TSE / スタンダード / 化学

マナック・ケミカル・パートナーズ (4360)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価C
専門家見解保留
PBR0.585x
15点スコア7
非PBR7
モデル該当135
イベント0
将来展開B (7.2/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度A / 92.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは135件重なっています（PBR系116件、成長系66件、品質系11件）。 該当モデル実績は年率中央値25.8%、最大27.9%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-38.1%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.585xで1倍以下です。PBR系モデル116件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点7/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0/2です。 何をしている会社か: 売上はFine Chemical Business（46%）・Flame Retardants Business（41%）・Health Support Business（13%）が中心、利益はFine Chemical Business（66%）・Flame Retardants Business（28%）・He… どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 109.9億円、営業利益 7.4億円、純利益 7.8億円、営業利益率 6.7%）。 業績履歴は5年分あります、売上は期間累計で2.7%、直近売上前年比は18.2%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が2回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥73.73です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-38.1%です。 統計モデル実績は該当モデル135件、年率中央値25.8%、最大27.9%、参考最大下落-38.1%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.587倍で簿価割安圏、PERは11.00倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率73.8%、営業CFは21.5億円の黒字は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-26.3%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は27.9%、参考最大下落は-38.1%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率27.9%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率24.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル135件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月56.2%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はFine Chemical Business（46%）・Flame Retardants Business（41%）・Health Support Business（13%）が中心、利益はFine Chemical Business（66%）・Flame Retardants Business（28%）・Health Support Business（6%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 109.9億円、営業利益 7.4億円、純利益 7.8億円、営業利益率 6.7%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.585x、PER 11x）。
  • 現在候補モデルに135件該当しています（15点 7、非PBR 7）。
  • 成長確認: 売上前年比 18.2%、売上高 109.9億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 73.8%、営業CF 21.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 市況
  • 開示メモ: 臨時報告書3件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 27.9%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.2/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥73.73
予想成長複合5.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はFine Chemical Business（46%）・Flame Retardants Business（41%）・Health Support Business（13%）が中心、利益はFine Chemical Business（66%）・Flame Retardants Business（28%）・Health Support Business（6%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥73.73、予想PERは11xです。
  • 経営課題: グループ中期計画（2024-2027年度）では、2024-2025年度を事業再構築期間、2026-2027年度を事業拡大期間とし、企業価値向上に向けた成長投資を行ってまいります。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.2/10)
経営者実績C (6.3/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥73.73、予想PERは11xです。
  • 経営課題: グループ中期計画（2024-2027年度）では、2024-2025年度を事業再構築期間、2026-2027年度を事業拡大期間とし、企業価値向上に向けた成長投資を行ってまいります。
  • 設備計画: 会社名事業所名 所在地 セグメン トの名称 設備の内容 投資予定金額 資金調達方法 着手及び完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 着手 完了 マナック株式会社 福山工場 広島県 福山市 ファインケミカル事業 製造設備増設 150 － 自己資金 2026.12…
  • 経営課題: （2）目標とする経営指標 当社グループは、投下資本の運用効率と収益を重視し、自己資本利益率（ＲＯＥ）を経営管理の重要指標としており、2024年６月24日公表のグループ中期計画において、中期的な目標値を８％以上に設定しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役会長兼社長 杉之原 祥二
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -2.4%、売上前年比 18.2%、ROE 7.2%、営業CF 21.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 25.0%、過大予想率 25.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: （3）経営戦略等 当社グループは、臭素化・ヨウ素化技術を強みに、環境対応やグローバル・スタンダードへの適合を進めるとともに、高機能・高付加価値製品の提案を通じて、新技術開発と新分野の開拓に取り組んでまいります。
  • 高付加価値化: （3）経営戦略等 当社グループは、臭素化・ヨウ素化技術を強みに、環境対応やグローバル・スタンダードへの適合を進めるとともに、高機能・高付加価値製品の提案を通じて、新技術開発と新分野の開拓に取り組んでまいります。
  • 新規事業・新製品: （3）経営戦略等 当社グループは、臭素化・ヨウ素化技術を強みに、環境対応やグローバル・スタンダードへの適合を進めるとともに、高機能・高付加価値製品の提案を通じて、新技術開発と新分野の開拓に取り組んでまいります。
  • DX・デジタル: 加えて、当社グループは、人材確保環境の変化を踏まえ、重点事業への人員配置や現場の工夫による改善を進めるほか、AI等のデジタルツールによる業務の支援と効率化を推進するとともに、人材の確保・育成を行ってまいります。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 当社グループの設備投資計画は、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して、連結会社各社が個別に策定しております。

