TSE / スタンダード / 卸売業

昭栄薬品 (3537)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.607x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当36
イベント0
将来展開C (6.4/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは36件重なっています（PBR系25件、成長系6件、品質系8件）。 該当モデル実績は年率中央値14.2%、最大19.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.607xで1倍以下です。PBR系モデル25件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上は化学品事業（92%）・土木建設資材事業（5%）・日用品事業（3%）が中心、利益は化学品事業（93%）・日用品事業（7%）が主な稼ぎ頭、一方で土木建設資材事業（損失5百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 269.2億円、営業利益 5.0億円、純利益 5.6億円、営業利益率 1.9%）。 業績履歴は11年分あります、売上は期間累計で46.3%、直近EPS前年比は5.3%、直近売上前年比は7.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥127.81です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル36件、年率中央値14.2%、最大19.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.606倍で簿価割安圏、PERは13.03倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率52.9%、営業CFは1.0億円の黒字は評価できます。一方で、営業利益率は1.9%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル36件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月1.6%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は化学品事業（92%）・土木建設資材事業（5%）・日用品事業（3%）が中心、利益は化学品事業（93%）・日用品事業（7%）が主な稼ぎ頭、一方で土木建設資材事業（損失5百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 269.2億円、営業利益 5.0億円、純利益 5.6億円、営業利益率 1.9%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.607x、PER 13.1x）。
  • 現在候補モデルに36件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 5.3%、売上前年比 7.6%、売上高 269.2億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 52.9%、営業CF 1.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 市況
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.3%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.4/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥127.81
予想成長複合-13.3%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は化学品事業（92%）・土木建設資材事業（5%）・日用品事業（3%）が中心、利益は化学品事業（93%）・日用品事業（7%）が主な稼ぎ頭、一方で土木建設資材事業（損失5百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥127.81、予想PERは13.1xです。
  • 還元方針: 内部留保金につきましては、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、なお一層の業務効率化を推進し、市場ニーズに応える体制を強化し、さらには、業容拡大を図るために有効投資をして株主の皆様のご期待に応えてまいりたいと考えております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.4/10)
経営者実績B (7.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥127.81、予想PERは13.1xです。
  • 還元方針: 内部留保金につきましては、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、なお一層の業務効率化を推進し、市場ニーズに応える体制を強化し、さらには、業容拡大を図るために有効投資をして株主の皆様のご期待に応えてまいりたいと考えております。
  • 経営課題: 当社グループは、これらをビジネスチャンスと捉え、単なる商社機能の枠を超え、油脂・界面活性剤業界に集中して事業活動を行ってきたことから蓄積された知識やノウハウを活用し、これらの企業に対して原材料選定の面から新商品開発の支援を強化することで、既存商品よりも付加価値の高い商品のイノベーションの実現に貢献…
  • 経営課題: （１）会社の経営の基本方針 当社グループは、経営理念及び行動規範を次のとおり制定し、これらの実践をとおして「一番にお声がかかる選ばれる会社」となることで、一層の業績向上を目指しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 藤原 佐一郎
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 4.7%、売上前年比 7.6%、営業益前年比 -9.8%、ROE 6.1%、営業CF 1.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 40.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当社グループは、これらをビジネスチャンスと捉え、単なる商社機能の枠を超え、油脂・界面活性剤業界に集中して事業活動を行ってきたことから蓄積された知識やノウハウを活用し、これらの企業に対して原材料選定の面から新商品開発の支援を強化することで、既存商品よりも付加価値の高い商品のイノベーションの実現に貢献…
  • 高付加価値化: 当社グループは、これらをビジネスチャンスと捉え、単なる商社機能の枠を超え、油脂・界面活性剤業界に集中して事業活動を行ってきたことから蓄積された知識やノウハウを活用し、これらの企業に対して原材料選定の面から新商品開発の支援を強化することで、既存商品よりも付加価値の高い商品のイノベーションの実現に貢献…
  • 新規事業・新製品: 当社グループは、これらをビジネスチャンスと捉え、単なる商社機能の枠を超え、油脂・界面活性剤業界に集中して事業活動を行ってきたことから蓄積された知識やノウハウを活用し、これらの企業に対して原材料選定の面から新商品開発の支援を強化することで、既存商品よりも付加価値の高い商品のイノベーションの実現に貢献…
  • DX・デジタル: ※（資料：経済産業省鉱工業生産動態統計室、編集：日本界面活性剤工業会） ＜2025年度 マレーシアパーム油価格推移＞ （単位：RM/TONNE） 月 2025年4月 2025年5月 2025年6月 2025年7月 2025年8月 2025年9月 月平均価格 4,346 3,873 3,974 4,…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 該当事項はありません。

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 272.7億円 / 営業利益 4.4億円 / 純利益 4.4億円 / EPS ¥127.81 / 年配当 ¥41
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -13.3%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 57.8% / 前年同期比 -15.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 12.1% / 誤差10%以内率 40.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上272.7億円
予想営業利益4.4億円
予想純利益4.4億円
予想EPS¥127.81
予想年配当¥41
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-13.3%
四半期進捗57.8%
四半期前年比-15.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差12.1%
誤差10%以内率40.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 269.2億円、営業利益 5.0億円、EPS ¥162.92 です。

