TSE / プライム / 化学

東京応化工業 (4186)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR4.32x
15点スコア8
非PBR8
モデル該当46
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは46件重なっています（PBR系21件、成長系12件、品質系14件）。 該当モデル実績は年率中央値13.8%、最大20.3%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは4.32xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点8/15、非PBR8で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2、成長性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上は前連結会（68%）・【関連情報】（32%）が中心、利益は材料事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2370.3億円、営業利益 473.9億円、純利益 333.4億円、営業利益率 20.0%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で183.2%、直近EPS前年比は48.7%、直近売上前年比は17.9%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥291.62です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル46件、年率中央値13.8%、最大20.3%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。自己資本比率67.9%、営業CFは351.9億円の黒字、EPS前年比48.7%、業績履歴18期を確認は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-20.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.3%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.3%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率18.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル46件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月114.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は前連結会（68%）・【関連情報】（32%）が中心、利益は材料事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 2370.3億円、営業利益 473.9億円、純利益 333.4億円、営業利益率 20.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 4.32x、PER 30.4x）。
  • 現在候補モデルに46件該当しています（15点 8、非PBR 8）。
  • 成長確認: EPS前年比 48.7%、売上前年比 17.9%、売上高 2370.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 67.9%、営業CF 351.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報6件 / 臨時報告書14件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.3%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥291.62
予想成長複合9.6%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は前連結会（68%）・【関連情報】（32%）が中心、利益は材料事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥291.62、予想PERは30.4xです。
  • 経営課題: ⑤ 対処すべき課題 上記③の経営戦略を実現するため、「tok中期計画2027」で定めた次の７つの全社戦略を推進してまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (9.8/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥291.62、予想PERは30.4xです。
  • 経営課題: ⑤ 対処すべき課題 上記③の経営戦略を実現するため、「tok中期計画2027」で定めた次の７つの全社戦略を推進してまいります。
  • 経営課題: 当長期ビジョンの達成に向けた具体的なマイルストーンとして、2025年度を初年度とする3カ年の中期経営計画「tok中期計画2027」を推進しております。
  • 設備計画: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 所在地 設備の内容 投資予定金額 資金調達 方法 着工及び完了予定年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着工 完了 当社 郡山工場 福島県 郡山市 エレクトロニクス機能材料製造棟 20,000 12,573 自己資金、借入金およ…

経営者実績・継承

  • 代表者: 取締役社長 種市 順昭
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 19.5%、売上前年比 17.9%、営業益前年比 43.2%、ROE 14.6%、営業CF 351.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: （ハ）マーケティング力の向上を通じて、顧客の深耕と開拓を進める 当社グループの成長ドライバーである先端レジストのグローバルシェアNo.１を目指すため、徹底した顧客目線を追求し、顧客に対応した技術の高度化や安定した量産体制の早期確立を進めるとともに、グローバルでのマーケティング体制の連携を強化するこ…
  • 高付加価値化: 営業利益は先端向け材料を中心とした高付加価値製品の販売増加を主な要因とし、開発関連材料等の在庫認識に伴う一過性の利益計上も加わったことにより473億86百万円（同43.2％増)となり、経常利益は492億74百万円（同42.6％増)となりました。
  • 新規事業・新製品: 内部留保金につきましては、新たな成長につながる新技術・新製品への積極的な研究開発投資、品質の向上や既存事業のさらなる効率化に向けた生産設備等への投資、さらには国内外での事業展開強化等、持続的な企業価値の向上を図るための原資として有効に活用してまいります。
  • DX・デジタル: しかしながら、当社グループの主な需要先であるエレクトロニクス市場において、生成AI関連需要の拡大を背景に当社製品の販売が当初想定を上回って推移していること、ならびに為替相場が当社の当初前提を上回る円安基調で推移していること等を踏まえ、2026年2月9日に、2027年12月期における定量目標を連結売…
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 所在地 設備の内容 投資予定金額 資金調達 方法 着工及び完了予定年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着工 完了 当社 郡山工場 福島県 郡山市 エレクトロニクス機能材料製造棟 20,000 12,573 自己資金、借入金およ…

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-11時点です: 売上 2610.0億円 / 営業利益 522.0億円 / 純利益 350.0億円 / EPS ¥291.62 / 年配当 ¥80
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 9.6%）。
  • 3Q 2025-11-11時点の業績進捗: 通期予想への進捗 79.7% / 前年同期比 31.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 12.1% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-11
予想売上2610.0億円
予想営業利益522.0億円
予想純利益350.0億円
予想EPS¥291.62
予想年配当¥80
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合9.6%
四半期進捗79.7%
四半期前年比31.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差12.1%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 2370.3億円、営業利益 473.9億円、EPS ¥278.42 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 837.0億円営業利益 2009: -15.2億円売上 2010: 705.6億円営業利益 2010: 2.8億円売上 2011: 799.3億円営業利益 2011: 60.4億円売上 2012: 800.1億円営業利益 2012: 60.7億円売上 2013: 729.2億円営業利益 2013: 78.7億円売上 2014: 752.7億円営業利益 2014: 100.2億円売上 2015: 880.9億円営業利益 2015: 132.5億円売上 2016: 899.7億円営業利益 2016: 124.4億円売上 2017: 887.6億円営業利益 2017: 99.5億円売上 2018: 1052.8億円営業利益 2018: 105.0億円売上 2019: 1028.2億円営業利益 2019: 95.5億円売上 2020: 1175.8億円営業利益 2020: 155.9億円売上 2021: 1400.5億円営業利益 2021: 207.1億円売上 2022: 1754.3億円営業利益 2022: 301.8億円売上 2023: 1622.7億円営業利益 2023: 227.1億円売上 2024: 2009.7億円営業利益 2024: 330.9億円売上 2025: 2370.3億円営業利益 2025: 473.9億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥578.29 / 下限 ¥-190.73 EPS 2009: ¥-102EPS 2010: ¥5.66EPS 2011: ¥81.08EPS 2012: ¥84.86EPS 2013: ¥121.69EPS 2014: ¥168.54EPS 2015: ¥196.61EPS 2016: ¥177.3EPS 2017: ¥146.18EPS 2018: ¥164.92EPS 2019: ¥130.02EPS 2020: ¥239.42EPS 2021: ¥430.73EPS 2022: ¥489.56EPS 2023: ¥105.1EPS 2024: ¥187.29EPS 2025: ¥278.42 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥-102-
2010¥5.66105.5%
2011¥81.081332.5%
2012¥84.864.7%
2013¥121.6943.4%
2014¥168.5438.5%
2015¥196.6116.7%
2016¥177.3-9.8%
2017¥146.18-17.6%
2018¥164.9212.8%
2019¥130.02-21.2%
2020¥239.4284.1%
2021¥430.7379.9%
2022¥489.5613.7%
2023¥105.1-78.5%
2024¥187.2978.2%
2025¥278.4248.7%

