アンドエスティＨＤ (2685)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥227.63、予想PERは15.3xです。
• 経営課題: (2) 中期的な会社の経営戦略（経営環境、対処すべき課題と経営戦略） 日本経済は、賃金上昇による個人消費の緩やかな改善傾向やインバウンド需要の定着、企業の設備投資意欲の継続などを背景に堅調に推移しております。
• 経営課題: 当社では、現在の中期経営計画において掲げているグローバル事業の基本戦略である『マルチブランド戦略』を推進しております。
• 業績見通し: このような情勢の中、当社グループは2025年４月に「中期経営計画2030」において発表した通り、自社EC「and ST」を中心としてグループ各社がシナジーを創出し、お客様や外部パートナーを巻き込みながら輪を広げていく「Play fashion!プラットフォーマー」への進化を目指しています。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 福 田 泰 生
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 7.4%、売上前年比 3.8%、営業益前年比 6.5%、ROE 11.9%、営業CF 205.7億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 40.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: ② グローバル事業（グループ価値拡大のアクセル） 国内アパレル市場が少子高齢化に伴う構造的縮小に直面する中、当社が長期的な成長を続けるためには、市場拡大が続くアジア圏への事業展開が不可欠です。
• 新規事業・新製品: その一環として、地域ごとに異なる嗜好や生活文化を持つお客様への理解を深め、商品開発からMD構成、店頭表現に至るまで、現地のお客様のより豊かで楽しい生活に貢献するための戦略を展開してまいりました。
• DX・デジタル: その他の主要なグループ会社では、株式会社エレメントルールは高価格帯セレクトマーケットにおけるハイエンド顧客層の獲得、株式会社BUZZWITはZ世代を中心に細分化するニーズを捉えた迅速な新ブランドの創出、株式会社ゼットンは人が集う場づくりとしての飲食事業をそれぞれ役割とし、グループシナジーを活用した…
• 設備・生産能力: ①提出会社 当連結会計年度末において、重要な設備の新設等は計画しておりません。
• 構造改革: 販売費及び一般管理費につきましては、プロモーションの強化や旗艦店出店のための広告宣伝費、従業員の処遇改善による人件費、新店出店やM&Aに伴う減価償却費などにより額では増加しましたが、全体で効率化を図り販管費率は49.1％と前年同期比0.3ポイント抑制しました。

同業の業界将来性

• 同業310社で比較
• 売上成長中央値 4.5%
• 営業益成長中央値 4.8%
• EPS成長中央値 4.2%
• ROE中央値 7.6%
• 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-06-30時点です: 売上 3140.0億円 / 営業利益 172.0億円 / 純利益 105.0億円 / EPS ¥227.63 / 年配当 ¥90
• 期初予想からの変化は期初から横ばいです（複合変化 0.0%）。
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.0%）。
• 2Q 2025-09-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 48.3% / 前年同期比 -14.9%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 13.9% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 40.0%