TSE / プライム / 化学

日本酸素ホールディングス (4091)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR2.01x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当24
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは24件重なっています（PBR系10件、成長系5件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値13.9%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは2.01xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はJapan（30%）・The United States（27%）・Europe（26%）が中心、利益はEurope（35%）・Japan（27%）・The United States（26%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 13596.1億円、営業利益 1978.8億円、純利益 1238.9億円、営業利益率 14.6%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で174.3%、直近EPS前年比は25.4%、直近売上前年比は3.9%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥302.64です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル24件、年率中央値13.9%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。営業CFは2725.9億円の黒字、EPS前年比25.4%、業績履歴18期を確認、現在候補モデル15件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル24件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月3.9%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（30%）・The United States（27%）・Europe（26%）が中心、利益はEurope（35%）・Japan（27%）・The United States（26%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 13596.1億円、営業利益 1978.8億円、純利益 1238.9億円、営業利益率 14.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.01x、PER 18.7x）。
  • 現在候補モデルに24件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 25.4%、売上前年比 3.9%、売上高 13596.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 44.0%、営業CF 2725.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: グローバル事業展開 / 設備投資
  • 開示メモ: 訂正有報5件 / 臨時報告書11件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥302.64
予想成長複合5.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（30%）・The United States（27%）・Europe（26%）が中心、利益はEurope（35%）・Japan（27%）・The United States（26%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥302.64、予想PERは18.7xです。
  • 設備計画: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 着手 完了 Nippon Gases Norge AS ヴィガネセット工場 （ノルウェー ヒェルメラン市） 欧州事業…

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥302.64、予想PERは18.7xです。
  • 設備計画: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定年月 総額 （百万円） 既支払額 （百万円） 着手 完了 Nippon Gases Norge AS ヴィガネセット工場 （ノルウェー ヒェルメラン市） 欧州事業…
  • 経営課題: 以上のような環境認識のもと、当社は本年３月に新中期経営計画「Next Innovation 2030 - Evolving for the Future」（対象期間：2027年３月期～2030年３月期。
  • 経営課題: 日本 ・産業ガスに加え、ガスを起点とした革新的な事業の拡充をめざしたポートフォリオの実現 ・エレクトロニクス事業の拡大と研究開発力の強化 ・革新事業（安定同位体、アディティブ・マニュファクチャリング）の拡大 米国 ・プラント稼働効率の向上 ・事業密度の向上 ・エレクトロニクス材料ガス・機器事業の拡…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 濱田 敏彦
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 19.2%、売上前年比 3.9%、営業益前年比 19.3%、ROE 10.9%、営業CF 2725.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 日本 ・産業ガスに加え、ガスを起点とした革新的な事業の拡充をめざしたポートフォリオの実現 ・エレクトロニクス事業の拡大と研究開発力の強化 ・革新事業（安定同位体、アディティブ・マニュファクチャリング）の拡大 米国 ・プラント稼働効率の向上 ・事業密度の向上 ・エレクトロニクス材料ガス・機器事業の拡…
  • 新規事業・新製品: ① 産業ガス事業の収益力の強化 ・オペレーショナル・エクセレンスの拡大によるベストプラクティス共有の加速 ・レジリエント事業の拡大 ② エレクトロニクス事業の拡大 ・トータル・ガス・サプライ・ソリューションのグローバル展開の加速 ・先端材料分野への重点投資 ・新たな地域への参入 ③ 将来の成長ドラ…
  • DX・デジタル: 日本 ・産業ガスに加え、ガスを起点とした革新的な事業の拡充をめざしたポートフォリオの実現 ・エレクトロニクス事業の拡大と研究開発力の強化 ・革新事業（安定同位体、アディティブ・マニュファクチャリング）の拡大 米国 ・プラント稼働効率の向上 ・事業密度の向上 ・エレクトロニクス材料ガス・機器事業の拡…
  • 設備・生産能力: この課題に対して、当社はグループ全体での製品の価格マネジメントの推進と生産性向上活動などの施策を積極的に行い対応してまいりました。
  • 構造改革: なお、コア営業利益は営業利益から非経常的な要因により発生した損益（事業撤退や縮小から生じる損失等）を除いて算出しております。

