メディカル一光グループ (3353)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥345.2、予想PERは8.28xです。
• 業績見通し: これを機に中期経営計画を策定し、向こう３年間でさらなる成長を加速させるべく、当連結会計年度を『Re-Start（再始動）』の初年度と位置づけ、足元の事業を取り巻く大きな環境変化に迅速に対応するとともに、患者さま、利用者さまの安全確保にも引き続き注力し、事業活動の継続に努めてまいりました。
• 経営課題: 2028年２月期に売上高600億円、営業利益25億円を目標とした中期経営計画を2025年４月に策定しました。
• 経営課題: こうしたなか、Ｍ＆Ａにより取得したジェネリック医薬品を主体とする地域販売会社の、中核子会社の株式会社メディカル一光への統合を進め、グループ内の経営資源の集約と効率化を推進し販売力の強化に注力してまいります。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 南 野 利 久
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 18.8%、売上前年比 13.6%、営業益前年比 5.7%、ROE 8.2%、営業CF 12.1億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 高付加価値化: 一方、処方箋単価の上昇に加え、前連結会計年度に子会社化した株式会社京寿薬品や、事業譲受けした薬局２店舗が通期寄与し、部門全体の売上高は増収を確保しております。
• 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 該当事項はありません。
• 構造改革: こうしたなか、Ｍ＆Ａにより取得したジェネリック医薬品を主体とする地域販売会社の、中核子会社の株式会社メディカル一光への統合を進め、グループ内の経営資源の集約と効率化を推進し販売力の強化に注力してまいります。
• M&A・提携: また、当連結会計年度中に子会社化しました、高知第一薬品株式会社、株式会社サイト薬品も、各々2025年９月、同年12月に株式会社メディカル一光と合併しております。
• 資本効率・還元: 当期の業績や将来の事業展開に必要な資金等を総合的に勘案し、配当性向35％以上を目指しております。

同業の業界将来性

• 同業310社で比較
• 売上成長中央値 4.5%
• 営業益成長中央値 4.8%
• EPS成長中央値 4.2%
• ROE中央値 7.6%
• 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-20時点です: 売上 565.0億円 / 営業利益 18.0億円 / 純利益 13.0億円 / EPS ¥345.2 / 年配当 ¥120
• 期初予想からの変化は期初から横ばいです（複合変化 0.0%）。
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.9%）。
• 2Q 2025-10-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 50.8% / 前年同期比 -6.3%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.7% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%