TSE / プライム / 繊維製品

ワールド (3612)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR1.22x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当179
イベント0
将来展開S (9.4/10)
業界将来性C (5.5/10)
完成度A / 94.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは179件重なっています（PBR系156件、成長系142件、品質系68件）。 該当モデル実績は年率中央値19.4%、最大34.8%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.22xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、財務安全性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はBrand Business（68%）・Platform Business（27%）・Digital Business（4%）が中心、利益はBrand Business（54%）・Platform Business（25%）・Digital Business（14%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2840.1億円、営業利益 160.3億円、純利益 120.1億円、営業利益率 5.6%）。 業績履歴は8年分あります、売上は期間累計で13.7%、直近EPS前年比は7.4%、直近売上前年比は25.9%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥173.1です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル179件、年率中央値19.4%、最大34.8%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは9.34倍で利益面でも割高ではない、営業CFは309.8億円の黒字、EPS前年比7.4%、現在候補モデル21件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.2%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は34.8%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率34.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率31.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル179件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月13.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はBrand Business（68%）・Platform Business（27%）・Digital Business（4%）が中心、利益はBrand Business（54%）・Platform Business（25%）・Digital Business（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2840.1億円、営業利益 160.3億円、純利益 120.1億円、営業利益率 5.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.22x、PER 9.23x）。
  • 現在候補モデルに179件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 7.4%、売上前年比 25.9%、売上高 2840.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 33.8%、営業CF 309.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報4件 / 臨時報告書11件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 34.8%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.4/10)
業界将来性C (5.5/10)
予想EPS¥173.1
予想成長複合5.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はBrand Business（68%）・Platform Business（27%）・Digital Business（4%）が中心、利益はBrand Business（54%）・Platform Business（25%）・Digital Business（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥173.1、予想PERは9.23xです。
  • 還元方針: 一方、2027年２月期から始まる中期経営計画「VISION-Ｗ」では、持続的な成長に向けた投資と最適資本構成に向けた資本の充実を進める一方で、株主還元の中核である配当方針を一段と強化します。

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.4/10)
経営者実績S (9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (5.5/10)
同業社数45
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥173.1、予想PERは9.23xです。
  • 還元方針: 一方、2027年２月期から始まる中期経営計画「VISION-Ｗ」では、持続的な成長に向けた投資と最適資本構成に向けた資本の充実を進める一方で、株主還元の中核である配当方針を一段と強化します。
  • 業績見通し: 具体的には、ブランド事業において、上期より苦戦が継続していたアパレルブランドについては、次期中期経営計画に備えた収益構造改革の断行が必須と判断し、徹底した生産性改善と他の成長事業への人材再配置を進めつつ、冬物仕入を戦略的に抑制してプロパー消化率の向上と在庫の適正化を最優先する戦略へと方針転換しまし…
  • 設備計画: 2027年２月期より始まる次期中期経営計画「VISION-Ｗ」の３カ年において、総額239億円の設備投資を計画しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 社長執行役員 鈴 木 信 輝
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 30.9%、売上前年比 25.9%、営業益前年比 -4.6%、ROE 13.1%、営業CF 309.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ユーズドセレクトショップ「RAGTAG」を運営する㈱ティンパンアレイは店舗とECの相互活用による仕入・販売両面のOMO戦略で成長を追求しつつ、今後の成長に向けてカジュアル業態「usebowl」の実験を継続するほか、海外展開においては現地でのPOP-UP出店からの学びを活かしてタイと台湾での店舗展開…
  • 高付加価値化: 百貨店を中心に展開するミドルアッパーブランドは、ブランドらしく差別化された高付加価値な商品開発を行うほか、世界的な物価上昇や急激な為替変動に左右されないよう、自社工場体制を垂直統合して国内生産回帰を進めております。
  • 新規事業・新製品: 当社としては、3,000店舗規模のB2Cのリテールネットワークと当社がこれまで拡張してきたファッションビジネスにおいてフルサービスの提供が可能なB2Bのソリューションのシナジーを図るとともに、「ナルミヤキャラクターズ」に代表される社内IP開発・活用や社外IPとの共創による新たな価値創造に加えて、B…
  • DX・デジタル: そして、現在、中長期な基本方針として、「SPARCS構想」をライフスタイルやサーキュラー領域にまで拡張するとともに、プラットフォーム機能をさらに強化していくことで「ワールド・ファッション・エコシステム」の確立と進化を目指しております。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1）重要な設備の新設等 当社及び連結子会社の設備投資につきましては、販売計画、需要予測、投資収益率等を総合的に勘案して計画しており、設備投資は原則として当社及び連結子会社が個別に策定した上で、当社及び連結子会社の全体最適となるよう当社を中心に調整を図っており、当連結会計年度におい…