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-11時点です: 売上 13800.0億円 / 営業利益 2150.0億円 / 純利益 1310.0億円 / EPS ¥302.64 / 年配当 ¥66
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.6%）。
  • 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 49.5% / 前年同期比 13.2%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.8% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-11
予想売上13800.0億円
予想営業利益2150.0億円
予想純利益1310.0億円
予想EPS¥302.64
予想年配当¥66
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合5.6%
四半期進捗49.5%
四半期前年比13.2%
予想精度履歴5期
直近予想誤差1.8%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 13596.1億円、営業利益 1978.8億円、EPS ¥286.22 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 4957.5億円営業利益 2009: 291.6億円売上 2010: 4333.9億円営業利益 2010: 275.6億円売上 2011: 4836.2億円営業利益 2011: 354.7億円売上 2012: 4774.5億円営業利益 2012: 310.7億円売上 2013: 4683.9億円営業利益 2013: 248.8億円売上 2014: 5227.5億円営業利益 2014: 314.9億円売上 2015: 5593.7億円営業利益 2015: 353.0億円売上 2016: 6415.2億円営業利益 2016: 433.6億円売上 2017: 5815.9億円営業利益 2017: 536.6億円売上 2018: 6462.2億円営業利益 2018: 598.6億円売上 2019: 7403.4億円営業利益 2019: 668.6億円売上 2020: 8502.4億円営業利益 2020: 939.2億円売上 2021: 8182.4億円営業利益 2021: 888.5億円売上 2022: 9571.7億円営業利益 2022: 1011.8億円売上 2023: 11866.8億円営業利益 2023: 1195.2億円売上 2024: 12550.8億円営業利益 2024: 1720.4億円売上 2025: 13080.2億円営業利益 2025: 1659.1億円売上 2026: 13596.1億円営業利益 2026: 1978.8億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥329.94 / 下限 ¥-48.97 EPS 2009: ¥41.21EPS 2010: ¥39.39EPS 2011: ¥31.86EPS 2012: ¥53.33EPS 2013: ¥-5.25EPS 2014: ¥49.42EPS 2015: ¥47.98EPS 2016: ¥59.72EPS 2017: ¥80.28EPS 2018: ¥113.04EPS 2019: ¥95.42EPS 2020: ¥123.26EPS 2021: ¥127.59EPS 2022: ¥148.13EPS 2023: ¥168.85EPS 2024: ¥244.66EPS 2025: ¥228.2EPS 2026: ¥286.22 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥41.21-
2010¥39.39-4.4%
2011¥31.86-19.1%
2012¥53.3367.4%
2013¥-5.25-109.8%
2014¥49.421041.3%
2015¥47.98-2.9%
2016¥59.7224.5%
2017¥80.2834.4%
2018¥113.0440.8%
2019¥95.42-15.6%
2020¥123.2629.2%
2021¥127.593.5%
2022¥148.1316.1%
2023¥168.8514.0%
2024¥244.6644.9%
2025¥228.2-6.7%
2026¥286.2225.4%

最新 売上セグメント

Japan 4063.0億円 29.9%The United States 3605.6億円 26.5%Europe 3509.8億円 25.8%Asia And Oceania 2084.5億円 15.3%Thermos 332.6億円 2.4%
Japan 29.9%The United States 26.5%Europe 25.8%Asia And Oceania 15.3%Thermos 2.4%
セグメント金額構成比
Japan4063.0億円29.9%
The United States3605.6億円26.5%
Europe3509.8億円25.8%
Asia And Oceania2084.5億円15.3%
Thermos332.6億円2.4%

