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システムサポートホールディングス (4396)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR3.37x
15点スコア6
非PBR6
モデル該当16
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 97

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは16件重なっています（PBR系8件、品質系5件）。 該当モデル実績は年率中央値13.7%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-44.8%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは3.37xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点6/15、非PBR6で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、成長性0/2です。 何をしている会社か: 売上はSystem Integration（50%）・Cloud Integration（36%）・Outsourcing（9%）が中心、利益はCloud Integration（68%）・Products（11%）・Outsourcing（10%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 269.4億円、営業利益 22.2億円、純利益 14.6億円、営業利益率 8.2%）。 業績履歴は8年分あります、売上は期間累計で170.2%、直近EPS前年比は19.6%、直近売上前年比は22.3%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥88.53です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-44.8%です。 統計モデル実績は該当モデル16件、年率中央値13.7%、最大15.7%、参考最大下落-44.8%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PERは12.80倍で利益面でも割高ではない、営業CFは23.8億円の黒字、EPS前年比19.6%、現在候補モデル15件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-44.8%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率13.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-19.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル16件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-19.1%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はSystem Integration（50%）・Cloud Integration（36%）・Outsourcing（9%）が中心、利益はCloud Integration（68%）・Products（11%）・Outsourcing（10%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 269.4億円、営業利益 22.2億円、純利益 14.6億円、営業利益率 8.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 3.37x、PER 12.6x）。
  • 現在候補モデルに16件該当しています（15点 6、非PBR 6）。
  • 成長確認: EPS前年比 19.6%、売上前年比 22.3%、売上高 269.4億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 44.1%、営業CF 23.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 情報サービス産業における経営環境の変化 / システム開発の契約の形態
  • 開示メモ: 臨時報告書8件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥88.53
予想成長複合22.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はSystem Integration（50%）・Cloud Integration（36%）・Outsourcing（9%）が中心、利益はCloud Integration（68%）・Products（11%）・Outsourcing（10%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥88.53、予想PERは12.6xです。
  • 経営課題: 当計画では中期テーマとして「成長と更なるイノベーションの創出」、基本方針として「顧客・社会のDX推進の基盤となるサービスの拡充」「多様な人材の成長と活躍」「サステナビリティ経営の強化」を掲げました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績S (10/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥88.53、予想PERは12.6xです。
  • 経営課題: 当計画では中期テーマとして「成長と更なるイノベーションの創出」、基本方針として「顧客・社会のDX推進の基盤となるサービスの拡充」「多様な人材の成長と活躍」「サステナビリティ経営の強化」を掲げました。
  • 経営課題: 中期経営計画 ローリングプラン（2026年６月期～2028年６月期）での中期テーマと基本方針 (3）経営環境 今後につきましては、物価上昇や米国の関税政策、中東やウクライナをめぐる情勢等の影響が懸念され、経済環境は不透明な状況にあります。
  • 経営課題: (2）中長期的な経営戦略 当社グループは経営理念および社是に基づいた経営を確実なものにするため、中期経営計画 ローリングプラン（2026年６月期～2028年６月期）を策定しております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 小清水 良次
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 23.1%、売上前年比 22.3%、営業益前年比 32.8%、ROE 26.3%、営業CF 23.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 100.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ①顧客・社会のDX推進の基盤となるサービスの拡充 ・クラウドインテグレーション事業への注力 本事業の主力であるAWS、Microsoft Azure、Google CloudおよびServiceNowを中心に、クラウド移行や移行後の最適化の利用支援を行うほか、ＡＩ関連サービスや海外のクラウドサービ…
  • 高付加価値化: 技術者採用においては、資格保有者数などによるブランディングや働きやすい環境の整備などにより他社との差別化を図ることで、優秀な人材の確保に努めてまいります。
  • 新規事業・新製品: 報告セグメント 事業内容 クラウドインテグレーション事業 クラウドサービス（ServiceNow、Microsoft Azure、ＡＷＳ、Google Cloud等）の移行・利用に係る技術支援やライセンス等の再販 システムインテグレーション事業 ＥＲＰパッケージの導入・利用に係る技術支援、データベ…
  • DX・デジタル: ①顧客・社会のDX推進の基盤となるサービスの拡充 ・クラウドインテグレーション事業への注力 本事業の主力であるAWS、Microsoft Azure、Google CloudおよびServiceNowを中心に、クラウド移行や移行後の最適化の利用支援を行うほか、ＡＩ関連サービスや海外のクラウドサービ…
  • 設備・生産能力: ・品質・生産性向上の取り組み 当社グループが顧客から信頼を受け選ばれ続けるために、プロセスの標準化による高い品質と生産性の確保が重要な課題であると認識しております。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-06-30）は2026-05-13時点です: 売上 320.6億円 / 営業利益 28.4億円 / 純利益 18.3億円 / EPS ¥88.53
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 22.8%）。
  • 1Q 2025-11-12時点の業績進捗: 通期予想への進捗 21.3% / 前年同期比 27.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 2.7% / 誤差10%以内率 100.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-06-30
会社予想発表日2026-05-13
予想売上320.6億円
予想営業利益28.4億円
予想純利益18.3億円
予想EPS¥88.53
予想年配当-
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正5.3%
予想成長複合22.8%
四半期進捗21.3%
四半期前年比27.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差2.7%
誤差10%以内率100.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数1

