TSE / スタンダード / 金属製品

エスイー (3423)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.8x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当22
イベント0
将来展開D (4.4/10)
業界将来性D (5.3/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは22件重なっています（PBR系15件、成長系6件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値14.4%、最大26.1%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.8xで1倍以下です。PBR系モデル15件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はConstruction Material And Equipment Business（47%）・Architectural Construction Material Business（39%）・Repair And Reinforcement Business（11%）が中心、利益はConstructi… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 254.0億円、営業利益 6.0億円、純利益 -4.3億円、営業利益率 2.4%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で122.6%、直近EPS前年比は-180.0%、直近売上前年比は-1.9%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥5.29です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル22件、年率中央値14.4%、最大26.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.774倍で簿価割安圏、営業CFは11.5億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル18件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-1.9%で伸びが弱い、営業利益率は2.4%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は26.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率26.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率23.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル22件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月5.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Material And Equipment Business（47%）・Architectural Construction Material Business（39%）・Repair And Reinforcement Business（11%）が中心、利益はConstruction Material And Equipment Business（51%）・Architectural Construction Material Business（29%）・Repair And Reinforcement Business（18%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 254.0億円、営業利益 6.0億円、純利益 -4.3億円、営業利益率 2.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.8x、PER 52.4x）。
  • 現在候補モデルに22件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -180.0%、売上前年比 -1.9%、売上高 254.0億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 42.6%、営業CF 11.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 建設投資減少 / 原材料高騰
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 26.1%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.4/10)
業界将来性D (5.3/10)
予想EPS¥5.29
予想成長複合0.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はConstruction Material And Equipment Business（47%）・Architectural Construction Material Business（39%）・Repair And Reinforcement Business（11%）が中心、利益はConstruction Material And Equipment Business（51%）・Architectural Construction Material Business（29%）・Repair And Reinforcement Business（18%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥5.29、予想PERは52.4xです。
  • 経営課題: ①国土強靭化等の公共事業予算の追い風のある建設用資機材の製造・販売事業での着実な業容拡大と利益体質の強化 ②今後の成長を牽引する新事業、新製品・新サービスなどの新しい価値の創造と早期収益化 ③海外関連の事業再構築による業容を拡大 ④企業価値向上のための資産効率の向上と経営基盤の強化 ⑤建設用資機材…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.4/10)
経営者実績D (4.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (5.3/10)
同業社数85
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥5.29、予想PERは52.4xです。
  • 経営課題: ①国土強靭化等の公共事業予算の追い風のある建設用資機材の製造・販売事業での着実な業容拡大と利益体質の強化 ②今後の成長を牽引する新事業、新製品・新サービスなどの新しい価値の創造と早期収益化 ③海外関連の事業再構築による業容を拡大 ④企業価値向上のための資産効率の向上と経営基盤の強化 ⑤建設用資機材…
  • 経営課題: ②基本方針 a)思い切った経営資源の戦略的投入の継続・強化 、前中期経営計画期間中に十分に実施できなかった戦略的な資源投入を強化します。
  • 経営課題: しかしながら、中期経営計画2020-2022の３ヶ年は、新型コロナウイルス感染症拡大やウクライナ情勢等計画策定時には全く想定していない環境変化が生じ、期間中はそれらの環境変化が計画の遂行に大きな影響を与えました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 宮原 一郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 -180.0%、売上前年比 -1.9%、営業益前年比 -29.4%、ROE -4.0%、営業CF 11.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ①国土強靭化等の公共事業予算の追い風のある建設用資機材の製造・販売事業での着実な業容拡大と利益体質の強化 ②今後の成長を牽引する新事業、新製品・新サービスなどの新しい価値の創造と早期収益化 ③海外関連の事業再構築による業容を拡大 ④企業価値向上のための資産効率の向上と経営基盤の強化 ⑤建設用資機材…
  • 新規事業・新製品: ①国土強靭化等の公共事業予算の追い風のある建設用資機材の製造・販売事業での着実な業容拡大と利益体質の強化 ②今後の成長を牽引する新事業、新製品・新サービスなどの新しい価値の創造と早期収益化 ③海外関連の事業再構築による業容を拡大 ④企業価値向上のための資産効率の向上と経営基盤の強化 ⑤建設用資機材…
  • DX・デジタル: ・新しいビジネスモデルによる新事業 現在のモノ・製品の製造販売から、労役・サービスの提供（設計事業・施工維持管理支援）、更にはソリューションの提供（維持管理クラウドサービス等の新ビジネスモデル構築）まで拡大。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して実施しております。
  • 構造改革: このような経営環境のもと、当社グループでは2023年５月に公表した「中期経営計画2023-2025」に基づき、2030年度を見据え、既存事業の土台固めに向けた生産を含むサプライチェーンの効率化に取り組むとともに、未来に向けた種まきのための実行体制を整え、各施策を着実に推進しております。