最新 利益セグメント

Japan 541.8億円 26.6%The United States 529.1億円 26.0%Europe 704.3億円 34.6%Asia And Oceania 197.5億円 9.7%Thermos 65.1億円 3.2%
Japan 26.6%The United States 26.0%Europe 34.6%Asia And Oceania 9.7%Thermos 3.2%
セグメント金額構成比
Japan541.8億円26.6%
The United States529.1億円26.0%
Europe704.3億円34.6%
Asia And Oceania197.5億円9.7%
Thermos65.1億円3.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-1113596.1億円1978.8億円1238.9億円¥286.22¥2,81244.0%2725.9億円698.2億円¥62
20252025-05-1213080.2億円1659.1億円987.8億円¥228.2¥2,26540.5%2351.5億円922.2億円¥51
20242024-05-1312550.8億円1720.4億円1059.0億円¥244.66¥2,11338.0%2159.8億円913.3億円¥44
20232023-05-1111866.8億円1195.2億円730.8億円¥168.85¥1,67333.5%1879.6億円898.9億円¥38
20222022-05-119571.7億円1011.8億円641.0億円¥148.13¥1,45331.8%1487.6億円779.0億円¥34
20212021-05-108182.4億円888.5億円552.1億円¥127.59¥1,18627.9%1492.3億円895.5億円¥30
20202020-05-128502.4億円939.2億円533.4億円¥123.26¥945.9123.4%1500.8億円874.5億円¥28
20192019-05-137403.4億円668.6億円412.9億円¥95.42¥939.5623.0%986.9億円-6562.8億円¥25
20182018-05-096462.2億円598.6億円489.2億円¥113.04¥893.0141.5%832.0億円311.1億円¥23
20172017-05-105815.9億円536.6億円347.4億円¥80.28¥812.438.0%746.0億円-724.9億円¥20
20162016-05-116415.2億円433.6億円258.4億円¥59.72¥724.3340.0%815.5億円-5.8億円¥16
20152015-05-085593.7億円353.0億円207.6億円¥47.98¥733.0440.5%586.1億円280.3億円¥13
20142014-05-135227.5億円314.9億円201.9億円¥49.42¥633.6937.5%567.2億円14.2億円¥12
20132013-05-094683.9億円248.8億円-20.7億円¥-5.25¥525.3833.1%339.6億円-32.6億円¥12
20122012-05-094774.5億円310.7億円212.0億円¥53.33¥506.0233.1%459.9億円132.4億円¥12
20112011-05-114836.2億円354.7億円127.4億円¥31.86¥481.7131.2%659.0億円210.6億円¥12
20102010-05-144333.9億円275.6億円157.5億円¥39.39¥497.9232.3%407.3億円-629.7億円¥12
20092009-05-144957.5億円291.6億円165.3億円¥41.21¥452.6733.9%519.1億円-181.9億円¥12

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER18.7xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥302.64Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 25.4% / Sales 3.9% / OP 19.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.01x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER19.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額24482.2億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE10.9%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比25.4%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR19.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比3.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF2725.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン20.0%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率44.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.1%配当 1.2% + 純自社株買い 0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数24件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,656
株価基準日2026-08-03
時価総額24482.2億円
PBR2.01x
株主資本PBR1.94x
予想PER18.7x
実績PER19.8x
BPS¥2,812
NCAV倍率-
EV/EBIT代理19.2x

収益・成長

売上高13596.1億円
営業利益1978.8億円
純利益1238.9億円
EPS¥286.22
EPS前年比25.4%
EPS 3年CAGR19.2%
EPS連続増加1年
売上前年比3.9%
営業利益前年比19.3%
ROE10.9%
ROA4.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率44.0%
営業CF2725.9億円
FCF698.2億円
総資産27676.8億円
負債合計15070.1億円
有利子負債-
現金/時価総額6.8%
現金/総資産6.0%
FCF利回り2.9%
営業CFマージン20.0%
FCFマージン5.1%
営業CF/純利益220.0%
アクルーアル比率-5.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動1.7%
負債自己資本比率119.5%
流動比率-
総資産回転率0.52回
自己資本前年比23.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン3.9%
3か月リターン2.4%
12-1か月モメンタム13.5%
6-1か月モメンタム37.3%
1年ボラティリティ33.9%
1年最大下落-21.9%
52週高値から-11.7%
売買代金中央値28.85億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score6
品質12点8