TSE / スタンダード / 不動産業

ヤマイチエステート (2984)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.464x
15点スコア3.5
非PBR2.5
モデル該当21
イベント0
将来展開D (5.3/10)
業界将来性S (10/10)
完成度A / 91

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは21件重なっています（PBR系13件、成長系3件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値14.5%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.464xで1倍以下です。PBR系モデル13件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点3.5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度1/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上はReal Estate Development And Sales（47%）・Condominiums（33%）・Real Estate Development And Leasing（19%）が中心、利益はReal Estate Development And Sales（64%）・Real Estate… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 176.4億円、営業利益 19.3億円、純利益 5.6億円、営業利益率 10.9%）。 業績履歴は4年分あります、売上は期間累計で-5.3%、直近EPS前年比は-18.8%、直近売上前年比は-15.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥135.84です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点はPBR0.3以下の最強閾値ではない、品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル21件、年率中央値14.5%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.451倍で簿価割安圏、PERは5.37倍で利益面でも割高ではない、現在候補モデル14件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-15.6%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル21件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月6.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はReal Estate Development And Sales（47%）・Condominiums（33%）・Real Estate Development And Leasing（19%）が中心、利益はReal Estate Development And Sales（64%）・Real Estate Development And Leasing（31%）・Condominiums（3%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 176.4億円、営業利益 19.3億円、純利益 5.6億円、営業利益率 10.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.464x、PER 5.54x）。
  • 現在候補モデルに21件該当しています（15点 3.5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -18.8%、売上前年比 -15.6%、売上高 176.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 22.5%、営業CF -85.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 市況 / 原材料 / 金利
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画D (5.3/10)
業界将来性S (10/10)
予想EPS¥135.84
予想成長複合56.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はReal Estate Development And Sales（47%）・Condominiums（33%）・Real Estate Development And Leasing（19%）が中心、利益はReal Estate Development And Sales（64%）・Real Estate Development And Leasing（31%）・Condominiums（3%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥135.84、予想PERは5.54xです。
  • 業績見通し: 一方で、金利上昇の影響による資金調達コストの増加や、建設コストの高止まりは、開発計画や投資判断に影響を及ぼしております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (5.3/10)
経営者実績D (4.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (10/10)
同業社数126
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥135.84、予想PERは5.54xです。
  • 業績見通し: 一方で、金利上昇の影響による資金調達コストの増加や、建設コストの高止まりは、開発計画や投資判断に影響を及ぼしております。
  • 経営課題: 具体的には、ワンルームタイプを中心とした一棟販売を推進することで、投資回収期間の短縮と資金効率の向上を図るとともに、販売チャネルの多様化による収益機会の拡大を進めております。
  • 経営課題: 当社グループは、素地からの開発力を活かした土地原価のコントロール及び案件選別の高度化により、コスト上昇局面においても収益性を確保できる体制の強化を図っております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 山田 茂
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -30.4%、売上前年比 -15.6%、営業益前年比 10.0%、ROE 4.1%、営業CF -85.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: また、ZEH等の環境基準への対応コストも重なり、供給単価を下支えする構造的要因となっております。
  • 新規事業・新製品: 当社グループは、事業用不動産の取得（入口）～開発（商品化）～販売・賃貸（出口）までを縦断的にフルラインで扱う少数精鋭の専門家集団としての特徴を基盤とし、不動産業の一部領域に特化するのではなく、社会構造の変化、経済の動向、国策の転換等に応じて、柔軟に経営資源の選択と集中を行い、長期にわたり安定的成長…
  • DX・デジタル: 償却前の収益力の拡大を評価するために、EBITDAに関しても重要な指標としてモニタリングしております。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1）重要な設備の新設等 該当事項はありません。
  • 資本効率・還元: (4）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 当社グループは、不動産開発を基礎とした事業展開を行っており、不動産の仕入から販売に至るまでをフルラインでカバーすることで高い収益性を達成することを目指しており、目標達成状況を判断する材料として、自己資本当期純利益率(ROE)を客観的な指標…

同業の業界将来性

  • 同業126社で比較
  • 売上成長中央値 12.0%
  • 営業益成長中央値 20.5%
  • EPS成長中央値 14.7%
  • ROE中央値 11.2%
  • 12か月株価中央値 5.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-25時点です: 売上 313.9億円 / 営業利益 28.6億円 / 純利益 11.8億円 / EPS ¥135.84 / 年配当 ¥31
  • 期初予想からの変化は期初から横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 56.1%）。
  • 2Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -12.9% / 前年同期比 -200.0%
  • 過去4期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.6% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-25
予想売上313.9億円
予想営業利益28.6億円
予想純利益11.8億円
予想EPS¥135.84
予想年配当¥31
90日予想修正-
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合56.1%
四半期進捗-12.9%
四半期前年比-200.0%
予想精度履歴4期
直近予想誤差3.6%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 176.4億円、営業利益 19.3億円、EPS ¥65.39 です。