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 269.4億円、営業利益 22.2億円、EPS ¥141.44 です。

8年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2018: 99.7億円営業利益 2018: 4.0億円売上 2019: 117.6億円営業利益 2019: 5.3億円売上 2020: 133.8億円営業利益 2020: 7.5億円売上 2021: 144.3億円営業利益 2021: 9.3億円売上 2022: 162.0億円営業利益 2022: 12.0億円売上 2023: 192.7億円営業利益 2023: 14.6億円売上 2024: 220.3億円営業利益 2024: 16.7億円売上 2025: 269.4億円営業利益 2025: 22.2億円 20182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥162.66 / 下限 ¥-21.22 EPS 2018: ¥116.32EPS 2019: ¥70.39EPS 2020: ¥44.82EPS 2021: ¥65.45EPS 2022: ¥75.91EPS 2023: ¥97.52EPS 2024: ¥118.24EPS 2025: ¥141.44 20182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2018¥116.32-
2019¥70.39-39.5%
2020¥44.82-36.3%
2021¥65.4546.0%
2022¥75.9116.0%
2023¥97.5228.5%
2024¥118.2421.2%
2025¥141.4419.6%

最新 売上セグメント

Cloud Integration 97.2億円 36.1%System Integration 133.6億円 49.6%Outsourcing 23.9億円 8.9%Products 9.2億円 3.4%Overseas Business 5.4億円 2.0%
Cloud Integration 36.1%System Integration 49.6%Outsourcing 8.9%Products 3.4%Overseas Business 2.0%
セグメント金額構成比
Cloud Integration97.2億円36.1%
System Integration133.6億円49.6%
Outsourcing23.9億円8.9%
Products9.2億円3.4%
Overseas Business5.4億円2.0%

最新 利益セグメント

Cloud Integration 15.4億円 68.1%System Integration 1.3億円 5.6%Outsourcing 2.3億円 10.3%Products 2.5億円 11.0%Overseas Business 1.1億円 5.0%
Cloud Integration 68.1%System Integration 5.6%Outsourcing 10.3%Products 11.0%Overseas Business 5.0%
セグメント金額構成比
Cloud Integration15.4億円68.1%
System Integration1.3億円5.6%
Outsourcing2.3億円10.3%
Products2.5億円11.0%
Overseas Business1.1億円5.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-08-06269.4億円22.2億円14.6億円¥141.44¥580.3944.1%23.8億円15.8億円¥50
20242024-08-07220.3億円16.7億円12.2億円¥118.24¥488.2650.9%14.7億円10.5億円¥40
20232023-08-09192.7億円14.6億円10.1億円¥97.52¥398.3246.5%10.7億円7.4億円¥32
20222022-08-10162.0億円12.0億円7.8億円¥75.91¥330.3343.8%10.1億円7.3億円¥25
20212021-08-10144.3億円9.3億円6.7億円¥65.45¥289.1344.9%7.1億円4.3億円¥21
20202020-08-12133.8億円7.5億円4.5億円¥44.82¥239.4540.5%10.6億円7.5億円¥10
20192019-08-13117.6億円5.3億円3.5億円¥70.39¥392.7536.9%0.7億円-1.6億円¥3
20182018-08-1399.7億円4.0億円2.2億円¥116.32¥297.1813.4%6.4億円3.8億円¥3

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97年次履歴8年
Forecast PER12.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥88.53Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 19.6% / Sales 22.3% / OP 32.8%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度3.37x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER15.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額230.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE26.3%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比19.6%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR23.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加7年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比22.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF23.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り6.9%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン8.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-7.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率44.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り2.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.7%配当 2.2% + 純自社株買い 0.5% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数16件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,118
株価基準日2026-08-03
時価総額230.4億円
PBR3.37x
株主資本PBR3.37x
予想PER12.6x
実績PER15.8x
BPS¥331.48
NCAV倍率-
EV/EBIT代理11.5x

収益・成長

売上高269.4億円
営業利益22.2億円
純利益14.6億円
EPS¥141.44
EPS前年比19.6%
EPS 3年CAGR23.1%
EPS連続増加7年
売上前年比22.3%
営業利益前年比32.8%
ROE26.3%
ROA12.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率44.1%
営業CF23.8億円
FCF15.8億円
総資産136.3億円
負債合計76.2億円
有利子負債-
現金/時価総額22.2%
現金/総資産37.6%
FCF利回り6.9%
営業CFマージン8.8%
FCFマージン5.9%
営業CF/純利益163.1%
アクルーアル比率-7.8%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動0.6%
負債自己資本比率111.5%
流動比率-
総資産回転率2.29回
自己資本前年比18.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-19.1%
3か月リターン4.3%
12-1か月モメンタム-17.7%
6-1か月モメンタム-29.0%
1年ボラティリティ36.2%
1年最大下落-44.8%
52週高値から-34.5%
売買代金中央値6,689万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

6/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 6 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア6
Piotroski F-Score6
品質12点6