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デジタルハーツホールディングス (3676)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.76x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当20
イベント0
将来展開S (9/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは20件重なっています（PBR系10件、成長系3件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.9%、最大16.6%です。 ただし参考最大下落は-33.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.76xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は事業（59%）・事業（41%）が中心、利益は事業（86%）・事業（14%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 389.3億円、営業利益 26.3億円、純利益 11.8億円、営業利益率 6.7%）。 業績履歴は13年分あります、売上は期間累計で284.0%、直近EPS前年比は87.6%、直近売上前年比は-2.1%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥82.96です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-33.0%です。 統計モデル実績は該当モデル20件、年率中央値13.9%、最大16.6%、参考最大下落-33.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは8.87倍で利益面でも割高ではない、営業CFは32.2億円の黒字、EPS前年比87.6%、業績履歴13期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-2.1%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は16.6%、参考最大下落は-33.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率16.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル20件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-22.6%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は事業（59%）・事業（41%）が中心、利益は事業（86%）・事業（14%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 389.3億円、営業利益 26.3億円、純利益 11.8億円、営業利益率 6.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.76x、PER 9.14x）。
  • 現在候補モデルに20件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 87.6%、売上前年比 -2.1%、売上高 389.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 44.7%、営業CF 32.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 災害 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 16.6%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥82.96
予想成長複合5.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は事業（59%）・事業（41%）が中心、利益は事業（86%）・事業（14%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥82.96、予想PERは9.14xです。
  • 経営課題: (5) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 当社グループは、収益基盤の強化を図るとともにさらなる成長を実現するため、下記５点を主要な課題として認識し、その対応に取り組んでまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9/10)
経営者実績A (8.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥82.96、予想PERは9.14xです。
  • 経営課題: (5) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題 当社グループは、収益基盤の強化を図るとともにさらなる成長を実現するため、下記５点を主要な課題として認識し、その対応に取り組んでまいります。
  • 業績見通し: 当連結会計年度は、AIの普及拡大等を背景に大きく事業環境が変化しており、これらの変化に迅速に対応すべく、AI機能を標準搭載した独自のテストツール「TFACT(ティファクト)」及び今後需要拡大が見込まれる純国産のSBOM(Software Bill of Materials)管理ツールをローンチする…
  • 還元方針: ３ 【配当政策】 当社は、株主の皆様への利益還元を重要な課題の一つとして位置付け、事業成長投資と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、累進配当をベースとする継続的かつ安定的な配当を行うことを基本方針としております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 CEO 筑紫 敏矢
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 13.2%、売上前年比 -2.1%、営業益前年比 8.1%、ROE 12.3%、営業CF 32.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 40.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 特に昨今では、ゲームタイトルの世界同時発売が増加していることから、国内外のグループ会社間のみならず、業務提携契約を締結している海外企業との連携を強化することで、デバッグ、翻訳・LQA、多言語音声収録等をワンストップでグローバルに提供できる体制を構築することで、グローバルクライアントの獲得に努めてま…
  • 高付加価値化: 株式会社AGESTが構築している独自の教育機関であるAGEST Academyを活用し、高度な専門知見を持つ既存人材に対し、AI活用技術を付加していくことで、さらなる高付加価値エンジニアへの転換を図り、人材採用に依存しない強固な人材基盤の構築に努めてまいります。
  • 新規事業・新製品: この企業理念のもと、主力のソフトウェアテストサービスを中心に、受託開発や保守・運用、セキュリティ等、様々なサービスの提供を行うことで、増加するデジタルサービスの品質・安全性向上への貢献を目指しております。
  • DX・デジタル: サービス名 概要 国内デバッグ コンソールゲーム、モバイルゲーム、オンラインゲーム等の不具合検出 QAソリューション 業務システムやWebシステム、IoT機器等エンタープライズシステムの不具合検出や脆弱性診断、テスト自動化支援、システムの受託開発、ERP導入支援 セキュリティ セキュリティ監視や独…
  • 設備・生産能力: サービス名 概要 国内デバッグ コンソールゲーム、モバイルゲーム、オンラインゲーム等の不具合検出 QAソリューション 業務システムやWebシステム、IoT機器等エンタープライズシステムの不具合検出や脆弱性診断、テスト自動化支援、システムの受託開発、ERP導入支援 セキュリティ セキュリティ監視や独…

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-13時点です: 売上 410.8億円 / 営業利益 27.3億円 / 純利益 18.5億円 / EPS ¥82.96 / 年配当 ¥25
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.4%）。
  • 2Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 48.1% / 前年同期比 49.8%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 9.2% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 40.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-13
予想売上410.8億円
予想営業利益27.3億円
予想純利益18.5億円
予想EPS¥82.96
予想年配当¥25
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合5.4%
四半期進捗48.1%
四半期前年比49.8%
予想精度履歴5期
直近予想誤差9.2%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率40.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 389.3億円、営業利益 26.3億円、EPS ¥53 です。

