TSE / スタンダード / 建設業

金下建設 (1897)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.32x
15点スコア6.5
非PBR4.5
モデル該当24
イベント0
将来展開D (4.6/10)
業界将来性S (9.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは24件重なっています（PBR系16件、成長系1件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.0%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.32xで1倍以下です。PBR系モデル16件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2、NCAV・資産価値1.5/1.5が強いです。 弱い軸はPiotroski財務改善0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はConstruction Business（95%）・Construction Material Sales Business（5%）が中心、利益はConstruction Business（98%）・Construction Material Sales Business（2%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 88.4億円、営業利益 1.0億円、純利益 2.4億円、営業利益率 1.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-41.9%、直近EPS前年比は-24.8%、直近売上前年比は-9.3%。 ただしEPS赤字年が3回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が4回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥95.02です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル24件、年率中央値13.0%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.321倍で簿価割安圏、自己資本比率82.3%、営業CFは0.7億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-9.3%で伸びが弱い、営業利益率は1.1%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル24件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月8.6%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Business（95%）・Construction Material Sales Business（5%）が中心、利益はConstruction Business（98%）・Construction Material Sales Business（2%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 88.4億円、営業利益 1.0億円、純利益 2.4億円、営業利益率 1.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.32x、PER 32.5x）。
  • 現在候補モデルに24件該当しています（15点 6.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -24.8%、売上前年比 -9.3%、売上高 88.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 82.3%、営業CF 0.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=29d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 災害
  • 開示メモ: 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.6/10)
業界将来性S (9.9/10)
予想EPS¥95.02
予想成長複合1.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Business（95%）・Construction Material Sales Business（5%）が中心、利益はConstruction Business（98%）・Construction Material Sales Business（2%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥95.02、予想PERは32.5xです。
  • 経営課題: (1) 経営方針 当社グループは、「一、まず『健康』であること 一、人には『親切』にすること 一、受けた『恩義』を忘れないこと」を社訓とし、経営理念として「社会から必要とされ続ける企業であるために、関わるすべての人々に感謝し、受けた恩義を忘れず、心身ともに健康な社員を育て、親切・丁寧なものづくりを…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.6/10)
経営者実績D (4.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (9.9/10)
同業社数133
将来テーマ設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥95.02、予想PERは32.5xです。
  • 経営課題: (1) 経営方針 当社グループは、「一、まず『健康』であること 一、人には『親切』にすること 一、受けた『恩義』を忘れないこと」を社訓とし、経営理念として「社会から必要とされ続ける企業であるために、関わるすべての人々に感謝し、受けた恩義を忘れず、心身ともに健康な社員を育て、親切・丁寧なものづくりを…
  • 経営課題: 建設事業につきましては、多種多様な工事の受注拡大を図るため、これまで培ってきたノウハウと経営資源を最大限に活用し、既存顧客との関係をさらに高めながら、新規顧客の開拓や有望市場への営業活動を積極的に展開するとともに、設計施工案件の獲得にも注力してまいります。
  • 経営課題: また、生産性の向上に向けた全社的なＤＸ化を引き続き推進し、現場管理体制の強化による業務の効率化を図ることで収益性の向上に努めるとともに、健康的で安心して働ける労働環境の充実に加え、多様な人材の確保・育成を目的とした大学での企業特別講座の開催、長期インターンシップ・職場見学の受け入れや次世代への技術…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 金下 昌司
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 8.2%、売上前年比 -9.3%、営業益前年比 -63.7%、ROE 1.2%、営業CF 0.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 設備・生産能力: また、生産性の向上に向けた全社的なＤＸ化を引き続き推進し、現場管理体制の強化による業務の効率化を図ることで収益性の向上に努めるとともに、健康的で安心して働ける労働環境の充実に加え、多様な人材の確保・育成を目的とした大学での企業特別講座の開催、長期インターンシップ・職場見学の受け入れや次世代への技術…
  • 構造改革: また、生産性の向上に向けた全社的なＤＸ化を引き続き推進し、現場管理体制の強化による業務の効率化を図ることで収益性の向上に努めるとともに、健康的で安心して働ける労働環境の充実に加え、多様な人材の確保・育成を目的とした大学での企業特別講座の開催、長期インターンシップ・職場見学の受け入れや次世代への技術…
  • 資本効率・還元: この結果、当事業年度の配当性向は47.7％となりました。
  • 脱炭素・環境: 経営環境及び対処すべき課題等】 当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりであります。

