TSE / プライム / 不動産業

ＡＤワークスグループ (2982)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.923x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当141
イベント0
将来展開S (9/10)
業界将来性S (10/10)
完成度A / 94

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは141件重なっています（PBR系127件、成長系108件、品質系57件）。 該当モデル実績は年率中央値19.0%、最大24.1%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.923xで1倍以下です。PBR系モデル127件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は収益不動産販売事業（92%）・ストック型フィービジネス（8%）が中心、利益は収益不動産販売事業（84%）・ストック型フィービジネス（16%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 675.3億円、営業利益 49.9億円、純利益 33.1億円、営業利益率 7.4%）。 業績履歴は6年分あります、売上は期間累計で301.0%、直近EPS前年比は104.4%、直近売上前年比は35.3%。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル141件、年率中央値19.0%、最大24.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.955倍で簿価割安圏、PERは6.11倍で利益面でも割高ではない、EPS前年比104.4%、現在候補モデル28件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-22.3%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は24.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率24.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率21.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル141件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月14.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は収益不動産販売事業（92%）・ストック型フィービジネス（8%）が中心、利益は収益不動産販売事業（84%）・ストック型フィービジネス（16%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 675.3億円、営業利益 49.9億円、純利益 33.1億円、営業利益率 7.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.923x、PER 5.9x）。
  • 現在候補モデルに141件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: EPS前年比 104.4%、売上前年比 35.3%、売上高 675.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 28.5%、営業CF -59.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 金利
  • 開示メモ: 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 24.1%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9/10)
業界将来性S (10/10)
予想EPS-
予想成長複合-6.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は収益不動産販売事業（92%）・ストック型フィービジネス（8%）が中心、利益は収益不動産販売事業（84%）・ストック型フィービジネス（16%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 経営課題: （1） 経営方針 2024年２月８日付「第２次中期経営計画」に基づき、業績計画達成のキーとなる「人材生産性」を高めると同時に「財務健全性」の維持にも留意する中で、最終的なアウトプット指標であるEPS（１株当たり当期純利益）を毎期10％以上高め、株主及び投資家の皆様の期待に応えるべく、事業を推進して…
  • 経営課題: （3） 対処すべき課題 ① 企業価値向上に向けた成長戦略の推進 当社グループは、2025年２月13日付で「企業価値向上に向けた成長戦略」を公表し、2027年までにROEを13～14％以上へ改善することを目標として掲げてまいりました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9/10)
経営者実績A (8.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (10/10)
同業社数126
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 経営課題: （1） 経営方針 2024年２月８日付「第２次中期経営計画」に基づき、業績計画達成のキーとなる「人材生産性」を高めると同時に「財務健全性」の維持にも留意する中で、最終的なアウトプット指標であるEPS（１株当たり当期純利益）を毎期10％以上高め、株主及び投資家の皆様の期待に応えるべく、事業を推進して…
  • 経営課題: （3） 対処すべき課題 ① 企業価値向上に向けた成長戦略の推進 当社グループは、2025年２月13日付で「企業価値向上に向けた成長戦略」を公表し、2027年までにROEを13～14％以上へ改善することを目標として掲げてまいりました。
  • 経営課題: 今後、2026年上期の販売動向や税制改正通達の内容を踏まえ、2026年夏頃を目途に不動産小口化事業・オフィス区分事業の中期計画を投資家の皆様にお知らせいたします。
  • 経営課題: ＜第２次中期経営計画（2024年12月期～2026年12月期）＞ （百万円） 第２次中期経営計画（2024年12月期～2026年12月期） 連結 FY2024 (2024年12月期) FY2025 (2025年12月期) FY2026 (2026年12月期) 実績 実績 当初計画 計画 （2/12…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長CEO 田中 秀夫
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 82.2%、売上前年比 35.3%、営業益前年比 55.1%、ROE 16.9%、営業CF -59.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 50.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: (単位：百万円) 仕入れ 販売売上 2024年12月期 2025年12月期 2024年12月期 2025年12月期 国内 33,142 56,213 43,086 59,302 海外 719 - 1,193 3,133 計 33,862 56,213 44,279 62,436 （ストック型フィー…
  • 新規事業・新製品: a. ノンアセット事業を含めた新規事業の創出 当社グループの強みを活かせる成長市場を見極め、経営資源を重点的に配分いたします。
  • DX・デジタル: これは、収入面では、新たな借入金、社債の発行による収入が合計55,032百万円あった一方で、支出面では借入金の返済、クラウドファンディングの返済、… ３ 【事業の内容】 当社グループは、主として(1)収益不動産販売事業、(2)ストック型フィービジネスの２つの事業を営んでおり、連結子会社として、国内…
  • 設備・生産能力: （1） 経営方針 2024年２月８日付「第２次中期経営計画」に基づき、業績計画達成のキーとなる「人材生産性」を高めると同時に「財務健全性」の維持にも留意する中で、最終的なアウトプット指標であるEPS（１株当たり当期純利益）を毎期10％以上高め、株主及び投資家の皆様の期待に応えるべく、事業を推進して…
  • 構造改革: 併せて、撤退事業の選別も不断に検証することで、事業ポートフォリオの最適化と拡張を推進して… ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。

