TSE / プライム / 化学

カネカ (4118)

AI専門家の最終見解: 保留（買い候補・確認待ち）。今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.691x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当47
イベント0
将来展開A (8.4/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留（買い候補・確認待ち）

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは47件重なっています（PBR系27件、成長系10件、品質系9件）。 該当モデル実績は年率中央値14.4%、最大19.2%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。

総括

PBRは0.691xで1倍以下です。PBR系モデル27件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0.5/1.5です。 何をしている会社か: 売上はMaterial Solutions Unit（40%）・Nutrition Solutions Unit（25%）・Quality of Life Solutions Unit（24%）が中心、利益はMaterial Solutions Unit（35%）・Quality of Life Solutions… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 8116.4億円、営業利益 328.9億円、純利益 309.8億円、営業利益率 4.1%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で80.5%、直近EPS前年比は25.0%、直近売上前年比は0.5%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥523.04です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル47件、年率中央値14.4%、最大19.2%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留（買い候補・確認待ち）」、行動目安は「今は新規投資を急がず、未確認項目と再評価材料を確認して再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留（買い候補・確認待ち）」です。PBRは0.711倍で簿価割安圏、PERは11.25倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率52.0%、営業CFは501.2億円の黒字は評価できます。一方で、売上前年比は0.5%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.2%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.2%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル47件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月31.3%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はMaterial Solutions Unit（40%）・Nutrition Solutions Unit（25%）・Quality of Life Solutions Unit（24%）が中心、利益はMaterial Solutions Unit（35%）・Quality of Life Solutions Unit（25%）・Health Care Solutions Unit（21%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 8116.4億円、営業利益 328.9億円、純利益 309.8億円、営業利益率 4.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.691x、PER 10.9x）。
  • 現在候補モデルに47件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 25.0%、売上前年比 0.5%、売上高 8116.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 52.0%、営業CF 501.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 当社事業の優位性の確保と国内外の経済環境の動向に係る / 事業のグローバル化に伴う
  • 開示メモ: 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.2%）。

将来性

将来展開・会社計画A (8.4/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥523.04
予想成長複合1.7%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はMaterial Solutions Unit（40%）・Nutrition Solutions Unit（25%）・Quality of Life Solutions Unit（24%）が中心、利益はMaterial Solutions Unit（35%）・Quality of Life Solutions Unit（25%）・Health Care Solutions Unit（21%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥523.04、予想PERは10.9xです。
  • 還元方針: 利益還元につきましては、毎期の業績、中長期の収益動向、投資計画、財務状況等も総合的に勘案し、連結配当性向40％を目安として、これに自己株式の取得も状況に応じて機動的に実施し、安定的に継続することを基本方針としております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.4/10)
経営者実績B (7.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥523.04、予想PERは10.9xです。
  • 還元方針: 利益還元につきましては、毎期の業績、中長期の収益動向、投資計画、財務状況等も総合的に勘案し、連結配当性向40％を目安として、これに自己株式の取得も状況に応じて機動的に実施し、安定的に継続することを基本方針としております。
  • 業績見通し: ② 成長に向けた投資計画の進捗 Medicalは、北海道苫東の血液浄化器工場が戦力化しました。
  • 経営課題: 特に女性活躍を推進し成長と変革を牽引する女性リーダー層の育成強化に取り組んでいます。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 藤 井 一 彦
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 12.8%、売上前年比 0.5%、営業益前年比 -17.9%、ROE 6.1%、営業CF 501.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 (1) 当社の存在意義（Purpose） 当社は、「人と技術の創造的融合を繰り返し、技術革新とグローバル展開を通して、革新的な素材開発によるソリューションを提供することにより、社会的課題を解決し、世界を健康にする」ことを存在意義と定義しております。
  • 高付加価値化: Performance Polymers(MOD) はMXなど競争力あるグレードの販売が伸び、Performance Fibersは高機能製品の拡販とともに販売地域が拡大し、Foods & Agrisは高付加価値品への販売シフトが進み、コスト増を吸収する価格改定により好収益を継続しました。
  • 新規事業・新製品: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 (1) 当社の存在意義（Purpose） 当社は、「人と技術の創造的融合を繰り返し、技術革新とグローバル展開を通して、革新的な素材開発によるソリューションを提供することにより、社会的課題を解決し、世界を健康にする」ことを存在意義と定義しております。
  • DX・デジタル: ● カーボンニュートラル・DXの取り組み カネカは2030年にGHG排出量を30%削減することをめざしています。
  • 設備・生産能力: (新設及び重要な拡充等) 会社名 事業所名 所在地 セグメント の名称 設備の内容 投資予定金額 主な資金 調達方法 着手及び 完了予定 完成後の 増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着手 完了 ㈱カネカ （高砂工業所） 兵庫県 高砂市 Material 全社(注)１ 生分解性バイオ…

