TSE / プライム / 食料品

六甲バター (2266)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR0.606x
15点スコア3.5
非PBR3.5
モデル該当222
イベント0
将来展開S (9.1/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは222件重なっています（PBR系214件、成長系199件、品質系47件）。 該当モデル実績は年率中央値19.2%、最大24.9%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.606xで1倍以下です。PBR系モデル214件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点3.5/15、非PBR3.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はCheese（97%）・Nuts（1%）・その他（1%）が中心、利益はCheese（100%）・Nuts（0%）が主な稼ぎ頭、一方でその他（損失31百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 432.9億円、営業利益 14.3億円、純利益 14.8億円、営業利益率 3.3%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で26.6%、直近EPS前年比は42.7%、直近売上前年比は0.9%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥76.99です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル222件、年率中央値19.2%、最大24.9%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.636倍で簿価割安圏、PERは14.21倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率54.7%、EPS前年比42.7%は評価できます。一方で、売上前年比は0.9%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.9%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率21.9%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル222件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-17.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はCheese（97%）・Nuts（1%）・その他（1%）が中心、利益はCheese（100%）・Nuts（0%）が主な稼ぎ頭、一方でその他（損失31百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 432.9億円、営業利益 14.3億円、純利益 14.8億円、営業利益率 3.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.606x、PER 13.5x）。
  • 現在候補モデルに222件該当しています（15点 3.5、非PBR 3.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 42.7%、売上前年比 0.9%、売上高 432.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 54.7%、営業CF -16.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 原材料
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.9%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.1/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥76.99
予想成長複合23.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はCheese（97%）・Nuts（1%）・その他（1%）が中心、利益はCheese（100%）・Nuts（0%）が主な稼ぎ頭、一方でその他（損失31百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥76.99、予想PERは13.5xです。
  • 経営課題: このような市場環境のもと、当社グループといたしましては、中長期経営方針「ビジョン2030」高付加価値創造企業への変革に向けて2025年1月からの3年間を対象とした「中期経営計画2027」に基づく事業成長戦略および基盤強化戦略を通じ、収益拡大と企業価値の向上に取り組むとともに、各種サステナビリティ活…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.1/10)
経営者実績B (7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数120
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥76.99、予想PERは13.5xです。
  • 経営課題: このような市場環境のもと、当社グループといたしましては、中長期経営方針「ビジョン2030」高付加価値創造企業への変革に向けて2025年1月からの3年間を対象とした「中期経営計画2027」に基づく事業成長戦略および基盤強化戦略を通じ、収益拡大と企業価値の向上に取り組むとともに、各種サステナビリティ活…
  • 業績見通し: このような市場環境のもと、当社グループといたしましては、当連結会計年度にスタートした「中期経営計画 2027」に基づく事業成長戦略及び基盤強化戦略を通じ、収益拡大と企業価値の向上に取り組んできました。
  • 還元方針: 当社は、株主に対し、まず安定的な配当を継続することが配当政策上最重要であり、さらに、今後の企業体質の強化及び安定的な利益確保のために内部留保を充実させることを基本方針としております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長兼CEO 塚本 浩康
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 89.0%、売上前年比 0.9%、営業益前年比 -23.1%、ROE 4.6%、営業CF -16.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: さらに、ナッツ事業においてミツヤグループと資本・人材等の経営資源の共有および新たな市場開拓や海外事業の拡大など様々なシナジーを生み出すことにより成長戦略を推進してまいります。
  • 高付加価値化: 当社は、「健康で、明るく、楽しい食文化の提供によって社会に貢献する」という経営理念の実践のため、2030年に向けて「高付加価値創造企業」への変革と持続的な収益拡大ならびに企業価値向上の実現を目指して活動しております。
  • DX・デジタル: （1）重要な設備の新設 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 完成後の 増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着手 完了 QBB ASIA COMPANY LIMITED ベトナム工場 （ベトナムドンナイ省） チー…
  • 設備・生産能力: 当連結会計年度に実施した設備投資の総額は532百万円で、その主なものは神戸工場におけるチーズ製造設備であります。
  • M&A・提携: 当社グループは、従来、チーズ類及びナッツ類等の食料品の製造・販売事業の単一の事業セグメントとして運営しておりましたが、当連結会計年度において、中長期経営方針「ビジョン2030」に掲げる製品ポートフォリオの変革を加速させるため、2025年11月に株式会社ミツヤグループ本社、株式会社ミツヤ及び株式会社…

