TSE / スタンダード / 食料品

ブルボン (2208)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価B
専門家見解保留
PBR1.11x
15点スコア9.5
非PBR9.5
モデル該当47
イベント0
将来展開B (7/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは47件重なっています（PBR系26件、成長系8件、品質系11件）。 該当モデル実績は年率中央値13.9%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.11xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点9.5/15、非PBR9.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3、Quality収益性2/2、財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（96%）・前連結会（4%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1203.0億円、営業利益 75.0億円、純利益 59.1億円、営業利益率 6.2%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で18.7%、直近EPS前年比は5.8%、直近売上前年比は6.0%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥169.62です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル47件、年率中央値13.9%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。自己資本比率66.3%、営業CFは92.8億円の黒字、EPS前年比5.8%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル47件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月21.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（96%）・前連結会（4%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1203.0億円、営業利益 75.0億円、純利益 59.1億円、営業利益率 6.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.11x、PER 18.2x）。
  • 現在候補モデルに47件該当しています（15点 9.5、非PBR 9.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 5.8%、売上前年比 6.0%、売上高 1203.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 66.3%、営業CF 92.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 原材料 / 災害
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥169.62
予想成長複合-25.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（96%）・前連結会（4%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥169.62、予想PERは18.2xです。
  • 経営課題: ①経営基盤の強化 ・安全、安心な商品を安定して供給できる生産体制の強化 ・持続可能且つコスト競争力のある原材料調達ならびに新規原材料開発やサプライチェーンの強化 ・食品安全マネジメントシステムの国際規格等を基に独自に策定したブルボン品質保証マネジメントシステム（ＢＱＡＭＳ）の運用と教育による品質保…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7/10)
経営者実績A (8.5/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数120
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥169.62、予想PERは18.2xです。
  • 経営課題: ①経営基盤の強化 ・安全、安心な商品を安定して供給できる生産体制の強化 ・持続可能且つコスト競争力のある原材料調達ならびに新規原材料開発やサプライチェーンの強化 ・食品安全マネジメントシステムの国際規格等を基に独自に策定したブルボン品質保証マネジメントシステム（ＢＱＡＭＳ）の運用と教育による品質保…
  • 経営課題: このような状況下で当社は、経営理念である「利害相反する人を含めて、集団の生存性を高める」のもと、品質保証第一主義に徹した安全で安心な商品の安定的な供給と、消費者ニーズに沿った高品質でお求めやすい価格の商品開発およびブランドの育成強化に努めるとともに、新たに2027年３月期から2029年３月期までの…
  • 経営課題: (4) 対処すべき課題および経営戦略等 今後の経済環境につきましては、賃上げによる所得環境の一層の改善が期待されるものの、混迷する中東情勢の長期化の恐れとそれに伴う原油・エネルギー価格の変動に加え、為替相場や物価動向の推移等、先の見通しが難しい状況で推移するものと見込まれます。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 吉田 匡慶
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 75.0%、売上前年比 6.0%、営業益前年比 0.3%、ROE 9.2%、営業CF 92.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 消費者が望む革新的商品やサービスを継続的に提供することを使命とし、地方にありながら世界につながるグローバル企業であり続けることを目指してまいります。
  • 高付加価値化: その結果、価格改定の影響が残ったチョコレート品目や競争激化の影響からキャンデー品目が伸び悩んだものの、主力のビスケット品目や品揃え強化に取り組んだ豆菓子品目ならびにスナック品目などが順調に推移したことから、売上高は前期を上回り、過去最高売上高を更新しました。
  • 新規事業・新製品: このような状況下で当社は、経営理念である「利害相反する人を含めて、集団の生存性を高める」のもと、品質保証第一主義に徹した安全で安心な商品の安定的な供給と、消費者ニーズに沿った高品質でお求めやすい価格の商品開発およびブランドの育成強化に努めるとともに、新たに2027年３月期から2029年３月期までの…
  • 設備・生産能力: 当連結会計年度の設備投資の総額は、4,761百万円であり、ビスケット、チョコレート、飲料を中心とした新製品への設備投資、ビスケット、半生、チョコレート、豆菓子の主力商品への生産能力向上を目的とした設備投資、ＡＩを用いた画像検査カメラやロボット導入等による商品の検査、省人化、既存設備の更新や省エネル…
  • 構造改革: それぞれの部署における業務の効率化を目指した施策を講ずるとともに管理の強化を進めてまいります。

