TSE / スタンダード / 小売業

ＡＮＡＰホールディングス (3189)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.61x
15点スコア4
非PBR4
モデル該当21
イベント0
将来展開E (3.5/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは21件重なっています（PBR系13件、成長系1件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値13.3%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-92.9%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.61xで1倍以下です。PBR系モデル13件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点4/15、非PBR4で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にNCAV・資産価値1.5/1.5が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は店舗・卸売販売、ライセンス事業（62%）・エステティック・リラックスサロン事業（27%）・インターネット販売事業（10%）が中心、利益はその他・未分類（100%）が主な稼ぎ頭、一方で店舗・卸売販売、ライセンス事業（損失3.8億円）・エステティック・リラックスサロン事業（損失2.6億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 17.7億円、営業利益 -14.6億円、純利益 -26.6億円、営業利益率 -82.1%）。 業績履歴は12年分あります、売上は期間累計で-79.9%、直近売上前年比は-34.5%。 ただしEPS赤字年が9回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が9回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-143.49です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-92.9%です。 統計モデル実績は該当モデル21件、年率中央値13.3%、最大19.3%、参考最大下落-92.9%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.616倍で簿価割安圏、自己資本比率68.9%、業績履歴12期を確認、現在候補モデル18件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-34.5%で伸びが弱い、営業利益率は-82.1%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-92.9%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル21件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-87.6%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は店舗・卸売販売、ライセンス事業（62%）・エステティック・リラックスサロン事業（27%）・インターネット販売事業（10%）が中心、利益はその他・未分類（100%）が主な稼ぎ頭、一方で店舗・卸売販売、ライセンス事業（損失3.8億円）・エステティック・リラックスサロン事業（損失2.6億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 17.7億円、営業利益 -14.6億円、純利益 -26.6億円、営業利益率 -82.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.61x）。
  • 現在候補モデルに21件該当しています（15点 4、非PBR 4）。
  • 成長確認: 売上前年比 -34.5%、売上高 17.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 68.9%、営業CF -19.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク: ファッショントレンドや消費者ニーズの変化に伴う / 店舗展開
  • 開示メモ: 臨時報告書26件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画E (3.5/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥-143.49
予想成長複合-
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は店舗・卸売販売、ライセンス事業（62%）・エステティック・リラックスサロン事業（27%）・インターネット販売事業（10%）が中心、利益はその他・未分類（100%）が主な稼ぎ頭、一方で店舗・卸売販売、ライセンス事業（損失3.8億円）・エステティック・リラックスサロン事業（損失2.6億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-143.49、予想PERは-0.697xです。
  • 業績見通し: 強固な財務体質への変革に向けては、産業競争力強化法に基づく特定認証紛争解決手続において、当社より提出しました事業再生計画案について全ての取引金融機関に同意をいただき、2024年７月31日付で事業再生ＡＤＲ手続が成立いたしました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (3.5/10)
経営者実績E (3.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-143.49、予想PERは-0.697xです。
  • 業績見通し: 強固な財務体質への変革に向けては、産業競争力強化法に基づく特定認証紛争解決手続において、当社より提出しました事業再生計画案について全ての取引金融機関に同意をいただき、2024年７月31日付で事業再生ＡＤＲ手続が成立いたしました。
  • 経営課題: ⑤ 新規販売チャネル及び新規事業の展開 当社グループは、継続的な成長及び企業価値の拡大を図り、より多くの消費者ニーズに応えるため、新規販売チャネルの開拓を推進してまいります。
  • 業績見通し: 今後も更なる改善策を講じ、企業規模の再拡大に向けた企業努力を継続してまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 川合 林太郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -34.5%、ROE -50.3%、営業CF -19.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 同時に海外工場との直接取引への取り組みも積極的に行ない、当社グループ独自の商品を増やすことで他社との差別化も図ってまいります。
  • 高付加価値化: また、商品及びサービスの原価率の見直しを進め、売上総利益の改善を図るとともに、当社グループオリジナルの商品及びサービス力を高めることで、競合他社との差別化を目指しております。
  • 新規事業・新製品: ⑤ 新規販売チャネル及び新規事業の展開 当社グループは、継続的な成長及び企業価値の拡大を図り、より多くの消費者ニーズに応えるため、新規販売チャネルの開拓を推進してまいります。
  • DX・デジタル: さらに、ＳＮＳを活用した広告手法を強化することでデジタルマーケティング戦略を積極的に展開し、ＥＣシステムの全面的な見直しを行い、顧客体験を向上させる取り組みを進め、オンライン販売の強化を図っております。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 2025年８月31日 現在 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの 名称 設備の 内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了(予定) 年月 総額 (千円) 既支払額 (千円) 株式会社ＡＲＦ 板橋店 (東京都板橋区) エステティ…

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-08-31）は2026-04-14時点です: EPS ¥-143.49 / 年配当 ¥0
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 14.6% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2026-08-31
会社予想発表日2026-04-14
予想売上-
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥-143.49
予想年配当¥0
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-
四半期進捗-
四半期前年比-
予想精度履歴5期
直近予想誤差14.6%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 17.7億円、営業利益 -14.6億円、EPS ¥-153.95 です。

