TSE / スタンダード / 小売業

メディカルシステムネットワーク (4350)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR0.823x
15点スコア2.5
非PBR2.5
モデル該当12
イベント0
将来展開E (3.3/10)
業界将来性C (6.5/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは12件重なっています（PBR系7件、成長系2件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値13.3%、最大14.9%です。 ただし参考最大下落は-19.7%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは0.823xで1倍以下です。PBR系モデル7件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点2.5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上は地域薬局ネットワーク事業（96%）・賃貸・設備関連事業（2%）・給食事業（2%）が中心、利益は地域薬局ネットワーク事業（97%）・賃貸・設備関連事業（3%）が主な稼ぎ頭、一方でその他（損失22百万円）・給食事業（損失18百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1321.9億円、営業利益 33.1億円、純利益 10.7億円、営業利益率 2.5%）。 業績履歴は19年分あります、売上は期間累計で291.3%、直近EPS前年比は-15.2%、直近売上前年比は8.0%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥34.21です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-19.7%です。 統計モデル実績は該当モデル12件、年率中央値13.3%、最大14.9%、参考最大下落-19.7%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PBRは0.823倍で簿価割安圏、PERは14.24倍で利益面でも割高ではない、業績履歴19期を確認、現在候補モデル11件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は2.5%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は14.9%、参考最大下落は-19.7%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率14.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.0%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.7%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル12件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-2.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は地域薬局ネットワーク事業（96%）・賃貸・設備関連事業（2%）・給食事業（2%）が中心、利益は地域薬局ネットワーク事業（97%）・賃貸・設備関連事業（3%）が主な稼ぎ頭、一方でその他（損失22百万円）・給食事業（損失18百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1321.9億円、営業利益 33.1億円、純利益 10.7億円、営業利益率 2.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.823x、PER 14.2x）。
  • 現在候補モデルに12件該当しています（15点 2.5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 -15.2%、売上前年比 8.0%、売上高 1321.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 21.6%、営業CF -34.4億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 金利情勢による業績変動 / 有利子負債依存度
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 14.9%）。

将来性

将来展開・会社計画E (3.3/10)
業界将来性C (6.5/10)
予想EPS¥34.21
予想成長複合-6.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は地域薬局ネットワーク事業（96%）・賃貸・設備関連事業（2%）・給食事業（2%）が中心、利益は地域薬局ネットワーク事業（97%）・賃貸・設備関連事業（3%）が主な稼ぎ頭、一方でその他（損失22百万円）・給食事業（損失18百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥34.21、予想PERは14.2xです。
  • 経営課題: ① メディカル領域 医療と生活をつなぐ拠点として専門性と先進技術で地域に寄り添い新たな薬局価値を創出 ② メディカルサポート領域 全国６万件の薬局を支援する多種多様なサービスで薬局と患者双方の価値を創出 ③ メディカルサプライ領域 医薬品流通の効率化・安定供給をメディシスネットワークで推進し社会全…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (3.3/10)
経営者実績C (5.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性C (6.5/10)
同業社数310
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥34.21、予想PERは14.2xです。
  • 経営課題: ① メディカル領域 医療と生活をつなぐ拠点として専門性と先進技術で地域に寄り添い新たな薬局価値を創出 ② メディカルサポート領域 全国６万件の薬局を支援する多種多様なサービスで薬局と患者双方の価値を創出 ③ メディカルサプライ領域 医薬品流通の効率化・安定供給をメディシスネットワークで推進し社会全…
  • 経営課題: （２）中長期的な会社の経営戦略と目標とする経営指標 当社グループは、長期ビジョン「まちのあかりビジョン2035」と、それに基づく第７次中期経営計画（2027年３月期～2030年３月期）に取り組んでおります。
  • 還元方針: 当社は事業規模の拡大、人材育成、財務体質の強化等のために必要な内部留保を確保しつつ、業績の拡大に応じて段階的に配当性向の引き上げを行う方針としております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 田 尻 稲 雄
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -11.8%、売上前年比 8.0%、営業益前年比 5.0%、ROE 6.3%、営業CF -34.4億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者・指名委員会・人材育成などの記述があります。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: 医薬品卸会社との適正な価格形成（単品単価交渉）、決済の代行、在庫管理システムの提案、不動品消化サービスの提供などにより、薬局、病・医院の業務効率化及び経営の安定化を図るサービス提供業務を行っております。
  • 新規事業・新製品: 〔賃貸・設備関連事業〕 本事業に関しましては、薬局の立地開発や建物の賃貸・管理業務、医師開業支援、医療施設等の開発・設計施工監理・運営、サービス付き高齢者向け住宅の運営を行っております。
  • DX・デジタル: ① メディカル領域 医療と生活をつなぐ拠点として専門性と先進技術で地域に寄り添い新たな薬局価値を創出 ② メディカルサポート領域 全国６万件の薬局を支援する多種多様なサービスで薬局と患者双方の価値を創出 ③ メディカルサプライ領域 医薬品流通の効率化・安定供給をメディシスネットワークで推進し社会全…
  • 設備・生産能力: なお、セグメントに配分していない本社の設備投資額は227百万円であります。
  • 構造改革: ① メディカル領域 医療と生活をつなぐ拠点として専門性と先進技術で地域に寄り添い新たな薬局価値を創出 ② メディカルサポート領域 全国６万件の薬局を支援する多種多様なサービスで薬局と患者双方の価値を創出 ③ メディカルサプライ領域 医薬品流通の効率化・安定供給をメディシスネットワークで推進し社会全…