同業の業界将来性

  • 同業120社で比較
  • 売上成長中央値 3.4%
  • 営業益成長中央値 4.5%
  • EPS成長中央値 5.8%
  • ROE中央値 6.7%
  • 12か月株価中央値 5.2%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-04-28時点です: 売上 1266.0億円 / 営業利益 58.0億円 / 純利益 41.0億円 / EPS ¥169.62 / 年配当 ¥44
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -25.5%）。
  • 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 26.2% / 前年同期比 -32.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 10.7% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-04-28
予想売上1266.0億円
予想営業利益58.0億円
予想純利益41.0億円
予想EPS¥169.62
予想年配当¥44
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-25.5%
四半期進捗26.2%
四半期前年比-32.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差10.7%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1203.0億円、営業利益 75.0億円、EPS ¥244.61 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1013.1億円営業利益 2009: 35.5億円売上 2010: 1021.8億円営業利益 2010: 37.7億円売上 2011: 1024.3億円営業利益 2011: 30.4億円売上 2012: 1029.6億円営業利益 2012: 23.1億円売上 2013: 1024.2億円営業利益 2013: 22.6億円売上 2014: 1038.2億円営業利益 2014: 19.1億円売上 2015: 1049.4億円営業利益 2015: 33.6億円売上 2016: 1095.6億円営業利益 2016: 43.7億円売上 2017: 1129.2億円営業利益 2017: 48.1億円売上 2018: 1177.0億円営業利益 2018: 51.8億円売上 2019: 1175.7億円営業利益 2019: 44.5億円売上 2020: 1175.5億円営業利益 2020: 29.2億円売上 2021: 1184.4億円営業利益 2021: 41.8億円売上 2022: 944.5億円営業利益 2022: 41.2億円売上 2023: 973.8億円営業利益 2023: 16.1億円売上 2024: 1037.2億円営業利益 2024: 38.1億円売上 2025: 1134.8億円営業利益 2025: 74.7億円売上 2026: 1203.0億円営業利益 2026: 75.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥281.3 / 下限 ¥-36.69 EPS 2009: ¥20.8EPS 2010: ¥71.67EPS 2011: ¥43.09EPS 2012: ¥35.84EPS 2013: ¥20.79EPS 2014: ¥16.79EPS 2015: ¥81.06EPS 2016: ¥107.9EPS 2017: ¥152.03EPS 2018: ¥152.25EPS 2019: ¥129.77EPS 2020: ¥78.08EPS 2021: ¥131.84EPS 2022: ¥140.47EPS 2023: ¥45.64EPS 2024: ¥127.85EPS 2025: ¥231.17EPS 2026: ¥244.61 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥20.8-
2010¥71.67244.6%
2011¥43.09-39.9%
2012¥35.84-16.8%
2013¥20.79-42.0%
2014¥16.79-19.2%
2015¥81.06382.8%
2016¥107.933.1%
2017¥152.0340.9%
2018¥152.250.1%
2019¥129.77-14.8%
2020¥78.08-39.8%
2021¥131.8468.9%
2022¥140.476.5%
2023¥45.64-67.5%
2024¥127.85180.1%
2025¥231.1780.8%
2026¥244.615.8%

最新 売上セグメント

【関連情報】 1.1億円 96.0%前連結会 0.0億円 4.0%
【関連情報】 96.0%前連結会 4.0%
セグメント金額構成比
【関連情報】1.1億円96.0%
前連結会0.0億円4.0%

