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インターネットイニシアティブ (3774)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR3.95x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当38
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは38件重なっています（PBR系18件、成長系10件、品質系11件）。 該当モデル実績は年率中央値14.0%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは3.95xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はネットワークサービス及びSI事業（99%）・ATM運営事業（1%）が中心、利益はネットワークサービス及びSI事業（96%）・ATM運営事業（4%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 3453.9億円、営業利益 348.4億円、純利益 241.9億円、営業利益率 10.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で395.3%、直近EPS前年比は21.1%、直近売上前年比は9.0%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥141.03です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル38件、年率中央値14.0%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。営業CFは504.6億円の黒字、EPS前年比21.1%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル22件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル38件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月24.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はネットワークサービス及びSI事業（99%）・ATM運営事業（1%）が中心、利益はネットワークサービス及びSI事業（96%）・ATM運営事業（4%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 3453.9億円、営業利益 348.4億円、純利益 241.9億円、営業利益率 10.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 3.95x、PER 25x）。
  • 現在候補モデルに38件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 21.1%、売上前年比 9.0%、売上高 3453.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 45.5%、営業CF 504.6億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 市況
  • 開示メモ: 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥141.03
予想成長複合10.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はネットワークサービス及びSI事業（99%）・ATM運営事業（1%）が中心、利益はネットワークサービス及びSI事業（96%）・ATM運営事業（4%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥141.03、予想PERは25xです。
  • 経営課題: (3) 中期計画等 ●業績目標 連結指標 2027年3月期 事業拡大 売上高(売上収益) 当初中期計画目標：3,800億円規模 見通し：3,850億円 収益性 営業利益 当初中期計画目標：460億円規模 見通し：385億円 ●中長期ビジョン及び中期計画の位置付け 当社グループの経営理念を有効に全う…

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績A (8.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥141.03、予想PERは25xです。
  • 経営課題: (3) 中期計画等 ●業績目標 連結指標 2027年3月期 事業拡大 売上高(売上収益) 当初中期計画目標：3,800億円規模 見通し：3,850億円 収益性 営業利益 当初中期計画目標：460億円規模 見通し：385億円 ●中長期ビジョン及び中期計画の位置付け 当社グループの経営理念を有効に全う…
  • 設備計画: 3 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループ(当社及び連結子会社)の設備投資については、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
  • 還元方針: 3 【配当政策】 当社は、財務体質の強化及び中長期的な事業拡大並びに事業投資等のための内部留保に配慮しつつ、継続的かつ安定的な配当による株主還元を行うことを基本方針としております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 社長執行役員 谷脇 康彦
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 9.4%、売上前年比 9.0%、営業益前年比 15.7%、ROE 16.0%、営業CF 504.6億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 国際事業では、日本企業のグローバルネットワーク構築需要等による海外分売上の増加や海外データセンター構築案件の遂行、シンガポール子会社PTC SYSTEM (S) PTE LTDの伸長等で、売上高は前年同期比12.9％増の457億円となりました。
  • 高付加価値化: ・ネットワーク社会を支える仕組み(ITサービス)を提供してまいります 世の中の変化を捉え、その変化を先取りした高品質・高付加価値なITサービスを提供し続けることで、社会・個人によるネットワーク利用を支えてまいります。
  • 新規事業・新製品: ネットワークサービス（除くモバイル関連サービス）では、既存サービスの機能強化やサイバーセキュリティ対策支援等の新サービスにてラインアップの拡充を図り、IPサービスやセキュリティ関連サービス等が堅調に増加し、売上高は前年同期比9.8％増となりました。
  • DX・デジタル: 多様な人材が集い自律的に能力を発揮してインターネットとの通信インフラストラクチャー・環境を日本に創り上げたとの自負のもと、高いインターネット関連技術を源泉に、付加価値の高いネットワークサービスを開発し、インターネット関連のネットワーク及びシステムを安定的に運用し、システムインテグレーションの機能も…
  • 設備・生産能力: 3 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループ(当社及び連結子会社)の設備投資については、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 3850.0億円 / 営業利益 385.0億円 / 純利益 250.0億円 / EPS ¥141.03 / 年配当 ¥43
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 10.0%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 43.6% / 前年同期比 26.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 4.4% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上3850.0億円
予想営業利益385.0億円
予想純利益250.0億円
予想EPS¥141.03
予想年配当¥43
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合10.0%
四半期進捗43.6%
四半期前年比26.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差4.4%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 3453.9億円、営業利益 348.4億円、EPS ¥136.51 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 697.3億円営業利益 2009: 29.2億円売上 2010: 680.1億円営業利益 2010: 34.1億円売上 2011: 824.2億円営業利益 2011: 41.4億円売上 2012: 973.1億円営業利益 2012: 63.5億円売上 2013: 1062.5億円営業利益 2013: 77.5億円売上 2014: 1142.7億円営業利益 2014: 57.2億円売上 2015: 1230.5億円営業利益 2015: 50.8億円売上 2016: 1406.5億円営業利益 2016: 61.4億円売上 2017: 1577.9億円営業利益 2017: 51.3億円売上 2018: 1760.5億円営業利益 2018: 67.6億円売上 2019: 1924.3億円営業利益 2019: 60.2億円売上 2020: 2044.7億円営業利益 2020: 82.2億円売上 2021: 2130.0億円営業利益 2021: 142.5億円売上 2022: 2263.3億円営業利益 2022: 235.5億円売上 2023: 2527.1億円営業利益 2023: 272.2億円売上 2024: 2760.8億円営業利益 2024: 290.3億円売上 2025: 3168.3億円営業利益 2025: 301.0億円売上 2026: 3453.9億円営業利益 2026: 348.4億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥20,658 / 下限 ¥-2,695 EPS 2009: ¥6,918EPS 2010: ¥11,030EPS 2011: ¥15,808EPS 2012: ¥17,964EPS 2013: ¥130.76EPS 2014: ¥100.26EPS 2015: ¥72.31EPS 2016: ¥87.88EPS 2017: ¥69.36EPS 2018: ¥113.37EPS 2019: ¥78.11EPS 2020: ¥88.88EPS 2021: ¥107.67EPS 2022: ¥173.56EPS 2023: ¥104.26EPS 2024: ¥111.81EPS 2025: ¥112.68EPS 2026: ¥136.51 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥6,918-
2010¥11,03059.4%
2011¥15,80843.3%
2012¥17,96413.6%
2013¥130.76-99.3%
2014¥100.26-23.3%
2015¥72.31-27.9%
2016¥87.8821.5%
2017¥69.36-21.1%
2018¥113.3763.5%
2019¥78.11-31.1%
2020¥88.8813.8%
2021¥107.6721.1%
2022¥173.5661.2%
2023¥104.26-39.9%
2024¥111.817.2%
2025¥112.680.8%
2026¥136.5121.1%

