TSE / プライム / 情報･通信業

セルシス (3663)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価C
専門家見解見送り
PBR10.9x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当2
イベント0
将来展開S (9.4/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 100

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは2件重なっています（PBR系2件、品質系1件）。 ただし参考最大下落は-34.5%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは10.9xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 94.7億円、営業利益 29.7億円、純利益 16.8億円、営業利益率 31.3%）。 業績履歴は14年分あります、売上は期間累計で259.7%、直近EPS前年比は24.8%、直近売上前年比は15.4%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥73.97です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-34.5%です。 統計モデル実績は該当モデル2件、参考最大下落-34.5%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率54.0%、営業CFは26.2億円の黒字、EPS前年比24.8%、業績履歴14期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として参考最大下落は-34.5%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率-該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率-該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル2件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月1.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 94.7億円、営業利益 29.7億円、純利益 16.8億円、営業利益率 31.3%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 10.9x、PER 23.3x）。
  • 現在候補モデルに2件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 24.8%、売上前年比 15.4%、売上高 94.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 54.0%、営業CF 26.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書10件
  • モデル別の過去年率平均は未取得です。

将来性

将来展開・会社計画S (9.4/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥73.97
予想成長複合-
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥73.97、予想PERは23.3xです。
  • 業績見通し: 「中期経営計画2025-2027」の初年度における当社の経営成績は、主力の「CLIP STUDIO PAINT」を中心に、堅調な事業推進の結果、売上高、営業利益等の主要な収益指標において 過去最高を更新し、持続的な成長基盤の確立と財務健全性を維持した経営を実現し、計画に対して順調に推移いたしました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.4/10)
経営者実績S (10/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥73.97、予想PERは23.3xです。
  • 業績見通し: 「中期経営計画2025-2027」の初年度における当社の経営成績は、主力の「CLIP STUDIO PAINT」を中心に、堅調な事業推進の結果、売上高、営業利益等の主要な収益指標において 過去最高を更新し、持続的な成長基盤の確立と財務健全性を維持した経営を実現し、計画に対して順調に推移いたしました。
  • 業績見通し: 本中期経営計画においては、「クリエイションで夢中を広げよう」をビジョンに掲げ、クリエイターエコノミー市場において、作品をつくるクリエイターと、それらを楽しむオーディエンスの活動の歩み「CREATOR JOURNEY」をサポートするサービス提供を通じて「一人ひとりの夢中がつなぐ、もっとカラフルな世界…
  • 業績見通し: 2023年のUI/UX事業の譲渡による構造改革、2024年の東証プライム市場への上場、そして2025年１月に行った子会社・株式会社&DC3の吸収合併を経て、次の成長に向けた経営体制の構築が完了し、「中期経営計画2025-2027」を策定いたしました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 成 島 啓
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 22.8%、売上前年比 15.4%、営業益前年比 38.3%、ROE 34.5%、営業CF 26.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 当事業年度 金額（千円） 増減率 クリエイターサポート （拡大フェーズの分野） 8,122,870 ―％ クリエイタープラットフォーム （準備フェーズの分野） 1,348,768 ―％ 合 計 9,471,638 ―％ ＜クリエイターサポート分野＞ クリエイターサポート分野は、グラフィック分野で活…
  • 高付加価値化: 今後も、定期的なメジャーバージョンアップとサービスの価値向上に応じた価格改定を行ってまいります。
  • 新規事業・新製品: ③ 新規事業による事業ポートフォリオの拡大 当社が継続的な成長を実現するための戦略として、既存事業の成長を図る施策のみならず、新規プラットフォームやユーザーコミュニティ強化のための新サービスの開発等へ投資することにより成長を加速させることが重要であると考えております。
  • DX・デジタル: (1) 経営方針 当社は、デジタルによるコンテンツの創作から利用・活用に至るまでの諸活動をトータルに支援できる環境の提供を経営理念に掲げ、事業を推進しております。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 設備更新のための新設等を除き、重要な設備の新設等はありません。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-06-05時点です: EPS ¥73.97 / 年配当 ¥40
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 77.1% / 前年同期比 14.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.3% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-06-05
予想売上-
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥73.97
予想年配当¥40
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-
四半期進捗77.1%
四半期前年比14.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差2.3%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 94.7億円、営業利益 29.7億円、EPS ¥55.23 です。