最新 利益セグメント

単一事業 75.0億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業75.0億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-281203.0億円75.0億円59.1億円¥244.61¥2,78066.3%92.8億円49.1億円¥42
20252025-04-251134.8億円74.7億円55.7億円¥231.17¥2,54464.2%65.3億円0.5億円¥37
20242024-04-261037.2億円38.1億円30.7億円¥127.85¥2,34959.9%98.1億円45.2億円¥27
20232023-04-28973.8億円16.1億円11.0億円¥45.64¥2,22961.1%21.2億円-46.2億円¥26
20222022-04-28944.5億円41.2億円33.7億円¥140.47¥2,19763.4%80.9億円29.7億円¥25
20212021-04-281184.4億円41.8億円31.7億円¥131.84¥2,10564.1%80.5億円24.2億円¥24
20202020-04-281175.5億円29.2億円18.8億円¥78.08¥1,98461.1%33.9億円-22.2億円¥23
20192019-04-251175.7億円44.5億円31.2億円¥129.77¥1,92857.9%70.8億円10.0億円¥22
20182018-04-271177.0億円51.8億円36.6億円¥152.25¥1,83155.3%104.3億円49.3億円¥21
20172017-04-271129.2億円48.1億円36.5億円¥152.03¥1,69557.5%63.1億円1.8億円¥19
20162016-04-271095.6億円43.7億円26.1億円¥107.9¥1,56455.4%63.7億円28.9億円¥17
20152015-05-011049.4億円33.6億円19.7億円¥81.06¥1,49653.4%63.6億円19.5億円¥16
20142014-05-011038.2億円19.1億円4.0億円¥16.79¥1,40053.5%40.9億円18.1億円¥13
20132013-04-301024.2億円22.6億円5.0億円¥20.79¥1,42252.4%56.8億円31.1億円¥13
20122012-05-011029.6億円23.1億円8.6億円¥35.84¥1,39551.1%66.2億円32.5億円¥13
20112011-05-061024.3億円30.4億円10.4億円¥43.09¥1,36852.4%31.6億円-7.5億円¥13
20102010-05-061021.8億円37.7億円15.6億円¥71.67¥1,34151.9%66.4億円39.8億円¥13
20092009-05-081013.1億円35.5億円4.0億円¥20.8¥1,23540.7%65.0億円10.8億円¥11

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER18.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥169.62Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 5.8% / Sales 6.0% / OP 0.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.11x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER12.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額748.1億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE9.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比5.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR75.0%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF92.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り6.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-3.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率66.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.4%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.4%配当 1.4% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数47件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,095
株価基準日2026-08-03
時価総額748.1億円
PBR1.11x
株主資本PBR1.13x
予想PER18.2x
実績PER12.7x
BPS¥2,780
NCAV倍率4.19x
EV/EBIT代理11.8x

収益・成長

売上高1203.0億円
営業利益75.0億円
純利益59.1億円
EPS¥244.61
EPS前年比5.8%
EPS 3年CAGR75.0%
EPS連続増加3年
売上前年比6.0%
営業利益前年比0.3%
ROE9.2%
ROA6.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率66.3%
営業CF92.8億円
FCF49.1億円
総資産1014.1億円
負債合計342.0億円
有利子負債36.7億円
現金/時価総額27.8%
現金/総資産20.5%
FCF利回り6.6%
営業CFマージン7.7%
FCFマージン4.1%
営業CF/純利益156.9%
アクルーアル比率-3.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.8%
負債自己資本比率50.9%
流動比率195.8%
総資産回転率1.22回
自己資本前年比9.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金589.3億円

価格・需給

12か月リターン21.3%
3か月リターン7.5%
12-1か月モメンタム23.5%
6-1か月モメンタム14.2%
1年ボラティリティ19.8%
1年最大下落-15.9%
52週高値から-7.6%
売買代金中央値1,069万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

9.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性2/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 9.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性2/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア9.5
Piotroski F-Score8
品質12点9.5