TSE / グロース / サービス業

総医研ホールディングス (2385)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.912x
15点スコア4.5
非PBR4.5
モデル該当23
イベント0
将来展開C (5.8/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは23件重なっています（PBR系11件、成長系4件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.0%、最大20.4%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.912xで1倍以下です。PBR系モデル11件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点4.5/15、非PBR4.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はFunctional Food Retailing（44%）・Functional Cosmetic Retailing（31%）・Health Care Support Service（14%）が中心、利益はHealth Care Support Service（46%）・Functional Food R… どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 48.5億円、営業利益 -1.4億円、純利益 -2.1億円、営業利益率 -2.8%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で90.3%、直近売上前年比は-6.0%。 ただしEPS赤字年が8回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が8回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥4.59です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル23件、年率中央値13.0%、最大20.4%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.929倍で簿価割安圏、自己資本比率88.4%、営業CFは5.6億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-6.0%で伸びが弱い、営業利益率は-2.8%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.4%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.4%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル23件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月29.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はFunctional Food Retailing（44%）・Functional Cosmetic Retailing（31%）・Health Care Support Service（14%）が中心、利益はHealth Care Support Service（46%）・Functional Food Retailing（39%）・Functional Cosmetic Retailing（12%）が主な稼ぎ頭、一方でFunctional Material Development（損失28百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 48.5億円、営業利益 -1.4億円、純利益 -2.1億円、営業利益率 -2.8%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.912x、PER 46.6x）。
  • 現在候補モデルに23件該当しています（15点 4.5、非PBR 4.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 -6.0%、売上高 48.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 88.4%、営業CF 5.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 訴訟 / 人材
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.4%）。

将来性

将来展開・会社計画C (5.8/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥4.59
予想成長複合200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はFunctional Food Retailing（44%）・Functional Cosmetic Retailing（31%）・Health Care Support Service（14%）が中心、利益はHealth Care Support Service（46%）・Functional Food Retailing（39%）・Functional Cosmetic Retailing（12%）が主な稼ぎ頭、一方でFunctional Material Development（損失28百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥4.59、予想PERは46.6xです。
  • 経営課題: (2）目標とする経営指標 当社グループは、企業としての成長過程にあることに鑑み、安定的かつ継続的な成長を確保するための事業基盤を強化しつつ、事業規模の拡大を通じて企業価値を高めることを経営上の目標としております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (5.8/10)
経営者実績D (4.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥4.59、予想PERは46.6xです。
  • 経営課題: (2）目標とする経営指標 当社グループは、企業としての成長過程にあることに鑑み、安定的かつ継続的な成長を確保するための事業基盤を強化しつつ、事業規模の拡大を通じて企業価値を高めることを経営上の目標としております。
  • 経営課題: ③ 総合ヘルスケアプラットフォームの構築 当社グループは、医療DX・健康経営支援を推進し、高齢化や医療従事者不足、海外駐在員の健康不安の深刻化など、医療アクセスを取り巻く課題が多様化する中、オンライン健康相談サービス、オンライン診療サービス、疾病管理サービス、セカンドオピニオンサービス、郵送検査、…
  • 経営課題: 化粧品事業は、中国市場から撤退し、国内市場における主力製品であるプラセンタ製品に注力する方針としておりますが、高浪控股股份有限公司のグループ会社であるGlobal Beauty Technology株式会社との間で、中国を中心としたアジア市場に向けたサプリメント等の健康補助食品の製造等及び購買に関…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 角田 真佐夫
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -6.0%、ROE -3.4%、営業CF 5.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 化粧品事業は、中国市場から撤退し、国内市場における主力製品であるプラセンタ製品に注力する方針としておりますが、高浪控股股份有限公司のグループ会社であるGlobal Beauty Technology株式会社との間で、中国を中心としたアジア市場に向けたサプリメント等の健康補助食品の製造等及び購買に関…
  • 新規事業・新製品: この状況に対し、当社グループは、2025年６月期を「構造改革」の連結会計年度として位置づけ、新経営体制のもと、将来の持続的成長に向けた研究開発や新サービス構築などの先行投資を積極的に実施しながら、グループ全体の収益性改善に取り組んでまいりました。
  • DX・デジタル: ② エビデンスに基づく独自性のある商品の開発及び販売 疲労プロジェクトは、「疲労」を客観的に定性化・定量化するための評価システムを確立し、これまで適正な評価方法が無かったために有効性を評価することが不可能であった抗疲労候補成分等について、その効果を検証することによって抗疲労トクホ及び抗疲労医薬品を…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 重要な設備の新設、除却等の計画はありません。
  • 構造改革: 化粧品事業は、中国市場から撤退し、国内市場における主力製品であるプラセンタ製品に注力する方針としておりますが、高浪控股股份有限公司のグループ会社であるGlobal Beauty Technology株式会社との間で、中国を中心としたアジア市場に向けたサプリメント等の健康補助食品の製造等及び購買に関…

