TSE / プライム / 医薬品

協和キリン (4151)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR1.48x
15点スコア6.5
非PBR6.5
モデル該当20
イベント0
将来展開B (7.9/10)
業界将来性D (4.6/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは20件重なっています（PBR系12件、成長系2件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値12.9%、最大15.5%です。 ただし参考最大下落は-25.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは1.48xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6.5/15、非PBR6.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4968.3億円、営業利益 600.5億円、純利益 670.4億円、営業利益率 12.1%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で8.0%、直近EPS前年比は13.3%、直近売上前年比は0.3%。 ただし営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥143.27です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-25.0%です。 統計モデル実績は該当モデル20件、年率中央値12.9%、最大15.5%、参考最大下落-25.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。自己資本比率80.6%、営業CFは966.2億円の黒字、EPS前年比13.3%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、売上前年比は0.3%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.5%、参考最大下落は-25.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.5%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.5%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル20件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-2.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 4968.3億円、営業利益 600.5億円、純利益 670.4億円、営業利益率 12.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.48x、PER 17.6x）。
  • 現在候補モデルに20件該当しています（15点 6.5、非PBR 6.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 13.3%、売上前年比 0.3%、売上高 4968.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 80.6%、営業CF 966.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 原材料 / 災害 / 訴訟 / 規制
  • 開示メモ: 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.5%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.9/10)
業界将来性D (4.6/10)
予想EPS¥143.27
予想成長複合4.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は単一事業（100%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥143.27、予想PERは17.6xです。
  • 還元方針: 2021-2025年中期経営計画における配当方針については、コアEPSに対する配当性向40％を目処とし、中長期的な利益成長に応じた安定的かつ持続的な配当水準の向上（継続的な増配）を目指す方針を掲げています。

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.9/10)
経営者実績B (7.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.6/10)
同業社数72
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥143.27、予想PERは17.6xです。
  • 還元方針: 2021-2025年中期経営計画における配当方針については、コアEPSに対する配当性向40％を目処とし、中長期的な利益成長に応じた安定的かつ持続的な配当水準の向上（継続的な増配）を目指す方針を掲げています。
  • 設備計画: 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定金額（注） 着手及び完了予定 総額 既支払額 着手 完了 Kyowa Kirin North America North Carolina, LLC サンフォード工場 （米国ノースカロライナ州） 医薬 バイオ医薬品原薬製造工場新設…
  • 経営課題: 革新的なLife-changingな価値の創出 ・先進的抗体技術と造血幹細胞遺伝子治療の強みを活かし、研究開発を加速する ・戦略的投資による新たなパイプライン、収益機会の獲得を狙う 患者さんへのLife-changingな価値の提供 ・実績のあるグローバルにおけるコマーシャル基盤をさらに強化してい…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 アブドゥル・マリック
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 8.7%、売上前年比 0.3%、ROE 7.7%、営業CF 966.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 革新的なLife-changingな価値の創出 ・先進的抗体技術と造血幹細胞遺伝子治療の強みを活かし、研究開発を加速する ・戦略的投資による新たなパイプライン、収益機会の獲得を狙う 患者さんへのLife-changingな価値の提供 ・実績のあるグローバルにおけるコマーシャル基盤をさらに強化してい…
  • 新規事業・新製品: 革新的なLife-changingな価値の創出 ・先進的抗体技術と造血幹細胞遺伝子治療の強みを活かし、研究開発を加速する ・戦略的投資による新たなパイプライン、収益機会の獲得を狙う 患者さんへのLife-changingな価値の提供 ・実績のあるグローバルにおけるコマーシャル基盤をさらに強化してい…
  • DX・デジタル: 革新的なLife-changingな価値の創出 ・先進的抗体技術と造血幹細胞遺伝子治療の強みを活かし、研究開発を加速する ・戦略的投資による新たなパイプライン、収益機会の獲得を狙う 患者さんへのLife-changingな価値の提供 ・実績のあるグローバルにおけるコマーシャル基盤をさらに強化してい…
  • 設備・生産能力: 当社グループは、生産設備の拡充・合理化及び研究開発力の強化などを目的とする設備投資を継続的に実施しています。
  • 構造改革: 当社グループは、生産設備の拡充・合理化及び研究開発力の強化などを目的とする設備投資を継続的に実施しています。