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-14時点です: 売上 116.0億円 / EPS ¥73.73 / 年配当 ¥15
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.4%）。
  • 2Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 150.7% / 前年同期比 200.0%
  • 過去4期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 32.1% / 誤差10%以内率 25.0% / 過大予想率 25.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-14
予想売上116.0億円
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥73.73
予想年配当¥15
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合5.4%
四半期進捗150.7%
四半期前年比200.0%
予想精度履歴4期
直近予想誤差32.1%
誤差10%以内率25.0%
過大予想率25.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 109.9億円、営業利益 7.4億円、EPS ¥95.97 です。

5年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2022: 107.0億円営業利益 2022: 7.4億円売上 2023: 118.5億円営業利益 2023: 9.9億円売上 2024: 96.9億円営業利益 2024: -1.1億円売上 2025: 93.0億円営業利益 2025: -3.4億円売上 2026: 109.9億円営業利益 2026: 7.4億円 20222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥135.36 / 下限 ¥-142.87 EPS 2022: ¥90.52EPS 2023: ¥103.26EPS 2024: ¥9.52EPS 2025: ¥-110.77EPS 2026: ¥95.97 20222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2022¥90.52-
2023¥103.2614.1%
2024¥9.52-90.8%
2025¥-110.77-1263.6%
2026¥95.97186.6%

最新 売上セグメント

Fine Chemical Business 50.3億円 45.8%Flame Retardants Business 45.5億円 41.3%Health Support Business 14.2億円 12.9%
Fine Chemical Business 45.8%Flame Retardants Business 41.3%Health Support Business 12.9%
セグメント金額構成比
Fine Chemical Business50.3億円45.8%
Flame Retardants Business45.5億円41.3%
Health Support Business14.2億円12.9%

最新 利益セグメント

Fine Chemical Business 12.1億円 65.8%Flame Retardants Business 5.2億円 28.4%Health Support Business 1.1億円 5.8%
Fine Chemical Business 65.8%Flame Retardants Business 28.4%Health Support Business 5.8%
セグメント金額構成比
Fine Chemical Business12.1億円65.8%
Flame Retardants Business5.2億円28.4%
Health Support Business1.1億円5.8%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-14109.9億円7.4億円7.8億円¥95.97¥1,38373.8%21.5億円4.9億円¥12.5
20252025-05-1493.0億円-3.4億円-8.9億円¥-110.77¥1,27281.5%1.1億円-3.8億円¥12.5
20242024-05-1096.9億円-1.1億円0.8億円¥9.52¥1,39979.8%-2.0億円-3.5億円¥15
20232023-05-26118.5億円9.9億円8.2億円¥103.26¥1,38573.5%16.5億円18.5億円¥15
20222022-05-13107.0億円7.4億円7.1億円¥90.52¥1,30175.8%7.1億円2.9億円¥7.5

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度A / 92.5年次履歴5年
Forecast PER11xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥73.73Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 18.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.585x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER8.43x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額66.1億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE7.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-2.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比18.2%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF21.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り7.4%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン19.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-9.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 80.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率73.8%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り0.7%配当 1.2% + 純自社株買い -0.9% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数135件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は27.9%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥809
株価基準日2026-08-03
時価総額66.1億円
PBR0.585x
株主資本PBR0.622x
予想PER11x
実績PER8.43x
BPS¥1,383
NCAV倍率1.16x
EV/EBIT代理8.95x

収益・成長

売上高109.9億円
営業利益7.4億円
純利益7.8億円
EPS¥95.97
EPS前年比-
EPS 3年CAGR-2.4%
EPS連続増加1年
売上前年比18.2%
営業利益前年比-
ROE7.2%
ROA5.6%

安全性・キャッシュ

自己資本比率73.8%
営業CF21.5億円
FCF4.9億円
総資産153.1億円
負債合計40.1億円
有利子負債8.2億円
現金/時価総額60.6%
現金/総資産26.2%
FCF利回り7.4%
営業CFマージン19.5%
FCFマージン4.4%
営業CF/純利益274.9%
アクルーアル比率-9.8%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動4.9%
負債自己資本比率35.5%
流動比率335.8%
総資産回転率0.79回
自己資本前年比9.7%
大規模希薄化なし
利益剰余金72.1億円

価格・需給

12か月リターン56.2%
3か月リターン-10.0%
12-1か月モメンタム59.1%
6-1か月モメンタム1.0%
1年ボラティリティ50.8%
1年最大下落-38.1%
52週高値から-29.7%
売買代金中央値391万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性1.5/2財務安全性2/2成長性0/2NCAV・資産価値1/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性1.5/275.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値1/1.566.7%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性1.5/2
財務安全性2/2
成長性0/2
NCAV・資産価値1/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score7
品質12点7