TSE / プライム / パルプ・紙

大王製紙 (3880)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.666x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当63
イベント0
将来展開C (6.8/10)
業界将来性D (4.9/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは63件重なっています（PBR系43件、成長系12件、品質系7件）。 該当モデル実績は年率中央値17.9%、最大26.1%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.666xで1倍以下です。PBR系モデル43件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にPiotroski財務改善3/3が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はPaper And Paperboard（53%）・Home And Personal Care（45%）・その他・未分類（3%）が中心、利益はPaper And Paperboard（59%）・Home And Personal Care（34%）・その他・未分類（8%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 6667.7億円、営業利益 240.3億円、純利益 88.9億円、営業利益率 3.6%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で43.1%、直近売上前年比は-0.3%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥77.81です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル63件、年率中央値17.9%、最大26.1%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.675倍で簿価割安圏、PERは12.76倍で利益面でも割高ではない、営業CFは573.0億円の黒字、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は-0.3%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は26.1%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率26.1%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率23.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル63件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月14.4%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はPaper And Paperboard（53%）・Home And Personal Care（45%）・その他・未分類（3%）が中心、利益はPaper And Paperboard（59%）・Home And Personal Care（34%）・その他・未分類（8%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 6667.7億円、営業利益 240.3億円、純利益 88.9億円、営業利益率 3.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.666x、PER 12.6x）。
  • 現在候補モデルに63件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 -0.3%、売上高 6667.7億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 26.6%、営業CF 573.0億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 法的規制 / 訴訟に関する
  • 開示メモ: 臨時報告書11件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 26.1%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.8/10)
業界将来性D (4.9/10)
予想EPS¥77.81
予想成長複合2.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はPaper And Paperboard（53%）・Home And Personal Care（45%）・その他・未分類（3%）が中心、利益はPaper And Paperboard（59%）・Home And Personal Care（34%）・その他・未分類（8%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥77.81、予想PERは12.6xです。
  • 経営課題: (2）中長期的な会社の経営戦略 当社グループは、2024年度より３カ年計画の第５次中期事業計画「Reframe ～基盤の強化～」をスタートさせるとともに、第８次中期事業計画が終了する2035年度には、マテリアリティに基づいた４つの変革を目標に掲げた長期ビジョン「Daio Group Transfo…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.8/10)
経営者実績B (7.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.9/10)
同業社数24
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥77.81、予想PERは12.6xです。
  • 経営課題: (2）中長期的な会社の経営戦略 当社グループは、2024年度より３カ年計画の第５次中期事業計画「Reframe ～基盤の強化～」をスタートさせるとともに、第８次中期事業計画が終了する2035年度には、マテリアリティに基づいた４つの変革を目標に掲げた長期ビジョン「Daio Group Transfo…
  • 経営課題: 長期ビジョンの達成に向け、第５次中期事業計画ではさらなるステップアップに向けた力を蓄える期間とし、これまで進めてきた人財・財務基盤の強化に加え、収益構造そのものを変革する取り組みに注力しています。
  • 経営課題: また、第５次中期事業計画では、経営基盤の再構築を最優先課題と位置づけ、経営会議を基軸とした、意思決定および進捗管理機能の強化を通じて、戦略の実行と進捗のモニタリングを徹底する体制の構築に取り組んでいます。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 社長執行役員 若林 賴房
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -0.3%、営業益前年比 145.0%、ROE 3.6%、営業CF 573.0億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 第５次中期事業計画の２年目である2025年度は、大きな課題であったホーム＆パーソナルケア海外事業の構造改革を断行するため、「海外事業グランドデザイン」を策定し、トルコ事業からの撤退と、中国の工場・設備の一部売却に取り組みました。
  • 高付加価値化: ② ホーム＆パーソナルケア国内事業の収益拡大 価格改定に加え、リニューアルを軸とした付加価値商品の販売強化や新規領域への商品発売を通じて他社との差別化を図り、ブランド力を活かした収益基盤の安定化に取り組みます。
  • 新規事業・新製品: 外部環境が目まぐるしく変化する中、経営陣と社員が常に目標を共有し、一丸となって取り組むことが持続的な企業価値向上の第一歩になると考え、長期ビジョンで掲げた４つのテーマ「活動領域と発想の基準を日本中心からグローバル視点へとシフトする『エリアの変革』」「大きく変化する環境に対応する力、新しい商品やサー…
  • DX・デジタル: ペットケアは新商品のシステムトイレ用猫砂・シートの販売が好調に推移したことに加え、導入店舗の拡大、ユーザー数の増加により販売数量・売上高ともに前期を上回りました。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 （所在地） セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達 方法 着手及び完了予定 完成後の 増加能力 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 着手 完了予定 当社三島工場 （愛媛県四国中央市） 紙・板紙 高塩素燃料に対応可能な発電設備 2…

