TSE / プライム / 建設業

鹿島建設 (1812)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価C
専門家見解見送り
PBR1.73x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当25
イベント0
将来展開S (9.1/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは25件重なっています（PBR系13件、成長系7件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値13.8%、最大19.2%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.73xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、財務安全性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上は建築事業（39%）・海外関係会社（36%）・土木事業（14%）が中心、利益は建築事業（35%）・土木事業（32%）・国内関係会社（15%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 30672.8億円、営業利益 2407.8億円、純利益 1773.3億円、営業利益率 7.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で57.4%、直近EPS前年比は42.5%、直近売上前年比は5.3%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥364.85です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル25件、年率中央値13.8%、最大19.2%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは1146.1億円の黒字、EPS前年比42.5%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル19件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.2%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.2%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル25件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月34.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は建築事業（39%）・海外関係会社（36%）・土木事業（14%）が中心、利益は建築事業（35%）・土木事業（32%）・国内関係会社（15%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 30672.8億円、営業利益 2407.8億円、純利益 1773.3億円、営業利益率 7.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.73x、PER 14.4x）。
  • 現在候補モデルに25件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 42.5%、売上前年比 5.3%、売上高 30672.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 39.0%、営業CF 1146.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 事業環境の変化に関わる / 建設コストの変動
  • 開示メモ: 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.2%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.1/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥364.85
予想成長複合-5.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は建築事業（39%）・海外関係会社（36%）・土木事業（14%）が中心、利益は建築事業（35%）・土木事業（32%）・国内関係会社（15%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥364.85、予想PERは14.4xです。
  • 経営課題: (5) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 ＜「鹿島グループ中期経営計画（2024～2026）－中核をさらに強化し、未来を開拓する－」の推進＞ このような経営環境の中、2027年３月期を最終年度とする中期経営計画を着実に推進し、中核を成す国内建設事業、成長領域と定める不動産開発事業、海外事業…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.1/10)
経営者実績S (10/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥364.85、予想PERは14.4xです。
  • 経営課題: (5) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 ＜「鹿島グループ中期経営計画（2024～2026）－中核をさらに強化し、未来を開拓する－」の推進＞ このような経営環境の中、2027年３月期を最終年度とする中期経営計画を着実に推進し、中核を成す国内建設事業、成長領域と定める不動産開発事業、海外事業…
  • 設備計画: 会社名 名称 (所在地) 内容 投資予定金額(百万円) 資金調達方法 備考 総額 既支払額 鹿島建設㈱ 東北支店ビル建替計画 (仙台市青葉区) 建物等 13,000 781 自己資金等 2026年９月着工 2028年10月完成予定 (開発事業等) 重要な設備の新設の計画は次のとおりである。
  • 設備計画: 会社名 名称 (所在地) 内容 投資予定金額(百万円) 資金調達方法 備考 総額 既支払額 鹿島建設㈱ 東京科学大学田町キャンパス 土地活用事業 (東京都港区) 建物等 未定(注) 1,136 自己資金等 2027年度着工 2033年度完成予定 鹿島建設㈱ 八重洲二丁目中地区第一種 市街地再開発事…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役会長 兼 社長 押 味 至 一
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 18.5%、売上前年比 5.3%、営業益前年比 58.5%、ROE 13.1%、営業CF 1146.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 海外では各地域の事業環境を慎重に見極めつつ、強固な収益基盤に成長した流通倉庫開発事業のグローバル展開を加速させており、国内では事業資産のレパートリーを拡充するとともに、賃貸物件の収益性を高める取り組みに注力している。
  • 新規事業・新製品: 技能労働者の処遇改善による担い手確保の推進や自動化・省人化による生産性向上に加え、環境負荷低減を実現する技術開発など、社会課題解決と中長期的な成長を両立させる取り組みが求められている 。
  • DX・デジタル: (4) 経営環境 当連結会計年度における世界経済は、地政学リスクや通商政策を巡る不確実性の高まりなど、先行きの不透明感が強まる局面が続いたものの、AI・デジタル関連投資の拡大が景気の下支えとなり、全体として底堅さを維持した。
  • 設備・生産能力: 技能労働者の処遇改善による担い手確保の推進や自動化・省人化による生産性向上に加え、環境負荷低減を実現する技術開発など、社会課題解決と中長期的な成長を両立させる取り組みが求められている 。
  • 資本効率・還元: 倉庫開発床面積（2015年以降）は累計745万㎡まで拡大 ・ 国内、海外の複数の開発事業プロジェクトにおいて、共同事業者の招聘による外部資金活用により、事業リスク低減と資本効率向上を実現 ・ユニバーサル・スタジオ・ジャパンのオフィシャルホテル「Osaka Sakurajima Resort」（大阪…

