であります。
  • 資本効率・還元: ３ 【配当政策】 当社は、長期的発展の礎となる財務体質の強化と安定配当を基本方針とし、１株当たり配当金の下 限を年間20円としたうえで、成長により稼得した利益を連結配当性向40％を目安に還元する方針とし ております。

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 23100.0億円 / 営業利益 1530.0億円 / 純利益 1300.0億円 / EPS ¥191.4 / 年配当 ¥77
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 11.5%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.9% / 前年同期比 75.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 9.5% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-12
予想売上23100.0億円
予想営業利益1530.0億円
予想純利益1300.0億円
予想EPS¥191.4
予想年配当¥77
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合11.5%
四半期進捗49.9%
四半期前年比75.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差9.5%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 20578.0億円、営業利益 1186.7億円、EPS ¥186.68 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 18875.7億円営業利益 2009: 223.3億円売上 2010: 15892.8億円営業利益 2010: 221.2億円売上 2011: 13037.5億円営業利益 2011: 201.8億円売上 2012: 13361.9億円営業利益 2012: 175.7億円売上 2013: 14160.4億円営業利益 2013: 131.0億円売上 2014: 14975.8億円営業利益 2014: 260.5億円売上 2015: 15678.4億円営業利益 2015: 500.3億円売上 2016: 16649.3億円営業利益 2016: 946.7億円売上 2017: 15674.3億円営業利益 2017: 1288.3億円売上 2018: 15194.4億円営業利益 2018: 1213.7億円売上 2019: 16649.6億円営業利益 2019: 1297.2億円売上 2020: 16982.9億円営業利益 2020: 1338.9億円売上 2021: 14564.7億円営業利益 2021: 1001.5億円売上 2022: 14829.6億円営業利益 2022: 451.4億円売上 2023: 19338.1億円営業利益 2023: 546.5億円売上 2024: 20055.2億円営業利益 2024: -246.8億円売上 2025: 19443.6億円営業利益 2025: 710.3億円売上 2026: 20578.0億円営業利益 2026: 1186.7億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥215.99 / 下限 ¥-38.04 EPS 2009: ¥8.01EPS 2010: ¥-8.73EPS 2011: ¥13.83EPS 2012: ¥1.82EPS 2013: ¥7.52EPS 2014: ¥18.09EPS 2015: ¥42.56EPS 2016: ¥75.61EPS 2017: ¥126.11EPS 2018: ¥108.31EPS 2019: ¥127.04EPS 2020: ¥128.31EPS 2021: ¥101.17EPS 2022: ¥64.09EPS 2023: ¥66.29EPS 2024: ¥23.57EPS 2025: ¥94.8EPS 2026: ¥186.68 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥8.01-
2010¥-8.73-209.0%
2011¥13.83258.4%
2012¥1.82-86.8%
2013¥7.52313.2%
2014¥18.09140.6%
2015¥42.56135.3%
2016¥75.6177.7%
2017¥126.1166.8%
2018¥108.31-14.1%
2019¥127.0417.3%
2020¥128.311.0%
2021¥101.17-21.2%
2022¥64.09-36.7%
2023¥66.293.4%
2024¥23.57-64.4%
2025¥94.8302.2%
2026¥186.6896.9%

最新 売上セグメント

Construction Business Of The Corporation 14777.8億円 71.8%Real Estate Business Of The Corporation 525.8億円 2.6%Road Construction And Paving Work 1557.5億円 7.6%その他・未分類 3716.9億円 18.1%
Construction Business Of The Corporation 71.8%Real Estate Business Of The Corporation 2.6%Road Construction And Paving Work 7.6%その他・未分類 18.1%
セグメント金額構成比
Construction Business Of The Corporation14777.8億円71.8%
Real Estate Business Of The Corporation525.8億円2.6%
Road Construction And Paving Work1557.5億円7.6%
その他・未分類3716.9億円18.1%

