TSE / プライム / サービス業

電通グループ (4324)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.19x
15点スコア2.5
非PBR2.5
モデル該当11
イベント0
将来展開B (7.2/10)
業界将来性B (7.9/10)
完成度S / 97.8

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは11件重なっています（PBR系3件、成長系3件、品質系1件）。 該当モデル実績は年率中央値15.1%、最大17.8%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.19xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点2.5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は海外事業（25%）・以上を占める日本事業（25%）・譲渡が完了するまでの期間に発生したロシア事業（20%）が中心、利益は日本（53%）・Americas（31%）・EMEA（15%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 14352.5億円、営業利益 -2892.1億円、純利益 -3276.0億円、営業利益率 -20.2%）。 業績履歴は17年分あります、売上は期間累計で-23.9%、直近売上前年比は1.7%。 ただしEPS赤字年が6回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が4回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥268.5です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル11件、年率中央値15.1%、最大17.8%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは13.26倍で利益面でも割高ではない、営業CFは1179.7億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル8件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は1.7%で伸びが弱い、営業利益率は-20.2%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は17.8%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率17.8%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率16.2%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル11件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月14.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は海外事業（25%）・以上を占める日本事業（25%）・譲渡が完了するまでの期間に発生したロシア事業（20%）が中心、利益は日本（53%）・Americas（31%）・EMEA（15%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 14352.5億円、営業利益 -2892.1億円、純利益 -3276.0億円、営業利益率 -20.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.19x、PER 13.1x）。
  • 現在候補モデルに11件該当しています（15点 2.5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 1.7%、売上高 14352.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 11.7%、営業CF 1179.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書10件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 17.8%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.2/10)
業界将来性B (7.9/10)
予想EPS¥268.5
予想成長複合200.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は海外事業（25%）・以上を占める日本事業（25%）・譲渡が完了するまでの期間に発生したロシア事業（20%）が中心、利益は日本（53%）・Americas（31%）・EMEA（15%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥268.5、予想PERは13.1xです。
  • 業績見通し: 特に、大きな収益規模と多様な事業アセットが存在する日本と米国に集中する ・海外事業においては、IGS（Integrated Growth Solutions）の提供に向けてコアとなるメディア事業の付加価値向上に注力する ③ 主要財務目標・キャピタルアロケーション ・2027年度に向け、オペレーティ…

未取得・確認待ち

  • 会社概要テキストの一部項目が未取得です: segment_summary。
  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.2/10)
経営者実績D (4.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.9/10)
同業社数486
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥268.5、予想PERは13.1xです。
  • 業績見通し: 特に、大きな収益規模と多様な事業アセットが存在する日本と米国に集中する ・海外事業においては、IGS（Integrated Growth Solutions）の提供に向けてコアとなるメディア事業の付加価値向上に注力する ③ 主要財務目標・キャピタルアロケーション ・2027年度に向け、オペレーティ…
  • 業績見通し: 中期経営計画に基づき、当期は日本事業の好調に加え、海外事業の経営基盤の再構築及び不振ビジネスの見直しによる収益性回復に注力した結果、内部投資で費用が増加したにも関わらず、当社グループ連結のオペレーティング・マージンは前期をわずかに下回る水準にとどまりました。
  • 経営課題: １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 (1) 中期経営計画の取り組みを継続 2025年2月に発表した中期経営計画において、当社グループの海外事業の業績回復が最も大きな課題であると位置付けました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表執行役 社長 グローバルCEO 五十嵐 博
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 1.7%、ROE -53.8%、営業CF 1179.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 20.0%、過大予想率 80.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 2026年度には海外事業全体が株主価値向上に貢献している状態、2027年度には全４事業地域（リージョン）がそれぞれ株主価値向上に貢献している状態を目指す ・経営基盤の再構築のため、組織の簡素化、業務の標準化・高度化を徹底して進めることで、2027年に最大500億円の持続的かつ計画的なオペレーティン…
  • 新規事業・新製品: 2025年度はマイナス成長となった米国については、メディアをコアとした成長を目指してデータ＆テクノロジー領域でのツール開発やAI活用等の内部投資を進めております。
  • DX・デジタル: 2025年度はマイナス成長となった米国については、メディアをコアとした成長を目指してデータ＆テクノロジー領域でのツール開発やAI活用等の内部投資を進めております。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 該当事項はありません。
  • 構造改革: 経営基盤の再構築として、2027年度に年間500億円規模のコスト削減を目指しており、東京とロンドンに分散・重複していた本部機能の見直し、各リージョン本部の役割再定義による業務簡素化、マーケットのコストコントロール、AIやアウトソーシングの活用も含めた効率化を進めております。

