TSE / スタンダード / 食料品

佐藤食品工業 (2814)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.554x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当48
イベント0
将来展開A (8.3/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは48件重なっています（PBR系33件、成長系4件、品質系6件）。 該当モデル実績は年率中央値14.2%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.554xで1倍以下です。PBR系モデル33件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上は食品加工事業（100%）が中心、利益は食品加工事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 68.3億円、営業利益 7.6億円、純利益 7.4億円、営業利益率 11.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で-3.5%、直近EPS前年比は25.3%、直近売上前年比は7.4%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥102.75です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル48件、年率中央値14.2%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.548倍で簿価割安圏、自己資本比率88.2%、営業CFは11.0億円の黒字、EPS前年比25.3%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル48件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月37.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は食品加工事業（100%）が中心、利益は食品加工事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 68.3億円、営業利益 7.6億円、純利益 7.4億円、営業利益率 11.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.554x、PER 30.4x）。
  • 現在候補モデルに48件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 25.3%、売上前年比 7.4%、売上高 68.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 88.2%、営業CF 11.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.3/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥102.75
予想成長複合-66.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は食品加工事業（100%）が中心、利益は食品加工事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥102.75、予想PERは30.4xです。
  • 経営課題: 今後の見通しにつきましては、 訪日外国人旅行者の増加によるインバウンド需要の拡大や、社会経済活動の活発化に伴う雇用情勢の改善を受け、持ち直しの動きが見られるものの、物価上昇による消費マインドの低下や、金融資本市場の変動、米国の政策動向などによる景気の下振れリスクに加えて、地政学リスクの高まりが懸念…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.3/10)
経営者実績A (8.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数120
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥102.75、予想PERは30.4xです。
  • 経営課題: 今後の見通しにつきましては、 訪日外国人旅行者の増加によるインバウンド需要の拡大や、社会経済活動の活発化に伴う雇用情勢の改善を受け、持ち直しの動きが見られるものの、物価上昇による消費マインドの低下や、金融資本市場の変動、米国の政策動向などによる景気の下振れリスクに加えて、地政学リスクの高まりが懸念…
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (１) 重要な設備の新設等 事業所名 (所在地) 事業部門 の名称 設備の内容 投資予定額 資金調達 方法 着手年月 完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 (千円) 既支払額 (千円) 第三工場 (愛知県春日井市) 製造 第三期工事 (製造設備) 1,699,…
  • 経営課題: 」であり、この経営理念を実現するための経営方針として、「１．顧客満足度および付加価値度の高い商品を市場に提供すること ２．技術立社を基本とする高度な開発技術および生産技術の確立に努めること ３．能力主義を重視したトータルな人事制度の確立に努めること ４．何事も現状に疑問をもち、常に積極的な改善を心…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 上 田 正 博
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 28.2%、売上前年比 7.4%、営業益前年比 12.8%、ROE 3.7%、営業CF 11.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 海外経済につきましては、米国における各国に対する通商政策や中国経済の先行き懸念、地政学リスクの高まりなどから、予断を許さない状況が続いております。
  • 高付加価値化: （２）中長期的な会社の経営戦略 当社は、差別化された製品開発と用途開発に注力し、業績を安定的に成長させることを目指してまいります。
  • 新規事業・新製品: (売上高) 当社は、創業以来取り組んでまいりました「天然風味の粉末化」において、新たな領域を創造すべく、「茶エキス」、「天然調味料」などの新製品開発を進めてまいりました。
  • DX・デジタル: ①安全・安心な製品の提供 食に携わる企業として、より高いレベルで顧客・消費者の皆様に安全・安心な製品を提供するため、認証を取得した食品安全マネジメントシステム（FSSC22000）の適切な運用や食品表示のチェック体制の構築、原材料トレースなどを通じて、安全性の確保に必要な品質管理体制の維持・強化に…
  • 設備・生産能力: ②生産性の向上及び合理化 世界的な食料需要の増加や天候不順による不漁・不作など原材料調達の不確実性が高まる中、原材料の安定調達やコスト上昇に対処すべく、仕入ルートの拡大や製法改良などにより、利益を生み出しやすい生産体制作りに取り組んでまいります。

同業の業界将来性

  • 同業120社で比較
  • 売上成長中央値 3.4%
  • 営業益成長中央値 4.5%
  • EPS成長中央値 5.8%
  • ROE中央値 6.7%
  • 12か月株価中央値 5.2%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 67.3億円 / 営業利益 3.7億円 / 純利益 3.7億円 / EPS ¥102.75 / 年配当 ¥50
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -66.7%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 63.5% / 前年同期比 35.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.5% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上67.3億円
予想営業利益3.7億円
予想純利益3.7億円
予想EPS¥102.75
予想年配当¥50
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-66.7%
四半期進捗63.5%
四半期前年比35.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.5%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 68.3億円、営業利益 7.6億円、EPS ¥194.65 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 70.8億円営業利益 2009: 11.4億円売上 2010: 66.2億円営業利益 2010: 10.7億円売上 2011: 65.9億円営業利益 2011: 11.1億円売上 2012: 65.2億円営業利益 2012: 9.8億円売上 2013: 58.7億円営業利益 2013: 7.8億円売上 2014: 59.0億円営業利益 2014: 7.6億円売上 2015: 57.4億円営業利益 2015: 7.6億円売上 2016: 58.9億円営業利益 2016: 7.7億円売上 2017: 61.5億円営業利益 2017: 10.8億円売上 2018: 66.4億円営業利益 2018: 11.7億円売上 2019: 68.5億円営業利益 2019: 10.4億円売上 2020: 68.9億円営業利益 2020: 9.8億円売上 2021: 60.8億円営業利益 2021: 7.0億円売上 2022: 56.4億円営業利益 2022: 7.8億円売上 2023: 58.8億円営業利益 2023: 6.2億円売上 2024: 61.0億円営業利益 2024: 6.6億円売上 2025: 63.6億円営業利益 2025: 6.7億円売上 2026: 68.3億円営業利益 2026: 7.6億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥414.71 / 下限 ¥-609.16 EPS 2009: ¥-491.02EPS 2010: ¥77.77EPS 2011: ¥222.89EPS 2012: ¥91.02EPS 2013: ¥26.94EPS 2014: ¥23.61EPS 2015: ¥30.46EPS 2016: ¥28.91EPS 2017: ¥129.79EPS 2018: ¥152.86EPS 2019: ¥116.43EPS 2020: ¥296.57EPS 2021: ¥46.74EPS 2022: ¥116.19EPS 2023: ¥92.47EPS 2024: ¥190.99EPS 2025: ¥155.37EPS 2026: ¥194.65 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-491.02-
2010¥77.77115.8%
2011¥222.89186.6%
2012¥91.02-59.2%
2013¥26.94-70.4%
2014¥23.61-12.4%
2015¥30.4629.0%
2016¥28.91-5.1%
2017¥129.79348.9%
2018¥152.8617.8%
2019¥116.43-23.8%
2020¥296.57154.7%
2021¥46.74-84.2%
2022¥116.19148.6%
2023¥92.47-20.4%
2024¥190.99106.5%
2025¥155.37-18.7%
2026¥194.6525.3%