13年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2014: 101.4億円営業利益 2014: 17.8億円売上 2015: 132.8億円営業利益 2015: 15.2億円売上 2016: 150.1億円営業利益 2016: 19.6億円売上 2017: 154.4億円営業利益 2017: 19.1億円売上 2018: 173.5億円営業利益 2018: 17.4億円売上 2019: 192.5億円営業利益 2019: 16.1億円売上 2020: 211.4億円営業利益 2020: 13.9億円売上 2021: 226.7億円営業利益 2021: 19.1億円売上 2022: 291.8億円営業利益 2022: 27.0億円売上 2023: 365.2億円営業利益 2023: 30.0億円売上 2024: 387.9億円営業利益 2024: 20.4億円売上 2025: 397.5億円営業利益 2025: 24.3億円売上 2026: 389.3億円営業利益 2026: 26.3億円 2014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥105.71 / 下限 ¥-13.79 EPS 2014: ¥91.92EPS 2015: ¥45.21EPS 2016: ¥31.44EPS 2017: ¥35.58EPS 2018: ¥55.14EPS 2019: ¥72.13EPS 2020: ¥36.31EPS 2021: ¥45.15EPS 2022: ¥82.35EPS 2023: ¥36.5EPS 2024: ¥7.94EPS 2025: ¥28.25EPS 2026: ¥53 2014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2014¥91.92-
2015¥45.21-50.8%
2016¥31.44-30.5%
2017¥35.5813.2%
2018¥55.1455.0%
2019¥72.1330.8%
2020¥36.31-49.7%
2021¥45.1524.3%
2022¥82.3582.4%
2023¥36.5-55.7%
2024¥7.94-78.2%
2025¥28.25255.8%
2026¥5387.6%

最新 売上セグメント

DHグループ事業 230.0億円 59.1%AGESTグループ事業 159.3億円 40.9%
DHグループ事業 59.1%AGESTグループ事業 40.9%
セグメント金額構成比
DHグループ事業230.0億円59.1%
AGESTグループ事業159.3億円40.9%

最新 利益セグメント

DHグループ事業 22.5億円 85.5%AGESTグループ事業 3.8億円 14.5%
DHグループ事業 85.5%AGESTグループ事業 14.5%
セグメント金額構成比
DHグループ事業22.5億円85.5%
AGESTグループ事業3.8億円14.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-13389.3億円26.3億円11.8億円¥53¥431.8644.7%32.2億円-5.0億円¥25
20252025-05-13397.5億円24.3億円6.3億円¥28.25¥401.7644.9%31.2億円31.1億円¥23
20242024-06-25387.9億円20.4億円1.8億円¥7.94¥377.839.9%17.6億円-6.1億円¥21
20232023-05-11365.2億円30.0億円8.0億円¥36.5¥395.6545.0%28.5億円9.5億円¥21
20222022-05-12291.8億円27.0億円17.8億円¥82.35¥323.8139.9%30.8億円5.4億円¥15
20212021-05-11226.7億円19.1億円9.7億円¥45.15¥263.3239.7%14.2億円-4.0億円¥14
20202020-05-19211.4億円13.9億円7.9億円¥36.31¥228.6246.3%10.9億円0.7億円¥14
20192019-05-10192.5億円16.1億円15.8億円¥72.13¥219.0648.7%8.9億円9.5億円¥13
20182018-05-11173.5億円17.4億円12.0億円¥55.14¥154.6139.3%14.4億円8.2億円¥11.5
20172017-05-12154.4億円19.1億円8.0億円¥35.58¥119.9634.4%18.2億円12.2億円-
20162016-05-25150.1億円19.6億円3.6億円¥31.44¥251.643.1%10.8億円10.6億円¥19
20152015-05-11132.8億円15.2億円5.4億円¥45.21¥342.649.5%8.7億円3.0億円¥17
20142014-05-09101.4億円17.8億円10.9億円¥91.92¥311.2651.9%15.6億円11.9億円¥8

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER9.14xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥82.96Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 87.6% / Sales -2.1% / OP 8.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.76x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER14.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額169.0億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE12.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比87.6%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR13.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-2.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF32.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-3.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-9.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率44.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.2%配当 3.3% + 純自社株買い -0.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数20件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は16.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥758
株価基準日2026-08-03
時価総額169.0億円
PBR1.76x
株主資本PBR1.7x
予想PER9.14x
実績PER14.3x
BPS¥431.86
NCAV倍率-
EV/EBIT代理8.13x

収益・成長

売上高389.3億円
営業利益26.3億円
純利益11.8億円
EPS¥53
EPS前年比87.6%
EPS 3年CAGR13.2%
EPS連続増加2年
売上前年比-2.1%
営業利益前年比8.1%
ROE12.3%
ROA5.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率44.7%
営業CF32.2億円
FCF-5.0億円
総資産215.3億円
負債合計115.7億円
有利子負債-
現金/時価総額42.2%
現金/総資産33.1%
FCF利回り-3.0%
営業CFマージン8.3%
FCFマージン-1.3%
営業CF/純利益273.0%
アクルーアル比率-9.9%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動1.4%
負債自己資本比率116.2%
流動比率-
総資産回転率1.88回
自己資本前年比7.6%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-22.6%
3か月リターン-8.3%
12-1か月モメンタム-18.5%
6-1か月モメンタム-17.7%
1年ボラティリティ27.0%
1年最大下落-33.0%
52週高値から-25.8%
売買代金中央値7,019万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score5
品質12点6