最新 売上セグメント

ネットワークサービス及びSI事業 3423.8億円 99.1%ATM運営事業 30.2億円 0.9%
ネットワークサービス及びSI事業 99.1%ATM運営事業 0.9%
セグメント金額構成比
ネットワークサービス及びSI事業3423.8億円99.1%
ATM運営事業30.2億円0.9%

最新 利益セグメント

ネットワークサービス及びSI事業 336.0億円 96.5%ATM運営事業 12.3億円 3.5%
ネットワークサービス及びSI事業 96.5%ATM運営事業 3.5%
セグメント金額構成比
ネットワークサービス及びSI事業336.0億円96.5%
ATM運営事業12.3億円3.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-143453.9億円348.4億円241.9億円¥136.51¥891.3845.5%504.6億円241.3億円¥39
20252025-05-133168.3億円301.0億円199.3億円¥112.68¥795.1945.0%285.3億円67.8億円¥35
20242024-05-102760.8億円290.3億円198.3億円¥111.81¥711.2245.9%407.8億円228.5億円¥34.36
20232023-05-122527.1億円272.2億円188.4億円¥104.26¥653.6748.0%385.3億円201.4億円-
20222022-05-132263.3億円235.5億円156.7億円¥173.56¥1,14644.7%435.7億円317.4億円¥48
20212021-05-122130.0億円142.5億円97.1億円¥107.67¥997.2440.7%405.4億円273.3億円-
20202020-05-142044.7億円82.2億円40.1億円¥88.88¥1,75438.3%333.9億円261.3億円¥27
20192019-06-281924.3億円60.2億円35.2億円¥78.11¥1,69245.6%251.5億円164.6億円¥27
20182018-05-151760.5億円67.6億円51.1億円¥113.37¥1,62647.7%132.6億円2.2億円¥27
20172017-05-151577.9億円51.3億円31.7億円¥69.36¥1,48148.6%73.7億円-0.1億円¥27
20162016-05-131406.5億円61.4億円40.4億円¥87.88¥1,41155.0%120.5億円36.8億円¥22
20152015-05-151230.5億円50.8億円33.2億円¥72.31¥1,36057.5%129.1億円48.4億円¥22
20142014-05-151142.7億円57.2億円44.4億円¥100.26¥1,30457.7%87.9億円-14.2億円¥22
20132013-05-311062.5億円77.5億円53.0億円¥130.76¥927.7245.8%96.4億円36.9億円¥1,760
20122012-05-15973.1億円63.5億円36.4億円¥17,964¥161,27744.5%116.6億円57.0億円¥3,250
20112011-05-13824.2億円41.4億円32.0億円¥15,808¥146,29841.5%125.6億円-9.3億円¥2,750
20102010-05-14680.1億円34.1億円22.3億円¥11,030¥134,88253.4%96.2億円58.3億円¥2,250
20092009-05-22697.3億円29.2億円14.2億円¥6,918¥124,26548.1%86.3億円53.0億円¥2,000

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER25xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥141.03Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 21.1% / Sales 9.0% / OP 15.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度3.95x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER25.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額6241.4億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE16.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比21.1%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR9.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加7年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比9.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF504.6億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り3.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン14.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-8.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率45.5%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.9%配当 1.2% + 純自社株買い -0.2% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数38件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,521
株価基準日2026-08-03
時価総額6241.4億円
PBR3.95x
株主資本PBR3.91x
予想PER25x
実績PER25.8x
BPS¥891.38
NCAV倍率-
EV/EBIT代理22.2x

収益・成長

売上高3453.9億円
営業利益348.4億円
純利益241.9億円
EPS¥136.51
EPS前年比21.1%
EPS 3年CAGR9.4%
EPS連続増加7年
売上前年比9.0%
営業利益前年比15.7%
ROE16.0%
ROA7.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率45.5%
営業CF504.6億円
FCF241.3億円
総資産3469.3億円
負債合計1874.6億円
有利子負債-
現金/時価総額6.2%
現金/総資産11.1%
FCF利回り3.9%
営業CFマージン14.6%
FCFマージン7.0%
営業CF/純利益208.6%
アクルーアル比率-8.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動0.4%
負債自己資本比率117.6%
流動比率-
総資産回転率1.05回
自己資本前年比12.2%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン24.8%
3か月リターン28.1%
12-1か月モメンタム21.2%
6-1か月モメンタム28.6%
1年ボラティリティ29.3%
1年最大下落-28.2%
52週高値から-2.5%
売買代金中央値19.16億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score7
品質12点8