TSE / プライム / 食料品

日本甜菜製糖 (2108)

AI専門家の最終見解: 保留（買い候補・確認待ち）。今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.788x
15点スコア7
非PBR7
モデル該当77
イベント0
将来展開A (8.4/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留（買い候補・確認待ち）

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは77件重なっています（PBR系47件、成長系23件、品質系27件）。 該当モデル実績は年率中央値15.6%、最大22.7%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。

総括

PBRは0.788xで1倍以下です。PBR系モデル47件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上は砂糖（68%）・飼料（19%）・農業資材（6%）が中心、利益は飼料（51%）・不動産（22%）・その他・未分類（11%）が主な稼ぎ頭、一方で砂糖（損失25.6億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 687.0億円、営業利益 0.5億円、純利益 50.3億円、営業利益率 0.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で19.5%、直近EPS前年比は91.0%、直近売上前年比は6.0%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥99.27です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル77件、年率中央値15.6%、最大22.7%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留（買い候補・確認待ち）」です。PBRは0.794倍で簿価割安圏、自己資本比率79.3%、営業CFは42.7億円の黒字、EPS前年比91.0%は評価できます。一方で、営業利益率は0.1%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は22.7%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率22.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル77件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月107.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は砂糖（68%）・飼料（19%）・農業資材（6%）が中心、利益は飼料（51%）・不動産（22%）・その他・未分類（11%）が主な稼ぎ頭、一方で砂糖（損失25.6億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 687.0億円、営業利益 0.5億円、純利益 50.3億円、営業利益率 0.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.788x、PER 50.9x）。
  • 現在候補モデルに77件該当しています（15点 7、非PBR 7）。
  • 成長確認: EPS前年比 91.0%、売上前年比 6.0%、売上高 687.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 79.3%、営業CF 42.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 22.7%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.4/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥99.27
予想成長複合0.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は砂糖（68%）・飼料（19%）・農業資材（6%）が中心、利益は飼料（51%）・不動産（22%）・その他・未分類（11%）が主な稼ぎ頭、一方で砂糖（損失25.6億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥99.27、予想PERは50.9xです。
  • 経営課題: 第２次中期経営計画 基本方針 「持続可能なてん菜産業の創造にチャレンジし、安全・安心で幸せな社会の実現に貢献していく」 事業戦略 「成長事業の拡大加速」 ① 飼料事業 ・独自素材DFAⅢの海外展開 ・ビートパルプの多用途展開 ② 農業資材事業 ・有機農業用資材の新商品開発・海外展開 ・てん菜由来の…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.4/10)
経営者実績A (8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数120
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥99.27、予想PERは50.9xです。
  • 経営課題: 第２次中期経営計画 基本方針 「持続可能なてん菜産業の創造にチャレンジし、安全・安心で幸せな社会の実現に貢献していく」 事業戦略 「成長事業の拡大加速」 ① 飼料事業 ・独自素材DFAⅢの海外展開 ・ビートパルプの多用途展開 ② 農業資材事業 ・有機農業用資材の新商品開発・海外展開 ・てん菜由来の…
  • 経営課題: また、企業価値向上に向けた積極的な取り組みが必要な状況との認識のもと、2026年５月には「資本収益性の向上に向けて」を公表し、自己資本水準の見直しおよび成長事業の拡大・基盤事業の収益構造改善を図り、資本収益性を意識したバランスシートマネジメントを踏まえ株主還元をさらに強化し、計画最終年度（2028…
  • 経営課題: 目標値 旧2027年度目標 新2027年度目標 営業利益 24億円 30億円 ＲＯＥ － ５％以上 ※ 中長期的に８％以上を目指す 中期経営計画の３年度目となる2026年３月期は、主にビート糖生産量が回復したことによりビート原料糖の販売量が増加し、増収となりました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 石栗 秀
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 63.7%、売上前年比 6.0%、営業益前年比 -90.3%、ROE 6.6%、営業CF 42.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 第２次中期経営計画 基本方針 「持続可能なてん菜産業の創造にチャレンジし、安全・安心で幸せな社会の実現に貢献していく」 事業戦略 「成長事業の拡大加速」 ① 飼料事業 ・独自素材DFAⅢの海外展開 ・ビートパルプの多用途展開 ② 農業資材事業 ・有機農業用資材の新商品開発・海外展開 ・てん菜由来の…
  • 高付加価値化: ＜食品事業＞ イーストは、販売単価増により売上高は前期を上回りましたが、燃料費単価の上昇等により減益となりました。
  • 新規事業・新製品: （「アグリーン」は「アグリカルチャー」と「グリーン」を掛け合わせた造語） 「日甜アグリーン戦略」 これまで培ってきた製糖副産物を利用する技術や、バイオ技術、てん菜の収量を飛躍的に高めた独自の紙筒技術等を基盤に、「食品、畜産、紙筒、てん菜」の４つの分野で新製品や新技術の開発に取り組んでおります 調達…
  • DX・デジタル: 「日甜アグリーン戦略」で諸課題にチャレンジし、持続可能な食料システム構築と新たな価値の創造を目指し、多くの方に支持され続ける企業グループに成長してまいります。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメント の名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手 年月 完了予定年月 完成後の 増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 提出会社 本社 (東京都中央区) 全社資産 システム更新 18…

