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Ｋａｉｚｅｎ　Ｐｌａｔｆｏｒｍ (4170)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.676x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当27
イベント0
将来展開C (6/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度A / 94

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは27件重なっています（PBR系18件、成長系2件、品質系4件）。 該当モデル実績は年率中央値13.7%、最大18.3%です。 ただし参考最大下落は-59.9%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.676xで1倍以下です。PBR系モデル18件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にNCAV・資産価値1.5/1.5が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Quality収益性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はProfessional Segment（90%）・Cloud Segment（10%）が中心、利益はCloud Segment（100%）が主な稼ぎ頭、一方でProfessional Segment（損失92百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 43.5億円、営業利益 0.3億円、純利益 0.3億円、営業利益率 0.7%）。 業績履歴は6年分あります、売上は期間累計で158.2%、直近売上前年比は-3.7%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥1.18です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-59.9%です。 統計モデル実績は該当モデル27件、年率中央値13.7%、最大18.3%、参考最大下落-59.9%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.687倍で簿価割安圏、自己資本比率69.9%、営業CFは2.9億円の黒字、現在候補モデル24件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-3.7%で伸びが弱い、営業利益率は0.7%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は18.3%、参考最大下落は-59.9%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率18.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.4%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル27件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-44.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はProfessional Segment（90%）・Cloud Segment（10%）が中心、利益はCloud Segment（100%）が主な稼ぎ頭、一方でProfessional Segment（損失92百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 43.5億円、営業利益 0.3億円、純利益 0.3億円、営業利益率 0.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.676x、PER 99.2x）。
  • 現在候補モデルに27件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 -3.7%、売上高 43.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 69.9%、営業CF 2.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 競合他社の動向 / 技術革新への対応
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 18.3%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥1.18
予想成長複合5.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はProfessional Segment（90%）・Cloud Segment（10%）が中心、利益はCloud Segment（100%）が主な稼ぎ頭、一方でProfessional Segment（損失92百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥1.18、予想PERは99.2xです。
  • 経営課題: ⑤人事制度の拡充と内部統制及びコンプライアンス体制の強化 当社グループは、今後更なる事業拡大を推進するにあたって、従業員のモチベーションを引き出す目標管理制度や福利厚生等の人事制度の拡充に努めながら、業務遂行能力、当社グループの企業文化及び経営方針への共感を兼ね備え、様々な分野で活躍できる優秀な人…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6/10)
経営者実績D (5.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥1.18、予想PERは99.2xです。
  • 経営課題: ⑤人事制度の拡充と内部統制及びコンプライアンス体制の強化 当社グループは、今後更なる事業拡大を推進するにあたって、従業員のモチベーションを引き出す目標管理制度や福利厚生等の人事制度の拡充に努めながら、業務遂行能力、当社グループの企業文化及び経営方針への共感を兼ね備え、様々な分野で活躍できる優秀な人…
  • 経営課題: 引き続き高い成長が見込まれるマーケティングのDXの領域において、多様な業種の大手クライアントに対し、コンサルティング力を最大限に活かしつつ、デジタル上の顧客体験の改善に向けて一層充実したサービスを幅広く提供していくことにより、国内におけるDXニーズを的確に捉えてクライアントとの関係強化を図り、クロ…
  • 業績見通し: さらに、人材不足の課題は今後一層深刻化することが見込まれており（注３）、DXの推進が企業の事業継続や競争力確保において重要性を増す局面を迎えています。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役執行役員CEO 須藤 憲司
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -3.7%、ROE 1.0%、営業CF 2.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 20.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ただし、欧米における高い金利水準の継続や中国経済における不動産市場の停滞の継続に伴 う影響など、海外景気の下振れが我が国の景気を下押しするリスクとなっており、また、物価上昇、アメリカの今 後の通商政策、中東地域をめぐる情勢、金融資本市場の変動等の影響に十分注意する必要がある状況にあります。
  • 高付加価値化: 全社KPI 取引アカウント数（注１） ARPU（年間） （千円）（注２） 2019年 248 5,237 2020年 379 4,345 2021年 535 4,027 2022年 497 5,107 2023年 699 5,974 2024年 636 6,855 2025年 545 7,706…
  • 新規事業・新製品: そうした状況を踏まえ、大手クライアントのマーケティングやDXに関するコンサルティングをより一層拡大し、コンサルティングの結果として実施されるUI改善や動画・Webサイトの制作や開発などにおいて、当社グループのソリューションをシームレスにクロスセルすることで、クライアントに対して高い付加価値を提供し…
  • DX・デジタル: ②生成AIを活用したソリューションのさらなる拡大 Webサイトや動画制作の領域にとどまらず、生成AIを活用したマーケティングオートメーション、AIを用いたデータ分析の高度化など、DXに関わる新たな領域へ積極的に進出してまいります。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1）重要な設備の新設等 重要な設備の新設等の計画はありません。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 46.0億円 / 営業利益 0.4億円 / 純利益 0.2億円 / EPS ¥1.18 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.5%）。
  • 3Q 2025-11-13時点の業績進捗: 通期予想への進捗 375.8% / 前年同期比 200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 97.4% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 20.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上46.0億円
予想営業利益0.4億円
予想純利益0.2億円
予想EPS¥1.18
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合5.5%
四半期進捗375.8%
四半期前年比200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差97.4%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率20.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 43.5億円、営業利益 0.3億円、EPS ¥1.75 です。

