TSE / プライム / 化学

クラレ (3405)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.721x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当25
イベント0
将来展開D (4.6/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは25件重なっています（PBR系16件、成長系3件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値13.8%、最大18.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.721xで1倍以下です。PBR系モデル16件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はビニルアセテート（48%）・機能材料（25%）・トレーディング（8%）が中心、利益はビニルアセテート（75%）・機能材料（13%）・トレーディング（7%）が主な稼ぎ頭、一方でイソプレン（損失48.6億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 8084.5億円、営業利益 588.8億円、純利益 74.7億円、営業利益率 7.3%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で114.6%、直近EPS前年比は-75.5%、直近売上前年比は-2.2%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥132.8です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル25件、年率中央値13.8%、最大18.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.753倍で簿価割安圏、PERは14.18倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率57.0%、営業CFは985.9億円の黒字は評価できます。一方で、売上前年比は-2.2%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は18.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率18.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル25件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-4.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はビニルアセテート（48%）・機能材料（25%）・トレーディング（8%）が中心、利益はビニルアセテート（75%）・機能材料（13%）・トレーディング（7%）が主な稼ぎ頭、一方でイソプレン（損失48.6億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 8084.5億円、営業利益 588.8億円、純利益 74.7億円、営業利益率 7.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.721x、PER 13.6x）。
  • 現在候補モデルに25件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 -75.5%、売上前年比 -2.2%、売上高 8084.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 57.0%、営業CF 985.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 事業環境の変化に関わる / 原材料に関わる
  • 開示メモ: 訂正有報6件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 18.3%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.6/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥132.8
予想成長複合17.3%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はビニルアセテート（48%）・機能材料（25%）・トレーディング（8%）が中心、利益はビニルアセテート（75%）・機能材料（13%）・トレーディング（7%）が主な稼ぎ頭、一方でイソプレン（損失48.6億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥132.8、予想PERは13.6xです。
  • 経営課題: 中期経営計画「PASSION 2026」の最終年度となる2026年度は、エバール、ジェネスタ、活性炭、歯科材料等の「成長・拡大事業」では強みを生かして拡大する需要に対応するとともに、「最適化・体質改善事業」の収益改善を着実に進め、事業ポートフォリオの高度化を一層推進していきます。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.6/10)
経営者実績D (4.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥132.8、予想PERは13.6xです。
  • 経営課題: 中期経営計画「PASSION 2026」の最終年度となる2026年度は、エバール、ジェネスタ、活性炭、歯科材料等の「成長・拡大事業」では強みを生かして拡大する需要に対応するとともに、「最適化・体質改善事業」の収益改善を着実に進め、事業ポートフォリオの高度化を一層推進していきます。
  • 業績見通し: かかる環境下、当社グループは、2022年度からスタートした中期経営計画「PASSION 2026」に掲げる３つの挑戦、①機会としてのサステナビリティ、②ネットワーキングから始めるイノベーション、③人と組織のトランスフォーメーション、を推進するとともに、事業ポートフォリオの高度化を進め、成長性、競争…
  • 経営課題: 当社グループは、この長期ビジョン『Kuraray Vision 2026』の実現に向けて、2022年度から始まった５か年の中期経営計画「PASSION 2026」で以下３つの挑戦を設定しています。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 川 原 仁
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -47.3%、売上前年比 -2.2%、営業益前年比 -30.8%、ROE 1.0%、営業CF 985.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 欧州経済は緩やかな拡大基調を維持したものの、低成長が継続しました。
  • 高付加価値化: また、高機能原糸や環境対応商品といった高付加価値品の拡販を進めました。
  • 新規事業・新製品: また、当社グループの中長期的な成長のために、引き続き新規事業創出に向けた取り組みを加速していきます。
  • DX・デジタル: ③ 人と組織のトランスフォーメーション デジタルでプロセスを変え、多様性で発想の幅を広げ、人と組織に変革をもたらします。
  • 設備・生産能力: 会社名 事業所名 セグメント の名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達 方法 着手及び完了予定 完成後の 増加能力 総額 既支払額 着手 完了 Kuraray Asia Pacific Pte. Ltd. (シンガポール) ビニル アセテート エバール 生産設備新設 410 (百万US $ )…