同業の業界将来性

  • 同業120社で比較
  • 売上成長中央値 3.4%
  • 営業益成長中央値 4.5%
  • EPS成長中央値 5.8%
  • ROE中央値 6.7%
  • 12か月株価中央値 5.2%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-13時点です: 売上 550.0億円 / 営業利益 23.0億円 / 純利益 15.0億円 / EPS ¥76.99 / 年配当 ¥20
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 23.8%）。
  • 3Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 71.3% / 前年同期比 -9.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.2% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上550.0億円
予想営業利益23.0億円
予想純利益15.0億円
予想EPS¥76.99
予想年配当¥20
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合23.8%
四半期進捗71.3%
四半期前年比-9.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.2%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 432.9億円、営業利益 14.3億円、EPS ¥76.26 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 342.0億円営業利益 2008: 13.0億円売上 2009: 358.8億円営業利益 2009: 41.1億円売上 2010: 366.3億円営業利益 2010: 33.8億円売上 2011: 377.5億円営業利益 2011: 35.0億円売上 2012: 382.6億円営業利益 2012: 30.7億円売上 2013: 397.9億円営業利益 2013: 23.0億円売上 2014: 415.2億円営業利益 2014: 19.2億円売上 2015: 450.0億円営業利益 2015: 29.9億円売上 2016: 471.1億円営業利益 2016: 52.0億円売上 2017: 493.7億円営業利益 2017: 48.7億円売上 2018: 526.7億円営業利益 2018: 43.6億円売上 2019: 539.5億円営業利益 2019: 22.3億円売上 2020: 549.5億円営業利益 2020: 19.4億円売上 2021: 550.7億円営業利益 2021: 23.7億円売上 2022: 419.2億円営業利益 2022: 3.5億円売上 2023: 443.0億円営業利益 2023: 6.3億円売上 2024: 429.2億円営業利益 2024: 18.6億円売上 2025: 432.9億円営業利益 2025: 14.3億円 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥199.97 / 下限 ¥-26.08 EPS 2008: ¥81.5EPS 2009: ¥113.89EPS 2010: ¥94.53EPS 2011: ¥89.07EPS 2012: ¥89.22EPS 2013: ¥70.66EPS 2014: ¥49.57EPS 2015: ¥94.64EPS 2016: ¥173.89EPS 2017: ¥170.95EPS 2018: ¥150.67EPS 2019: ¥50.31EPS 2020: ¥49.11EPS 2021: ¥116.59EPS 2022: ¥11.29EPS 2023: ¥22.91EPS 2024: ¥53.44EPS 2025: ¥76.26 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2008¥81.5-
2009¥113.8939.7%
2010¥94.53-17.0%
2011¥89.07-5.8%
2012¥89.220.2%
2013¥70.66-20.8%
2014¥49.57-29.8%
2015¥94.6490.9%
2016¥173.8983.7%
2017¥170.95-1.7%
2018¥150.67-11.9%
2019¥50.31-66.6%
2020¥49.11-2.4%
2021¥116.59137.4%
2022¥11.29-90.3%
2023¥22.91102.9%
2024¥53.44133.3%
2025¥76.2642.7%

最新 売上セグメント

Cheese 421.0億円 97.2%Nuts 6.4億円 1.5%その他 5.5億円 1.3%
Cheese 97.2%Nuts 1.5%その他 1.3%
セグメント金額構成比
Cheese421.0億円97.2%
Nuts6.4億円1.5%
その他5.5億円1.3%