14年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2012: 26.3億円営業利益 2012: -6.7億円売上 2013: 36.9億円営業利益 2013: -0.7億円売上 2014: 38.3億円営業利益 2014: 1.0億円売上 2015: 41.6億円営業利益 2015: 0.9億円売上 2016: 38.4億円営業利益 2016: 5.0億円売上 2017: 36.4億円営業利益 2017: 4.2億円売上 2018: 37.9億円営業利益 2018: 3.7億円売上 2019: 53.8億円営業利益 2019: 2.4億円売上 2020: 63.7億円営業利益 2020: 7.7億円売上 2021: 68.9億円営業利益 2021: 13.8億円売上 2022: 75.4億円営業利益 2022: 14.7億円売上 2023: 80.9億円営業利益 2023: 13.5億円売上 2024: 82.0億円営業利益 2024: 21.5億円売上 2025: 94.7億円営業利益 2025: 29.7億円 20122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥94.08 / 下限 ¥-242.42 EPS 2012: ¥-203.59EPS 2013: ¥6.45EPS 2014: ¥9.02EPS 2015: ¥5.21EPS 2016: ¥49.8EPS 2017: ¥55.25EPS 2018: ¥49.18EPS 2019: ¥31.42EPS 2020: ¥-58.31EPS 2021: ¥37.49EPS 2022: ¥29.83EPS 2023: ¥18.46EPS 2024: ¥44.26EPS 2025: ¥55.23 20122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2012¥-203.59-
2013¥6.45103.2%
2014¥9.0239.8%
2015¥5.21-42.2%
2016¥49.8855.9%
2017¥55.2510.9%
2018¥49.18-11.0%
2019¥31.42-36.1%
2020¥-58.31-285.6%
2021¥37.49164.3%
2022¥29.83-20.4%
2023¥18.46-38.1%
2024¥44.26139.8%
2025¥55.2324.8%

最新 売上セグメント

単一事業 94.7億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業94.7億円100.0%

最新 利益セグメント

単一事業 29.7億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業29.7億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-1394.7億円29.7億円16.8億円¥55.23¥144.2254.0%26.2億円17.1億円¥36
20242025-02-1482.0億円21.5億円14.0億円¥44.26¥173.1963.4%37.3億円20.9億円¥24
20232024-02-0980.9億円13.5億円6.3億円¥18.46¥200.676.1%23.4億円8.7億円¥12
20222023-02-1075.4億円14.7億円10.5億円¥29.83¥233.2780.3%15.5億円5.2億円¥8
20212022-02-1068.9億円13.8億円12.2億円¥37.49¥191.4678.5%19.7億円15.0億円¥3
20202021-02-1263.7億円7.7億円-4.8億円¥-58.31¥492.0671.2%18.2億円10.4億円¥10
20192020-02-1453.8億円2.4億円2.4億円¥31.42¥554.6377.8%9.9億円-14.4億円¥6
20182019-02-1537.9億円3.7億円3.3億円¥49.18¥509.679.5%10.1億円4.6億円¥5
20172018-02-0936.4億円4.2億円3.7億円¥55.25¥464.1978.3%10.2億円4.4億円¥4
20162017-02-1038.4億円5.0億円3.4億円¥49.8¥410.4775.2%14.2億円8.7億円¥3
20152016-02-1241.6億円0.9億円0.3億円¥5.21¥356.8866.4%8.4億円3.0億円¥2
20142015-02-0638.3億円1.0億円0.6億円¥9.02¥348.8458.4%6.7億円1.6億円¥0
20132014-01-3136.9億円-0.7億円0.4億円¥6.45¥340.5561.9%3.6億円1.9億円¥0
20122013-02-0126.3億円-6.7億円-13.5億円¥-203.59¥350.0357.7%1.4億円-4.8億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER23.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥73.97Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 24.8% / Sales 15.4% / OP 38.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度10.9x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER31.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額510.2億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE34.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比24.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR22.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比15.4%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF26.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り3.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン27.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-11.4%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率54.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り6.2%配当 2.2% + 純自社株買い 4.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数2件単独または少数モデルの該当です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,722
株価基準日2026-08-03
時価総額510.2億円
PBR10.9x
株主資本PBR10.9x
予想PER23.3x
実績PER31.2x
BPS¥157.54
NCAV倍率-
EV/EBIT代理17x

収益・成長

売上高94.7億円
営業利益29.7億円
純利益16.8億円
EPS¥55.23
EPS前年比24.8%
EPS 3年CAGR22.8%
EPS連続増加2年
売上前年比15.4%
営業利益前年比38.3%
ROE34.5%
ROA20.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率54.0%
営業CF26.2億円
FCF17.1億円
総資産79.1億円
負債合計35.8億円
有利子負債-
現金/時価総額7.9%
現金/総資産51.1%
FCF利回り3.4%
営業CFマージン27.6%
FCFマージン18.1%
営業CF/純利益155.6%
アクルーアル比率-11.4%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動5.3%
負債自己資本比率76.6%
流動比率-
総資産回転率1.16回
自己資本前年比-20.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン1.7%
3か月リターン28.0%
12-1か月モメンタム20.7%
6-1か月モメンタム30.8%
1年ボラティリティ40.3%
1年最大下落-34.5%
52週高値から-16.1%
売買代金中央値5.37億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score6
品質12点8