TSE / スタンダード / 不動産業

アズ企画設計 (3490)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.11x
15点スコア3.5
非PBR3.5
モデル該当9
イベント0
将来展開D (4.5/10)
業界将来性S (10/10)
完成度S / 98.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは9件重なっています（PBR系5件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値12.8%、最大14.5%です。 ただし参考最大下落は-17.1%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.11xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点3.5/15、非PBR3.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上は不動産販売事業（93%）・不動産賃貸事業（5%）・不動産管理事業（2%）が中心、利益は不動産販売事業（85%）・不動産管理事業（8%）・不動産賃貸事業（7%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 135.4億円、営業利益 7.7億円、純利益 2.9億円、営業利益率 5.7%）。 業績履歴は9年分あります、売上は期間累計で112.4%、直近EPS前年比は-43.6%、直近売上前年比は9.0%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥351.52です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-17.1%です。 統計モデル実績は該当モデル9件、年率中央値12.8%、最大14.5%、参考最大下落-17.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは8.68倍で利益面でも割高ではない、現在候補モデル8件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.1%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は14.5%、参考最大下落は-17.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率14.5%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率12.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-17.1%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル9件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月8.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は不動産販売事業（93%）・不動産賃貸事業（5%）・不動産管理事業（2%）が中心、利益は不動産販売事業（85%）・不動産管理事業（8%）・不動産賃貸事業（7%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 135.4億円、営業利益 7.7億円、純利益 2.9億円、営業利益率 5.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.11x、PER 8.82x）。
  • 現在候補モデルに9件該当しています（15点 3.5、非PBR 3.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -43.6%、売上前年比 9.0%、売上高 135.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 27.5%、営業CF -2.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 有利子負債への依存 / 借入金にかかる確約条項
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 14.5%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.5/10)
業界将来性S (10/10)
予想EPS¥351.52
予想成長複合47.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は不動産販売事業（93%）・不動産賃貸事業（5%）・不動産管理事業（2%）が中心、利益は不動産販売事業（85%）・不動産管理事業（8%）・不動産賃貸事業（7%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥351.52、予想PERは8.82xです。
  • 経営課題: 〔賃貸・管理〕 ・ＡＭ（アセットマネジメント） ・ＢＭ（ビルマネジメント） ・オーナー管理 ・ＰＭ（プロパティマネジメント） 〔流通・再生〕 ・資金調達 ・仕入れ ・バリューアップ・販売 〔業務改善〕 ・ＡＩ／ＤＸ（業務効率化） ③ 販売事業の規模拡大に向けた取組み 旧中期経営計画（2022年２月…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.5/10)
経営者実績D (4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性S (10/10)
同業社数126
将来テーマ新規事業・新製品 / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥351.52、予想PERは8.82xです。
  • 経営課題: 〔賃貸・管理〕 ・ＡＭ（アセットマネジメント） ・ＢＭ（ビルマネジメント） ・オーナー管理 ・ＰＭ（プロパティマネジメント） 〔流通・再生〕 ・資金調達 ・仕入れ ・バリューアップ・販売 〔業務改善〕 ・ＡＩ／ＤＸ（業務効率化） ③ 販売事業の規模拡大に向けた取組み 旧中期経営計画（2022年２月…
  • 経営課題: 本中期経営計画では、「営業利益10.8億円」「１人当たり営業利益1,800万円」を目標値とし、従前より販売事業の規模を拡大させるために取組んできた取扱物件の大型化と多様化に加え、営業利益向上に向けた取組み、社外との連携に向けた取組みを加えた大きく３つの取組みを進めています。
  • 経営課題: なお、2027年２月期の更なる成長に向け、現中期経営計画を見直した新中期経営計画を2026年７月に策定・公表する見込みです。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 松本 俊人
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -25.1%、売上前年比 9.0%、営業益前年比 -20.6%、ROE 8.5%、営業CF -2.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 新規事業・新製品: また、開発用地を取得し、賃貸ニーズに合致する不動産を建設・リーシングすることで、収益不動産として商品づくりをし、販売しております。
  • 設備・生産能力: セグメントの名称 投資額(千円) 不動産販売事業 － 不動産賃貸事業 3,210 不動産管理事業 － 全社(共通) 762 合計 3,973 ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設 当社（本店の一部機能）及び連結子会社である株式会社富士ホームは、オフィスの移転及び集約を予定して…
  • 構造改革: また、不動産賃貸・管理事業については、営業活動の強化と、ＩＴを活用した管理業務の効率化により、スケール(受託戸数)を拡大することで安定収益源を確保するとともに、空室・遊休地に対する多様なソリューションも幅広く提供していきます。
  • M&A・提携: ② 社外との連携に向けた取組み 営業強化による持続的成長だけでなく、非連続的な成長に向けて３つの重点領域を中心に、戦略的業務提携やＭ＆Ａ、連携（取引）先の拡充や提供サービスの活用等を進めてまいります。
  • 資本効率・還元: 特に重視しているのがROEであり、中長期的に12％水準を達成・維持することを目指しております。

同業の業界将来性

  • 同業126社で比較
  • 売上成長中央値 12.0%
  • 営業益成長中央値 20.5%
  • EPS成長中央値 14.7%
  • ROE中央値 11.2%
  • 12か月株価中央値 5.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-09時点です: 売上 155.0億円 / 営業利益 12.5億円 / 純利益 5.3億円 / EPS ¥351.52 / 年配当 ¥30
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 47.0%）。
  • 2Q 2025-10-08時点の業績進捗: 通期予想への進捗 30.6% / 前年同期比 87.2%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.8% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-02-28
会社予想発表日2026-04-09
予想売上155.0億円
予想営業利益12.5億円
予想純利益5.3億円
予想EPS¥351.52
予想年配当¥30
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合47.0%
四半期進捗30.6%
四半期前年比87.2%
予想精度履歴5期
直近予想誤差1.8%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 135.4億円、営業利益 7.7億円、EPS ¥216.4 です。

