TSE / スタンダード / 卸売業

アセンテック (3565)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.85x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当144
イベント0
将来展開S (9.7/10)
業界将来性A (8.5/10)
完成度S / 98.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは144件重なっています（PBR系109件、成長系98件、品質系105件）。 該当モデル実績は年率中央値19.0%、最大23.8%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-43.1%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.85xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、財務安全性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（87%）・前連結会（13%）が中心、利益はITインフラ事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 172.5億円、営業利益 28.4億円、純利益 20.6億円、営業利益率 16.5%）。 業績履歴は9年分あります、売上は期間累計で298.8%、直近EPS前年比は125.8%、直近売上前年比は18.3%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥33.28です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-43.1%です。 統計モデル実績は該当モデル144件、年率中央値19.0%、最大23.8%、参考最大下落-43.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは13.22倍で利益面でも割高ではない、営業CFは66.1億円の黒字、EPS前年比125.8%、現在候補モデル21件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-22.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は23.8%、参考最大下落は-43.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率23.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率20.9%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-36.2%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル144件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-27.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（87%）・前連結会（13%）が中心、利益はITインフラ事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 172.5億円、営業利益 28.4億円、純利益 20.6億円、営業利益率 16.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.85x、PER 12.1x）。
  • 現在候補モデルに144件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 125.8%、売上前年比 18.3%、売上高 172.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 17.6%、営業CF 66.1億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 技術革新への対応 / 取引依存度の高い相手先
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 23.8%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.7/10)
業界将来性A (8.5/10)
予想EPS¥33.28
予想成長複合-34.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（87%）・前連結会（13%）が中心、利益はITインフラ事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥33.28、予想PERは12.1xです。
  • 経営課題: 今後、セキュリティを確保したAIを支えるITインフラの需要が拡大すると予測 ・VMware代替ソリューション「XenServer」等のソリューションのラインナップの拡充を図り、300社を超 えるパートナー様と共に、需要が堅調な地方自治体と金融機関を含め、あらゆる業界に仮想デスクトップ ソリューショ…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; interest_bearing_debt; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.7/10)
経営者実績S (10/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.5/10)
同業社数278
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥33.28、予想PERは12.1xです。
  • 経営課題: 今後、セキュリティを確保したAIを支えるITインフラの需要が拡大すると予測 ・VMware代替ソリューション「XenServer」等のソリューションのラインナップの拡充を図り、300社を超 えるパートナー様と共に、需要が堅調な地方自治体と金融機関を含め、あらゆる業界に仮想デスクトップ ソリューショ…
  • 還元方針: 内部留保資金につきましては、持続的な成長に向けた戦略的な事業投資や、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、今まで以上にコスト競争力を高め、市場ニーズに応える自社製品の開発体制を強化し、事業拡大を図るために有効投資してまいりたいと考えております。
  • 経営課題: （４）対処すべき課題 当社グループの対処すべき課題は、「中期経営計画Ascentech Vision2030」で発表した次の３つの成長戦略を課題と認識し、取り組んでまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 松浦 崇
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 63.6%、売上前年比 18.3%、営業益前年比 227.2%、ROE 39.6%、営業CF 66.1億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 今後、セキュリティを確保したAIを支えるITインフラの需要が拡大すると予測 ・VMware代替ソリューション「XenServer」等のソリューションのラインナップの拡充を図り、300社を超 えるパートナー様と共に、需要が堅調な地方自治体と金融機関を含め、あらゆる業界に仮想デスクトップ ソリューショ…
  • 新規事業・新製品: 更なる自社製品の開発や、継続収入ビジネスの拡大を図り、技術的付加価値の高い製品及びサービスを提供することで、これらの指標の向上を図っていきたいと考えております。
  • DX・デジタル: これにより、従来と異なるセキュリティ対策の強化が求められ、 新たなセキュリティシステムの需要が高まると予測 ・企業におけるAI活用の進展に伴い、AIを安全に活用するためのIT基盤や、セキュリティ対策の重要性が高 まっています。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1）重要な設備の新設 該当事項はありません。
  • M&A・提携: 当連結会計年度においては、事業戦略の一つである「M&A、戦略的事業提携による事業拡大の実現」において、Cloud Software Group, Inc.（本社：米国フロリダ州フォートローダーデール、以下CSG社）との資本業務提携により、株式会社CXJを設立し、2025年３月３日より業務を開始いた…

同業の業界将来性

  • 同業278社で比較
  • 売上成長中央値 4.7%
  • 営業益成長中央値 8.2%
  • EPS成長中央値 8.0%
  • ROE中央値 7.8%
  • 12か月株価中央値 11.5%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-01-31）は2026-06-15時点です: 売上 175.0億円 / 営業利益 20.0億円 / 純利益 14.3億円 / EPS ¥33.28 / 年配当 ¥15
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -34.7%）。
  • 2Q 2025-09-16時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.9% / 前年同期比 81.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 3.2% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-01-31
会社予想発表日2026-06-15
予想売上175.0億円
予想営業利益20.0億円
予想純利益14.3億円
予想EPS¥33.28
予想年配当¥15
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-34.7%
四半期進捗49.9%
四半期前年比81.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差3.2%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 172.5億円、営業利益 28.4億円、EPS ¥144.09 です。