同業の業界将来性

  • 同業133社で比較
  • 売上成長中央値 4.8%
  • 営業益成長中央値 27.4%
  • EPS成長中央値 24.8%
  • ROE中央値 10.0%
  • 12か月株価中央値 16.1%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-08時点です: 売上 105.0億円 / 営業利益 1.0億円 / 純利益 2.0億円 / EPS ¥95.02 / 年配当 ¥50
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.0%）。
  • 3Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 65.7% / 前年同期比 -74.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 44.6% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-08
予想売上105.0億円
予想営業利益1.0億円
予想純利益2.0億円
予想EPS¥95.02
予想年配当¥50
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合1.0%
四半期進捗65.7%
四半期前年比-74.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差44.6%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 88.4億円、営業利益 1.0億円、EPS ¥111.87 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 152.0億円営業利益 2008: -3.5億円売上 2009: 106.6億円営業利益 2009: 2.4億円売上 2010: 166.6億円営業利益 2010: 4.1億円売上 2011: 129.9億円営業利益 2011: -3.4億円売上 2012: 133.2億円営業利益 2012: -4.9億円売上 2013: 181.8億円営業利益 2013: 2.0億円売上 2014: 130.1億円営業利益 2014: 3.4億円売上 2015: 109.4億円営業利益 2015: 3.7億円売上 2016: 110.2億円営業利益 2016: 3.1億円売上 2017: 102.6億円営業利益 2017: 3.0億円売上 2018: 102.1億円営業利益 2018: 1.3億円売上 2019: 117.0億円営業利益 2019: 1.4億円売上 2020: 109.6億円営業利益 2020: 6.5億円売上 2021: 76.3億円営業利益 2021: -1.0億円売上 2022: 99.0億円営業利益 2022: 1.5億円売上 2023: 106.6億円営業利益 2023: 2.4億円売上 2024: 97.4億円営業利益 2024: 2.7億円売上 2025: 88.4億円営業利益 2025: 1.0億円 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥267.15 / 下限 ¥-96.94 EPS 2008: ¥-54.93EPS 2009: ¥15.01EPS 2010: ¥15.88EPS 2011: ¥-17.01EPS 2012: ¥-50.77EPS 2013: ¥20.54EPS 2014: ¥19.58EPS 2015: ¥25.51EPS 2016: ¥22.18EPS 2017: ¥26.66EPS 2018: ¥58.35EPS 2019: ¥68.75EPS 2020: ¥225.14EPS 2021: ¥20.82EPS 2022: ¥88.35EPS 2023: ¥125.14EPS 2024: ¥148.84EPS 2025: ¥111.87 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2008¥-54.93-
2009¥15.01127.3%
2010¥15.885.8%
2011¥-17.01-207.1%
2012¥-50.77-198.5%
2013¥20.54140.5%
2014¥19.58-4.7%
2015¥25.5130.3%
2016¥22.18-13.1%
2017¥26.6620.2%
2018¥58.35118.9%
2019¥68.7517.8%
2020¥225.14227.5%
2021¥20.82-90.8%
2022¥88.35324.4%
2023¥125.1441.6%
2024¥148.8418.9%
2025¥111.87-24.8%

最新 売上セグメント

Construction Business 83.9億円 95.0%Construction Material Sales Business 4.5億円 5.0%
Construction Business 95.0%Construction Material Sales Business 5.0%
セグメント金額構成比
Construction Business83.9億円95.0%
Construction Material Sales Business4.5億円5.0%