同業の業界将来性

  • 同業486社で比較
  • 売上成長中央値 7.2%
  • 営業益成長中央値 11.7%
  • EPS成長中央値 9.0%
  • ROE中央値 10.2%
  • 12か月株価中央値 -3.3%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 14915.0億円 / 営業利益 1526.0億円 / 純利益 697.0億円 / EPS ¥268.5 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 200.0%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 14.5% / 前年同期比 -200.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 144.4% / 誤差10%以内率 20.0% / 過大予想率 80.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上14915.0億円
予想営業利益1526.0億円
予想純利益697.0億円
予想EPS¥268.5
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合200.0%
四半期進捗14.5%
四半期前年比-200.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差144.4%
誤差10%以内率20.0%
過大予想率80.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 14352.5億円、営業利益 -2892.1億円、EPS ¥-1,262 です。

17年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 18871.7億円営業利益 2009: 431.8億円売上 2010: 16786.2億円営業利益 2010: 373.2億円売上 2011: 18334.5億円営業利益 2011: 509.4億円売上 2012: 18930.5億円営業利益 2012: 519.8億円売上 2013: 19412.2億円営業利益 2013: 584.7億円売上 2014: 23093.6億円営業利益 2014: 714.9億円売上 2015: 7286.3億円営業利益 2015: 1323.0億円売上 2016: 8383.6億円営業利益 2016: 1376.8億円売上 2017: 9288.4億円営業利益 2017: 1373.9億円売上 2018: 10185.1億円営業利益 2018: 1116.4億円売上 2019: 10478.8億円営業利益 2019: -33.6億円売上 2020: 9392.4億円営業利益 2020: -1406.2億円売上 2021: 10855.9億円営業利益 2021: 2418.4億円売上 2022: 12438.8億円営業利益 2022: 1176.2億円売上 2023: 13045.5億円営業利益 2023: 453.1億円売上 2024: 14109.6億円営業利益 2024: -1249.9億円売上 2025: 14352.5億円営業利益 2025: -2892.1億円 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥636.41 / 下限 ¥-1,510 EPS 2009: ¥-79.61EPS 2010: ¥125.03EPS 2011: ¥86.84EPS 2012: ¥118.69EPS 2013: ¥145.84EPS 2014: ¥140.89EPS 2015: ¥276.89EPS 2016: ¥292.85EPS 2017: ¥373.11EPS 2018: ¥320.39EPS 2019: ¥-287.92EPS 2020: ¥-571.19EPS 2021: ¥388.79EPS 2022: ¥223.33EPS 2023: ¥-40.52EPS 2024: ¥-734.56EPS 2025: ¥-1,262 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2009¥-79.61-
2010¥125.03257.1%
2011¥86.84-30.5%
2012¥118.6936.7%
2013¥145.8422.9%
2014¥140.89-3.4%
2015¥276.8996.5%
2016¥292.855.8%
2017¥373.1127.4%
2018¥320.39-14.1%
2019¥-287.92-189.9%
2020¥-571.19-98.4%
2021¥388.79168.1%
2022¥223.33-42.6%
2023¥-40.52-118.1%
2024¥-734.56-1712.8%
2025¥-1,262-71.8%

最新 売上セグメント

月に譲渡取引が完了したロシア事業 2892.1億円 14.7%ロシア事業 2892.1億円 14.7%譲渡が完了するまでの期間に発生したロシア事業 3960.7億円 20.1%海外事業 4955.9億円 25.2%以上を占める日本事業 4955.9億円 25.2%
月に譲渡取引が完了したロシア事業 14.7%ロシア事業 14.7%譲渡が完了するまでの期間に発生したロシア事業 20.1%海外事業 25.2%以上を占める日本事業 25.2%
セグメント金額構成比
月に譲渡取引が完了したロシア事業2892.1億円14.7%
ロシア事業2892.1億円14.7%
譲渡が完了するまでの期間に発生したロシア事業3960.7億円20.1%
海外事業4955.9億円25.2%
以上を占める日本事業4955.9億円25.2%

