TSE / スタンダード / 情報･通信業

サーバーワークス (4434)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.76x
15点スコア3
非PBR3
モデル該当12
イベント0
将来展開C (6.9/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 97

GPTで全文を読む

このページの全文レポートを質問用プロンプトとしてコピーし、自分のGPTを開きます。初回だけGPTのURLを保存してください。

URL未設定の場合はChatGPTトップを開きます。全文をURLに詰め込まず、クリップボード経由で渡します。

投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは12件重なっています（PBR系4件、成長系1件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値13.7%、最大15.6%です。 ただし参考最大下落は-22.8%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.76xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点3/15、非PBR3で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は前連結会（94%）・【関連情報】（6%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 400.1億円、営業利益 6.2億円、純利益 -6.0億円、営業利益率 1.6%）。 業績履歴は8年分あります、売上は期間累計で793.6%、直近EPS前年比は-190.9%、直近売上前年比は12.0%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥117.88です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-22.8%です。 統計モデル実績は該当モデル12件、年率中央値13.7%、最大15.6%、参考最大下落-22.8%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは7.7億円の黒字、現在候補モデル8件に該当は評価できます。一方で、営業利益率は1.6%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.6%、参考最大下落は-22.8%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率14.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-16.2%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル12件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月7.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は前連結会（94%）・【関連情報】（6%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 400.1億円、営業利益 6.2億円、純利益 -6.0億円、営業利益率 1.6%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.76x、PER 20.3x）。
  • 現在候補モデルに12件該当しています（15点 3、非PBR 3）。
  • 成長確認: EPS前年比 -190.9%、売上前年比 12.0%、売上高 400.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 48.0%、営業CF 7.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 災害 / 人材
  • 開示メモ: 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.6%）。

将来性

将来展開・会社計画C (6.9/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥117.88
予想成長複合70.8%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は前連結会（94%）・【関連情報】（6%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥117.88、予想PERは20.3xです。
  • 業績見通し: このような状況の中、当社グループは、2025年４月に中期経営方針（FY26-FY28）を公表するとともに、2023年に締結されたAWSとの戦略的協業契約を中心戦略としたクラウド基盤に関するコンサルティング、基盤構築・運用、クラウドサービスの機能強化に加えて、生成AIを活用した新たなサービス展開やセ…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画C (6.9/10)
経営者実績D (5.4/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥117.88、予想PERは20.3xです。
  • 業績見通し: このような状況の中、当社グループは、2025年４月に中期経営方針（FY26-FY28）を公表するとともに、2023年に締結されたAWSとの戦略的協業契約を中心戦略としたクラウド基盤に関するコンサルティング、基盤構築・運用、クラウドサービスの機能強化に加えて、生成AIを活用した新たなサービス展開やセ…
  • 経営課題: 特に、2025年にAWSがタイにリージョンを開設したことを受け、当社グループにおいてもタイにおける拠点設立を計画しており、今後は同地域を起点とした事業展開によって、アジア太平洋地域における需要取り込みや技術人材の確保を図るとともに、グローバルでの競争力強化を推進してまいります。
  • 経営課題: (1) 会社の経営の基本方針 当社グループは「クラウドで 世界をもっと はたらきやすく」のビジョンのもと、お客様の抱える課題や要望を正しく把握し、最大の強みであるクラウド基盤構築技術の知見と実績を活かし、高度な技術力に裏付けられたソリューションと顧客視点に立ったサポート体制を提供することで、お客様…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 大石 良
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 -190.9%、売上前年比 12.0%、営業益前年比 -41.7%、ROE -5.7%、営業CF 7.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ③ 事業展開のグローバル化 当社グループでは日本国内において継続的な事業拡大を図っておりますが、中長期的な視点での事業展開を見据えた更なる業容の拡大を図るにあたり、日本国内のみならずアジア太平洋（APAC）、北米市場をにらんだグローバル市場への進出が重要になると考えており、海外のベンチャーキャピタ…
  • 高付加価値化: 当社グループにおいては、従来の人員拡大型の成長に加え、AIを活用した生産性向上を通じて、より高付加価値な業務へのシフトを進めてまいります。
  • 新規事業・新製品: 加えて、社内開発のほか他社との協業・業務提携・M&A（投資含む）等により、次なる収益の柱となるマネージドセキュリティサービスや生成AI関連、海外展開などの戦略領域への進出と当社グループのケイパビリティ強化及び経営基盤の強化を積極的に進めてまいります。
  • DX・デジタル: (クラウドインテグレーション) 旧来のオンプレミスシステムから新たなクラウド環境への移行や複数のクラウドサービスを統合するハイブリッドクラウド戦略などを推進する企業が増加していることによってクラウド需要が更に拡大しており、また、生成AIやIoTなど高度な技術の活用により多様なデータ連携やシステムの…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-02-28）は2026-04-14時点です: 売上 471.8億円 / 営業利益 13.1億円 / 純利益 9.0億円 / EPS ¥117.88 / 年配当 ¥30
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 70.8%）。
  • 2Q 2025-10-15時点の業績進捗: 通期予想への進捗 35.9% / 前年同期比 -148.0%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.6% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-02-28
会社予想発表日2026-04-14
予想売上471.8億円
予想営業利益13.1億円
予想純利益9.0億円
予想EPS¥117.88
予想年配当¥30
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合70.8%
四半期進捗35.9%
四半期前年比-148.0%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.6%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 400.1億円、営業利益 6.2億円、EPS ¥-78.33 です。