11年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2016: 184.1億円営業利益 2016: 2.8億円売上 2017: 188.3億円営業利益 2017: 3.0億円売上 2018: 202.0億円営業利益 2018: 3.3億円売上 2019: 201.1億円営業利益 2019: 2.7億円売上 2020: 177.3億円営業利益 2020: 1.3億円売上 2021: 170.3億円営業利益 2021: 1.6億円売上 2022: 211.5億円営業利益 2022: 3.0億円売上 2023: 245.3億円営業利益 2023: 4.9億円売上 2024: 225.9億円営業利益 2024: 4.4億円売上 2025: 250.1億円営業利益 2025: 5.6億円売上 2026: 269.2億円営業利益 2026: 5.0億円 20162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥902.83 / 下限 ¥-117.76 EPS 2016: ¥785.07EPS 2017: ¥219.18EPS 2018: ¥263.52EPS 2019: ¥76.53EPS 2020: ¥72.08EPS 2021: ¥68.47EPS 2022: ¥167.29EPS 2023: ¥141.83EPS 2024: ¥144.75EPS 2025: ¥154.78EPS 2026: ¥162.92 20162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2016¥785.07-
2017¥219.18-72.1%
2018¥263.5220.2%
2019¥76.53-71.0%
2020¥72.08-5.8%
2021¥68.47-5.0%
2022¥167.29144.3%
2023¥141.83-15.2%
2024¥144.752.1%
2025¥154.786.9%
2026¥162.925.3%

最新 売上セグメント

化学品事業 249.0億円 92.5%日用品事業 7.3億円 2.7%土木建設資材事業 13.0億円 4.8%
化学品事業 92.5%日用品事業 2.7%土木建設資材事業 4.8%
セグメント金額構成比
化学品事業249.0億円92.5%
日用品事業7.3億円2.7%
土木建設資材事業13.0億円4.8%

最新 利益セグメント

化学品事業 6.3億円 92.7%日用品事業 0.5億円 7.3%
化学品事業 92.7%日用品事業 7.3%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
化学品事業6.3億円92.7%
日用品事業0.5億円7.3%
土木建設資材事業-0.0億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-14269.2億円5.0億円5.6億円¥162.92¥2,75052.9%1.0億円4.2億円¥46
20252025-05-12250.1億円5.6億円5.3億円¥154.78¥2,62052.3%-1.7億円-1.9億円¥39
20242024-05-13225.9億円4.4億円4.9億円¥144.75¥2,39248.4%8.2億円8.0億円¥38
20232023-05-11245.3億円4.9億円4.8億円¥141.83¥2,17249.8%6.4億円6.1億円¥36
20222022-05-12211.5億円3.0億円5.8億円¥167.29¥2,01248.0%-4.0億円-0.2億円¥42
20212021-05-13170.3億円1.6億円2.4億円¥68.47¥2,20252.3%3.2億円3.6億円¥18
20202020-05-11177.3億円1.3億円2.5億円¥72.08¥2,33954.2%-4.7億円-3.6億円¥18
20192019-05-10201.1億円2.7億円2.7億円¥76.53¥2,25848.0%3.3億円3.0億円¥18
20182018-05-09202.0億円3.3億円3.1億円¥263.52¥6,42544.7%11.1億円10.7億円¥53
20172017-05-10188.3億円3.0億円2.6億円¥219.18¥5,28645.0%0.7億円-0.4億円¥45
20162016-05-12184.1億円2.8億円7.6億円¥785.07¥4,97843.8%-0.8億円7.2億円¥40

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER13.1xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥127.81Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 5.3% / Sales 7.6% / OP -9.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.607x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER10.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額57.2億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE6.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比5.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR4.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比7.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF1.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り7.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン0.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率2.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 60.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率52.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.4%配当 2.5% + 純自社株買い -0.4% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数36件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,670
株価基準日2026-08-03
時価総額57.2億円
PBR0.607x
株主資本PBR0.99x
予想PER13.1x
実績PER10.3x
BPS¥2,750
NCAV倍率1.82x
EV/EBIT代理25.1x

収益・成長

売上高269.2億円
営業利益5.0億円
純利益5.6億円
EPS¥162.92
EPS前年比5.3%
EPS 3年CAGR4.7%
EPS連続増加3年
売上前年比7.6%
営業利益前年比-9.8%
ROE6.1%
ROA3.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率52.9%
営業CF1.0億円
FCF4.2億円
総資産178.1億円
負債合計83.9億円
有利子負債1.5億円
現金/時価総額25.4%
現金/総資産8.2%
FCF利回り7.3%
営業CFマージン0.4%
FCFマージン1.6%
営業CF/純利益18.5%
アクルーアル比率2.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動0.3%
負債自己資本比率89.1%
流動比率167.5%
総資産回転率1.54回
自己資本前年比5.4%
大規模希薄化なし
利益剰余金54.9億円

価格・需給

12か月リターン1.6%
3か月リターン4.4%
12-1か月モメンタム-1.7%
6-1か月モメンタム3.0%
1年ボラティリティ12.4%
1年最大下落-15.1%
52週高値から-5.5%
売買代金中央値255万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score7
品質12点7.5