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 29000.0億円 / 営業利益 2000.0億円 / 純利益 1700.0億円 / EPS ¥364.85 / 年配当 ¥146
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -5.6%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.9% / 前年同期比 75.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.7% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上29000.0億円
予想営業利益2000.0億円
予想純利益1700.0億円
予想EPS¥364.85
予想年配当¥146
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-5.6%
四半期進捗49.9%
四半期前年比75.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.7%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 30672.8億円、営業利益 2407.8億円、EPS ¥379.81 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 19485.4億円営業利益 2009: 196.9億円売上 2010: 16373.6億円営業利益 2010: -67.6億円売上 2011: 13256.8億円営業利益 2011: 172.7億円売上 2012: 14577.5億円営業利益 2012: 295.0億円売上 2013: 14850.2億円営業利益 2013: 184.7億円売上 2014: 15211.9億円営業利益 2014: 230.1億円売上 2015: 16936.6億円営業利益 2015: 126.7億円売上 2016: 17427.0億円営業利益 2016: 1110.8億円売上 2017: 18218.0億円営業利益 2017: 1553.9億円売上 2018: 18306.2億円営業利益 2018: 1583.7億円売上 2019: 19742.7億円営業利益 2019: 1426.2億円売上 2020: 20107.5億円営業利益 2020: 1319.9億円売上 2021: 19071.8億円営業利益 2021: 1273.0億円売上 2022: 20797.0億円営業利益 2022: 1233.8億円売上 2023: 23915.8億円営業利益 2023: 1235.3億円売上 2024: 26651.8億円営業利益 2024: 1362.3億円売上 2025: 29118.2億円営業利益 2025: 1518.8億円売上 2026: 30672.8億円営業利益 2026: 2407.8億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥437.71 / 下限 ¥-64.1 EPS 2009: ¥-6.2EPS 2010: ¥13.03EPS 2011: ¥24.87EPS 2012: ¥3.69EPS 2013: ¥22.55EPS 2014: ¥19.98EPS 2015: ¥14.58EPS 2016: ¥69.66EPS 2017: ¥101.01EPS 2018: ¥122.14EPS 2019: ¥211.67EPS 2020: ¥200.99EPS 2021: ¥193.13EPS 2022: ¥208EPS 2023: ¥227.98EPS 2024: ¥238.76EPS 2025: ¥266.49EPS 2026: ¥379.81 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-6.2-
2010¥13.03310.2%
2011¥24.8790.9%
2012¥3.69-85.2%
2013¥22.55511.1%
2014¥19.98-11.4%
2015¥14.58-27.0%
2016¥69.66377.8%
2017¥101.0145.0%
2018¥122.1420.9%
2019¥211.6773.3%
2020¥200.99-5.0%
2021¥193.13-3.9%
2022¥2087.7%
2023¥227.989.6%
2024¥238.764.7%
2025¥266.4911.6%
2026¥379.8142.5%

最新 売上セグメント

土木事業 4307.7億円 14.0%建築事業 11809.2億円 38.5%開発事業等 926.8億円 3.0%国内関係会社 2711.2億円 8.8%海外関係会社 10918.0億円 35.6%
土木事業 14.0%建築事業 38.5%開発事業等 3.0%国内関係会社 8.8%海外関係会社 35.6%
セグメント金額構成比
土木事業4307.7億円14.0%
建築事業11809.2億円38.5%
開発事業等926.8億円3.0%
国内関係会社2711.2億円8.8%
海外関係会社10918.0億円35.6%