8年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2019: 44.8億円営業利益 2019: 3.4億円売上 2020: 68.1億円営業利益 2020: 4.2億円売上 2021: 80.3億円営業利益 2021: 4.2億円売上 2022: 109.2億円営業利益 2022: 6.4億円売上 2023: 172.9億円営業利益 2023: 5.5億円売上 2024: 275.1億円営業利益 2024: 9.0億円売上 2025: 357.2億円営業利益 2025: 10.7億円売上 2026: 400.1億円営業利益 2026: 6.2億円 20192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥297.46 / 下限 ¥-127.35 EPS 2019: ¥248.44EPS 2020: ¥98.98EPS 2021: ¥66.68EPS 2022: ¥57.74EPS 2023: ¥58.64EPS 2024: ¥81.76EPS 2025: ¥86.21EPS 2026: ¥-78.33 20192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2019¥248.44-
2020¥98.98-60.2%
2021¥66.68-32.6%
2022¥57.74-13.4%
2023¥58.641.6%
2024¥81.7639.4%
2025¥86.215.4%
2026¥-78.33-190.9%

最新 売上セグメント

【関連情報】 23.7億円 5.9%前連結会 358.8億円 89.7%その他・未分類 17.6億円 4.4%
【関連情報】 5.9%前連結会 89.7%その他・未分類 4.4%
セグメント金額構成比
【関連情報】23.7億円5.9%
前連結会358.8億円89.7%
その他・未分類17.6億円4.4%

最新 利益セグメント

単一事業 6.3億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業6.3億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-04-14400.1億円6.2億円-6.0億円¥-78.33¥1,31248.0%7.7億円9.2億円¥25
20252025-05-19357.2億円10.7億円6.8億円¥86.21¥1,45455.9%9.1億円-5.5億円¥0
20242024-04-12275.1億円9.0億円6.4億円¥81.76¥1,36159.0%17.2億円12.9億円¥0
20232023-04-14172.9億円5.5億円4.5億円¥58.64¥1,24665.5%0.8億円-7.2億円¥0
20222022-04-14109.2億円6.4億円4.4億円¥57.74¥1,17677.4%3.4億円-7.3億円¥0
20212021-04-1480.3億円4.2億円4.8億円¥66.68¥1,16782.6%5.3億円6.9億円¥0
20202020-04-1468.1億円4.2億円3.3億円¥98.98¥897.9467.9%4.1億円2.5億円¥0
20192019-04-1544.8億円3.4億円3.6億円¥248.44¥1,16654.4%1.6億円3.3億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 97年次履歴8年
Forecast PER20.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥117.88Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -190.9% / Sales 12.0% / OP -41.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.76x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-30.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額177.8億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE-5.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-190.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比12.0%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF7.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り5.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン1.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-6.7%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 80.0% / 営業CF 100.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率48.0%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.3%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り7.0%配当 1.3% + 純自社株買い 5.9% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数12件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,398
株価基準日2026-08-03
時価総額177.8億円
PBR1.76x
株主資本PBR1.76x
予想PER20.3x
実績PER-30.6x
BPS¥1,360
NCAV倍率-
EV/EBIT代理34.7x

収益・成長

売上高400.1億円
営業利益6.2億円
純利益-6.0億円
EPS¥-78.33
EPS前年比-190.9%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加0年
売上前年比12.0%
営業利益前年比-41.7%
ROE-5.7%
ROA-2.9%

安全性・キャッシュ

自己資本比率48.0%
営業CF7.7億円
FCF9.2億円
総資産202.6億円
負債合計105.2億円
有利子負債-
現金/時価総額37.4%
現金/総資産32.8%
FCF利回り5.2%
営業CFマージン1.9%
FCFマージン2.3%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-6.7%
5年利益黒字率80.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動1.4%
負債自己資本比率104.3%
流動比率-
総資産回転率1.96回
自己資本前年比-15.1%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン7.0%
3か月リターン19.1%
12-1か月モメンタム-6.0%
6-1か月モメンタム-3.0%
1年ボラティリティ38.4%
1年最大下落-22.8%
52週高値から-0.2%
売買代金中央値1.22億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

3/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 3 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア3
Piotroski F-Score4
品質12点3