TSE / プライム / 食料品

不二製油 (2607)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR1.4x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当22
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは22件重なっています（PBR系11件、成長系5件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値14.8%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.4xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はIndustrial Chocolate（48%）・Vegetable Oils And Fats（35%）・Emulsified And Fermented Ingredients（13%）が中心、利益はVegetable Oils And Fats（90%）・Industrial Chocolate（6%… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 7722.9億円、営業利益 298.2億円、純利益 111.4億円、営業利益率 3.9%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で222.6%、直近EPS前年比は399.4%、直近売上前年比は15.1%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥226.79です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル22件、年率中央値14.8%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。営業CFは548.4億円の黒字、EPS前年比399.4%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル13件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル22件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月38.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はIndustrial Chocolate（48%）・Vegetable Oils And Fats（35%）・Emulsified And Fermented Ingredients（13%）が中心、利益はVegetable Oils And Fats（90%）・Industrial Chocolate（6%）・Emulsified And Fermented Ingredients（3%）が主な稼ぎ頭、一方でSoy Based Ingredients（損失8.7億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 7722.9億円、営業利益 298.2億円、純利益 111.4億円、営業利益率 3.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.4x、PER 17.3x）。
  • 現在候補モデルに22件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 399.4%、売上前年比 15.1%、売上高 7722.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 37.7%、営業CF 548.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 全社重要 / 不二製油グループ全社重要
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥226.79
予想成長複合26.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はIndustrial Chocolate（48%）・Vegetable Oils And Fats（35%）・Emulsified And Fermented Ingredients（13%）が中心、利益はVegetable Oils And Fats（90%）・Industrial Chocolate（6%）・Emulsified And Fermented Ingredients（3%）が主な稼ぎ頭、一方でSoy Based Ingredients（損失8.7億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥226.79、予想PERは17.3xです。
  • 業績見通し: しかしながら、需要低迷の長期化による販売数量の減少や管理強化に伴う固定費増加等により、当連結会計年度において当初の事業計画と実績に乖離が発生しました。

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績A (8.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数120
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥226.79、予想PERは17.3xです。
  • 業績見通し: しかしながら、需要低迷の長期化による販売数量の減少や管理強化に伴う固定費増加等により、当連結会計年度において当初の事業計画と実績に乖離が発生しました。
  • 経営課題: 当社グループは心身の健康・地球環境問題・人権等、食のバリューチェーン上の社会課題を機敏に捉え、当社の提供価値につながるＥＳＧマテリアリティを特定し、経営戦略の立案・推進に活用しています。
  • 業績見通し: 当社グループにおいては、2025年度から2027年度までの３ヵ年を対象とした中期経営計画「United for Growth 2027」を策定しました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長ＣＥＯ 大森 達司
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 22.1%、売上前年比 15.1%、営業益前年比 201.4%、ROE 4.9%、営業CF 548.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 2026年３月末時点で連結従業員5,891名となり、うち約７割が海外拠点で働く従業員となりました。
  • 高付加価値化: このような取組で構築してきた‘サステナブル原料のサプライチェーン’も植物性油脂事業の差別化戦略につながる強みとなっています。
  • 新規事業・新製品: 内部留保資金につきましては、企業価値向上のために生産設備投資、新規事業投資及び研究開発投資等の成長投資に活用してまいります。
  • DX・デジタル: 報告セグメント 主要な製品 主要な会社 植物性油脂 ・食用加工油脂 ・食用油 ・チョコレート用油脂 ・不二製油(株) ・FUJI OIL ASIA PTE. LTD. ・FUJI OIL (SINGAPORE) PTE. LTD. ・PALMAJU EDIBLE OIL SDN. BHD. ・不二…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 （１）重要な設備の新設等 該当する事項はありません。