最新 売上セグメント

【関連情報】 0.3億円 32.2%前連結会 0.7億円 67.8%
【関連情報】 32.2%前連結会 67.8%
セグメント金額構成比
【関連情報】0.3億円32.2%
前連結会0.7億円67.8%

最新 利益セグメント

材料事業 473.9億円 100.0%
材料事業 100.0%
セグメント金額構成比
材料事業473.9億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-092370.3億円473.9億円333.4億円¥278.42¥1,89967.9%351.9億円99.0億円¥72
20242025-02-122009.7億円330.9億円226.8億円¥187.29¥1,67271.1%301.5億円274.1億円¥63
20232024-02-131622.7億円227.1億円127.1億円¥105.1¥1,51772.9%172.1億円78.3億円¥168
20222023-02-131754.3億円301.8億円196.9億円¥489.56¥4,21471.3%189.9億円66.1億円¥160
20212022-02-141400.5億円207.1億円177.5億円¥430.73¥3,88071.7%197.6億円151.8億円¥156
20202021-02-151175.8億円155.9億円99.3億円¥239.42¥3,65175.3%229.5億円194.7億円¥154
20192020-02-131028.2億円95.5億円54.1億円¥130.02¥3,49177.5%127.4億円-45.4億円¥120
20182019-02-141052.8億円105.0億円68.8億円¥164.92¥3,45978.0%143.1億円63.0億円¥96
20172017-05-09887.6億円99.5億円63.4億円¥146.18¥3,38484.6%124.8億円-9.3億円¥64
20162016-05-10899.7億円124.4億円77.2億円¥177.3¥3,29885.1%119.0億円75.2億円¥64
20152015-05-08880.9億円132.5億円88.2億円¥196.61¥3,28684.3%135.8億円33.8億円¥60
20142014-05-08752.7億円100.2億円75.5億円¥168.54¥3,04487.5%118.8億円-26.1億円¥52
20132013-05-08729.2億円78.7億円54.4億円¥121.69¥2,79685.9%124.4億円123.6億円¥44
20122012-05-09800.1億円60.7億円38.2億円¥84.86¥2,64185.1%118.8億円-66.4億円¥38
20112011-05-10799.3億円60.4億円36.5億円¥81.08¥2,59879.5%153.5億円124.3億円¥33
20102010-05-11705.6億円2.8億円2.5億円¥5.66¥2,57884.0%25.3億円65.0億円¥30
20092009-05-12837.0億円-15.2億円-46.6億円¥-102¥2,59183.7%108.0億円84.9億円¥35

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER30.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥291.62Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 48.7% / Sales 17.9% / OP 43.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度4.32x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER31.9x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額10635.5億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE14.6%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比48.7%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR19.5%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加2年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比17.9%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF351.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り0.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン14.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-0.6%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率67.9%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.9%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.9%配当 0.9% + 純自社株買い 0.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数46件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.3%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥8,872
株価基準日2026-08-03
時価総額10635.5億円
PBR4.32x
株主資本PBR4.32x
予想PER30.4x
実績PER31.9x
BPS¥2,054
NCAV倍率-
EV/EBIT代理22.9x

収益・成長

売上高2370.3億円
営業利益473.9億円
純利益333.4億円
EPS¥278.42
EPS前年比48.7%
EPS 3年CAGR19.5%
EPS連続増加2年
売上前年比17.9%
営業利益前年比43.2%
ROE14.6%
ROA10.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率67.9%
営業CF351.9億円
FCF99.0億円
総資産3352.9億円
負債合計929.9億円
有利子負債-
現金/時価総額6.5%
現金/総資産20.6%
FCF利回り0.9%
営業CFマージン14.8%
FCFマージン4.2%
営業CF/純利益105.5%
アクルーアル比率-0.6%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動2.1%
負債自己資本比率37.8%
流動比率-
総資産回転率0.77回
自己資本前年比13.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン114.2%
3か月リターン-0.7%
12-1か月モメンタム165.5%
6-1か月モメンタム56.1%
1年ボラティリティ55.0%
1年最大下落-28.1%
52週高値から-23.6%
売買代金中央値87.16億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

8/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性2/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 8 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性2/2100.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性2/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア8
Piotroski F-Score6
品質12点8