最新 利益セグメント

土木事業 767.4億円 32.0%建築事業 832.9億円 34.7%開発事業等 176.1億円 7.3%国内関係会社 357.7億円 14.9%海外関係会社 266.6億円 11.1%
土木事業 32.0%建築事業 34.7%開発事業等 7.3%国内関係会社 14.9%海外関係会社 11.1%
セグメント金額構成比
土木事業767.4億円32.0%
建築事業832.9億円34.7%
開発事業等176.1億円7.3%
国内関係会社357.7億円14.9%
海外関係会社266.6億円11.1%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1430672.8億円2407.8億円1773.3億円¥379.81¥3,03739.0%1146.1億円680.9億円¥146
20252025-05-1429118.2億円1518.8億円1258.2億円¥266.49¥2,67336.4%306.3億円-742.0億円¥104
20242024-05-1426651.8億円1362.3億円1150.3億円¥238.76¥2,51538.6%1237.3億円608.1億円¥90
20232023-05-1523915.8億円1235.3億円1117.9億円¥227.98¥2,16538.0%-291.2億円-1108.6億円¥70
20222022-05-1320797.0億円1233.8億円1038.7億円¥208¥1,92040.5%302.1億円-209.5億円¥58
20212021-05-1419071.8億円1273.0億円985.2億円¥193.13¥1,73140.4%1531.0億円876.6億円¥54
20202020-05-1420107.5億円1319.9億円1032.4億円¥200.99¥1,54536.5%530.6億円-487.5億円¥50
20192019-05-1519742.7億円1426.2億円1098.4億円¥211.67¥1,45236.0%303.9億円50.4億円-
20182018-05-1518306.2億円1583.7億円1267.8億円¥122.14¥641.6932.1%1204.8億円731.2億円¥24
20172017-05-1218218.0億円1553.9億円1048.6億円¥101.01¥528.4627.5%1875.5億円1556.3億円¥20
20162016-05-1317427.0億円1110.8億円723.2億円¥69.66¥453.9325.0%363.5億円85.5億円¥12
20152015-05-1216936.6億円126.7億円151.4億円¥14.58¥418.8623.6%592.1億円675.2億円¥5
20142014-12-2415211.9億円230.1億円207.5億円¥19.98¥354.6220.6%329.6億円503.4億円¥5
20132013-05-1414850.2億円184.7億円234.3億円¥22.55¥308.4919.0%584.6億円951.8億円¥5
20122012-05-1514577.5億円295.0億円38.3億円¥3.69¥247.1215.2%817.3億円430.1億円¥5
20112011-05-1313256.8億円172.7億円258.4億円¥24.87¥243.3515.4%640.5億円670.2億円¥6
20102010-05-1316373.6億円-67.6億円132.2億円¥13.03¥251.9714.6%-769.4億円-826.8億円¥6
20092009-05-1519485.4億円196.9億円-63.0億円¥-6.2¥227.5612.3%161.3億円-144.4億円¥6

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER14.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥364.85Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 42.5% / Sales 5.3% / OP 58.5%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.73x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER13.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額24485.3億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE13.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比42.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR18.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比5.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF1146.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン3.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率1.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率39.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.8%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.8%配当 2.8% + 純自社株買い 1.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数25件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.2%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,255
株価基準日2026-08-03
時価総額24485.3億円
PBR1.73x
株主資本PBR1.7x
予想PER14.4x
実績PER13.8x
BPS¥3,037
NCAV倍率-
EV/EBIT代理17.6x

収益・成長

売上高30672.8億円
営業利益2407.8億円
純利益1773.3億円
EPS¥379.81
EPS前年比42.5%
EPS 3年CAGR18.5%
EPS連続増加5年
売上前年比5.3%
営業利益前年比58.5%
ROE13.1%
ROA5.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率39.0%
営業CF1146.1億円
FCF680.9億円
総資産36243.4億円
負債合計21881.2億円
有利子負債-
現金/時価総額16.0%
現金/総資産10.8%
FCF利回り2.8%
営業CFマージン3.7%
FCFマージン2.2%
営業CF/純利益64.6%
アクルーアル比率1.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動1.0%
負債自己資本比率152.4%
流動比率-
総資産回転率0.87回
自己資本前年比12.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン34.7%
3か月リターン-13.5%
12-1か月モメンタム61.9%
6-1か月モメンタム-7.2%
1年ボラティリティ39.8%
1年最大下落-31.7%
52週高値から-31.7%
売買代金中央値85.89億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score6
品質12点7.5