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-13時点です: 売上 38.6億円 / 営業利益 2.0億円 / 純利益 1.2億円 / EPS ¥4.59 / 年配当 ¥10
  • 直近90日比較の会社予想修正は上方修正寄りです（複合変化 120.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
  • 1Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 254.0% / 前年同期比 200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 15.9% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-13
予想売上38.6億円
予想営業利益2.0億円
予想純利益1.2億円
予想EPS¥4.59
予想年配当¥10
90日予想修正120.0%
期初からの予想修正-
予想成長複合200.0%
四半期進捗254.0%
四半期前年比200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差15.9%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数2

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 48.5億円、営業利益 -1.4億円、EPS ¥-8.05 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 25.5億円営業利益 2008: -0.2億円売上 2009: 19.8億円営業利益 2009: -2.2億円売上 2010: 14.4億円営業利益 2010: -6.7億円売上 2011: 15.2億円営業利益 2011: -3.2億円売上 2012: 15.5億円営業利益 2012: -1.9億円売上 2013: 19.7億円営業利益 2013: 0.6億円売上 2014: 23.4億円営業利益 2014: 0.3億円売上 2015: 25.5億円営業利益 2015: -0.1億円売上 2016: 32.1億円営業利益 2016: 1.8億円売上 2017: 41.5億円営業利益 2017: 2.6億円売上 2018: 54.5億円営業利益 2018: 3.2億円売上 2019: 75.7億円営業利益 2019: 8.7億円売上 2020: 93.1億円営業利益 2020: 10.5億円売上 2021: 89.4億円営業利益 2021: 9.2億円売上 2022: 93.5億円営業利益 2022: 12.1億円売上 2023: 80.8億円営業利益 2023: 7.2億円売上 2024: 51.6億円営業利益 2024: -6.1億円売上 2025: 48.5億円営業利益 2025: -1.4億円 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥696.58 / 下限 ¥-5,072 EPS 2008: ¥-370.51EPS 2009: ¥-628.95EPS 2010: ¥-4,407EPS 2011: ¥-1,092EPS 2012: ¥-705.85EPS 2013: ¥2.66EPS 2014: ¥0.99EPS 2015: ¥-0.21EPS 2016: ¥1.79EPS 2017: ¥7.13EPS 2018: ¥7.57EPS 2019: ¥21.16EPS 2020: ¥27.97EPS 2021: ¥21.49EPS 2022: ¥30.95EPS 2023: ¥17.27EPS 2024: ¥-25.32EPS 2025: ¥-8.05 200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2008¥-370.51-
2009¥-628.95-69.8%
2010¥-4,407-600.6%
2011¥-1,09275.2%
2012¥-705.8535.4%
2013¥2.66100.4%
2014¥0.99-62.8%
2015¥-0.21-121.2%
2016¥1.79952.4%
2017¥7.13298.3%
2018¥7.576.2%
2019¥21.16179.5%
2020¥27.9732.2%
2021¥21.49-23.2%
2022¥30.9544.0%
2023¥17.27-44.2%
2024¥-25.32-246.6%
2025¥-8.0568.2%

最新 売上セグメント

Clinical Evidence Service 2.4億円 5.0%Health Care Support Service 6.9億円 14.2%Functional Cosmetic Retailing 15.1億円 31.1%Functional Food Retailing 21.3億円 43.9%Functional Material Development 2.8億円 5.8%
Clinical Evidence Service 5.0%Health Care Support Service 14.2%Functional Cosmetic Retailing 31.1%Functional Food Retailing 43.9%Functional Material Development 5.8%
セグメント金額構成比
Clinical Evidence Service2.4億円5.0%
Health Care Support Service6.9億円14.2%
Functional Cosmetic Retailing15.1億円31.1%
Functional Food Retailing21.3億円43.9%
Functional Material Development2.8億円5.8%

