TSE / スタンダード / 小売業

ファーマライズホールディングス (2796)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.85x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当1526
イベント0
将来展開C (6.7/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは1526件重なっています（PBR系1491件、成長系1507件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値27.0%、最大28.8%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.85xで1倍以下です。PBR系モデル1491件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上は調剤薬局事業（83%）・物販事業（14%）・その他・未分類（2%）が中心、利益は調剤薬局事業（79%）・医療モール経営事業（14%）・医学資料保管・管理事業（7%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失52百万円）・物販事業（損失44百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 695.1億円、営業利益 9.8億円、純利益 1.1億円、営業利益率 1.4%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で247.7%、直近売上前年比は9.5%。 ただしEPS赤字年が3回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥0.99です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル1526件、年率中央値27.0%、最大28.8%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.855倍で簿価割安圏、営業CFは32.8億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル19件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は1.4%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は28.8%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率28.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率25.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル1526件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-2.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は調剤薬局事業（83%）・物販事業（14%）・その他・未分類（2%）が中心、利益は調剤薬局事業（79%）・医療モール経営事業（14%）・医学資料保管・管理事業（7%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失52百万円）・物販事業（損失44百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 695.1億円、営業利益 9.8億円、純利益 1.1億円、営業利益率 1.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.85x、PER 495x）。
  • 現在候補モデルに1526件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: 売上前年比 9.5%、売上高 695.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 20.3%、営業CF 32.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書10件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 28.8%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.7/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥0.99
予想成長複合1.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は調剤薬局事業（83%）・物販事業（14%）・その他・未分類（2%）が中心、利益は調剤薬局事業（79%）・医療モール経営事業（14%）・医学資料保管・管理事業（7%）が主な稼ぎ頭、一方でその他・未分類（損失52百万円）・物販事業（損失44百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥0.99、予想PERは495xです。
  • 経営課題: （調剤薬局事業） ①薬剤師のかかりつけとしての機能強化 ②患者中心の薬局運営の継続 ③応需処方せん枚数増加に向けた取組の徹底 （その他） ④Ｍ＆Ａ対応の高度化 ⑤調剤薬局事業以外の既存事業の再構築 ⑥企業としての持続的な成長（サステナビリティ）の推進 中期経営計画策定にあたり、一定の不確実性を帯び…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.7/10)
経営者実績C (6.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥0.99、予想PERは495xです。
  • 経営課題: （調剤薬局事業） ①薬剤師のかかりつけとしての機能強化 ②患者中心の薬局運営の継続 ③応需処方せん枚数増加に向けた取組の徹底 （その他） ④Ｍ＆Ａ対応の高度化 ⑤調剤薬局事業以外の既存事業の再構築 ⑥企業としての持続的な成長（サステナビリティ）の推進 中期経営計画策定にあたり、一定の不確実性を帯び…
  • 経営課題: 具体的な中期的成長戦略としては、１．教育プログラムを整備し、患者一人ひとりと丁寧に向き合うことができる薬剤師のかかりつけとしての機能を強化すること、２．地域の皆様に必要とされる「相談できる薬局」を構築し、患者中心の薬局運営を継続すること、３．患者満足度（ＣＳ）を把握し、満足度のさらなる向上へ取り組…
  • 業績見通し: こうしたなか、当社グループは令和３年12月24日に公表した「中期経営計画ＬＳＧ（Leading to Sustainable Growth）2024」の最終年度を終え、令和７年６月25日付で新たな中期経営計画「Make a Leap 2027 足場を固め、さらなる飛躍へ」（以下、新中計）を公表しま…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 社長 秋 山 昌 之
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -34.4%、売上前年比 9.5%、営業益前年比 234.1%、ROE 1.7%、営業CF 32.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 新規事業・新製品: 利益面の減少要因は、有料老人ホーム事業が大きく寄与したものの、同期間の医療関連ＩＴソリューション事業は新製品の開発に重点を置いており、コストが先行していることによります。
  • DX・デジタル: このような環境下、サステナビリティやデジタルトランスフォーメーションに対する取り組み強化も含めた競争力の増強、経営の効率化及び規模の拡大等、持続的な成長をもたらす経営基盤の構築が重要であると認識しております。
  • 設備・生産能力: １ 【設備投資等の概要】 当連結会計年度（自 令和６年６月１日 至 令和７年５月31日 ）においては、今後の事業拡大に向けた投資を総額771百万円(無形固定資産を含む)実施しました。
  • 構造改革: このような環境下、サステナビリティやデジタルトランスフォーメーションに対する取り組み強化も含めた競争力の増強、経営の効率化及び規模の拡大等、持続的な成長をもたらす経営基盤の構築が重要であると認識しております。
  • 資本効率・還元: この方針に基づき、業績及び配当性向を総合的に考慮して、利益配当額を決定しております。