9年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2018: 43.3億円営業利益 2018: 2.5億円売上 2019: 54.6億円営業利益 2019: 3.8億円売上 2020: 59.3億円営業利益 2020: 4.6億円売上 2021: 59.8億円営業利益 2021: 6.1億円売上 2022: 64.8億円営業利益 2022: 7.1億円売上 2023: 63.1億円営業利益 2023: 6.0億円売上 2024: 62.3億円営業利益 2024: 6.1億円売上 2025: 145.9億円営業利益 2025: 8.7億円売上 2026: 172.5億円営業利益 2026: 28.4億円 201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥165.7 / 下限 ¥-21.61 EPS 2018: ¥60EPS 2019: ¥40.16EPS 2020: ¥48.5EPS 2021: ¥31.21EPS 2022: ¥36.93EPS 2023: ¥32.9EPS 2024: ¥36.21EPS 2025: ¥63.82EPS 2026: ¥144.09 201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2018¥60-
2019¥40.16-33.1%
2020¥48.520.8%
2021¥31.21-35.6%
2022¥36.9318.3%
2023¥32.9-10.9%
2024¥36.2110.1%
2025¥63.8276.2%
2026¥144.09125.8%

最新 売上セグメント

【関連情報】 126.3億円 86.6%前連結会 19.6億円 13.4%
【関連情報】 86.6%前連結会 13.4%
セグメント金額構成比
【関連情報】126.3億円86.6%
前連結会19.6億円13.4%

最新 利益セグメント

ITインフラ事業 28.4億円 100.0%
ITインフラ事業 100.0%
セグメント金額構成比
ITインフラ事業28.4億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-01172.5億円28.4億円20.6億円¥144.09¥433.4417.6%66.1億円-14.8億円¥30
20252025-03-17145.9億円8.7億円8.6億円¥63.82¥299.9245.1%36.4億円35.2億円¥15
20242024-03-1562.3億円6.1億円4.8億円¥36.21¥234.6367.4%8.6億円7.7億円¥10
20232023-03-1563.1億円6.0億円4.4億円¥32.9¥198.5267.6%4.3億円2.9億円¥7
20222022-03-1464.8億円7.1億円5.0億円¥36.93¥175.0565.6%0.4億円-0.6億円¥7
20212021-03-1059.8億円6.1億円4.2億円¥31.21¥154.7159.6%6.1億円5.1億円¥3.5
20202020-03-1159.3億円4.6億円3.2億円¥48.5¥251.1861.4%5.5億円4.6億円¥7
20192019-03-1354.6億円3.8億円2.6億円¥40.16¥212.2563.3%0.7億円0.9億円¥14
20182018-03-1343.3億円2.5億円1.9億円¥60¥355.8753.5%-0.3億円-1.3億円¥10

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 98.5年次履歴9年
Forecast PER12.1xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥33.28Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 125.8% / Sales 18.3% / OP 227.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.85x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER8.37x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額172.7億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE39.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比125.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR63.6%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比18.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF66.1億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-8.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン38.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-20.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率17.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.2%配当 3.7% + 純自社株買い -2.3% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数144件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は23.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥402
株価基準日2026-08-03
時価総額172.7億円
PBR2.85x
株主資本PBR2.85x
予想PER12.1x
実績PER8.37x
BPS¥141.14
NCAV倍率19.6x
EV/EBIT代理14.7x

収益・成長

売上高172.5億円
営業利益28.4億円
純利益20.6億円
EPS¥144.09
EPS前年比125.8%
EPS 3年CAGR63.6%
EPS連続増加3年
売上前年比18.3%
営業利益前年比227.2%
ROE39.6%
ROA9.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率17.6%
営業CF66.1億円
FCF-14.8億円
総資産352.7億円
負債合計290.6億円
有利子負債-
現金/時価総額26.5%
現金/総資産13.0%
FCF利回り-8.6%
営業CFマージン38.3%
FCFマージン-8.6%
営業CF/純利益321.2%
アクルーアル比率-20.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動3.4%
負債自己資本比率479.3%
流動比率152.4%
総資産回転率0.77回
自己資本前年比47.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金53.4億円

価格・需給

12か月リターン-27.9%
3か月リターン-9.7%
12-1か月モメンタム-27.2%
6-1か月モメンタム-19.9%
1年ボラティリティ52.4%
1年最大下落-43.1%
52週高値から-34.4%
売買代金中央値8,723万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性0/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score6
品質12点5.5