同業の業界将来性

  • 同業310社で比較
  • 売上成長中央値 4.5%
  • 営業益成長中央値 4.8%
  • EPS成長中央値 4.2%
  • ROE中央値 7.6%
  • 12か月株価中央値 0.0%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-08時点です: 売上 1360.0億円 / 営業利益 30.0億円 / 純利益 10.0億円 / EPS ¥34.21 / 年配当 ¥12
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -6.8%）。
  • 2Q 2025-11-07時点の業績進捗: 通期予想への進捗 37.8% / 前年同期比 22.4%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 5.2% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-08
予想売上1360.0億円
予想営業利益30.0億円
予想純利益10.0億円
予想EPS¥34.21
予想年配当¥12
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-6.8%
四半期進捗37.8%
四半期前年比22.4%
予想精度履歴5期
直近予想誤差5.2%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1321.9億円、営業利益 33.1億円、EPS ¥36.64 です。

19年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2008: 337.9億円営業利益 2008: 11.5億円売上 2009: 367.9億円営業利益 2009: 14.4億円売上 2010: 411.3億円営業利益 2010: 15.3億円売上 2011: 465.1億円営業利益 2011: 22.6億円売上 2012: 254.1億円営業利益 2012: 13.6億円売上 2013: 548.3億円営業利益 2013: 20.5億円売上 2014: 661.8億円営業利益 2014: 20.9億円売上 2015: 755.5億円営業利益 2015: 26.4億円売上 2016: 877.1億円営業利益 2016: 37.8億円売上 2017: 888.6億円営業利益 2017: 21.1億円売上 2018: 939.8億円営業利益 2018: 31.6億円売上 2019: 982.3億円営業利益 2019: 14.3億円売上 2020: 1052.4億円営業利益 2020: 16.1億円売上 2021: 1042.6億円営業利益 2021: 34.3億円売上 2022: 1066.8億円営業利益 2022: 38.5億円売上 2023: 1095.5億円営業利益 2023: 31.6億円売上 2024: 1153.6億円営業利益 2024: 38.3億円売上 2025: 1223.9億円営業利益 2025: 31.5億円売上 2026: 1321.9億円営業利益 2026: 33.1億円 2008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥39,868 / 下限 ¥-5,233 EPS 2008: ¥34,664EPS 2009: ¥77.85EPS 2010: ¥81.61EPS 2011: ¥154.25EPS 2012: ¥39.93EPS 2013: ¥29.12EPS 2014: ¥27.74EPS 2015: ¥37.08EPS 2016: ¥60.14EPS 2017: ¥19.31EPS 2018: ¥34.45EPS 2019: ¥15.25EPS 2020: ¥-29.48EPS 2021: ¥72.51EPS 2022: ¥79.35EPS 2023: ¥53.38EPS 2024: ¥61.89EPS 2025: ¥43.2EPS 2026: ¥36.64 2008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2008¥34,664-
2009¥77.85-99.8%
2010¥81.614.8%
2011¥154.2589.0%
2012¥39.93-74.1%
2013¥29.12-27.1%
2014¥27.74-4.7%
2015¥37.0833.7%
2016¥60.1462.2%
2017¥19.31-67.9%
2018¥34.4578.4%
2019¥15.25-55.7%
2020¥-29.48-293.3%
2021¥72.51346.0%
2022¥79.359.4%
2023¥53.38-32.7%
2024¥61.8915.9%
2025¥43.2-30.2%
2026¥36.64-15.2%

最新 売上セグメント

地域薬局ネットワーク事業 1271.4億円 96.2%賃貸・設備関連事業 24.2億円 1.8%給食事業 22.9億円 1.7%その他 3.4億円 0.3%
地域薬局ネットワーク事業 96.2%賃貸・設備関連事業 1.8%給食事業 1.7%その他 0.3%
セグメント金額構成比
地域薬局ネットワーク事業1271.4億円96.2%
賃貸・設備関連事業24.2億円1.8%
給食事業22.9億円1.7%
その他3.4億円0.3%

