TSE / プライム / 小売業

ホットランドホールディングス (3196)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.98x
15点スコア3.5
非PBR3.5
モデル該当5
イベント0
将来展開C (6.2/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは5件重なっています（PBR系3件、成長系1件）。 該当モデル実績は年率中央値15.0%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-27.2%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.98xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点3.5/15、非PBR3.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はFood And Restaurant（96%）・Goods Sales（4%）・Resort（0%）が中心、利益はFood And Restaurant（95%）・Goods Sales（5%）が主な稼ぎ頭、一方でResort（損失85百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 510.4億円、営業利益 17.8億円、純利益 4.0億円、営業利益率 3.5%）。 業績履歴は12年分あります、売上は期間累計で86.4%、直近EPS前年比は-78.1%、直近売上前年比は10.7%。 ただしEPS赤字年が3回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥37.63です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-27.2%です。 統計モデル実績は該当モデル5件、年率中央値15.0%、最大15.7%、参考最大下落-27.2%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは26.0億円の黒字、業績履歴12期を確認、現在候補モデル4件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-16.0%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-27.2%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル5件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-19.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はFood And Restaurant（96%）・Goods Sales（4%）・Resort（0%）が中心、利益はFood And Restaurant（95%）・Goods Sales（5%）が主な稼ぎ頭、一方でResort（損失85百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 510.4億円、営業利益 17.8億円、純利益 4.0億円、営業利益率 3.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.98x、PER 42.7x）。
  • 現在候補モデルに5件該当しています（15点 3.5、非PBR 3.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -78.1%、売上前年比 10.7%、売上高 510.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 33.9%、営業CF 26.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 特定の仕入先からの仕入の依存 地政学的な / ショッピングセンター等への出店
  • 開示メモ: 訂正有報6件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.2/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥37.63
予想成長複合33.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はFood And Restaurant（96%）・Goods Sales（4%）・Resort（0%）が中心、利益はFood And Restaurant（95%）・Goods Sales（5%）が主な稼ぎ頭、一方でResort（損失85百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥37.63、予想PERは42.7xです。
  • 経営課題: ①ホットランドグループ事業 （運営会社：株式会社ホットランド東日本・株式会社ホットランド西日本・株式会社ホットランドホールディン グス） ・国内事業展開 ○全国の銀だこ事業部エリアにおけるグループ所有の高収益ブランドの展開 →銀だこハイボール酒場、おでん屋たけし、東京油組総本店＜油そば＞など ○築…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.2/10)
経営者実績D (4.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥37.63、予想PERは42.7xです。
  • 経営課題: ①ホットランドグループ事業 （運営会社：株式会社ホットランド東日本・株式会社ホットランド西日本・株式会社ホットランドホールディン グス） ・国内事業展開 ○全国の銀だこ事業部エリアにおけるグループ所有の高収益ブランドの展開 →銀だこハイボール酒場、おでん屋たけし、東京油組総本店＜油そば＞など ○築…
  • 業績見通し: このような状況の下、当社グループは、2023年２月28日付で公表いたしました2023年から2027年までの５ヵ年中期経営計画を基に、築地銀だこ及び銀だこハイボール酒場を中心として、子会社の株式会社オールウェイズ、株式会社ホットランドネクステージ、株式会社ファンインターナショナルなどで運営する新業態…
  • 経営課題: (3）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 当社グループは、「築地銀だこ」及び「銀だこハイボール酒場」を中心に、海外展開やM&Aを積極的に推進し、業容を拡大してまいりました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 佐瀬 守男
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -32.8%、売上前年比 10.7%、営業益前年比 -29.9%、ROE 3.3%、営業CF 26.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ①ホットランドグループ事業 （運営会社：株式会社ホットランド東日本・株式会社ホットランド西日本・株式会社ホットランドホールディン グス） ・国内事業展開 ○全国の銀だこ事業部エリアにおけるグループ所有の高収益ブランドの展開 →銀だこハイボール酒場、おでん屋たけし、東京油組総本店＜油そば＞など ○築…
  • 高付加価値化: ①ホットランドグループ事業 （運営会社：株式会社ホットランド東日本・株式会社ホットランド西日本・株式会社ホットランドホールディン グス） ・国内事業展開 ○全国の銀だこ事業部エリアにおけるグループ所有の高収益ブランドの展開 →銀だこハイボール酒場、おでん屋たけし、東京油組総本店＜油そば＞など ○築…
  • 新規事業・新製品: ①ホットランドグループ事業 （運営会社：株式会社ホットランド東日本・株式会社ホットランド西日本・株式会社ホットランドホールディン グス） ・国内事業展開 ○全国の銀だこ事業部エリアにおけるグループ所有の高収益ブランドの展開 →銀だこハイボール酒場、おでん屋たけし、東京油組総本店＜油そば＞など ○築…
  • 設備・生産能力: ①ホットランドグループ事業 （運営会社：株式会社ホットランド東日本・株式会社ホットランド西日本・株式会社ホットランドホールディン グス） ・国内事業展開 ○全国の銀だこ事業部エリアにおけるグループ所有の高収益ブランドの展開 →銀だこハイボール酒場、おでん屋たけし、東京油組総本店＜油そば＞など ○築…
  • 構造改革: 新体制への移行を通じて、当社は持株会社としてグループの持続的成長と企業価値向上のため、事業戦略及び財務戦略並びにブランド戦略の立案、グループの資本効率向上やリスク管理及び人的資本の強化、グループ各社の経営執行に対する支援と監督機能を担い、グループ全体の事業拡大と収益改善に向けた取り組みを行っており…