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-13時点です: 売上 8500.0億円 / 営業利益 700.0億円 / 純利益 400.0億円 / EPS ¥132.8 / 年配当 ¥64
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 17.3%）。
  • 3Q 2025-11-12時点の業績進捗: 通期予想への進捗 77.3% / 前年同期比 -45.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.3% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上8500.0億円
予想営業利益700.0億円
予想純利益400.0億円
予想EPS¥132.8
予想年配当¥64
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合17.3%
四半期進捗77.3%
四半期前年比-45.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差3.3%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 8084.5億円、営業利益 588.8億円、EPS ¥23.62 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 3767.8億円営業利益 2009: 292.8億円売上 2010: 3328.8億円営業利益 2010: 304.5億円売上 2011: 3631.9億円営業利益 2011: 531.0億円売上 2012: 3689.8億円営業利益 2012: 547.3億円売上 2013: 3694.3億円営業利益 2013: 492.0億円売上 2014: 4134.9億円営業利益 2014: 495.4億円売上 2015: 5217.2億円営業利益 2015: 660.8億円売上 2016: 4851.9億円営業利益 2016: 678.3億円売上 2017: 5184.4億円営業利益 2017: 751.2億円売上 2018: 6030.0億円営業利益 2018: 657.9億円売上 2019: 5758.1億円営業利益 2019: 541.7億円売上 2020: 5418.0億円営業利益 2020: 443.4億円売上 2021: 6293.7億円営業利益 2021: 722.6億円売上 2022: 7563.8億円営業利益 2022: 871.4億円売上 2023: 7809.4億円営業利益 2023: 754.8億円売上 2024: 8269.0億円営業利益 2024: 850.8億円売上 2025: 8084.5億円営業利益 2025: 588.8億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥186.15 / 下限 ¥-30.68 EPS 2009: ¥37.29EPS 2010: ¥46.86EPS 2011: ¥82.55EPS 2012: ¥90.35EPS 2013: ¥82.62EPS 2014: ¥83.93EPS 2015: ¥101.84EPS 2016: ¥114.98EPS 2017: ¥152.41EPS 2018: ¥96.05EPS 2019: ¥-5.66EPS 2020: ¥7.48EPS 2021: ¥108.32EPS 2022: ¥161.13EPS 2023: ¥126.8EPS 2024: ¥96.33EPS 2025: ¥23.62 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥37.29-
2010¥46.8625.7%
2011¥82.5576.2%
2012¥90.359.4%
2013¥82.62-8.6%
2014¥83.931.6%
2015¥101.8421.3%
2016¥114.9812.9%
2017¥152.4132.6%
2018¥96.05-37.0%
2019¥-5.66-105.9%
2020¥7.48232.2%
2021¥108.321348.1%
2022¥161.1348.8%
2023¥126.8-21.3%
2024¥96.33-24.0%
2025¥23.62-75.5%

最新 売上セグメント

ビニルアセテート 3871.7億円 47.9%イソプレン 610.6億円 7.6%機能材料 2022.1億円 25.0%繊維 562.6億円 7.0%トレーディング 673.4億円 8.3%その他・未分類 344.0億円 4.3%
ビニルアセテート 47.9%イソプレン 7.6%機能材料 25.0%繊維 7.0%トレーディング 8.3%その他・未分類 4.3%
セグメント金額構成比
ビニルアセテート3871.7億円47.9%
イソプレン610.6億円7.6%
機能材料2022.1億円25.0%
繊維562.6億円7.0%
トレーディング673.4億円8.3%
その他・未分類344.0億円4.3%

