クレハ (4023)

将来展開・業界採点

会社がやろうとしていること

• 予想EPSは¥196.24、予想PERは21.6xです。
• 還元方針: 当社は、次期中期経営計画（2026年度～2028年度）において、利益配分は将来の事業展開に向けた積極投資に資する内部留保を充実させつつ、安定的な配当を行うことを基本方針としており、2027年度以降もＤＯＥ5％を目安とした配当を計画しています。
• 経営課題: （1） 方針の策定背景―前中長期経営計画『未来創造への挑戦』およびローリングプラン2025の振り返り― 当社グループは「中長期的な企業価値の向上」と「持続可能な社会への貢献」を両立し、サステナビリティ経営を推進して当社グループを一層発展させるべく、『クレハグループ企業理念』、『クレハビジョン』、2…
• 経営課題: 本中期経営計画は、種まき・基礎固めの期間と位置づけ、主力事業の競争力強化、事業ポートフォリオの進化、および経営基盤の強化を基本方針としています。

経営者実績・継承

• 代表者: 代表取締役社長兼CEO 名武 克泰
• 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
• 経営実績: EPS前年比 -278.5%、売上前年比 -0.2%、営業益前年比 -297.2%、ROE -5.7%、営業CF 280.1億円。
• 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 60.0%。
• 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
• 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

• 海外展開: 当社を取り巻く外部環境は、欧米における環境政策の変化、中国製造業のグローバル市場における急速な台頭によって大きく変化しています。
• 高付加価値化: セグメントの名称 生産高（百万円） 前期比（％） 機能製品事業 53,072 +6.4 化学製品事業 16,639 △5.3 樹脂製品事業 30,319 △3.7 合計 100,032 +1.1 （注）金額は平均販売単価によっています。
• 新規事業・新製品: 内部要因としては、特定の技術・用途・地域への過度な依存を前提とした事業計画の策定、ＬＦＰ系リチウムイオン電池の市場成長が拡大したことによる市場変化の見通しの誤り、および新商品開発に要する期間の見込み違いが、計画の達成を阻む要因となりました。
• DX・デジタル: また、積極的なデジタル化投資により、ＤＸ基盤となるツール整備や社員教育を行った結果、2025年9月に経済産業省ＤＸ認定企業に選出されました。
• 設備・生産能力: 3 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループの設備投資計画は、原則的に連結会社各社が個別に策定していますが、グループ全体で重複投資とならないよう、提出会社を中心に調整を図っています。

同業の業界将来性

• 同業198社で比較
• 売上成長中央値 2.2%
• 営業益成長中央値 10.0%
• EPS成長中央値 11.2%
• ROE中央値 6.6%
• 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

• 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-12時点です: 売上 1720.0億円 / 営業利益 110.0億円 / 純利益 75.0億円 / EPS ¥196.24 / 年配当 ¥216
• 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
• 2Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 57.9% / 前年同期比 11.1%
• 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 15.1% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 60.0%