6年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2020: 16.9億円営業利益 2020: 0.2億円売上 2021: 22.6億円営業利益 2021: 0.5億円売上 2022: 26.7億円営業利益 2022: -1.0億円売上 2023: 43.4億円営業利益 2023: -0.2億円売上 2024: 45.2億円営業利益 2024: -0.3億円売上 2025: 43.5億円営業利益 2025: 0.3億円 202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥18.5 / 下限 ¥-21.89 EPS 2020: ¥13.84EPS 2021: ¥-6.41EPS 2022: ¥-17.23EPS 2023: ¥-1.29EPS 2024: ¥-10.17EPS 2025: ¥1.75 202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2020¥13.84-
2021¥-6.41-146.3%
2022¥-17.23-168.8%
2023¥-1.2992.5%
2024¥-10.17-688.4%
2025¥1.75117.2%

最新 売上セグメント

Professional Segment 39.1億円 89.8%Cloud Segment 4.5億円 10.2%
Professional Segment 89.8%Cloud Segment 10.2%
セグメント金額構成比
Professional Segment39.1億円89.8%
Cloud Segment4.5億円10.2%

最新 利益セグメント

Cloud Segment 1.2億円 100.0%
Cloud Segment 100.0%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
Professional Segment-0.9億円-
Cloud Segment1.2億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-1343.5億円0.3億円0.3億円¥1.75¥175.3569.9%2.9億円2.6億円¥0
20242025-02-1445.2億円-0.3億円-1.7億円¥-10.17¥174.3666.9%2.2億円0.9億円¥0
20232024-02-1443.4億円-0.2億円-0.2億円¥-1.29¥186.8672.1%0.8億円-7.4億円¥0
20222023-02-1426.7億円-1.0億円-2.9億円¥-17.23¥190.5560.8%1.3億円-3.2億円¥0
20212022-02-1422.6億円0.5億円-1.0億円¥-6.41¥200.5875.3%0.2億円-5.6億円¥0
20202021-02-1216.9億円0.2億円1.1億円¥13.84¥185.0584.2%1.2億円-1.4億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 94年次履歴6年
Forecast PER99.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥1.18Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -3.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.676x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER66.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額19.9億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE1.0%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-3.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF2.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り13.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン6.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-5.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 20.0% / 営業CF 100.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率69.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-0.3%配当 0.0% + 純自社株買い -0.3% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数27件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は18.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥117
株価基準日2026-08-03
時価総額19.9億円
PBR0.676x
株主資本PBR0.676x
予想PER99.2x
実績PER66.9x
BPS¥173.17
NCAV倍率0.868x
EV/EBIT代理44.4x

収益・成長

売上高43.5億円
営業利益0.3億円
純利益0.3億円
EPS¥1.75
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加1年
売上前年比-3.7%
営業利益前年比-
ROE1.0%
ROA0.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率69.9%
営業CF2.9億円
FCF2.6億円
総資産42.7億円
負債合計12.9億円
有利子負債7.2億円
現金/時価総額99.9%
現金/総資産46.6%
FCF利回り13.3%
営業CFマージン6.6%
FCFマージン6.1%
営業CF/純利益989.7%
アクルーアル比率-5.9%
5年利益黒字率20.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動1.9%
負債自己資本比率43.7%
流動比率463.5%
総資産回転率1.00回
自己資本前年比0.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金-26.7億円

価格・需給

12か月リターン-44.8%
3か月リターン-28.7%
12-1か月モメンタム-46.6%
6-1か月モメンタム-47.9%
1年ボラティリティ49.8%
1年最大下落-59.9%
52週高値から-51.7%
売買代金中央値804万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性0.5/2財務安全性1.5/2成長性0/2NCAV・資産価値1.5/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1.5/275.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値1.5/1.5100.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1.5/2
成長性0/2
NCAV・資産価値1.5/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score7
品質12点5.5