同業の業界将来性

  • 同業85社で比較
  • 売上成長中央値 1.6%
  • 営業益成長中央値 0.4%
  • EPS成長中央値 3.6%
  • ROE中央値 5.2%
  • 12か月株価中央値 9.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 250.0億円 / 営業利益 6.0億円 / 純利益 1.6億円 / EPS ¥5.29 / 年配当 ¥12
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 0.7%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -9.1% / 前年同期比 -200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 12.0% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上250.0億円
予想営業利益6.0億円
予想純利益1.6億円
予想EPS¥5.29
予想年配当¥12
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合0.7%
四半期進捗-9.1%
四半期前年比-200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差12.0%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 254.0億円、営業利益 6.0億円、EPS ¥-14.4 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 114.1億円営業利益 2009: 3.8億円売上 2010: 136.5億円営業利益 2010: 6.2億円売上 2011: 153.7億円営業利益 2011: 5.3億円売上 2012: 154.1億円営業利益 2012: 3.7億円売上 2013: 173.2億円営業利益 2013: 10.7億円売上 2014: 186.8億円営業利益 2014: 12.8億円売上 2015: 196.1億円営業利益 2015: 6.9億円売上 2016: 194.9億円営業利益 2016: 5.1億円売上 2017: 177.4億円営業利益 2017: 6.6億円売上 2018: 202.0億円営業利益 2018: 9.5億円売上 2019: 224.1億円営業利益 2019: 11.2億円売上 2020: 228.4億円営業利益 2020: 10.6億円売上 2021: 228.0億円営業利益 2021: 11.8億円売上 2022: 241.5億円営業利益 2022: 19.8億円売上 2023: 254.5億円営業利益 2023: 13.4億円売上 2024: 264.7億円営業利益 2024: 13.6億円売上 2025: 258.9億円営業利益 2025: 8.5億円売上 2026: 254.0億円営業利益 2026: 6.0億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥76.39 / 下限 ¥-26.24 EPS 2009: ¥31.77EPS 2010: ¥51.68EPS 2011: ¥42.24EPS 2012: ¥33.33EPS 2013: ¥64.55EPS 2014: ¥53EPS 2015: ¥23.39EPS 2016: ¥23.95EPS 2017: ¥28.71EPS 2018: ¥45.49EPS 2019: ¥23.4EPS 2020: ¥9.04EPS 2021: ¥21.09EPS 2022: ¥53.66EPS 2023: ¥28.82EPS 2024: ¥32.11EPS 2025: ¥18EPS 2026: ¥-14.4 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥31.77-
2010¥51.6862.7%
2011¥42.24-18.3%
2012¥33.33-21.1%
2013¥64.5593.7%
2014¥53-17.9%
2015¥23.39-55.9%
2016¥23.952.4%
2017¥28.7119.9%
2018¥45.4958.4%
2019¥23.4-48.6%
2020¥9.04-61.4%
2021¥21.09133.3%
2022¥53.66154.4%
2023¥28.82-46.3%
2024¥32.1111.4%
2025¥18-43.9%
2026¥-14.4-180.0%

最新 売上セグメント

Construction Material And Equipment Business 120.2億円 47.3%Architectural Construction Material Business 98.6億円 38.8%Construction Consulting Business 6.9億円 2.7%Repair And Reinforcement Business 28.3億円 11.2%
Construction Material And Equipment Business 47.3%Architectural Construction Material Business 38.8%Construction Consulting Business 2.7%Repair And Reinforcement Business 11.2%
セグメント金額構成比
Construction Material And Equipment Business120.2億円47.3%
Architectural Construction Material Business98.6億円38.8%
Construction Consulting Business6.9億円2.7%
Repair And Reinforcement Business28.3億円11.2%