同業の業界将来性

  • 同業126社で比較
  • 売上成長中央値 12.0%
  • 営業益成長中央値 20.5%
  • EPS成長中央値 14.7%
  • ROE中央値 11.2%
  • 12か月株価中央値 5.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-14時点です: 売上 770.0億円 / 営業利益 43.0億円 / 純利益 31.0億円 / 年配当 ¥20
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -6.7%）。
  • 3Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 83.2% / 前年同期比 57.9%
  • 過去2期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 13.7% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 50.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上770.0億円
予想営業利益43.0億円
予想純利益31.0億円
予想EPS-
予想年配当¥20
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-6.7%
四半期進捗83.2%
四半期前年比57.9%
予想精度履歴2期
直近予想誤差13.7%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率50.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 675.3億円、営業利益 49.9億円、EPS ¥68.46 です。

6年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2020: 168.4億円営業利益 2020: 6.5億円売上 2021: 249.6億円営業利益 2021: 9.3億円売上 2022: 278.6億円営業利益 2022: 13.8億円売上 2023: 413.4億円営業利益 2023: 24.4億円売上 2024: 499.1億円営業利益 2024: 32.2億円売上 2025: 675.3億円営業利益 2025: 49.9億円 202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥78.73 / 下限 ¥-10.27 EPS 2020: ¥6.77EPS 2021: ¥7.22EPS 2022: ¥11.32EPS 2023: ¥29.85EPS 2024: ¥33.5EPS 2025: ¥68.46 202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2020¥6.77-
2021¥7.226.6%
2022¥11.3256.8%
2023¥29.85163.7%
2024¥33.512.2%
2025¥68.46104.4%

最新 売上セグメント

収益不動産販売事業 624.4億円 92.5%ストック型フィービジネス 51.0億円 7.5%
収益不動産販売事業 92.5%ストック型フィービジネス 7.5%
セグメント金額構成比
収益不動産販売事業624.4億円92.5%
ストック型フィービジネス51.0億円7.5%

最新 利益セグメント

収益不動産販売事業 63.6億円 84.1%ストック型フィービジネス 12.1億円 15.9%
収益不動産販売事業 84.1%ストック型フィービジネス 15.9%
セグメント金額構成比
収益不動産販売事業63.6億円84.1%
ストック型フィービジネス12.1億円15.9%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-12675.3億円49.9億円33.1億円¥68.46¥418.3728.5%-59.5億円-72.9億円¥16
20242025-03-13499.1億円32.2億円16.1億円¥33.5¥389.8231.3%17.4億円14.0億円¥10
20232024-02-08413.4億円24.4億円14.2億円¥29.85¥356.6229.1%--¥8
20222023-02-10278.6億円13.8億円5.3億円¥11.32¥334.3729.6%--¥4.5
20212022-02-10249.6億円9.3億円3.1億円¥7.22¥316.3635.1%--¥3.5
20202021-02-10168.4億円6.5億円2.6億円¥6.77¥330.2536.8%--¥2.63

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 94年次履歴6年
Forecast PER-Calculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS-Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 104.4% / Sales 35.3% / OP 55.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.923x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER5.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額199.5億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE16.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比104.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR82.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比35.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-59.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-36.5%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-8.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率14.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF - / FCF -利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率28.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.1%配当 4.0% + 純自社株買い -2.8% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数141件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は24.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥404
株価基準日2026-08-03
時価総額199.5億円
PBR0.923x
株主資本PBR0.923x
予想PER-
実績PER5.9x
BPS¥437.74
NCAV倍率2.68x
EV/EBIT代理12x

収益・成長

売上高675.3億円
営業利益49.9億円
純利益33.1億円
EPS¥68.46
EPS前年比104.4%
EPS 3年CAGR82.2%
EPS連続増加5年
売上前年比35.3%
営業利益前年比55.1%
ROE16.9%
ROA5.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率28.5%
営業CF-59.5億円
FCF-72.9億円
総資産720.6億円
負債合計514.9億円
有利子負債457.6億円
現金/時価総額58.3%
現金/総資産16.1%
FCF利回り-36.5%
営業CFマージン-8.8%
FCFマージン-10.8%
営業CF/純利益-179.6%
アクルーアル比率14.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率-
5年FCF黒字率-
5年営業利益率変動1.3%
負債自己資本比率238.2%
流動比率458.7%
総資産回転率1.02回
自己資本前年比9.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金88.2億円

価格・需給

12か月リターン14.4%
3か月リターン0.0%
12-1か月モメンタム23.5%
6-1か月モメンタム-9.3%
1年ボラティリティ42.0%
1年最大下落-24.3%
52週高値から-20.2%
売買代金中央値1.08億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score5
品質12点5