同業の業界将来性

  • 同業120社で比較
  • 売上成長中央値 3.4%
  • 営業益成長中央値 4.5%
  • EPS成長中央値 5.8%
  • ROE中央値 6.7%
  • 12か月株価中央値 5.2%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 690.0億円 / 営業利益 13.0億円 / 純利益 12.0億円 / EPS ¥99.27 / 年配当 ¥260
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 0.4%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 89.7% / 前年同期比 -132.3%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 25.6% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上690.0億円
予想営業利益13.0億円
予想純利益12.0億円
予想EPS¥99.27
予想年配当¥260
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合0.4%
四半期進捗89.7%
四半期前年比-132.3%
予想精度履歴5期
直近予想誤差25.6%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 687.0億円、営業利益 0.5億円、EPS ¥410.85 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 575.0億円営業利益 2009: 25.1億円売上 2010: 584.2億円営業利益 2010: 31.9億円売上 2011: 585.5億円営業利益 2011: 23.5億円売上 2012: 573.6億円営業利益 2012: 19.2億円売上 2013: 581.9億円営業利益 2013: 13.9億円売上 2014: 575.5億円営業利益 2014: 17.8億円売上 2015: 576.7億円営業利益 2015: 20.9億円売上 2016: 578.2億円営業利益 2016: 20.1億円売上 2017: 581.3億円営業利益 2017: 21.8億円売上 2018: 589.0億円営業利益 2018: 15.8億円売上 2019: 580.0億円営業利益 2019: 15.8億円売上 2020: 570.2億円営業利益 2020: 16.1億円売上 2021: 547.9億円営業利益 2021: 18.9億円売上 2022: 584.9億円営業利益 2022: 22.3億円売上 2023: 650.1億円営業利益 2023: 15.1億円売上 2024: 693.0億円営業利益 2024: 9.1億円売上 2025: 648.0億円営業利益 2025: 5.3億円売上 2026: 687.0億円営業利益 2026: 0.5億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥472.48 / 下限 ¥-61.63 EPS 2009: ¥10.2EPS 2010: ¥12.76EPS 2011: ¥8.96EPS 2012: ¥8.28EPS 2013: ¥5.87EPS 2014: ¥7.66EPS 2015: ¥9.77EPS 2016: ¥9.55EPS 2017: ¥107.12EPS 2018: ¥86.47EPS 2019: ¥93.37EPS 2020: ¥94.44EPS 2021: ¥115.88EPS 2022: ¥141.76EPS 2023: ¥93.59EPS 2024: ¥138.47EPS 2025: ¥215.15EPS 2026: ¥410.85 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥10.2-
2010¥12.7625.1%
2011¥8.96-29.8%
2012¥8.28-7.6%
2013¥5.87-29.1%
2014¥7.6630.5%
2015¥9.7727.5%
2016¥9.55-2.3%
2017¥107.121021.7%
2018¥86.47-19.3%
2019¥93.378.0%
2020¥94.441.1%
2021¥115.8822.7%
2022¥141.7622.3%
2023¥93.59-34.0%
2024¥138.4748.0%
2025¥215.1555.4%
2026¥410.8591.0%

最新 売上セグメント

砂糖 466.9億円 68.0%食品 28.0億円 4.1%飼料 127.4億円 18.6%農業資材 39.9億円 5.8%不動産 11.7億円 1.7%その他・未分類 13.0億円 1.9%
砂糖 68.0%食品 4.1%飼料 18.6%農業資材 5.8%不動産 1.7%その他・未分類 1.9%
セグメント金額構成比
砂糖466.9億円68.0%
食品28.0億円4.1%
飼料127.4億円18.6%
農業資材39.9億円5.8%
不動産11.7億円1.7%
その他・未分類13.0億円1.9%