同業の業界将来性

  • 同業24社で比較
  • 売上成長中央値 0.7%
  • 営業益成長中央値 -9.5%
  • EPS成長中央値 0.5%
  • ROE中央値 4.9%
  • 12か月株価中央値 13.6%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 6800.0億円 / 営業利益 240.0億円 / 純利益 120.0億円 / EPS ¥77.81 / 年配当 ¥14
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 2.0%）。
  • 2Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 47.7% / 前年同期比 79.1%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.8% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上6800.0億円
予想営業利益240.0億円
予想純利益120.0億円
予想EPS¥77.81
予想年配当¥14
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合2.0%
四半期進捗47.7%
四半期前年比79.1%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.8%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 6667.7億円、営業利益 240.3億円、EPS ¥53.73 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 4658.0億円営業利益 2009: 183.0億円売上 2010: 4231.1億円営業利益 2010: 227.8億円売上 2011: 4101.6億円営業利益 2011: 133.8億円売上 2012: 4089.8億円営業利益 2012: 104.8億円売上 2013: 4073.6億円営業利益 2013: 115.8億円売上 2014: 4300.5億円営業利益 2014: 160.5億円売上 2015: 4502.4億円営業利益 2015: 218.0億円売上 2016: 4740.8億円営業利益 2016: 243.2億円売上 2017: 4771.4億円営業利益 2017: 235.3億円売上 2018: 5313.1億円営業利益 2018: 110.6億円売上 2019: 5338.9億円営業利益 2019: 121.2億円売上 2020: 5464.3億円営業利益 2020: 306.3億円売上 2021: 5629.3億円営業利益 2021: 368.7億円売上 2022: 6123.1億円営業利益 2022: 375.7億円売上 2023: 6462.1億円営業利益 2023: -214.4億円売上 2024: 6716.9億円営業利益 2024: 143.7億円売上 2025: 6689.1億円営業利益 2025: 98.1億円売上 2026: 6667.7億円営業利益 2026: 240.3億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥195.7 / 下限 ¥-261.8 EPS 2009: ¥0.95EPS 2010: ¥12.55EPS 2011: ¥-146.36EPS 2012: ¥-43.13EPS 2013: ¥126.51EPS 2014: ¥51.52EPS 2015: ¥93.48EPS 2016: ¥100.15EPS 2017: ¥83.28EPS 2018: ¥27.25EPS 2019: ¥31.7EPS 2020: ¥127.91EPS 2021: ¥138.73EPS 2022: ¥142.91EPS 2023: ¥-209.01EPS 2024: ¥27.1EPS 2025: ¥-67.29EPS 2026: ¥53.73 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥0.95-
2010¥12.551221.1%
2011¥-146.36-1266.2%
2012¥-43.1370.5%
2013¥126.51393.3%
2014¥51.52-59.3%
2015¥93.4881.4%
2016¥100.157.1%
2017¥83.28-16.8%
2018¥27.25-67.3%
2019¥31.716.3%
2020¥127.91303.5%
2021¥138.738.5%
2022¥142.913.0%
2023¥-209.01-246.3%
2024¥27.1113.0%
2025¥-67.29-348.3%
2026¥53.73179.8%

最新 売上セグメント

Paper And Paperboard 3502.8億円 52.5%Home And Personal Care 2988.6億円 44.8%その他・未分類 176.3億円 2.6%
Paper And Paperboard 52.5%Home And Personal Care 44.8%その他・未分類 2.6%
セグメント金額構成比
Paper And Paperboard3502.8億円52.5%
Home And Personal Care2988.6億円44.8%
その他・未分類176.3億円2.6%