9年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2018: 63.8億円営業利益 2018: 4.0億円売上 2019: 53.0億円営業利益 2019: 2.9億円売上 2020: 55.1億円営業利益 2020: 0.8億円売上 2021: 75.4億円営業利益 2021: 0.4億円売上 2022: 95.9億円営業利益 2022: 3.6億円売上 2023: 93.7億円営業利益 2023: 5.0億円売上 2024: 115.1億円営業利益 2024: 6.6億円売上 2025: 124.3億円営業利益 2025: 9.8億円売上 2026: 135.4億円営業利益 2026: 7.7億円 201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥735.49 / 下限 ¥-721.53 EPS 2018: ¥391.48EPS 2019: ¥215.68EPS 2020: ¥13.9EPS 2021: ¥10.92EPS 2022: ¥-553.41EPS 2023: ¥515.35EPS 2024: ¥567.37EPS 2025: ¥383.89EPS 2026: ¥216.4 201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2018¥391.48-
2019¥215.68-44.9%
2020¥13.9-93.6%
2021¥10.92-21.4%
2022¥-553.41-5167.9%
2023¥515.35193.1%
2024¥567.3710.1%
2025¥383.89-32.3%
2026¥216.4-43.6%

最新 売上セグメント

不動産販売事業 125.9億円 92.9%不動産賃貸事業 7.0億円 5.2%不動産管理事業 2.5億円 1.9%
不動産販売事業 92.9%不動産賃貸事業 5.2%不動産管理事業 1.9%
セグメント金額構成比
不動産販売事業125.9億円92.9%
不動産賃貸事業7.0億円5.2%
不動産管理事業2.5億円1.9%

最新 利益セグメント

不動産販売事業 9.3億円 85.0%不動産賃貸事業 0.7億円 6.8%不動産管理事業 0.9億円 8.2%
不動産販売事業 85.0%不動産賃貸事業 6.8%不動産管理事業 8.2%
セグメント金額構成比
不動産販売事業9.3億円85.0%
不動産賃貸事業0.7億円6.8%
不動産管理事業0.9億円8.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-09135.4億円7.7億円2.9億円¥216.4¥2,64427.5%-2.5億円-5.3億円¥30
20252025-04-10124.3億円9.8億円4.6億円¥383.89¥2,44922.3%-20.1億円-20.8億円¥30
20242024-04-12115.1億円6.6億円6.2億円¥567.37¥2,08525.1%-2.1億円-7.8億円¥20
20232023-04-1293.7億円5.0億円4.9億円¥515.35¥1,54016.3%-34.4億円-31.6億円¥0
20222022-04-1395.9億円3.6億円-5.3億円¥-553.41¥1,02624.6%12.8億円11.0億円¥0
20212021-04-1375.4億円0.4億円0.1億円¥10.92¥1,58527.5%15.8億円14.3億円¥0
20202020-04-1355.1億円0.8億円0.1億円¥13.9¥1,57422.1%0.1億円-0.3億円¥0
20192019-04-1153.0億円2.9億円2.0億円¥215.68¥1,56023.1%-12.8億円-14.4億円¥0
20182018-04-1363.8億円4.0億円2.7億円¥391.48¥1,15015.3%2.9億円0.2億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 98.5年次履歴9年
Forecast PER8.82xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥351.52Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -43.6% / Sales 9.0% / OP -20.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.11x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER14.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額46.7億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE8.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-43.6%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-25.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比9.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-2.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-11.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-1.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率3.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 20.0% / FCF 20.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率27.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-23.9%配当 1.0% + 純自社株買い -24.8% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数9件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は14.5%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,100
株価基準日2026-08-03
時価総額46.7億円
PBR1.11x
株主資本PBR1.11x
予想PER8.82x
実績PER14.3x
BPS¥2,802
NCAV倍率1.44x
EV/EBIT代理14.7x

収益・成長

売上高135.4億円
営業利益7.7億円
純利益2.9億円
EPS¥216.4
EPS前年比-43.6%
EPS 3年CAGR-25.1%
EPS連続増加0年
売上前年比9.0%
営業利益前年比-20.6%
ROE8.5%
ROA2.1%

安全性・キャッシュ

自己資本比率27.5%
営業CF-2.5億円
FCF-5.3億円
総資産145.1億円
負債合計105.3億円
有利子負債96.1億円
現金/時価総額82.4%
現金/総資産26.5%
FCF利回り-11.4%
営業CFマージン-1.8%
FCFマージン-3.9%
営業CF/純利益-85.0%
アクルーアル比率3.9%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率20.0%
5年FCF黒字率20.0%
5年営業利益率変動1.3%
負債自己資本比率249.2%
流動比率405.6%
総資産回転率0.98回
自己資本前年比34.8%
大規模希薄化あり
利益剰余金22.9億円

価格・需給

12か月リターン8.1%
3か月リターン8.8%
12-1か月モメンタム8.1%
6-1か月モメンタム-1.4%
1年ボラティリティ17.4%
1年最大下落-13.7%
52週高値から-2.1%
売買代金中央値486万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性1/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値1/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値1/1.566.7%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性1/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値1/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア3.5
Piotroski F-Score3
品質12点3.5