最新 利益セグメント

Construction Material And Equipment Business 7.2億円 50.6%Architectural Construction Material Business 4.1億円 29.2%Construction Consulting Business 0.4億円 2.6%Repair And Reinforcement Business 2.5億円 17.6%
Construction Material And Equipment Business 50.6%Architectural Construction Material Business 29.2%Construction Consulting Business 2.6%Repair And Reinforcement Business 17.6%
セグメント金額構成比
Construction Material And Equipment Business7.2億円50.6%
Architectural Construction Material Business4.1億円29.2%
Construction Consulting Business0.4億円2.6%
Repair And Reinforcement Business2.5億円17.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-15254.0億円6.0億円-4.3億円¥-14.4¥346.242.6%11.5億円3.5億円¥13
20252025-05-09258.9億円8.5億円5.4億円¥18¥370.6744.0%17.1億円8.1億円¥13
20242024-05-10264.7億円13.6億円9.7億円¥32.11¥363.6441.6%21.1億円9.7億円¥13
20232023-05-12254.5億円13.4億円8.7億円¥28.82¥343.8140.7%-6.4億円-12.9億円¥13
20222022-05-13241.5億円19.8億円16.1億円¥53.66¥329.3141.9%23.1億円19.4億円¥14
20212021-05-14228.0億円11.8億円6.3億円¥21.09¥292.8137.2%21.3億円14.8億円¥10
20202020-05-15228.4億円10.6億円2.7億円¥9.04¥277.1437.6%-1.4億円-10.1億円¥10
20192019-05-15224.1億円11.2億円7.0億円¥23.4¥289.9837.6%7.7億円6.2億円¥10
20182018-05-14202.0億円9.5億円6.8億円¥45.49¥556.8637.0%18.5億円6.3億円¥18
20172017-05-12177.4億円6.6億円4.3億円¥28.71¥519.4935.9%2.2億円-5.2億円¥16
20162016-05-13194.9億円5.1億円3.6億円¥23.95¥512.4135.5%17.3億円7.3億円¥20
20152015-05-11196.1億円6.9億円3.5億円¥23.39¥518.1637.7%4.3億円2.6億円¥22
20142014-05-12186.8億円12.8億円7.9億円¥53¥517.3837.6%13.7億円10.4億円¥22
20132013-05-10173.2億円10.7億円6.1億円¥64.55¥469.135.5%9.7億円7.8億円¥15
20122012-05-11154.1億円3.7億円2.5億円¥33.33¥816.4334.5%3.0億円1.8億円¥20
20112011-05-12153.7億円5.3億円3.2億円¥42.24¥809.2834.8%10.1億円6.3億円¥20
20102010-05-12136.5億円6.2億円4.0億円¥51.68¥791.5536.6%3.1億円-2.9億円¥20
20092009-05-11114.1億円3.8億円2.4億円¥31.77¥753.3543.4%9.0億円5.2億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER52.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥5.29Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -180.0% / Sales -1.9% / OP -29.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.8x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER-19.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額83.7億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-4.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-180.0%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-1.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF11.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り4.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン4.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-6.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率42.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り4.7%配当 4.3% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数22件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は26.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥277
株価基準日2026-08-03
時価総額83.7億円
PBR0.8x
株主資本PBR0.819x
予想PER52.4x
実績PER-19.2x
BPS¥346.2
NCAV倍率4.79x
EV/EBIT代理29.3x

収益・成長

売上高254.0億円
営業利益6.0億円
純利益-4.3億円
EPS¥-14.4
EPS前年比-180.0%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比-1.9%
営業利益前年比-29.4%
ROE-4.0%
ROA-1.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率42.6%
営業CF11.5億円
FCF3.5億円
総資産245.6億円
負債合計140.7億円
有利子負債55.9億円
現金/時価総額58.2%
現金/総資産19.8%
FCF利回り4.2%
営業CFマージン4.5%
FCFマージン1.4%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-6.3%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動2.0%
負債自己資本比率134.2%
流動比率177.0%
総資産回転率1.02回
自己資本前年比-6.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金81.6億円

価格・需給

12か月リターン5.3%
3か月リターン3.0%
12-1か月モメンタム1.2%
6-1か月モメンタム-9.0%
1年ボラティリティ23.0%
1年最大下落-19.1%
52週高値から-14.5%
売買代金中央値250万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score4
品質12点5