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-05-31）は2026-06-25時点です: 売上 706.0億円 / 営業利益 10.1億円 / 純利益 0.1億円 / EPS ¥0.99 / 年配当 ¥14
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.6%）。
  • 1Q 2025-09-25時点の業績進捗: 通期予想への進捗 13.5% / 前年同期比 98.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 14.2% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2027-05-31
会社予想発表日2026-06-25
予想売上706.0億円
予想営業利益10.1億円
予想純利益0.1億円
予想EPS¥0.99
予想年配当¥14
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合1.6%
四半期進捗13.5%
四半期前年比98.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差14.2%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 695.1億円、営業利益 9.8億円、EPS ¥10.01 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 199.9億円営業利益 2009: 5.4億円売上 2010: 234.2億円営業利益 2010: 9.8億円売上 2011: 268.2億円営業利益 2011: 15.0億円売上 2012: 296.1億円営業利益 2012: 16.6億円売上 2013: 333.6億円営業利益 2013: 14.1億円売上 2014: 382.2億円営業利益 2014: 15.7億円売上 2015: 395.1億円営業利益 2015: 11.4億円売上 2016: 485.1億円営業利益 2016: 8.1億円売上 2017: 529.5億円営業利益 2017: 4.4億円売上 2018: 545.6億円営業利益 2018: 11.8億円売上 2019: 517.3億円営業利益 2019: 6.4億円売上 2020: 510.3億円営業利益 2020: 10.3億円売上 2021: 523.2億円営業利益 2021: 12.5億円売上 2022: 516.1億円営業利益 2022: 15.2億円売上 2023: 520.3億円営業利益 2023: 14.4億円売上 2024: 544.7億円営業利益 2024: 9.2億円売上 2025: 635.1億円営業利益 2025: 2.9億円売上 2026: 695.1億円営業利益 2026: 9.8億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥35,562 / 下限 ¥-4,676 EPS 2009: ¥30,919EPS 2010: ¥12,937EPS 2011: ¥26,633EPS 2012: ¥9,144EPS 2013: ¥12,773EPS 2014: ¥46.55EPS 2015: ¥25.31EPS 2016: ¥42.44EPS 2017: ¥0.85EPS 2018: ¥-3.19EPS 2019: ¥2.55EPS 2020: ¥61.11EPS 2021: ¥45.83EPS 2022: ¥47.99EPS 2023: ¥35.45EPS 2024: ¥-33.41EPS 2025: ¥-32.48EPS 2026: ¥10.01 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥30,919-
2010¥12,937-58.2%
2011¥26,633105.9%
2012¥9,144-65.7%
2013¥12,77339.7%
2014¥46.55-99.6%
2015¥25.31-45.6%
2016¥42.4467.7%
2017¥0.85-98.0%
2018¥-3.19-475.3%
2019¥2.55179.9%
2020¥61.112296.5%
2021¥45.83-25.0%
2022¥47.994.7%
2023¥35.45-26.1%
2024¥-33.41-194.2%
2025¥-32.482.8%
2026¥10.01130.8%

最新 売上セグメント

調剤薬局事業 526.2億円 82.9%物販事業 87.0億円 13.7%医学資料保管・管理事業 6.1億円 1.0%医療モール経営事業 5.1億円 0.8%その他・未分類 10.6億円 1.7%
調剤薬局事業 82.9%物販事業 13.7%医学資料保管・管理事業 1.0%医療モール経営事業 0.8%その他・未分類 1.7%
セグメント金額構成比
調剤薬局事業526.2億円82.9%
物販事業87.0億円13.7%
医学資料保管・管理事業6.1億円1.0%
医療モール経営事業5.1億円0.8%
その他・未分類10.6億円1.7%