最新 利益セグメント

Cheese 14.6億円 99.8%Nuts 0.0億円 0.2%
Cheese 99.8%Nuts 0.2%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Cheese14.6億円99.8%
Nuts0.0億円0.2%
その他-0.3億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-13432.9億円14.3億円14.8億円¥76.26¥1,71154.7%-16.7億円-38.4億円¥20
20242025-02-10429.2億円18.6億円10.4億円¥53.44¥1,58460.0%36.7億円20.2億円¥20
20232024-02-09443.0億円6.3億円4.5億円¥22.91¥1,54559.0%32.4億円22.4億円¥25
20222023-02-10419.2億円3.5億円2.2億円¥11.29¥1,50056.8%10.9億円-1.6億円¥20
20212022-02-08550.7億円23.7億円22.7億円¥116.59¥1,52454.8%57.3億円53.7億円¥20
20202021-02-05549.5億円19.4億円9.6億円¥49.11¥1,42448.7%57.7億円33.1億円¥20
20192020-02-07539.5億円22.3億円9.8億円¥50.31¥1,39647.3%20.9億円-66.2億円¥20
20182019-02-08526.7億円43.6億円29.4億円¥150.67¥1,36756.3%23.7億円-124.5億円¥25
20172018-02-09493.7億円48.7億円33.3億円¥170.95¥1,24852.4%38.3億円-4.8億円¥20
20162017-02-10471.1億円52.0億円34.3億円¥173.89¥1,08563.1%36.4億円87.1億円¥20
20152016-02-05450.0億円29.9億円19.4億円¥94.64¥967.7960.7%32.6億円13.4億円¥17.5
20142015-02-06415.2億円19.2億円10.2億円¥49.57¥866.6459.6%18.7億円6.9億円¥15
20132014-02-07397.9億円23.0億円14.6億円¥70.66¥835.1361.1%32.4億円5.5億円¥15
20122013-02-08382.6億円30.7億円18.6億円¥89.22¥769.1756.9%-0.0億円7.5億円¥15
20112012-02-10377.5億円35.0億円18.9億円¥89.07¥680.2553.3%33.2億円9.7億円¥12.5
20102011-02-14366.3億円33.8億円19.1億円¥94.53¥604.2151.9%13.5億円-8.4億円¥10
20092010-02-12358.8億円41.1億円22.9億円¥113.89¥537.1245.0%43.1億円20.8億円¥10
20082009-02-13342.0億円13.0億円16.5億円¥81.5¥423.8738.6%25.3億円2.0億円¥7.5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER13.5xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥76.99Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 42.7% / Sales 0.9% / OP -23.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.606x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER13.7x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額203.0億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE4.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比42.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR89.0%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比0.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-16.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-18.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-3.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率5.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率54.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.9%配当 1.9% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数222件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,042
株価基準日2026-08-03
時価総額203.0億円
PBR0.606x
株主資本PBR0.606x
予想PER13.5x
実績PER13.7x
BPS¥1,720
NCAV倍率4.56x
EV/EBIT代理30.7x

収益・成長

売上高432.9億円
営業利益14.3億円
純利益14.8億円
EPS¥76.26
EPS前年比42.7%
EPS 3年CAGR89.0%
EPS連続増加3年
売上前年比0.9%
営業利益前年比-23.1%
ROE4.6%
ROA2.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率54.7%
営業CF-16.7億円
FCF-38.4億円
総資産609.4億円
負債合計276.2億円
有利子負債111.9億円
現金/時価総額19.3%
現金/総資産6.4%
FCF利回り-18.9%
営業CFマージン-3.9%
FCFマージン-8.9%
営業CF/純利益-112.3%
アクルーアル比率5.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.5%
負債自己資本比率82.4%
流動比率157.2%
総資産回転率0.77回
自己資本前年比8.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金278.4億円

価格・需給

12か月リターン-17.4%
3か月リターン-7.3%
12-1か月モメンタム-14.3%
6-1か月モメンタム-8.4%
1年ボラティリティ19.0%
1年最大下落-21.6%
52週高値から-20.3%
売買代金中央値3,408万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア3.5
Piotroski F-Score5
品質12点3.5