最新 利益セグメント

Construction Business Of The Corporation 906.8億円 61.1%Real Estate Business Of The Corporation 167.3億円 11.3%Road Construction And Paving Work 105.8億円 7.1%その他・未分類 305.3億円 20.6%
Construction Business Of The Corporation 61.1%Real Estate Business Of The Corporation 11.3%Road Construction And Paving Work 7.1%その他・未分類 20.6%
セグメント金額構成比
Construction Business Of The Corporation906.8億円61.1%
Real Estate Business Of The Corporation167.3億円11.3%
Road Construction And Paving Work105.8億円7.1%
その他・未分類305.3億円20.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1220578.0億円1186.7億円1266.2億円¥186.68¥1,44036.8%416.4億円347.8億円¥72
20252025-05-1419443.6億円710.3億円660.1億円¥94.8¥1,26034.1%1590.9億円1669.1億円¥38
20242024-05-1320055.2億円-246.8億円171.6億円¥23.57¥1,24435.0%-212.5億円-266.1億円¥20
20232023-05-1119338.1億円546.5億円490.6億円¥66.29¥1,15134.8%838.4億円314.1億円¥21
20222022-05-1214829.6億円451.4億円477.6億円¥64.09¥1,11738.7%777.7億円-115.4億円¥23
20212021-05-1014564.7億円1001.5億円771.8億円¥101.17¥1,06942.7%806.7億円-332.8億円¥30
20202020-05-2516982.9億円1338.9億円989.8億円¥128.31¥957.5638.3%1705.6億円548.1億円¥38
20192019-05-1016649.6億円1297.2億円996.7億円¥127.04¥929.7239.2%-149.3億円-675.9億円¥36
20182018-05-1015194.4億円1213.7億円849.8億円¥108.31¥829.5836.2%828.8億円519.4億円¥26
20172017-05-1115674.3億円1288.3億円989.5億円¥126.11¥728.7833.9%1436.7億円1090.1億円¥26
20162016-05-1116649.3億円946.7億円593.2億円¥75.61¥612.727.9%383.4億円242.8億円¥16
20152015-05-1315678.4億円500.3億円334.0億円¥42.56¥607.8228.0%561.0億円384.6億円¥8
20142014-05-1314975.8億円260.5億円141.9億円¥18.09¥474.4324.6%173.9億円-105.8億円¥7
20132013-05-1414160.4億円131.0億円59.0億円¥7.52¥452.7924.4%463.6億円166.2億円¥7
20122012-05-1013361.9億円175.7億円14.3億円¥1.82¥387.7421.6%105.2億円-110.5億円¥7
20112011-05-1313037.5億円201.8億円108.5億円¥13.83¥373.9920.6%1016.4億円840.3億円¥7
20102010-05-1315892.8億円221.2億円-68.5億円¥-8.73¥386.9619.4%716.0億円440.7億円¥7
20092009-05-1518875.7億円223.3億円62.9億円¥8.01¥375.5614.8%-906.5億円-1001.1億円¥7

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER12.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥191.4Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 96.9% / Sales 5.8% / OP 67.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.62x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER12.5x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額15872.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE13.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比96.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR41.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF416.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン2.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率3.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率36.8%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.5%配当 3.3% + 純自社株買い 0.5% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数14件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,337
株価基準日2026-08-03
時価総額15872.9億円
PBR1.62x
株主資本PBR1.59x
予想PER12.2x
実績PER12.5x
BPS¥1,440
NCAV倍率-
EV/EBIT代理24.3x

収益・成長

売上高20578.0億円
営業利益1186.7億円
純利益1266.2億円
EPS¥186.68
EPS前年比96.9%
EPS 3年CAGR41.2%
EPS連続増加2年
売上前年比5.8%
営業利益前年比67.1%
ROE13.2%
ROA4.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率36.8%
営業CF416.4億円
FCF347.8億円
総資産26543.8億円
負債合計16532.1億円
有利子負債-
現金/時価総額22.3%
現金/総資産13.4%
FCF利回り2.2%
営業CFマージン2.0%
FCFマージン1.7%
営業CF/純利益32.9%
アクルーアル比率3.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動2.3%
負債自己資本比率165.1%
流動比率-
総資産回転率0.79回
自己資本前年比8.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン34.3%
3か月リターン-22.0%
12-1か月モメンタム54.9%
6-1か月モメンタム-5.9%
1年ボラティリティ42.7%
1年最大下落-35.2%
52週高値から-34.7%
売買代金中央値64.65億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score6
品質12点6.5