最新 利益セグメント

Clinical Evidence Service 0.1億円 3.7%Health Care Support Service 1.1億円 45.7%Functional Cosmetic Retailing 0.3億円 11.6%Functional Food Retailing 0.9億円 39.0%
Clinical Evidence Service 3.7%Health Care Support Service 45.7%Functional Cosmetic Retailing 11.6%Functional Food Retailing 39.0%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Clinical Evidence Service0.1億円3.7%
Health Care Support Service1.1億円45.7%
Functional Cosmetic Retailing0.3億円11.6%
Functional Food Retailing0.9億円39.0%
Functional Material Development-0.3億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-1348.5億円-1.4億円-2.1億円¥-8.05¥230.2288.4%5.6億円1.7億円¥5
20242024-08-1551.6億円-6.1億円-6.6億円¥-25.32¥238.2889.7%-8.8億円-8.9億円¥0
20232023-08-1680.8億円7.2億円4.5億円¥17.27¥266.4184.6%-1.0億円0.6億円¥5
20222022-08-1693.5億円12.1億円8.1億円¥30.95¥254.1478.3%21.4億円18.9億円¥5
20212021-08-1689.4億円9.2億円5.6億円¥21.49¥230.8884.5%-1.1億円-1.3億円¥5
20202020-08-1793.1億円10.5億円7.3億円¥27.97¥214.3975.7%8.3億円15.2億円¥5
20192019-08-1675.7億円8.7億円5.5億円¥21.16¥190.8779.5%4.7億円1.8億円¥4
20182018-08-1754.5億円3.2億円2.0億円¥7.57¥171.8479.5%-0.7億円-0.9億円¥2
20172017-08-1541.5億円2.6億円1.9億円¥7.13¥166.9878.8%1.3億円13.9億円¥1
20162016-08-1732.1億円1.8億円0.5億円¥1.79¥161.7685.7%1.9億円-0.4億円¥0
20152015-08-1725.5億円-0.1億円-0.1億円¥-0.21¥157.8194.0%-0.7億円1.8億円¥0
20142014-08-1823.4億円0.3億円0.3億円¥0.99¥155.7494.3%-0.7億円-2.8億円¥0
20132013-08-1619.7億円0.6億円0.7億円¥2.66¥153.5193.9%0.9億円3.0億円¥0
20122012-08-1615.5億円-1.9億円-1.8億円¥-705.85¥14,84694.1%-2.1億円-1.1億円¥0
20112011-08-1815.2億円-3.2億円-2.8億円¥-1,092¥15,60395.0%-2.1億円0.2億円¥0
20102010-08-1814.4億円-6.7億円-11.4億円¥-4,407¥16,70895.7%-6.3億円-3.7億円¥0
20092009-08-1819.8億円-2.2億円-1.6億円¥-628.95¥21,27094.4%-2.1億円6.6億円¥0
20082008-08-1925.5億円-0.2億円-0.9億円¥-370.51¥22,13291.9%0.7億円-17.2億円-

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER46.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥4.59Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -6.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.912x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER-26.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額56.0億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-3.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-6.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF5.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り3.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン11.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-11.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 40.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率88.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.3%配当 4.7% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数23件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.4%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥214
株価基準日2026-08-03
時価総額56.0億円
PBR0.912x
株主資本PBR0.912x
予想PER46.6x
実績PER-26.6x
BPS¥234.76
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高48.5億円
営業利益-1.4億円
純利益-2.1億円
EPS¥-8.05
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比-6.0%
営業利益前年比-
ROE-3.4%
ROA-3.1%

安全性・キャッシュ

自己資本比率88.4%
営業CF5.6億円
FCF1.7億円
総資産68.1億円
負債合計7.8億円
有利子負債-
現金/時価総額88.6%
現金/総資産72.8%
FCF利回り3.0%
営業CFマージン11.5%
FCFマージン3.5%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-11.1%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率40.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動9.4%
負債自己資本比率12.6%
流動比率-
総資産回転率0.70回
自己資本前年比-3.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン29.7%
3か月リターン-15.1%
12-1か月モメンタム30.4%
6-1か月モメンタム-17.6%
1年ボラティリティ48.8%
1年最大下落-34.0%
52週高値から-31.4%
売買代金中央値1,058万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア4.5
Piotroski F-Score4
品質12点4.5