同業の業界将来性

  • 同業120社で比較
  • 売上成長中央値 3.4%
  • 営業益成長中央値 4.5%
  • EPS成長中央値 5.8%
  • ROE中央値 6.7%
  • 12か月株価中央値 5.2%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 7540.0億円 / 純利益 195.0億円 / EPS ¥226.79 / 年配当 ¥62
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 26.1%）。
  • 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.4% / 前年同期比 99.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 10.6% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-12
予想売上7540.0億円
予想営業利益-
予想純利益195.0億円
予想EPS¥226.79
予想年配当¥62
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合26.1%
四半期進捗49.4%
四半期前年比99.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差10.6%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 7722.9億円、営業利益 298.2億円、EPS ¥129.6 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 2393.7億円営業利益 2009: 115.3億円売上 2010: 2132.3億円営業利益 2010: 179.6億円売上 2011: 2227.1億円営業利益 2011: 165.9億円売上 2012: 2365.9億円営業利益 2012: 129.8億円売上 2013: 2321.6億円営業利益 2013: 141.5億円売上 2014: 2530.0億円営業利益 2014: 152.4億円売上 2015: 2719.0億円営業利益 2015: 142.1億円売上 2016: 2875.4億円営業利益 2016: 168.4億円売上 2017: 2925.5億円営業利益 2017: 196.9億円売上 2018: 3076.4億円営業利益 2018: 204.8億円売上 2019: 3008.4億円営業利益 2019: 185.2億円売上 2020: 4147.3億円営業利益 2020: 236.0億円売上 2021: 3647.8億円営業利益 2021: 179.1億円売上 2022: 4338.3億円営業利益 2022: 150.1億円売上 2023: 5574.1億円営業利益 2023: 109.4億円売上 2024: 5640.9億円営業利益 2024: 182.1億円売上 2025: 6712.1億円営業利益 2025: 99.0億円売上 2026: 7722.9億円営業利益 2026: 298.2億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥219.09 / 下限 ¥-28.58 EPS 2009: ¥87.07EPS 2010: ¥124.78EPS 2011: ¥113.81EPS 2012: ¥96.44EPS 2013: ¥96.98EPS 2014: ¥94.98EPS 2015: ¥108.55EPS 2016: ¥107.35EPS 2017: ¥140.83EPS 2018: ¥159.87EPS 2019: ¥134.75EPS 2020: ¥190.51EPS 2021: ¥128.14EPS 2022: ¥133.84EPS 2023: ¥71.27EPS 2024: ¥75.9EPS 2025: ¥25.95EPS 2026: ¥129.6 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥87.07-
2010¥124.7843.3%
2011¥113.81-8.8%
2012¥96.44-15.3%
2013¥96.980.6%
2014¥94.98-2.1%
2015¥108.5514.3%
2016¥107.35-1.1%
2017¥140.8331.2%
2018¥159.8713.5%
2019¥134.75-15.7%
2020¥190.5141.4%
2021¥128.14-32.7%
2022¥133.844.4%
2023¥71.27-46.7%
2024¥75.96.5%
2025¥25.95-65.8%
2026¥129.6399.4%

最新 売上セグメント

Vegetable Oils And Fats 2710.8億円 35.1%Industrial Chocolate 3709.0億円 48.0%Emulsified And Fermented Ingredients 974.3億円 12.6%Soy Based Ingredients 328.7億円 4.3%
Vegetable Oils And Fats 35.1%Industrial Chocolate 48.0%Emulsified And Fermented Ingredients 12.6%Soy Based Ingredients 4.3%
セグメント金額構成比
Vegetable Oils And Fats2710.8億円35.1%
Industrial Chocolate3709.0億円48.0%
Emulsified And Fermented Ingredients974.3億円12.6%
Soy Based Ingredients328.7億円4.3%