最新 利益セグメント

日本 1211.0億円 52.7%Americas 723.1億円 31.4%EMEA 338.3億円 14.7%APAC 27.2億円 1.2%
日本 52.7%Americas 31.4%EMEA 14.7%APAC 1.2%
セグメント金額構成比
日本1211.0億円52.7%
Americas723.1億円31.4%
EMEA338.3億円14.7%
APAC27.2億円1.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-1314352.5億円-2892.1億円-3276.0億円¥-1,262¥1,44411.7%1179.7億円1151.2億円¥0
20242025-02-1414109.6億円-1249.9億円-1921.7億円¥-734.56¥2,68519.9%599.8億円290.8億円¥139.5
20232024-02-1413045.5億円453.1億円-107.1億円¥-40.52¥3,18323.2%752.7億円-710.3億円¥139.5
20222023-02-1412438.8億円1176.2億円598.5億円¥223.33¥3,33023.5%809.0億円565.5億円¥155.25
20212022-02-1410855.9億円2418.4億円1083.9億円¥388.79¥3,08822.7%1397.2億円4019.4億円¥117.5
20202021-02-159392.4億円-1406.2億円-1596.0億円¥-571.19¥2,69022.4%883.1億円2253.3億円¥71.25
20192020-02-1310478.8億円-33.6億円-808.9億円¥-287.92¥3,52325.7%799.6億円39.1億円¥95
20182019-02-1410185.1億円1116.4億円903.2億円¥320.39¥3,71628.8%1330.5億円716.7億円¥90
20172018-02-139288.4億円1373.9億円1054.8億円¥373.11¥3,87830.7%1415.6億円560.3億円¥90
20162017-02-148383.6億円1376.8億円835.0億円¥292.85¥3,27129.6%1435.8億円-125.8億円¥85
20152015-05-147286.3億円1323.0億円798.5億円¥276.89¥3,74734.2%1123.9億円867.8億円¥55
20142014-05-1323093.6億円714.9億円388.0億円¥140.89¥3,06233.5%975.4億円-2205.5億円¥33
20132013-05-1419412.2億円584.7億円363.4億円¥145.84¥2,34626.5%833.0億円320.6億円¥32
20122012-05-1418930.5億円519.8億円295.7億円¥118.69¥2,15244.6%264.0億円723.4億円¥31
20112011-05-1218334.5億円509.4億円216.3億円¥86.84¥1,97843.5%729.1億円710.9億円¥29.5
20102010-05-1716786.2億円373.2億円311.3億円¥125.03¥1,94443.3%749.9億円657.4億円¥27
20092009-05-1118871.7億円431.8億円-204.5億円¥-79.61¥1,82341.4%423.6億円201.0億円-

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97.8本文一部(8/9)
Forecast PER13.1xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥268.5Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 1.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.19x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-2.79x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額9129.7億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE-53.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比1.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF1179.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り12.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.2%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-13.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 40.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率11.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-0.0%配当 0.0% + 純自社株買い -0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数11件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は17.8%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,517
株価基準日2026-08-03
時価総額9129.7億円
PBR2.19x
株主資本PBR1.91x
予想PER13.1x
実績PER-2.79x
BPS¥1,607
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高14352.5億円
営業利益-2892.1億円
純利益-3276.0億円
EPS¥-1,262
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比1.7%
営業利益前年比-
ROE-53.8%
ROA-9.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率11.7%
営業CF1179.7億円
FCF1151.2億円
総資産32067.9億円
負債合計27588.3億円
有利子負債-
現金/時価総額32.3%
現金/総資産9.2%
FCF利回り12.6%
営業CFマージン8.2%
FCFマージン8.0%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-13.3%
5年利益黒字率40.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動14.7%
負債自己資本比率577.3%
流動比率-
総資産回転率0.43回
自己資本前年比-41.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン14.7%
3か月リターン18.5%
12-1か月モメンタム8.3%
6-1か月モメンタム1.8%
1年ボラティリティ37.1%
1年最大下落-24.6%
52週高値から-9.2%
売買代金中央値41.39億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

2.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性0/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性0/20.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性0/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score4
品質12点2.5