最新 利益セグメント

Paper And Paperboard 140.7億円 58.7%Home And Personal Care 80.8億円 33.7%その他・未分類 18.1億円 7.6%
Paper And Paperboard 58.7%Home And Personal Care 33.7%その他・未分類 7.6%
セグメント金額構成比
Paper And Paperboard140.7億円58.7%
Home And Personal Care80.8億円33.7%
その他・未分類18.1億円7.6%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-156667.7億円240.3億円88.9億円¥53.73¥1,47126.6%573.0億円123.8億円¥14
20252025-05-156689.1億円98.1億円-112.0億円¥-67.29¥1,42226.7%446.5億円237.5億円¥14
20242024-05-156716.9億円143.7億円45.1億円¥27.1¥1,48726.3%593.0億円327.5億円¥16
20232023-05-126462.1億円-214.4億円-347.1億円¥-209.01¥1,41525.5%-262.3億円-841.8億円¥16
20222022-05-136123.1億円375.7億円237.2億円¥142.91¥1,56230.8%714.0億円89.8億円¥22
20212021-05-145629.3億円368.7億円221.2億円¥138.73¥1,44028.2%642.1億円-394.9億円¥17
20202020-05-155464.3億円306.3億円192.0億円¥127.91¥1,32026.1%680.1億円201.4億円¥13.5
20192019-05-175338.9億円121.2億円47.0億円¥31.7¥1,23724.9%402.9億円-218.2億円¥10.5
20182018-05-115313.1億円110.6億円39.7億円¥27.25¥1,22225.9%304.6億円-197.4億円¥10.5
20172017-05-114771.4億円235.3億円121.4億円¥83.28¥1,21126.8%629.3億円315.4億円¥10.5
20162016-05-124740.8億円243.2億円145.9億円¥100.15¥1,11924.9%470.1億円209.4億円¥10.5
20152015-05-124502.4億円218.0億円132.1億円¥93.48¥1,06023.7%447.4億円161.6億円¥8.5
20142014-05-124300.5億円160.5億円62.9億円¥51.52¥875.3917.0%580.9億円312.7億円¥8.5
20132013-05-134073.6億円115.8億円151.1億円¥126.51¥821.2114.7%508.0億円93.5億円¥8.5
20122012-05-184089.8億円104.8億円-53.2億円¥-43.13¥680.2914.0%237.8億円-84.0億円¥8.5
20112011-12-274101.6億円133.8億円-181.2億円¥-146.36¥694.4612.8%411.5億円156.6億円¥8.5
20102010-05-174231.1億円227.8億円15.5億円¥12.55¥892.115.6%738.8億円524.6億円¥8.5
20092009-04-304658.0億円183.0億円1.2億円¥0.95¥885.4815.5%493.7億円115.8億円¥8.5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER12.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥77.81Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -0.3% / OP 145.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.666x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER18.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1511.3億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE3.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-0.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF573.0億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り8.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率26.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.4%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り8.8%配当 1.4% + 純自社株買い 7.3% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数63件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は26.1%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥980
株価基準日2026-08-03
時価総額1511.3億円
PBR0.666x
株主資本PBR0.754x
予想PER12.6x
実績PER18.2x
BPS¥1,471
NCAV倍率-0.547x
EV/EBIT代理27.7x

収益・成長

売上高6667.7億円
営業利益240.3億円
純利益88.9億円
EPS¥53.73
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比-0.3%
営業利益前年比145.0%
ROE3.6%
ROA1.0%

安全性・キャッシュ

自己資本比率26.6%
営業CF573.0億円
FCF123.8億円
総資産8539.3億円
負債合計6111.7億円
有利子負債4408.2億円
現金/時価総額63.3%
現金/総資産11.2%
FCF利回り8.2%
営業CFマージン8.6%
FCFマージン1.9%
営業CF/純利益644.9%
アクルーアル比率-5.6%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動3.1%
負債自己資本比率251.8%
流動比率123.4%
総資産回転率0.77回
自己資本前年比-2.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金1082.4億円

価格・需給

12か月リターン14.4%
3か月リターン3.7%
12-1か月モメンタム12.1%
6-1か月モメンタム-5.7%
1年ボラティリティ27.0%
1年最大下落-25.3%
52週高値から-18.2%
売買代金中央値2.01億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善3/3Quality収益性0.5/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善3/3100.0%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善3/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score8
品質12点6.5