TSE / スタンダード / 不動産業

トラストホールディングス (3286)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR3.16x
15点スコア3
非PBR3
モデル該当13
イベント0
将来展開D (4.5/10)
業界将来性S (10/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは13件重なっています（PBR系4件、成長系1件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値14.0%、最大17.6%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは3.16xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点3/15、非PBR3で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はParking（54%）・Properties Development And Sales（27%）・その他・未分類（8%）が中心、利益はParking（48%）・Properties Development And Sales（23%）・Medical（15%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 128.9億円、営業利益 5.3億円、純利益 3.5億円、営業利益率 4.1%）。 業績履歴は12年分あります、売上は期間累計で4.2%、直近EPS前年比は1.1%、直近売上前年比は-5.9%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-180.61です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル13件、年率中央値14.0%、最大17.6%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。EPS前年比1.1%、業績履歴12期を確認、現在候補モデル11件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-5.9%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は17.6%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率17.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル13件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-5.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はParking（54%）・Properties Development And Sales（27%）・その他・未分類（8%）が中心、利益はParking（48%）・Properties Development And Sales（23%）・Medical（15%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 128.9億円、営業利益 5.3億円、純利益 3.5億円、営業利益率 4.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 3.16x）。
  • 現在候補モデルに13件該当しています（15点 3、非PBR 3）。
  • 成長確認: EPS前年比 1.1%、売上前年比 -5.9%、売上高 128.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 13.9%、営業CF -7.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク: 駐車場事業における / 不動産事業における
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書2件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 17.6%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.5/10)
業界将来性S (10/10)
予想EPS¥-180.61
予想成長複合-200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はParking（54%）・Properties Development And Sales（27%）・その他・未分類（8%）が中心、利益はParking（48%）・Properties Development And Sales（23%）・Medical（15%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-180.61、予想PERは-4.79xです。
  • 経営課題: (4)経営環境、優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 今後の我が国経済は、雇用や所得環境が改善する中で、緩やかな回復基調が続くものと期待される一方、急激な為替変動や慢性的な物価上昇に加えて、米国の関税政策の影響などにより、依然として先行き不透明な状態が続くと予想されます。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.5/10)
経営者実績C (6.7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (10/10)
同業社数126
将来テーマ新規事業・新製品 / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-180.61、予想PERは-4.79xです。
  • 経営課題: (4)経営環境、優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 今後の我が国経済は、雇用や所得環境が改善する中で、緩やかな回復基調が続くものと期待される一方、急激な為替変動や慢性的な物価上昇に加えて、米国の関税政策の影響などにより、依然として先行き不透明な状態が続くと予想されます。
  • 業績見通し: このような状況の中、当社グループにおきましては、駐車場事業の収益力向上、不動産事業における新築マンションの販売強化及び駐車場等小口化事業における「トラストパートナーズ」の販売拡大のほか、各種事業の収益改善等に注力してまいりました。
  • 経営課題: ⑤ＲＶ事業の収益力向上 ＲＶ事業につきましては、キャンピングカー市場が拡大する中、販売やカスタマイズ等の受注強化に取り組み、収益は改善基調にあります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 山川 修
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 38.2%、売上前年比 -5.9%、営業益前年比 -21.6%、ROE 32.4%、営業CF -7.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 新規事業・新製品: また、新規駐車場の開発は、当社グループの将来の収益基盤になるということのみならず、慢性的な駐車場不足という社会問題の解決に貢献するという観点からも、最重要課題の一つと考えております。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 当社グループの設備投資については、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
  • 構造改革: このような状況の中、当社グループにおきましては、駐車場事業の収益力向上、不動産事業における新築マンションの販売強化及び駐車場等小口化事業における「トラストパートナーズ」の販売拡大のほか、各種事業の収益改善等に注力してまいりました。
  • 脱炭素・環境: (1)経営方針 当社グループは、「仕事を通じて、仲間と共に人間性を高め、物心両面の幸福を追求すると同時に、地域社会の幸福に貢献する」という企業理念に基づき、「医・食・住」の環境が整った地域社会の形成を目指し、主力の駐車場事業、不動産事業及び駐車場等小口化事業を中心に、メディカルサービス事業、ＲＶ事…

同業の業界将来性

  • 同業126社で比較
  • 売上成長中央値 12.0%
  • 営業益成長中央値 20.5%
  • EPS成長中央値 14.7%
  • ROE中央値 11.2%
  • 12か月株価中央値 5.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-08時点です: 売上 119.0億円 / 営業利益 -4.7億円 / 純利益 -6.9億円 / EPS ¥-180.61 / 年配当 ¥18
  • 直近90日比較の会社予想修正は下方修正寄りです（複合変化 -200.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -200.0%）。
  • 1Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -5.3% / 前年同期比 -200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 17.8% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-08
予想売上119.0億円
予想営業利益-4.7億円
予想純利益-6.9億円
予想EPS¥-180.61
予想年配当¥18
90日予想修正-200.0%
期初からの予想修正-200.0%
予想成長複合-200.0%
四半期進捗-5.3%
四半期前年比-200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差17.8%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数1

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 128.9億円、営業利益 5.3億円、EPS ¥90.55 です。