最新 利益セグメント

地域薬局ネットワーク事業 60.2億円 97.5%賃貸・設備関連事業 1.6億円 2.5%
地域薬局ネットワーク事業 97.5%賃貸・設備関連事業 2.5%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
地域薬局ネットワーク事業60.2億円97.5%
賃貸・設備関連事業1.6億円2.5%
給食事業-0.2億円-
その他-0.2億円-
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-081321.9億円33.1億円10.7億円¥36.64¥591.3821.6%-34.4億円-74.8億円¥12
20252025-05-091223.9億円31.5億円12.6億円¥43.2¥556.3123.0%44.6億円7.3億円¥12
20242024-05-101153.6億円38.3億円18.6億円¥61.89¥519.0622.3%77.2億円40.8億円¥12
20232023-05-091095.5億円31.6億円16.1億円¥53.38¥478.8621.8%49.7億円28.6億円¥12
20222022-05-061066.8億円38.5億円23.9億円¥79.35¥439.6721.1%40.1億円15.0億円¥12
20212021-05-071042.6億円34.3億円22.0億円¥72.51¥370.2317.3%52.0億円37.2億円¥10
20202020-05-081052.4億円16.1億円-8.9億円¥-29.48¥310.3914.2%42.3億円18.5億円¥10
20192019-05-08982.3億円14.3億円4.6億円¥15.25¥354.7715.6%28.4億円-30.8億円¥10
20182018-05-08939.8億円31.6億円10.2億円¥34.45¥351.3616.9%67.0億円-1.5億円¥10
20172017-05-09888.6億円21.1億円5.7億円¥19.31¥345.2720.1%30.8億円-8.2億円¥10
20162016-05-02877.1億円37.8億円17.2億円¥60.14¥334.8720.3%64.1億円13.7億円¥9.5
20152015-05-01755.5億円26.4億円8.8億円¥37.08¥243.3112.7%38.4億円-1.2億円¥8
20142014-05-02661.8億円20.9億円6.7億円¥27.74¥214.711.9%37.1億円-38.5億円¥8
20132013-05-02548.3億円20.5億円7.6億円¥29.12¥222.8618.8%37.9億円-16.4億円¥8
20122012-05-02254.1億円13.6億円5.2億円¥39.93¥403.8619.7%15.7億円3.2億円¥15
20112011-11-07465.1億円22.6億円10.0億円¥154.25¥751.9219.9%33.5億円6.1億円¥25
20102010-11-05411.3億円15.3億円4.7億円¥81.61¥614.1717.7%22.7億円-5.1億円¥18
20092009-11-06367.9億円14.4億円4.3億円¥77.85¥550.3815.3%17.2億円10.1億円¥15
20082008-11-07337.9億円11.5億円9.7億円¥34,664¥96,07514.9%11.5億円1.7億円¥2,000

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER14.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥34.21Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -15.2% / Sales 8.0% / OP 5.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.823x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER13.3x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額142.3億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE6.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-15.2%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-11.8%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比8.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-34.4億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-52.5%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-2.6%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率6.0%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率21.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.5%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.5%配当 2.5% + 純自社株買い 0.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数12件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は14.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥487
株価基準日2026-08-03
時価総額142.3億円
PBR0.823x
株主資本PBR0.842x
予想PER14.2x
実績PER13.3x
BPS¥591.38
NCAV倍率-0.461x
EV/EBIT代理20.9x

収益・成長

売上高1321.9億円
営業利益33.1億円
純利益10.7億円
EPS¥36.64
EPS前年比-15.2%
EPS 3年CAGR-11.8%
EPS連続増加0年
売上前年比8.0%
営業利益前年比5.0%
ROE6.3%
ROA1.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率21.6%
営業CF-34.4億円
FCF-74.8億円
総資産801.0億円
負債合計626.9億円
有利子負債376.7億円
現金/時価総額54.4%
現金/総資産9.7%
FCF利回り-52.5%
営業CFマージン-2.6%
FCFマージン-5.7%
営業CF/純利益-321.6%
アクルーアル比率6.0%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動0.4%
負債自己資本比率360.0%
流動比率91.9%
総資産回転率1.75回
自己資本前年比6.5%
大規模希薄化なし
利益剰余金147.1億円

価格・需給

12か月リターン-2.2%
3か月リターン-6.5%
12-1か月モメンタム2.8%
6-1か月モメンタム-8.8%
1年ボラティリティ23.9%
1年最大下落-17.5%
52週高値から-12.3%
売買代金中央値3,299万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

2.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score3
品質12点2.5