最新 売上セグメント

食品加工事業 68.3億円 100.0%
食品加工事業 100.0%
セグメント金額構成比
食品加工事業68.3億円100.0%

最新 利益セグメント

食品加工事業 7.6億円 100.0%
食品加工事業 100.0%
セグメント金額構成比
食品加工事業7.6億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1568.3億円7.6億円7.4億円¥194.65¥5,63188.2%11.0億円-2.8億円¥50
20252025-05-1663.6億円6.7億円6.0億円¥155.37¥5,19091.2%9.2億円4.6億円¥42
20242024-05-1061.0億円6.6億円7.7億円¥190.99¥5,04290.2%11.7億円13.1億円¥40
20232023-05-1258.8億円6.2億円3.8億円¥92.47¥4,68692.7%5.5億円2.3億円¥35
20222022-05-1356.4億円7.8億円7.3億円¥116.19¥2,98592.1%8.4億円6.2億円¥35
20212021-05-1460.8億円7.0億円2.9億円¥46.74¥2,93191.5%12.9億円11.1億円¥30
20202020-05-1568.9億円9.8億円18.6億円¥296.57¥2,83692.1%14.7億円10.9億円¥30
20192019-05-1068.5億円10.4億円7.3億円¥116.43¥2,56888.9%9.8億円8.6億円¥30
20182018-05-1166.4億円11.7億円9.5億円¥152.86¥2,48786.5%13.2億円12.0億円¥30
20172017-05-1261.5億円10.8億円8.1億円¥129.79¥2,37089.8%7.6億円5.6億円¥30
20162016-05-1358.9億円7.7億円1.8億円¥28.91¥2,25287.7%6.9億円1.9億円¥30
20152015-05-1357.4億円7.6億円1.9億円¥30.46¥2,25988.1%2.5億円-0.2億円¥30
20142014-05-3059.0億円7.6億円1.5億円¥23.61¥2,23087.6%11.4億円9.5億円¥30
20132013-05-1058.7億円7.8億円1.7億円¥26.94¥2,23288.9%15.8億円13.3億円¥30
20122012-05-1165.2億円9.8億円7.7億円¥91.02¥2,21090.3%18.5億円8.3億円¥30
20112011-05-3165.9億円11.1億円20.8億円¥222.89¥1,79395.2%6.7億円0.8億円¥30
20102010-05-1466.2億円10.7億円7.2億円¥77.77¥1,60588.9%16.8億円-1.6億円¥30
20092009-05-2070.8億円11.4億円-45.8億円¥-491.02¥1,55189.3%12.6億円-53.7億円¥30

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER30.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥102.75Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 25.3% / Sales 7.4% / OP 12.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.554x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER16x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額111.9億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE3.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比25.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR28.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比7.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF11.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-2.5%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン16.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率88.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り5.1%配当 1.6% + 純自社株買い 3.5% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数48件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,120
株価基準日2026-08-03
時価総額111.9億円
PBR0.554x
株主資本PBR0.62x
予想PER30.4x
実績PER16x
BPS¥5,631
NCAV倍率1.29x
EV/EBIT代理7.19x

収益・成長

売上高68.3億円
営業利益7.6億円
純利益7.4億円
EPS¥194.65
EPS前年比25.3%
EPS 3年CAGR28.2%
EPS連続増加1年
売上前年比7.4%
営業利益前年比12.8%
ROE3.7%
ROA3.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率88.2%
営業CF11.0億円
FCF-2.8億円
総資産229.0億円
負債合計27.0億円
有利子負債6.7億円
現金/時価総額75.4%
現金/総資産36.9%
FCF利回り-2.5%
営業CFマージン16.1%
FCFマージン-4.1%
営業CF/純利益149.3%
アクルーアル比率-1.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.3%
負債自己資本比率13.4%
流動比率686.7%
総資産回転率0.31回
自己資本前年比4.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金138.2億円

価格・需給

12か月リターン37.9%
3か月リターン1.3%
12-1か月モメンタム45.8%
6-1か月モメンタム-0.8%
1年ボラティリティ23.5%
1年最大下落-13.9%
52週高値から-5.5%
売買代金中央値217万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性0.5/2NCAV・資産価値1/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値1/1.566.7%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値1/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score6
品質12点8