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 580.0億円 / 営業利益 25.0億円 / 純利益 8.0億円 / EPS ¥37.63 / 年配当 ¥13
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 33.4%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 67.8% / 前年同期比 -34.1%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 9.5% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上580.0億円
予想営業利益25.0億円
予想純利益8.0億円
予想EPS¥37.63
予想年配当¥13
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合33.4%
四半期進捗67.8%
四半期前年比-34.1%
予想精度履歴5期
直近予想誤差9.5%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 510.4億円、営業利益 17.8億円、EPS ¥19.07 です。

12年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2014: 273.9億円営業利益 2014: 17.8億円売上 2015: 309.4億円営業利益 2015: 15.2億円売上 2016: 315.3億円営業利益 2016: 10.8億円売上 2017: 324.1億円営業利益 2017: 11.0億円売上 2018: 317.4億円営業利益 2018: 8.6億円売上 2019: 324.3億円営業利益 2019: 16.7億円売上 2020: 287.3億円営業利益 2020: 11.3億円売上 2021: 296.8億円営業利益 2021: 9.7億円売上 2022: 321.6億円営業利益 2022: 17.4億円売上 2023: 387.1億円営業利益 2023: 22.4億円売上 2024: 461.3億円営業利益 2024: 25.4億円売上 2025: 510.4億円営業利益 2025: 17.8億円 201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥137.34 / 下限 ¥-77.75 EPS 2014: ¥112.52EPS 2015: ¥42.31EPS 2016: ¥-36.02EPS 2017: ¥23.12EPS 2018: ¥-36.8EPS 2019: ¥35.12EPS 2020: ¥-52.93EPS 2021: ¥96.55EPS 2022: ¥62.94EPS 2023: ¥47.21EPS 2024: ¥87.01EPS 2025: ¥19.07 201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2014¥112.52-
2015¥42.31-62.4%
2016¥-36.02-185.1%
2017¥23.12164.2%
2018¥-36.8-259.2%
2019¥35.12195.4%
2020¥-52.93-250.7%
2021¥96.55282.4%
2022¥62.94-34.8%
2023¥47.21-25.0%
2024¥87.0184.3%
2025¥19.07-78.1%

最新 売上セグメント

Food And Restaurant 488.8億円 95.8%Resort 2.5億円 0.5%Goods Sales 19.2億円 3.8%
Food And Restaurant 95.8%Resort 0.5%Goods Sales 3.8%
セグメント金額構成比
Food And Restaurant488.8億円95.8%
Resort2.5億円0.5%
Goods Sales19.2億円3.8%

最新 利益セグメント

Food And Restaurant 18.0億円 94.7%Goods Sales 1.0億円 5.3%
Food And Restaurant 94.7%Goods Sales 5.3%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Food And Restaurant18.0億円94.7%
Resort-0.8億円-
Goods Sales1.0億円5.3%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-13510.4億円17.8億円4.0億円¥19.07¥533.3733.9%26.0億円-24.1億円¥13
20242025-02-14461.3億円25.4億円18.5億円¥87.01¥556.7541.5%39.5億円1.9億円¥13
20232024-02-14387.1億円22.4億円10.2億円¥47.21¥484.0343.4%29.4億円2.5億円¥10
20222023-02-15321.6億円17.4億円13.6億円¥62.94¥470.8546.2%29.0億円10.6億円¥7
20212022-02-15296.8億円9.7億円20.8億円¥96.55¥402.4440.7%51.5億円27.5億円¥7
20202021-02-15287.3億円11.3億円-11.4億円¥-52.93¥283.7233.6%6.9億円-9.6億円¥0
20192020-02-14324.3億円16.7億円6.8億円¥35.12¥346.3142.0%23.6億円2.7億円¥5
20182020-02-14317.4億円8.6億円-6.8億円¥-36.8¥184.8920.7%17.2億円-1.3億円¥0
20172018-02-15324.1億円11.0億円4.2億円¥23.12¥223.1124.2%16.1億円-5.2億円¥5
20162017-02-14315.3億円10.8億円-6.6億円¥-36.02¥204.0124.2%14.1億円-2.0億円¥5
20152016-02-12309.4億円15.2億円7.7億円¥42.31¥251.0729.0%21.3億円-4.1億円¥7
20142015-02-10273.9億円17.8億円9.4億円¥112.52¥412.8824.7%26.5億円1.6億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER42.7xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥37.63Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -78.1% / Sales 10.7% / OP -29.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.98x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER84.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額341.5億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE3.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-78.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-32.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比10.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF26.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-7.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン5.1%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-7.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率33.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.8%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.8%配当 0.8% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数5件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,606
株価基準日2026-08-03
時価総額341.5億円
PBR2.98x
株主資本PBR2.78x
予想PER42.7x
実績PER84.2x
BPS¥539.42
NCAV倍率-
EV/EBIT代理28.5x

収益・成長

売上高510.4億円
営業利益17.8億円
純利益4.0億円
EPS¥19.07
EPS前年比-78.1%
EPS 3年CAGR-32.8%
EPS連続増加0年
売上前年比10.7%
営業利益前年比-29.9%
ROE3.3%
ROA1.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率33.9%
営業CF26.0億円
FCF-24.1億円
総資産334.6億円
負債合計212.7億円
有利子負債-
現金/時価総額13.6%
現金/総資産13.9%
FCF利回り-7.1%
営業CFマージン5.1%
FCFマージン-4.7%
営業CF/純利益642.0%
アクルーアル比率-7.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.1%
負債自己資本比率173.1%
流動比率-
総資産回転率1.65回
自己資本前年比-2.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-19.4%
3か月リターン2.5%
12-1か月モメンタム-21.7%
6-1か月モメンタム-18.4%
1年ボラティリティ20.3%
1年最大下落-27.2%
52週高値から-24.8%
売買代金中央値1.78億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0.5/2財務安全性0.5/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性0.5/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア3.5
Piotroski F-Score5
品質12点3.5