同業の業界将来性

  • 同業72社で比較
  • 売上成長中央値 3.6%
  • 営業益成長中央値 -0.2%
  • EPS成長中央値 2.7%
  • ROE中央値 0.6%
  • 12か月株価中央値 -9.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-07時点です: 売上 5200.0億円 / EPS ¥143.27 / 年配当 ¥70
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 4.6%）。
  • 3Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 65.1% / 前年同期比 -28.2%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 9.3% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-07
予想売上5200.0億円
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥143.27
予想年配当¥70
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合4.6%
四半期進捗65.1%
四半期前年比-28.2%
予想精度履歴5期
直近予想誤差9.3%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 4968.3億円、営業利益 600.5億円、EPS ¥128.07 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 4601.8億円営業利益 2009: 453.9億円売上 2010: 4137.4億円営業利益 2010: 454.1億円売上 2011: 3437.2億円営業利益 2011: 466.1億円売上 2012: 3331.6億円営業利益 2012: 529.0億円売上 2013: 3406.1億円営業利益 2013: 517.7億円売上 2014: 3334.5億円営業利益 2014: 361.7億円売上 2015: 3643.2億円営業利益 2015: 437.6億円売上 2016: 3430.2億円営業利益 2016: 316.4億円売上 2017: 3533.8億円営業利益 2017: 386.4億円売上 2018: 3465.3億円営業利益 2018: 422.3億円売上 2019: 3058.2億円営業利益 2019: 500.3億円売上 2020: 3183.5億円営業利益 2020: 486.7億円売上 2021: 3522.5億円営業利益 2021: 248.0億円売上 2022: 3983.7億円営業利益 2022: 406.3億円売上 2023: 4422.3億円営業利益 2023: 534.3億円売上 2024: 4955.6億円営業利益 2024: -46.2億円売上 2025: 4968.3億円営業利益 2025: 600.5億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥173.68 / 下限 ¥-22.65 EPS 2009: ¥20.43EPS 2010: ¥38.96EPS 2011: ¥45.16EPS 2012: ¥44.12EPS 2013: ¥54.95EPS 2014: ¥29.05EPS 2015: ¥54.4EPS 2016: ¥34.12EPS 2017: ¥78.38EPS 2018: ¥99.4EPS 2019: ¥124.57EPS 2020: ¥87.56EPS 2021: ¥97.43EPS 2022: ¥99.68EPS 2023: ¥151.03EPS 2024: ¥113.06EPS 2025: ¥128.07 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥20.43-
2010¥38.9690.7%
2011¥45.1615.9%
2012¥44.12-2.3%
2013¥54.9524.5%
2014¥29.05-47.1%
2015¥54.487.3%
2016¥34.12-37.3%
2017¥78.38129.7%
2018¥99.426.8%
2019¥124.5725.3%
2020¥87.56-29.7%
2021¥97.4311.3%
2022¥99.682.3%
2023¥151.0351.5%
2024¥113.06-25.1%
2025¥128.0713.3%

最新 売上セグメント

単一事業 4968.3億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業4968.3億円100.0%

最新 利益セグメント

単一事業 872.2億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業872.2億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-03-094968.3億円600.5億円670.4億円¥128.07¥1,70680.6%966.2億円74.3億円¥62
20242025-02-064955.6億円-46.2億円598.7億円¥113.06¥1,62679.7%678.8億円-745.0億円¥58
20232024-02-074422.3億円534.3億円811.9億円¥151.03¥1,55681.5%1155.5億円951.7億円¥56
20222023-02-073983.7億円406.3億円535.7億円¥99.68¥1,41981.2%486.7億円314.9億円¥51
20212022-02-073522.5億円248.0億円523.5億円¥97.43¥1,37280.0%865.5億円751.9億円¥46
20202021-02-043183.5億円486.7億円470.3億円¥87.56¥1,30087.2%395.0億円2920.6億円¥44
20192020-02-053058.2億円500.3億円670.8億円¥124.57¥1,26386.5%536.5億円527.2億円¥42
20182019-02-053465.3億円422.3億円544.1億円¥99.4¥1,18787.6%561.8億円162.5億円¥35
20172018-02-083533.8億円386.4億円429.0億円¥78.38¥1,12687.0%649.0億円196.4億円¥27
20162017-01-313430.2億円316.4億円186.7億円¥34.12¥1,09786.1%657.5億円167.8億円¥25
20152016-01-293643.2億円437.6億円297.7億円¥54.4¥1,12385.2%665.3億円87.8億円¥25
20142015-01-303334.5億円361.7億円159.0億円¥29.05¥1,10584.1%193.8億円361.8億円¥25
20132014-01-313406.1億円517.7億円300.8億円¥54.95¥1,08582.6%568.8億円-202.8億円¥25
20122013-01-313331.6億円529.0億円242.0億円¥44.12¥1,01481.7%591.3億円-396.4億円¥20
20112012-01-313437.2億円466.1億円256.1億円¥45.16¥970.1681.8%406.3億円590.9億円¥20
20102011-01-284137.4億円454.1億円222.0億円¥38.96¥954.5878.2%641.9億円318.2億円¥20
20092009-04-284601.8億円453.9億円117.3億円¥20.43¥938.4277.0%410.7億円370.9億円¥20

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER17.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥143.27Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 13.3% / Sales 0.3%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.48x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER19.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額13168.3億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE7.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比13.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR8.7%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比0.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF966.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り0.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン19.4%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率80.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.8%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.4%配当 2.8% + 純自社株買い -0.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数20件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.5%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,516
株価基準日2026-08-03
時価総額13168.3億円
PBR1.48x
株主資本PBR1.48x
予想PER17.6x
実績PER19.6x
BPS¥1,705
NCAV倍率-
EV/EBIT代理21.9x

収益・成長

売上高4968.3億円
営業利益600.5億円
純利益670.4億円
EPS¥128.07
EPS前年比13.3%
EPS 3年CAGR8.7%
EPS連続増加1年
売上前年比0.3%
営業利益前年比-
ROE7.7%
ROA6.2%

安全性・キャッシュ

自己資本比率80.6%
営業CF966.2億円
FCF74.3億円
総資産11078.6億円
負債合計2145.3億円
有利子負債-
現金/時価総額16.6%
現金/総資産19.7%
FCF利回り0.6%
営業CFマージン19.4%
FCFマージン1.5%
営業CF/純利益144.1%
アクルーアル比率-2.7%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動4.9%
負債自己資本比率24.0%
流動比率-
総資産回転率0.46回
自己資本前年比5.0%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-2.7%
3か月リターン5.1%
12-1か月モメンタム4.3%
6-1か月モメンタム0.9%
1年ボラティリティ32.7%
1年最大下落-25.0%
52週高値から-12.8%
売買代金中央値27.73億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6.5
Piotroski F-Score6
品質12点6.5