4年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2023: 186.3億円営業利益 2023: 25.1億円売上 2024: 200.8億円営業利益 2024: 23.4億円売上 2025: 209.1億円営業利益 2025: 17.5億円売上 2026: 176.4億円営業利益 2026: 19.3億円 2023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥222.92 / 下限 ¥-29.08 EPS 2023: ¥193.84EPS 2024: ¥174.76EPS 2025: ¥80.52EPS 2026: ¥65.39 2023202420252026
年度EPSEPS前年比
2023¥193.84-
2024¥174.76-9.8%
2025¥80.52-53.9%
2026¥65.39-18.8%

最新 売上セグメント

Real Estate Development And Leasing 32.7億円 18.6%Real Estate Development And Sales 82.9億円 47.0%Condominiums 57.7億円 32.7%その他・未分類 3.1億円 1.7%
Real Estate Development And Leasing 18.6%Real Estate Development And Sales 47.0%Condominiums 32.7%その他・未分類 1.7%
セグメント金額構成比
Real Estate Development And Leasing32.7億円18.6%
Real Estate Development And Sales82.9億円47.0%
Condominiums57.7億円32.7%
その他・未分類3.1億円1.7%

最新 利益セグメント

Real Estate Development And Leasing 10.4億円 31.4%Real Estate Development And Sales 21.2億円 64.0%Condominiums 0.9億円 2.8%その他・未分類 0.6億円 1.8%
Real Estate Development And Leasing 31.4%Real Estate Development And Sales 64.0%Condominiums 2.8%その他・未分類 1.8%
セグメント金額構成比
Real Estate Development And Leasing10.4億円31.4%
Real Estate Development And Sales21.2億円64.0%
Condominiums0.9億円2.8%
その他・未分類0.6億円1.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-25176.4億円19.3億円5.6億円¥65.39¥1,61922.5%-85.0億円-100.4億円¥30
20252025-05-14209.1億円17.5億円6.8億円¥80.52¥1,58926.8%-23.7億円-33.8億円¥30
20242024-06-28200.8億円23.4億円12.6億円¥174.76¥1,66524.4%18.2億円-8.8億円¥33
20232023-05-12186.3億円25.1億円13.1億円¥193.84¥1,51726.3%-10.3億円-37.4億円¥30

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 91年次履歴4年
Forecast PER5.54xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥135.84Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -18.8% / Sales -15.6% / OP 10.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.464x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER11.5x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額65.2億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE4.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-18.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-30.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-15.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-85.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-153.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-48.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率16.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 25.0% / FCF 0.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率22.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.1%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.5%配当 4.1% + 純自社株買い -1.5% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数21件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥752
株価基準日2026-08-03
時価総額65.2億円
PBR0.464x
株主資本PBR0.468x
予想PER5.54x
実績PER11.5x
BPS¥1,619
NCAV倍率-0.615x
EV/EBIT代理26.4x

収益・成長

売上高176.4億円
営業利益19.3億円
純利益5.6億円
EPS¥65.39
EPS前年比-18.8%
EPS 3年CAGR-30.4%
EPS連続増加0年
売上前年比-15.6%
営業利益前年比10.0%
ROE4.1%
ROA1.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率22.5%
営業CF-85.0億円
FCF-100.4億円
総資産624.3億円
負債合計483.1億円
有利子負債417.2億円
現金/時価総額59.7%
現金/総資産6.2%
FCF利回り-153.9%
営業CFマージン-48.2%
FCFマージン-56.9%
営業CF/純利益-1506.9%
アクルーアル比率16.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率25.0%
5年FCF黒字率0.0%
5年営業利益率変動1.8%
負債自己資本比率342.3%
流動比率157.5%
総資産回転率0.31回
自己資本前年比3.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金110.5億円

価格・需給

12か月リターン6.8%
3か月リターン8.2%
12-1か月モメンタム7.7%
6-1か月モメンタム-4.2%
1年ボラティリティ19.3%
1年最大下落-11.3%
52週高値から-3.6%
売買代金中央値535万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3.5/15
PBR割安度1/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0.5/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度1/333.3%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度1/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score3
品質12点2.5