TSE / グロース / 小売業

バルニバービ (3418)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.87x
15点スコア3.5
非PBR3.5
モデル該当6
イベント0
将来展開B (7.3/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは6件重なっています（PBR系3件、品質系1件）。 該当モデル実績は年率中央値12.2%、最大12.7%です。 ただし参考最大下落は-18.6%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.87xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点3.5/15、非PBR3.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はRestaurant Project（89%）・Estate Build Up Project（11%）が中心、利益はRestaurant Project（85%）・Estate Build Up Project（15%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 143.4億円、営業利益 6.4億円、純利益 4.3億円、営業利益率 4.5%）。 業績履歴は10年分あります、売上は期間累計で69.3%、直近EPS前年比は-31.8%、直近売上前年比は6.6%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥41.08です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-18.6%です。 統計モデル実績は該当モデル6件、年率中央値12.2%、最大12.7%、参考最大下落-18.6%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは11.2億円の黒字、業績履歴10期を確認、現在候補モデル4件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-14.3%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は12.7%、参考最大下落は-18.6%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率12.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率11.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-15.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル6件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-6.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はRestaurant Project（89%）・Estate Build Up Project（11%）が中心、利益はRestaurant Project（85%）・Estate Build Up Project（15%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 143.4億円、営業利益 6.4億円、純利益 4.3億円、営業利益率 4.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.87x、PER 25.5x）。
  • 現在候補モデルに6件該当しています（15点 3.5、非PBR 3.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -31.8%、売上前年比 6.6%、売上高 143.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 43.9%、営業CF 11.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 市況 / 原材料 / 金利
  • 開示メモ: 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 12.7%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.3/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥41.08
予想成長複合5.2%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はRestaurant Project（89%）・Estate Build Up Project（11%）が中心、利益はRestaurant Project（85%）・Estate Build Up Project（15%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥41.08、予想PERは25.5xです。
  • 経営課題: ① 基本戦略 イノベーティブシナジー戦略の推進 レストラン事業 出店エリアを厳選した出店（年間６～８店舗以上） ＥＢ事業 淡路島北西海岸及び出雲以外のエリアにおける開業（３ヵ所）、出雲２次開発 ② 重点課題 イノベーティブシナジー戦略推進に関する課題 ・既存開発エリアにおける店舗の高収益化と不動産…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.3/10)
経営者実績C (6.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥41.08、予想PERは25.5xです。
  • 経営課題: ① 基本戦略 イノベーティブシナジー戦略の推進 レストラン事業 出店エリアを厳選した出店（年間６～８店舗以上） ＥＢ事業 淡路島北西海岸及び出雲以外のエリアにおける開業（３ヵ所）、出雲２次開発 ② 重点課題 イノベーティブシナジー戦略推進に関する課題 ・既存開発エリアにおける店舗の高収益化と不動産…
  • 経営課題: 食材価格の高騰や賃上げの影響が続くなか、各店舗でのきめ細やかな施策の推進により、年間の店舗原価率および店舗人件費率は、計画並びに前年度と同水準を維持することができました。
  • 経営課題: ⑤ ＩＴやＡＩを活用した業務効率化の推進と、より付加価値の高い業務へのシフト 今後多くの新規出店や店舗数の拡大が見込まれる中、本部の人員増員を伴わずに業務を遂行していく必要があります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 佐藤 裕久
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 42.3%、売上前年比 6.6%、営業益前年比 -1.4%、ROE 9.0%、営業CF 11.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 60.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 一方で、エネルギー・原材料価格の高騰、円安、物流費の上昇、海外経済の減速懸念などが企業活動に圧力をかけ、先行きは依然として不透明な状況であります。
  • 新規事業・新製品: また魅力あるコンテンツの開発については2025年８月１日、エリア開発、新規事業における事業プロデュース、マーケティング、企画、デザインを推進するため、当社100％子会社である株式会社ＢＡＬＮＩＢＡＲＢＩ Ｒｏｏｔｓ Ｃｒｅａｔｉｏｎ（以下ＢＲＣという。
  • DX・デジタル: 一方で、光熱費の値上げや猛暑による電力使用量の増加に加え、決済手数料・予約手数料・モバイルオーダーシステム等の関連費用が増加したことにより、諸経費全体が増加し、営業利益を圧迫いたしました。
  • 設備・生産能力: 現在、人事総務部門、経理部門でＩＴの導入を進めておりますが、今後はこれを更に加速させ、営業部門や企画部門に展開することで、全社的な省力化を推進していきます。
  • 構造改革: ① 基本戦略 イノベーティブシナジー戦略の推進 レストラン事業 出店エリアを厳選した出店（年間６～８店舗以上） ＥＢ事業 淡路島北西海岸及び出雲以外のエリアにおける開業（３ヵ所）、出雲２次開発 ② 重点課題 イノベーティブシナジー戦略推進に関する課題 ・既存開発エリアにおける店舗の高収益化と不動産…