最新 利益セグメント

ビニルアセテート 625.5億円 74.6%機能材料 108.3億円 12.9%繊維 26.3億円 3.1%トレーディング 60.4億円 7.2%その他・未分類 17.9億円 2.1%
ビニルアセテート 74.6%機能材料 12.9%繊維 3.1%トレーディング 7.2%その他・未分類 2.1%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
ビニルアセテート625.5億円74.6%
イソプレン-48.6億円-
機能材料108.3億円12.9%
繊維26.3億円3.1%
トレーディング60.4億円7.2%
その他・未分類17.9億円2.1%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-108084.5億円588.8億円74.7億円¥23.62¥2,41957.0%985.9億円4.6億円¥54
20242025-02-128269.0億円850.8億円317.2億円¥96.33¥2,35959.2%1382.9億円622.9億円¥54
20232024-02-087809.4億円754.8億円424.5億円¥126.8¥2,13456.9%1293.0億円661.5億円¥50
20222023-02-097563.8億円871.4億円543.1億円¥161.13¥1,93252.9%517.3億円-169.0億円¥44
20212022-02-096293.7億円722.6億円372.6億円¥108.32¥1,62851.3%782.2億円126.3億円¥40
20202021-02-105418.0億円443.4億円25.7億円¥7.48¥1,45047.4%799.5億円159.2億円¥40
20192020-02-135758.1億円541.7億円-19.6億円¥-5.66¥1,52853.0%955.8億円62.1億円¥42
20182019-02-136030.0億円657.9億円335.6億円¥96.05¥1,59358.6%751.7億円-1118.1億円¥42
20172018-02-145184.4億円751.2億円536.0億円¥152.41¥1,58571.7%846.1億円47.1億円¥42
20162017-02-084851.9億円678.3億円404.0億円¥114.98¥1,45970.7%939.2億円446.2億円¥41
20152016-02-095217.2億円660.8億円357.5億円¥101.84¥1,41270.7%932.3億円446.8億円¥40
20142014-04-254134.9億円495.4億円293.9億円¥83.93¥1,27370.3%611.8億円834.7億円¥36
20132013-04-253694.3億円492.0億円288.0億円¥82.62¥1,13267.3%669.1億円32.9億円¥36
20122012-04-263689.8億円547.3億円314.7億円¥90.35¥1,03368.8%425.9億円175.6億円¥33
20112011-05-093631.9億円531.0億円287.4億円¥82.55¥985.2267.6%696.1億円309.1億円¥27
20102010-04-303328.8億円304.5億円163.2億円¥46.86¥961.2466.5%805.4億円-269.9億円¥16
20092009-05-013767.8億円292.8億円129.8億円¥37.29¥924.4868.2%469.2億円44.9億円¥22

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER13.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥132.8Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -75.5% / Sales -2.2% / OP -30.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.721x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER76.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額5424.8億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE1.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-75.5%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-47.3%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-2.2%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF985.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り0.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン12.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-7.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率57.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.6%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り10.0%配当 3.6% + 純自社株買い 7.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数25件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は18.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,801
株価基準日2026-08-03
時価総額5424.8億円
PBR0.721x
株主資本PBR0.721x
予想PER13.6x
実績PER76.2x
BPS¥2,500
NCAV倍率18x
EV/EBIT代理16.7x

収益・成長

売上高8084.5億円
営業利益588.8億円
純利益74.7億円
EPS¥23.62
EPS前年比-75.5%
EPS 3年CAGR-47.3%
EPS連続増加0年
売上前年比-2.2%
営業利益前年比-30.8%
ROE1.0%
ROA0.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率57.0%
営業CF985.9億円
FCF4.6億円
総資産13035.1億円
負債合計5483.4億円
有利子負債2849.2億円
現金/時価総額20.0%
現金/総資産8.3%
FCF利回り0.1%
営業CFマージン12.2%
FCFマージン0.1%
営業CF/純利益1320.2%
アクルーアル比率-7.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動1.6%
負債自己資本比率72.8%
流動比率253.4%
総資産回転率0.62回
自己資本前年比-3.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金3868.5億円

価格・需給

12か月リターン-4.4%
3か月リターン10.0%
12-1か月モメンタム-8.8%
6-1か月モメンタム1.7%
1年ボラティリティ26.6%
1年最大下落-20.7%
52週高値から-5.9%
売買代金中央値31.93億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score4
品質12点6