同業の業界将来性

  • 同業45社で比較
  • 売上成長中央値 0.9%
  • 営業益成長中央値 -4.6%
  • EPS成長中央値 7.4%
  • ROE中央値 4.2%
  • 12か月株価中央値 8.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-10時点です: 売上 3000.0億円 / 営業利益 175.0億円 / 純利益 126.0億円 / EPS ¥173.1 / 年配当 ¥67
  • 期初予想からの変化は期初から横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.5%）。
  • 2Q 2025-10-03時点の業績進捗: 通期予想への進捗 47.0% / 前年同期比 18.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.5% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-02-28
会社予想発表日2026-04-10
予想売上3000.0億円
予想営業利益175.0億円
予想純利益126.0億円
予想EPS¥173.1
予想年配当¥67
90日予想修正-
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合5.5%
四半期進捗47.0%
四半期前年比18.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差5.5%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 2840.1億円、営業利益 160.3億円、EPS ¥171.36 です。

8年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2019: 2498.6億円営業利益 2019: 148.3億円売上 2020: 2362.7億円営業利益 2020: 123.1億円売上 2021: 1803.2億円営業利益 2021: -216.4億円売上 2022: 1713.4億円営業利益 2022: 22.0億円売上 2023: 2142.5億円営業利益 2023: 116.9億円売上 2024: 2023.4億円営業利益 2024: 120.0億円売上 2025: 2256.6億円営業利益 2025: 168.0億円売上 2026: 2840.1億円営業利益 2026: 160.3億円 20192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥484.57 / 下限 ¥-640.95 EPS 2019: ¥354.7EPS 2020: ¥241.29EPS 2021: ¥-511.08EPS 2022: ¥-7.79EPS 2023: ¥152.73EPS 2024: ¥187.37EPS 2025: ¥319.17EPS 2026: ¥171.36 20192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2019¥354.7-
2020¥241.29-32.0%
2021¥-511.08-311.8%
2022¥-7.7998.5%
2023¥152.732060.6%
2024¥187.3722.7%
2025¥319.1770.3%
2026¥171.36-46.3%

最新 売上セグメント

Brand Business 1939.3億円 68.3%Digital Business 118.6億円 4.2%Platform Business 779.9億円 27.5%Mutual Department 2.4億円 0.1%
Brand Business 68.3%Digital Business 4.2%Platform Business 27.5%Mutual Department 0.1%
セグメント金額構成比
Brand Business1939.3億円68.3%
Digital Business118.6億円4.2%
Platform Business779.9億円27.5%
Mutual Department2.4億円0.1%

最新 利益セグメント

Brand Business 88.5億円 53.9%Digital Business 22.8億円 13.9%Platform Business 41.7億円 25.4%Mutual Department 11.2億円 6.8%
Brand Business 53.9%Digital Business 13.9%Platform Business 25.4%Mutual Department 6.8%
セグメント金額構成比
Brand Business88.5億円53.9%
Digital Business22.8億円13.9%
Platform Business41.7億円25.4%
Mutual Department11.2億円6.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-102840.1億円160.3億円120.1億円¥171.36¥1,30033.8%309.8億円268.5億円¥109
20252025-04-032256.6億円168.0億円111.0億円¥319.17¥2,38529.7%319.9億円217.3億円¥80
20242024-04-032023.4億円120.0億円67.6億円¥187.37¥2,41034.2%274.6億円255.0億円¥56
20232023-05-092142.5億円116.9億円56.9億円¥152.73¥2,42632.8%253.9億円210.1億円¥48
20222022-05-091713.4億円22.0億円2.4億円¥-7.79¥2,32331.6%173.2億円152.9億円¥27
20212021-05-061803.2億円-216.4億円-171.5億円¥-511.08¥2,32932.0%41.5億円14.8億円¥0
20202020-05-072362.7億円123.1億円80.4億円¥241.29¥2,44531.1%268.9億円189.5億円¥53
20192019-05-082498.6億円148.3億円92.0億円¥354.7¥2,31436.1%125.0億円-47.2億円¥50

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 94.8年次履歴8年 / 本文一部(8/9)
Forecast PER9.23xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥173.1Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 7.4% / Sales 25.9% / OP -4.6%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.22x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER9.32x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1216.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE13.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比7.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR30.9%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加5年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比25.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF309.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り22.1%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン10.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-6.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率33.8%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-116.8%配当 4.2% + 純自社株買い -123.7% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数179件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は34.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,597
株価基準日2026-08-03
時価総額1216.9億円
PBR1.22x
株主資本PBR1.22x
予想PER9.23x
実績PER9.32x
BPS¥1,309
NCAV倍率-
EV/EBIT代理17.9x

収益・成長

売上高2840.1億円
営業利益160.3億円
純利益120.1億円
EPS¥171.36
EPS前年比7.4%
EPS 3年CAGR30.9%
EPS連続増加5年
売上前年比25.9%
営業利益前年比-4.6%
ROE13.1%
ROA4.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率33.8%
営業CF309.8億円
FCF268.5億円
総資産2800.6億円
負債合計1837.8億円
有利子負債-
現金/時価総額14.9%
現金/総資産6.5%
FCF利回り22.1%
営業CFマージン10.9%
FCFマージン9.5%
営業CF/純利益257.9%
アクルーアル比率-6.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動2.1%
負債自己資本比率184.2%
流動比率-
総資産回転率1.03回
自己資本前年比11.3%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン13.1%
3か月リターン6.1%
12-1か月モメンタム20.3%
6-1か月モメンタム3.1%
1年ボラティリティ20.8%
1年最大下落-15.7%
52週高値から-5.2%
売買代金中央値4.20億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score6
品質12点5.5