ケイアイスター不動産 (3465)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥563.69、予想PERは6.11xです。
• 経営課題: こうした経営環境を踏まえ、当社グループは「中期経営計画2028」を公表することにより、事業成長への強い意志とコミットメントを社内外に共有し、「戸建住宅事業の成長」「戸建住宅事業以外の事業の拡大」「経営基盤の強化」の３つの方針を掲げ、2028年３月期の売上高5,000億円、純利益180億円の達成に向…
• 業績見通し: ⑥ 経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等 中期経営計画2028では、重要な経営指標であるROEを15％以上に設定し、資本効率の向上を目指します。
• 経営課題: 具体的には、当社グループが今後展開する事業エリアを「安定成長エリア」「拡大注力エリア」「ネットワーク活用エリア」に区分し、新規出店や事業提携・M&A等、それぞれ最適な投資戦略を推進することで、事業の成長及びシェアの拡大を進めてまいります。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長 塙 圭二
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS3年CAGR 9.7%、売上前年比 15.0%、営業益前年比 56.4%、ROE 20.2%、営業CF -274.8億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: ⅰ 分譲住宅事業を深化させた既存事業の拡張 、 注文住宅事業、中古住宅再生事業、アパート・収益不動産事業、分譲マンション事業 ⅱ 海外事業の拡大 、 豪州、米国 ⅲ 顧客LTV（Life Time Value）の最大化 、 リフォーム事業、ストック事業 なお、2026年3月期の分譲住宅事業以外の連…
• 新規事業・新製品: また、中期経営計画2028においては、注文住宅事業、アパート・収益不動産事業、中古住宅事業、リフォーム事業、豪州での住宅用地の開発事業についても、事業の進捗度に応じて一定規模の資金を投下する方針です。
• DX・デジタル: また、当社及び主要な連結子会社は、キャッシュマネジメントシステム（CMS）を導入しており、各社の余剰資金を当社へ集約し、資金効率を高めております。
• 設備・生産能力: 今後は、大都市圏を中心に戦略的な店舗展開と用地仕入を積極的に進める一方、生産性の向上を通じて利益率の改善を図り、さらなる成長を目指します。
• 構造改革: 分譲住宅事業においては、大都市圏への出店強化や既存店舗の再編を行うことで収益性の向上を図るとともに、注文住宅事業の経営統合、アパート・収益不動産事業や海外事業の拡大、中古住宅再生事業のエリア拡大など、事業ポートフォリオの最適化を進めております。

同業の業界将来性

• 同業126社で比較
• 売上成長中央値 12.0%
• 営業益成長中央値 20.5%
• EPS成長中央値 14.7%
• ROE中央値 11.2%
• 12か月株価中央値 5.0%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 4500.0億円 / 営業利益 315.0億円 / 純利益 175.0億円 / EPS ¥563.69 / 年配当 ¥140
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 13.3%）。
• 2Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.0% / 前年同期比 46.6%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.5% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%