最新 利益セグメント

食品 1.7億円 6.4%飼料 13.6億円 50.7%農業資材 2.7億円 10.0%不動産 5.9億円 22.1%その他・未分類 2.9億円 10.9%
食品 6.4%飼料 50.7%農業資材 10.0%不動産 22.1%その他・未分類 10.9%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
砂糖-25.6億円-
食品1.7億円6.4%
飼料13.6億円50.7%
農業資材2.7億円10.0%
不動産5.9億円22.1%
その他・未分類2.9億円10.9%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-13687.0億円0.5億円50.3億円¥410.85¥6,41379.3%42.7億円57.2億円¥160
20252025-05-14648.0億円5.3億円27.0億円¥215.15¥5,92972.9%-30.9億円-8.8億円¥80
20242024-05-14693.0億円9.1億円18.1億円¥138.47¥5,64870.4%130.4億円117.3億円¥55
20232023-05-12650.1億円15.1億円12.6億円¥93.59¥5,10266.1%-18.2億円-35.3億円¥50
20222022-05-13584.9億円22.3億円19.8億円¥141.76¥5,03767.6%25.8億円30.7億円¥50
20212021-05-11547.9億円18.9億円16.4億円¥115.88¥4,88670.3%-1.8億円-29.2億円¥50
20202020-05-12570.2億円16.1億円13.4億円¥94.44¥4,71569.4%29.9億円3.6億円¥50
20192019-05-10580.0億円15.8億円13.2億円¥93.37¥4,89370.6%25.4億円5.5億円¥80
20182018-05-11589.0億円15.8億円12.2億円¥86.47¥4,82268.9%17.2億円16.3億円¥50
20172017-05-12581.3億円21.8億円15.1億円¥107.12¥4,86769.5%55.4億円-20.4億円¥50
20162016-05-13578.2億円20.1億円13.6億円¥9.55¥471.4669.2%45.9億円24.2億円¥5
20152015-05-15576.7億円20.9億円13.9億円¥9.77¥455.4569.0%21.5億円-8.8億円¥5
20142014-05-15575.5億円17.8億円10.9億円¥7.66¥404.7970.6%38.1億円42.5億円¥5
20132013-05-14581.9億円13.9億円8.4億円¥5.87¥393.171.3%23.9億円-0.1億円¥5
20122012-05-15573.6億円19.2億円11.9億円¥8.28¥381.0770.7%23.4億円1.2億円¥5
20112011-05-13585.5億円23.5億円12.8億円¥8.96¥376.7570.0%83.9億円30.1億円¥5
20102010-05-14584.2億円31.9億円18.3億円¥12.76¥378.0166.1%46.8億円12.1億円¥5
20092009-05-15575.0億円25.1億円14.7億円¥10.2¥369.868.5%8.0億円-4.5億円¥8

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER50.9xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥99.27Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 91.0% / Sales 6.0% / OP -90.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.788x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER12.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額610.5億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE6.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比91.0%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR63.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF42.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り9.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン6.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率0.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 60.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率79.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り5.1%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.1%配当 5.1% + 純自社株買い 2.9% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数77件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は22.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,050
株価基準日2026-08-03
時価総額610.5億円
PBR0.788x
株主資本PBR0.974x
予想PER50.9x
実績PER12.3x
BPS¥6,413
NCAV倍率2.22x
EV/EBIT代理1.47e+03x

収益・成長

売上高687.0億円
営業利益0.5億円
純利益50.3億円
EPS¥410.85
EPS前年比91.0%
EPS 3年CAGR63.7%
EPS連続増加3年
売上前年比6.0%
営業利益前年比-90.3%
ROE6.6%
ROA5.1%

安全性・キャッシュ

自己資本比率79.3%
営業CF42.7億円
FCF57.2億円
総資産977.0億円
負債合計201.8億円
有利子負債15.1億円
現金/時価総額7.5%
現金/総資産4.7%
FCF利回り9.4%
営業CFマージン6.2%
FCFマージン8.3%
営業CF/純利益84.9%
アクルーアル比率0.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.3%
負債自己資本比率26.0%
流動比率420.0%
総資産回転率0.69回
自己資本前年比5.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金474.9億円

価格・需給

12か月リターン107.9%
3か月リターン25.6%
12-1か月モメンタム106.0%
6-1か月モメンタム20.4%
1年ボラティリティ32.2%
1年最大下落-13.7%
52週高値から-3.8%
売買代金中央値1.20億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score7
品質12点7