最新 利益セグメント

Vegetable Oils And Fats 333.9億円 90.4%Industrial Chocolate 23.9億円 6.5%Emulsified And Fermented Ingredients 11.4億円 3.1%
Vegetable Oils And Fats 90.4%Industrial Chocolate 6.5%Emulsified And Fermented Ingredients 3.1%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Vegetable Oils And Fats333.9億円90.4%
Industrial Chocolate23.9億円6.5%
Emulsified And Fermented Ingredients11.4億円3.1%
Soy Based Ingredients-8.7億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-127722.9億円298.2億円111.4億円¥129.6¥2,79337.7%548.4億円79.9億円¥52
20252025-05-126712.1億円99.0億円22.3億円¥25.95¥2,44835.3%-506.3億円-723.7億円¥52
20242024-05-275640.9億円182.1億円65.2億円¥75.9¥2,70149.4%482.4億円570.5億円¥52
20232023-05-105574.1億円109.4億円61.3億円¥71.27¥2,35943.3%75.9億円-88.9億円¥52
20222022-05-104338.3億円150.1億円115.0億円¥133.84¥2,16844.7%35.4億円-152.7億円¥52
20212021-05-113647.8億円179.1億円110.1億円¥128.14¥1,86244.6%382.1億円208.1億円¥52
20202020-05-124147.3億円236.0億円163.8億円¥190.51¥1,80942.3%370.6億円187.6億円¥56
20192019-05-083008.4億円185.2億円115.8億円¥134.75¥1,82040.8%226.4億円-564.7億円¥50
20182018-05-083076.4億円204.8億円137.4億円¥159.87¥1,86458.9%282.1億円137.0億円¥48
20172017-05-092925.5億円196.9億円121.0億円¥140.83¥1,75455.4%165.2億円27.6億円¥44
20162016-05-112875.4億円168.4億円92.3億円¥107.35¥1,65653.3%160.3億円-188.0億円¥35
20152015-05-082719.0億円142.1億円93.3億円¥108.55¥1,69465.1%145.0億円5.4億円¥30
20142014-05-092530.0億円152.4億円81.6億円¥94.98¥1,49063.3%137.8億円68.7億円¥26
20132013-05-092321.6億円141.5億円83.4億円¥96.98¥1,34258.5%187.1億円101.1億円¥25
20122012-05-082365.9億円129.8億円82.9億円¥96.44¥1,20556.4%168.5億円107.7億円¥24
20112011-05-092227.1億円165.9億円97.8億円¥113.81¥1,14456.4%135.4億円43.2億円¥24
20102010-05-072132.3億円179.6億円107.3億円¥124.78¥1,09654.0%239.8億円164.4億円¥24
20092009-05-082393.7億円115.3億円74.8億円¥87.07¥978.6748.9%155.7億円63.1億円¥16.5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER17.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥226.79Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 399.4% / Sales 15.1% / OP 201.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.4x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER30.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額3366.2億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE4.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比399.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR22.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比15.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF548.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-7.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率37.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.3%配当 1.6% + 純自社株買い -0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数22件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,915
株価基準日2026-08-03
時価総額3366.2億円
PBR1.4x
株主資本PBR1.38x
予想PER17.3x
実績PER30.2x
BPS¥2,793
NCAV倍率-
EV/EBIT代理22.9x

収益・成長

売上高7722.9億円
営業利益298.2億円
純利益111.4億円
EPS¥129.6
EPS前年比399.4%
EPS 3年CAGR22.1%
EPS連続増加1年
売上前年比15.1%
営業利益前年比201.4%
ROE4.9%
ROA1.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率37.7%
営業CF548.4億円
FCF79.9億円
総資産6369.3億円
負債合計3924.6億円
有利子負債-
現金/時価総額13.9%
現金/総資産7.3%
FCF利回り2.4%
営業CFマージン7.1%
FCFマージン1.0%
営業CF/純利益492.2%
アクルーアル比率-7.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動0.9%
負債自己資本比率160.5%
流動比率-
総資産回転率1.25回
自己資本前年比14.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン38.2%
3か月リターン15.3%
12-1か月モメンタム36.8%
6-1か月モメンタム-5.8%
1年ボラティリティ38.9%
1年最大下落-27.6%
52週高値から-8.1%
売買代金中央値9.30億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性0.5/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性0.5/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score7
品質12点5.5