12年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2014: 88.4億円営業利益 2014: -4.8億円売上 2015: 81.2億円営業利益 2015: -4.8億円売上 2016: 70.8億円営業利益 2016: -0.6億円売上 2017: 68.5億円営業利益 2017: 2.0億円売上 2018: 66.3億円営業利益 2018: 3.5億円売上 2019: 62.6億円営業利益 2019: 0.9億円売上 2020: 56.6億円営業利益 2020: -3.3億円売上 2021: 50.8億円営業利益 2021: -6.4億円売上 2022: 50.6億円営業利益 2022: -4.2億円売上 2023: 42.2億円営業利益 2023: -7.4億円売上 2024: 27.1億円営業利益 2024: -10.0億円売上 2025: 17.7億円営業利益 2025: -14.6億円 201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥129.57 / 下限 ¥-486.1 EPS 2014: ¥-189.62EPS 2015: ¥-415.06EPS 2016: ¥-4.77EPS 2017: ¥44.87EPS 2018: ¥58.53EPS 2019: ¥14.39EPS 2020: ¥-85.47EPS 2021: ¥-175.57EPS 2022: ¥-114.74EPS 2023: ¥-230.84EPS 2024: ¥-231.54EPS 2025: ¥-153.95 201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2014¥-189.62-
2015¥-415.06-118.9%
2016¥-4.7798.9%
2017¥44.871040.7%
2018¥58.5330.4%
2019¥14.39-75.4%
2020¥-85.47-694.0%
2021¥-175.57-105.4%
2022¥-114.7434.6%
2023¥-230.84-101.2%
2024¥-231.54-0.3%
2025¥-153.9533.5%

最新 売上セグメント

店舗・卸売販売、ライセンス事業 11.0億円 62.3%インターネット販売事業 1.8億円 10.4%エステティック・リラックスサロン事業 4.8億円 27.0%投資関連事業 0.0億円 0.0%その他・未分類 0.1億円 0.3%
店舗・卸売販売、ライセンス事業 62.3%インターネット販売事業 10.4%エステティック・リラックスサロン事業 27.0%投資関連事業 0.0%その他・未分類 0.3%
セグメント金額構成比
店舗・卸売販売、ライセンス事業11.0億円62.3%
インターネット販売事業1.8億円10.4%
エステティック・リラックスサロン事業4.8億円27.0%
投資関連事業0.0億円0.0%
その他・未分類0.1億円0.3%

最新 利益セグメント

その他・未分類 0.0億円 100.0%
その他・未分類 100.0%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
店舗・卸売販売、ライセンス事業-3.8億円-
インターネット販売事業-0.8億円-
エステティック・リラックスサロン事業-2.6億円-
投資関連事業-0.1億円-
その他・未分類0.0億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-11-0517.7億円-14.6億円-26.6億円¥-153.95¥336.0468.9%-19.5億円-126.3億円¥0
20242024-10-1527.1億円-10.0億円-11.9億円¥-231.54¥-404.97-252.4%-7.5億円-7.8億円¥0
20232023-10-1342.2億円-7.4億円-11.6億円¥-230.84¥-174.95-54.0%-6.0億円-6.5億円¥0
20222022-10-1450.6億円-4.2億円-5.2億円¥-114.74¥21.583.9%-5.8億円-6.2億円¥0
20212021-10-1250.8億円-6.4億円-7.9億円¥-175.57¥126.7723.7%-4.0億円-6.3億円¥0
20202020-10-1256.6億円-3.3億円-3.7億円¥-85.47¥304.0750.0%-0.4億円-1.6億円¥3
20192019-10-1162.6億円0.9億円0.6億円¥14.39¥388.0857.7%-2.2億円-4.2億円¥6
20182018-10-1066.3億円3.5億円2.5億円¥58.53¥404.5563.3%3.9億円5.6億円¥6
20172017-10-1068.5億円2.0億円1.9億円¥44.87¥346.7256.3%4.8億円4.8億円¥5
20162016-10-0770.8億円-0.6億円-0.2億円¥-4.77¥300.3540.1%5.6億円9.2億円¥0
20152015-10-0981.2億円-4.8億円-8.8億円¥-415.06¥607.0935.8%-1.3億円-0.7億円¥0
20142014-10-1088.4億円-4.8億円-3.9億円¥-189.62¥1,02244.2%-2.6億円-3.6億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER-0.697xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-143.49Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -34.5%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.61x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER-0.65x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額45.5億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE-50.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-34.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-19.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-277.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-109.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-7.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 0.0% / 営業CF 0.0% / FCF 0.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率68.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-787.7%配当 0.0% + 純自社株買い -787.7% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数21件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥100
株価基準日2026-08-03
時価総額45.5億円
PBR0.61x
株主資本PBR0.61x
予想PER-0.697x
実績PER-0.65x
BPS¥163.9
NCAV倍率0.371x
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高17.7億円
営業利益-14.6億円
純利益-26.6億円
EPS¥-153.95
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比-34.5%
営業利益前年比-
ROE-50.3%
ROA-27.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率68.9%
営業CF-19.5億円
FCF-126.3億円
総資産183.2億円
負債合計56.8億円
有利子負債50.0億円
現金/時価総額16.4%
現金/総資産4.1%
FCF利回り-277.4%
営業CFマージン-109.8%
FCFマージン-711.9%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-7.4%
5年利益黒字率0.0%
5年営業CF黒字率0.0%
5年FCF黒字率0.0%
5年営業利益率変動27.1%
負債自己資本比率76.1%
流動比率326.1%
総資産回転率0.19回
自己資本前年比-
大規模希薄化あり
利益剰余金-59.0億円

価格・需給

12か月リターン-87.6%
3か月リターン-27.0%
12-1か月モメンタム-91.9%
6-1か月モメンタム-60.1%
1年ボラティリティ65.9%
1年最大下落-92.9%
52週高値から-92.6%
売買代金中央値794万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性1.5/2成長性0/2NCAV・資産価値1.5/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値1.5/1.5100.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性1.5/2
成長性0/2
NCAV・資産価値1.5/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア4
Piotroski F-Score5
品質12点4