最新 利益セグメント

調剤薬局事業 5.8億円 79.0%医学資料保管・管理事業 0.5億円 7.0%医療モール経営事業 1.0億円 14.1%
調剤薬局事業 79.0%医学資料保管・管理事業 7.0%医療モール経営事業 14.1%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
調剤薬局事業5.8億円79.0%
物販事業-0.4億円-
医学資料保管・管理事業0.5億円7.0%
医療モール経営事業1.0億円14.1%
その他・未分類-0.5億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-06-25695.1億円9.8億円1.1億円¥10.01¥576.7120.3%32.8億円13.0億円¥14
20252025-06-25635.1億円2.9億円-3.7億円¥-32.48¥586.2120.9%13.1億円-31.5億円¥14
20242024-06-28544.7億円9.2億円-3.5億円¥-33.41¥636.2524.3%27.1億円-4.1億円¥20
20232023-07-11520.3億円14.4億円3.3億円¥35.45¥708.0128.5%25.2億円18.2億円¥14
20222022-07-08516.1億円15.2億円4.5億円¥47.99¥684.226.9%7.1億円4.2億円¥14
20212021-07-15523.2億円12.5億円4.3億円¥45.83¥646.6624.3%19.4億円8.7億円¥14
20202020-07-27510.3億円10.3億円5.8億円¥61.11¥613.222.6%15.7億円8.4億円¥14
20192019-07-16517.3億円6.4億円0.2億円¥2.55¥572.7421.9%8.9億円3.9億円¥14
20182018-07-24545.6億円11.8億円-0.3億円¥-3.19¥585.9721.8%13.3億円8.0億円¥14
20172017-07-14529.5億円4.4億円0.1億円¥0.85¥589.7121.7%21.0億円12.3億円¥14
20162016-07-13485.1億円8.1億円3.8億円¥42.44¥602.3321.1%-2.7億円-10.4億円¥14
20152015-07-14395.1億円11.4億円2.3億円¥25.31¥619.0723.0%34.0億円23.4億円¥16
20142014-07-15382.2億円15.7億円3.7億円¥46.55¥602.8721.8%13.1億円-4.0億円¥14
20132013-07-12333.6億円14.1億円9.6億円¥12,773¥57,31218.1%16.2億円-29.8億円¥1,400
20122012-07-13296.1億円16.6億円6.8億円¥9,144¥45,43919.4%22.8億円8.6億円¥1,000
20112011-07-15268.2億円15.0億円5.6億円¥26,633¥111,63218.2%9.4億円1.7億円¥2,600
20102010-08-10234.2億円9.8億円2.8億円¥12,937¥88,44313.0%8.1億円-8.1億円¥2,000
20092010-08-10199.9億円5.4億円2.2億円¥30,919¥230,13716.0%12.6億円3.8億円¥6,000

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER495xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥0.99Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 9.5% / OP 234.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.85x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER49x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額56.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE1.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-34.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比9.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF32.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り23.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン4.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-9.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率20.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.6%配当 2.9% + 純自社株買い -1.2% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数1526件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は28.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥490
株価基準日2026-08-03
時価総額56.4億円
PBR0.85x
株主資本PBR0.858x
予想PER495x
実績PER49x
BPS¥576.71
NCAV倍率-0.445x
EV/EBIT代理26x

収益・成長

売上高695.1億円
営業利益9.8億円
純利益1.1億円
EPS¥10.01
EPS前年比-
EPS 3年CAGR-34.4%
EPS連続増加2年
売上前年比9.5%
営業利益前年比234.1%
ROE1.7%
ROA0.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率20.3%
営業CF32.8億円
FCF13.0億円
総資産326.8億円
負債合計258.2億円
有利子負債151.5億円
現金/時価総額106.7%
現金/総資産18.4%
FCF利回り23.1%
営業CFマージン4.7%
FCFマージン1.9%
営業CF/純利益2875.4%
アクルーアル比率-9.8%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動0.9%
負債自己資本比率376.5%
流動比率94.0%
総資産回転率2.15回
自己資本前年比-0.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金28.9億円

価格・需給

12か月リターン-2.0%
3か月リターン-6.7%
12-1か月モメンタム-4.4%
6-1か月モメンタム-9.4%
1年ボラティリティ16.0%
1年最大下落-13.7%
52週高値から-10.4%
売買代金中央値231万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score6
品質12点5