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 8200.0億円 / 営業利益 360.0億円 / 純利益 315.0億円 / EPS ¥523.04 / 年配当 ¥210
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 1.7%）。
  • 2Q 2025-11-12時点の業績進捗: 通期予想への進捗 40.4% / 前年同期比 0.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.0% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上8200.0億円
予想営業利益360.0億円
予想純利益315.0億円
予想EPS¥523.04
予想年配当¥210
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合1.7%
四半期進捗40.4%
四半期前年比0.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差1.0%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 8116.4億円、営業利益 328.9億円、EPS ¥501.26 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 4495.9億円営業利益 2009: 76.0億円売上 2010: 4124.9億円営業利益 2010: 175.1億円売上 2011: 4538.3億円営業利益 2011: 212.3億円売上 2012: 4692.9億円営業利益 2012: 131.5億円売上 2013: 4764.6億円営業利益 2013: 158.1億円売上 2014: 5247.9億円営業利益 2014: 248.2億円売上 2015: 5521.9億円営業利益 2015: 246.3億円売上 2016: 5552.3億円営業利益 2016: 382.2億円売上 2017: 5482.2億円営業利益 2017: 331.6億円売上 2018: 5961.4億円営業利益 2018: 368.9億円売上 2019: 6210.4億円営業利益 2019: 360.4億円売上 2020: 6015.1億円営業利益 2020: 260.1億円売上 2021: 5774.3億円営業利益 2021: 275.4億円売上 2022: 6915.3億円営業利益 2022: 435.6億円売上 2023: 7558.2億円営業利益 2023: 350.9億円売上 2024: 7623.0億円営業利益 2024: 325.8億円売上 2025: 8072.0億円営業利益 2025: 400.5億円売上 2026: 8116.4億円営業利益 2026: 328.9億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥577.27 / 下限 ¥-81.46 EPS 2009: ¥-5.45EPS 2010: ¥24.78EPS 2011: ¥34.28EPS 2012: ¥15.96EPS 2013: ¥27.68EPS 2014: ¥40.5EPS 2015: ¥53.52EPS 2016: ¥62.98EPS 2017: ¥61.72EPS 2018: ¥65.69EPS 2019: ¥339.15EPS 2020: ¥214.7EPS 2021: ¥242.68EPS 2022: ¥406.01EPS 2023: ¥349.59EPS 2024: ¥357.9EPS 2025: ¥400.91EPS 2026: ¥501.26 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-5.45-
2010¥24.78554.7%
2011¥34.2838.3%
2012¥15.96-53.4%
2013¥27.6873.4%
2014¥40.546.3%
2015¥53.5232.1%
2016¥62.9817.7%
2017¥61.72-2.0%
2018¥65.696.4%
2019¥339.15416.3%
2020¥214.7-36.7%
2021¥242.6813.0%
2022¥406.0167.3%
2023¥349.59-13.9%
2024¥357.92.4%
2025¥400.9112.0%
2026¥501.2625.0%

最新 売上セグメント

Material Solutions Unit 3272.3億円 40.3%Quality of Life Solutions Unit 1943.4億円 23.9%Health Care Solutions Unit 829.8億円 10.2%Nutrition Solutions Unit 2059.8億円 25.4%その他・未分類 11.1億円 0.1%
Material Solutions Unit 40.3%Quality of Life Solutions Unit 23.9%Health Care Solutions Unit 10.2%Nutrition Solutions Unit 25.4%その他・未分類 0.1%
セグメント金額構成比
Material Solutions Unit3272.3億円40.3%
Quality of Life Solutions Unit1943.4億円23.9%
Health Care Solutions Unit829.8億円10.2%
Nutrition Solutions Unit2059.8億円25.4%
その他・未分類11.1億円0.1%