最新 利益セグメント

Construction Business 6.5億円 98.2%Construction Material Sales Business 0.1億円 1.8%
Construction Business 98.2%Construction Material Sales Business 1.8%
セグメント金額構成比
Construction Business6.5億円98.2%
Construction Material Sales Business0.1億円1.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-0688.4億円1.0億円2.4億円¥111.87¥9,24182.3%0.7億円3.5億円¥50
20242025-02-0797.4億円2.7億円3.2億円¥148.84¥8,56584.5%6.5億円4.0億円¥50
20232024-02-08106.6億円2.4億円2.7億円¥125.14¥8,26080.2%15.5億円22.3億円¥50
20222023-02-1099.0億円1.5億円1.9億円¥88.35¥7,84984.6%-12.5億円-17.0億円¥50
20212022-02-1076.3億円-1.0億円0.5億円¥20.82¥7,78083.9%-5.7億円-1.4億円¥50
20202021-02-10109.6億円6.5億円5.0億円¥225.14¥7,82184.4%31.1億円32.6億円¥50
20192020-02-07117.0億円1.4億円1.9億円¥68.75¥7,03183.7%2.5億円6.2億円¥50
20182019-02-08102.1億円1.3億円1.6億円¥58.35¥6,92587.0%-23.6億円-31.9億円¥50
20172018-02-09102.6億円3.0億円3.7億円¥26.66¥1,40882.9%-0.3億円0.6億円¥10
20162017-02-20110.2億円3.1億円3.1億円¥22.18¥1,35585.6%9.3億円16.4億円¥10
20152016-02-10109.4億円3.7億円3.7億円¥25.51¥1,32985.3%-1.4億円-4.5億円¥10
20142015-02-10130.1億円3.4億円3.0億円¥19.58¥1,29880.5%20.8億円28.0億円¥10
20132014-02-14181.8億円2.0億円3.2億円¥20.54¥1,21682.6%-2.3億円-1.2億円¥10
20122013-02-08133.2億円-4.9億円-8.0億円¥-50.77¥1,17680.4%-9.0億円-10.3億円¥17
20112012-02-24129.9億円-3.4億円-2.8億円¥-17.01¥1,20087.4%1.9億円4.4億円¥17
20102011-02-10166.6億円4.1億円2.7億円¥15.88¥1,19876.9%3.6億円44.4億円¥17
20092010-02-12106.6億円2.4億円2.6億円¥15.01¥1,18172.0%10.1億円12.2億円¥17
20082009-02-12152.0億円-3.5億円-10.2億円¥-54.93¥1,17278.1%6.2億円7.4億円¥17

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER32.5xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥95.02Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -24.8% / Sales -9.3% / OP -63.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.32x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER27.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額64.9億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE1.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-24.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR8.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-9.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF0.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り5.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン0.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率0.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 60.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率82.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り4.0%配当 1.6% + 純自社株買い 2.3% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数24件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,085
株価基準日2026-07-28
時価総額64.9億円
PBR0.32x
株主資本PBR0.32x
予想PER32.5x
実績PER27.6x
BPS¥9,644
NCAV倍率0.703x
EV/EBIT代理14.1x

収益・成長

売上高88.4億円
営業利益1.0億円
純利益2.4億円
EPS¥111.87
EPS前年比-24.8%
EPS 3年CAGR8.2%
EPS連続増加0年
売上前年比-9.3%
営業利益前年比-63.7%
ROE1.2%
ROA1.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率82.3%
営業CF0.7億円
FCF3.5億円
総資産236.5億円
負債合計38.3億円
有利子負債0.1億円
現金/時価総額137.4%
現金/総資産37.7%
FCF利回り5.4%
営業CFマージン0.8%
FCFマージン3.9%
営業CF/純利益28.4%
アクルーアル比率0.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.4%
負債自己資本比率18.9%
流動比率740.3%
総資産回転率0.39回
自己資本前年比5.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金176.5億円

価格・需給

12か月リターン8.6%
3か月リターン-7.9%
12-1か月モメンタム3.6%
6-1か月モメンタム1.0%
1年ボラティリティ23.7%
1年最大下落-14.2%
52週高値から-10.4%
売買代金中央値171万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度2/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0.5/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値1.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度2/366.7%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値1.5/1.5100.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度2/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値1.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score3
品質12点4.5