12年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2014: 123.7億円営業利益 2014: 6.9億円売上 2015: 125.8億円営業利益 2015: -0.1億円売上 2016: 140.3億円営業利益 2016: 2.9億円売上 2017: 175.8億円営業利益 2017: 6.2億円売上 2018: 150.0億円営業利益 2018: 7.1億円売上 2019: 139.6億円営業利益 2019: 5.2億円売上 2020: 135.6億円営業利益 2020: 2.9億円売上 2021: 123.4億円営業利益 2021: -0.1億円売上 2022: 126.7億円営業利益 2022: 4.0億円売上 2023: 134.2億円営業利益 2023: 5.7億円売上 2024: 136.9億円営業利益 2024: 6.8億円売上 2025: 128.9億円営業利益 2025: 5.3億円 201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥111.94 / 下限 ¥-73.47 EPS 2014: ¥34.5EPS 2015: ¥-52.08EPS 2016: ¥-23.73EPS 2017: ¥9.08EPS 2018: ¥23.42EPS 2019: ¥41.27EPS 2020: ¥12.02EPS 2021: ¥15.27EPS 2022: ¥34.32EPS 2023: ¥64.47EPS 2024: ¥89.55EPS 2025: ¥90.55 201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2014¥34.5-
2015¥-52.08-251.0%
2016¥-23.7354.4%
2017¥9.08138.3%
2018¥23.42157.9%
2019¥41.2776.2%
2020¥12.02-70.9%
2021¥15.2727.0%
2022¥34.32124.8%
2023¥64.4787.8%
2024¥89.5538.9%
2025¥90.551.1%

最新 売上セグメント

Parking 70.0億円 54.3%Properties Development And Sales 34.9億円 27.0%Securities Retailing Business 6.2億円 4.8%Medical 2.8億円 2.2%RV 5.0億円 3.9%その他・未分類 10.0億円 7.8%
Parking 54.3%Properties Development And Sales 27.0%Securities Retailing Business 4.8%Medical 2.2%RV 3.9%その他・未分類 7.8%
セグメント金額構成比
Parking70.0億円54.3%
Properties Development And Sales34.9億円27.0%
Securities Retailing Business6.2億円4.8%
Medical2.8億円2.2%
RV5.0億円3.9%
その他・未分類10.0億円7.8%

最新 利益セグメント

Parking 2.6億円 48.5%Properties Development And Sales 1.2億円 23.0%Securities Retailing Business 0.4億円 7.0%Medical 0.8億円 15.4%RV 0.3億円 5.1%その他・未分類 0.1億円 1.1%
Parking 48.5%Properties Development And Sales 23.0%Securities Retailing Business 7.0%Medical 15.4%RV 5.1%その他・未分類 1.1%
セグメント金額構成比
Parking2.6億円48.5%
Properties Development And Sales1.2億円23.0%
Securities Retailing Business0.4億円7.0%
Medical0.8億円15.4%
RV0.3億円5.1%
その他・未分類0.1億円1.1%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-08128.9億円5.3億円3.5億円¥90.55¥317.7613.9%-7.4億円-9.6億円¥19
20242024-08-09136.9億円6.8億円3.4億円¥89.55¥240.8610.4%17.0億円15.6億円¥16
20232023-08-10134.2億円5.7億円2.4億円¥64.47¥166.316.6%10.0億円7.2億円¥15
20222022-08-10126.7億円4.0億円1.3億円¥34.32¥108.434.7%4.2億円2.8億円¥10
20212021-08-10123.4億円-0.1億円0.7億円¥15.27¥151.18.1%21.9億円16.8億円¥16.4
20202020-09-08135.6億円2.9億円0.6億円¥12.02¥153.127.7%9.3億円2.3億円¥16.4
20192019-08-09139.6億円5.2億円2.0億円¥41.27¥156.846.3%19.2億円15.4億円¥16.4
20182018-08-10150.0億円7.1億円1.1億円¥23.42¥133.345.6%31.6億円26.9億円¥16.4
20172017-09-08175.8億円6.2億円0.4億円¥9.08¥126.744.7%9.4億円10.4億円¥16.4
20162016-12-09140.3億円2.9億円-1.1億円¥-23.73¥133.543.5%19.1億円14.4億円¥16.4
20152015-09-25125.8億円-0.1億円-2.5億円¥-52.08¥175.484.9%14.6億円-20.3億円¥16.4
20142014-08-29123.7億円6.9億円1.6億円¥34.5¥244.569.0%8.7億円-34.4億円¥16.4

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER-4.79xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-180.61Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 1.1% / Sales -5.9% / OP -21.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度3.16x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER9.56x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額33.5億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE32.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比1.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR38.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-5.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-7.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-28.7%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-5.7%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率12.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率13.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.1%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.4%配当 2.1% + 純自社株買い -1.8% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数13件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は17.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥866
株価基準日2026-08-03
時価総額33.5億円
PBR3.16x
株主資本PBR3.16x
予想PER-4.79x
実績PER9.56x
BPS¥274.11
NCAV倍率-
EV/EBIT代理17.3x

収益・成長

売上高128.9億円
営業利益5.3億円
純利益3.5億円
EPS¥90.55
EPS前年比1.1%
EPS 3年CAGR38.2%
EPS連続増加5年
売上前年比-5.9%
営業利益前年比-21.6%
ROE32.4%
ROA3.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率13.9%
営業CF-7.4億円
FCF-9.6億円
総資産87.3億円
負債合計75.1億円
有利子負債-
現金/時価総額51.1%
現金/総資産19.6%
FCF利回り-28.7%
営業CFマージン-5.7%
FCFマージン-7.5%
営業CF/純利益-213.6%
アクルーアル比率12.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.8%
負債自己資本比率708.8%
流動比率-
総資産回転率1.47回
自己資本前年比33.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-5.7%
3か月リターン-22.1%
12-1か月モメンタム-3.5%
6-1か月モメンタム-15.4%
1年ボラティリティ22.2%
1年最大下落-24.9%
52週高値から-23.8%
売買代金中央値474万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性0/2成長性0.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性0/20.0%
成長性0.5/225.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性0/2
成長性0.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア3
Piotroski F-Score4
品質12点3