最新 利益セグメント

Material Solutions Unit 249.3億円 34.6%Quality of Life Solutions Unit 179.5億円 24.9%Health Care Solutions Unit 148.4億円 20.6%Nutrition Solutions Unit 137.1億円 19.0%その他・未分類 5.5億円 0.8%
Material Solutions Unit 34.6%Quality of Life Solutions Unit 24.9%Health Care Solutions Unit 20.6%Nutrition Solutions Unit 19.0%その他・未分類 0.8%
セグメント金額構成比
Material Solutions Unit249.3億円34.6%
Quality of Life Solutions Unit179.5億円24.9%
Health Care Solutions Unit148.4億円20.6%
Nutrition Solutions Unit137.1億円19.0%
その他・未分類5.5億円0.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-148116.4億円328.9億円309.8億円¥501.26¥8,28052.0%501.2億円240.2億円¥160
20252025-05-148072.0億円400.5億円253.1億円¥400.91¥7,48951.2%412.5億円-137.9億円¥130
20242024-05-147623.0億円325.8億円232.2億円¥357.9¥7,06952.1%619.1億円31.4億円¥110
20232023-05-127558.2億円350.9億円230.1億円¥349.59¥6,43253.3%287.1億円-132.6億円¥110
20222022-05-126915.3億円435.6億円264.9億円¥406.01¥5,93453.3%341.1億円-54.9億円¥110
20212021-05-135774.3億円275.4億円158.3億円¥242.68¥5,47453.5%740.4億円308.1億円¥100
20202020-05-146015.1億円260.1億円140.0億円¥214.7¥5,08250.7%399.8億円-18.2億円¥100
20192019-05-146210.4億円360.4億円222.4億円¥339.15¥5,16751.1%411.1億円-61.2億円-
20182018-05-115961.4億円368.9億円215.7億円¥65.69¥995.3350.9%497.5億円109.5億円¥18
20172017-05-125482.2億円331.6億円204.8億円¥61.72¥924.2351.5%481.2億円117.5億円¥18
20162016-05-125552.3億円382.2億円209.8億円¥62.98¥881.0950.6%597.0億円189.5億円¥18
20152015-05-145521.9億円246.3億円180.3億円¥53.52¥890.353.5%336.0億円-46.1億円¥16
20142014-05-135247.9億円248.2億円136.5億円¥40.5¥814.3552.8%339.2億円-47.9億円¥16
20132013-05-104764.6億円158.1億円93.2億円¥27.68¥773.3953.8%327.8億円-1.6億円¥16
20122012-05-114692.9億円131.5億円54.0億円¥15.96¥734.6153.0%158.4億円-122.2億円¥16
20112011-04-284538.3億円212.3億円116.2億円¥34.28¥743.8855.4%349.3億円-0.0億円¥16
20102010-04-284124.9億円175.1億円84.1億円¥24.78¥735.1757.6%574.1億円317.9億円¥16
20092009-04-284495.9億円76.0億円-18.5億円¥-5.45¥717.1558.1%264.6億円-98.8億円¥16

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER10.9xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥523.04Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 25.0% / Sales 0.5% / OP -17.9%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.691x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER11.4x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額3447.9億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE6.1%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比25.0%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR12.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比0.5%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF501.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り7.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン6.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率52.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り7.1%配当 3.7% + 純自社株買い 4.3% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数47件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.2%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥5,725
株価基準日2026-08-03
時価総額3447.9億円
PBR0.691x
株主資本PBR0.839x
予想PER10.9x
実績PER11.4x
BPS¥8,280
NCAV倍率12.2x
EV/EBIT代理22.3x

収益・成長

売上高8116.4億円
営業利益328.9億円
純利益309.8億円
EPS¥501.26
EPS前年比25.0%
EPS 3年CAGR12.8%
EPS連続増加3年
売上前年比0.5%
営業利益前年比-17.9%
ROE6.1%
ROA3.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率52.0%
営業CF501.2億円
FCF240.2億円
総資産9591.5億円
負債合計4374.9億円
有利子負債2313.1億円
現金/時価総額14.2%
現金/総資産5.1%
FCF利回り7.0%
営業CFマージン6.2%
FCFマージン3.0%
営業CF/純利益161.8%
アクルーアル比率-2.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動0.8%
負債自己資本比率83.9%
流動比率153.2%
総資産回転率0.86回
自己資本前年比5.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金3592.6億円

価格・需給

12か月リターン31.3%
3か月リターン16.3%
12-1か月モメンタム38.8%
6-1か月モメンタム20.6%
1年ボラティリティ22.1%
1年最大下落-12.2%
52週高値から-2.7%
売買代金中央値11.19億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1/250.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score7
品質12点7.5