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-07-31）は2026-06-12時点です: 売上 150.9億円 / 営業利益 7.4億円 / 純利益 4.4億円 / EPS ¥41.08 / 年配当 ¥7.5
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.2%）。
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 22.8% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 60.0%
会社予想対象期末2026-07-31
会社予想発表日2026-06-12
予想売上150.9億円
予想営業利益7.4億円
予想純利益4.4億円
予想EPS¥41.08
予想年配当¥7.5
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合5.2%
四半期進捗-
四半期前年比-
予想精度履歴5期
直近予想誤差22.8%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率60.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 143.4億円、営業利益 6.4億円、EPS ¥41.44 です。

10年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2016: 84.7億円営業利益 2016: 5.8億円売上 2017: 98.2億円営業利益 2017: 6.0億円売上 2018: 111.8億円営業利益 2018: 4.2億円売上 2019: 115.1億円営業利益 2019: 5.1億円売上 2020: 94.3億円営業利益 2020: -8.9億円売上 2021: 80.5億円営業利益 2021: -12.1億円売上 2022: 99.7億円営業利益 2022: -4.5億円売上 2023: 133.6億円営業利益 2023: 11.6億円売上 2024: 134.5億円営業利益 2024: 6.5億円売上 2025: 143.4億円営業利益 2025: 6.4億円 2016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥121.85 / 下限 ¥-136.74 EPS 2016: ¥88.52EPS 2017: ¥92.01EPS 2018: ¥52.71EPS 2019: ¥35.12EPS 2020: ¥-106.9EPS 2021: ¥41.73EPS 2022: ¥14.39EPS 2023: ¥76.04EPS 2024: ¥60.77EPS 2025: ¥41.44 2016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2016¥88.52-
2017¥92.013.9%
2018¥52.71-42.7%
2019¥35.12-33.4%
2020¥-106.9-404.4%
2021¥41.73139.0%
2022¥14.39-65.5%
2023¥76.04428.4%
2024¥60.77-20.1%
2025¥41.44-31.8%

最新 売上セグメント

Restaurant Project 127.2億円 88.7%Estate Build Up Project 16.1億円 11.3%
Restaurant Project 88.7%Estate Build Up Project 11.3%
セグメント金額構成比
Restaurant Project127.2億円88.7%
Estate Build Up Project16.1億円11.3%

最新 利益セグメント

Restaurant Project 5.5億円 85.5%Estate Build Up Project 0.9億円 14.5%
Restaurant Project 85.5%Estate Build Up Project 14.5%
セグメント金額構成比
Restaurant Project5.5億円85.5%
Estate Build Up Project0.9億円14.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-09-12143.4億円6.4億円4.3億円¥41.44¥550.5643.9%11.2億円-6.9億円¥7.5
20242024-09-13134.5億円6.5億円5.4億円¥60.77¥372.9932.5%4.2億円-3.6億円¥7.5
20232023-09-14133.6億円11.6億円6.7億円¥76.04¥322.2232.3%5.5億円-4.0億円¥10
20222022-09-1499.7億円-4.5億円1.2億円¥14.39¥253.6825.3%12.1億円7.6億円¥7.5
20212021-09-1480.5億円-12.1億円3.6億円¥41.73¥245.9525.1%-1.0億円17.3億円¥7.5
20202020-09-1494.3億円-8.9億円-9.2億円¥-106.9¥217.7620.5%-4.5億円-10.6億円¥7.5
20192019-09-13115.1億円5.1億円3.0億円¥35.12¥333.4232.7%10.9億円0.2億円-
20182018-09-12111.8億円4.2億円2.2億円¥52.71¥626.4134.1%7.4億円-7.5億円¥15
20172017-09-1298.2億円6.0億円3.8億円¥92.01¥531.2735.4%8.5億円-4.3億円¥15
20162016-09-1384.7億円5.8億円3.6億円¥88.52¥453.5935.6%9.8億円-1.8億円¥10

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER25.5xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥41.08Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -31.8% / Sales 6.6% / OP -1.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.87x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER25.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額113.3億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE9.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-31.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR42.3%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF11.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-6.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン7.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率43.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-21.4%配当 0.7% + 純自社株買い -22.1% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数6件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は12.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,048
株価基準日2026-08-03
時価総額113.3億円
PBR1.87x
株主資本PBR1.83x
予想PER25.5x
実績PER25.3x
BPS¥559.59
NCAV倍率-
EV/EBIT代理24.2x

収益・成長

売上高143.4億円
営業利益6.4億円
純利益4.3億円
EPS¥41.44
EPS前年比-31.8%
EPS 3年CAGR42.3%
EPS連続増加0年
売上前年比6.6%
営業利益前年比-1.4%
ROE9.0%
ROA3.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率43.9%
営業CF11.2億円
FCF-6.9億円
総資産135.4億円
負債合計74.7億円
有利子負債-
現金/時価総額29.6%
現金/総資産24.8%
FCF利回り-6.1%
営業CFマージン7.8%
FCFマージン-4.8%
営業CF/純利益261.7%
アクルーアル比率-5.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動8.5%
負債自己資本比率120.8%
流動比率-
総資産回転率1.21回
自己資本前年比77.1%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-6.3%
3か月リターン-4.6%
12-1か月モメンタム-6.5%
6-1か月モメンタム3.0%
1年ボラティリティ16.3%
1年最大下落-18.6%
52週高値から-15.4%
売買代金中央値3,333万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性1.5/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア3.5
Piotroski F-Score4
品質12点3.5