TSE / スタンダード / 情報･通信業

トビラシステムズ (4441)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR5.88x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当2
イベント0
将来展開A (8.5/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 95.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは2件重なっています（PBR系2件、品質系1件）。 ただし参考最大下落は-31.5%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは5.88xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上はセキュリティ事業（68%）・ソリューション事業（32%）が中心、利益はセキュリティ事業（90%）・ソリューション事業（10%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 28.1億円、営業利益 9.0億円、純利益 6.2億円、営業利益率 32.0%）。 業績履歴は7年分あります、売上は期間累計で185.9%、直近EPS前年比は6.6%、直近売上前年比は16.6%。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥52.58です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-31.5%です。 統計モデル実績は該当モデル2件、参考最大下落-31.5%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは17.5億円の黒字、EPS前年比6.6%は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として参考最大下落は-31.5%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率-該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率-該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル2件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月46.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はセキュリティ事業（68%）・ソリューション事業（32%）が中心、利益はセキュリティ事業（90%）・ソリューション事業（10%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 28.1億円、営業利益 9.0億円、純利益 6.2億円、営業利益率 32.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 5.88x、PER 31.4x）。
  • 現在候補モデルに2件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: EPS前年比 6.6%、売上前年比 16.6%、売上高 28.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 48.2%、営業CF 17.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 事業環境 / 災害リスク a．自然災害（台風・地震）・火災発生 ＜
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書3件
  • モデル別の過去年率平均は未取得です。

将来性

将来展開・会社計画A (8.5/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥52.58
予想成長複合-13.4%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はセキュリティ事業（68%）・ソリューション事業（32%）が中心、利益はセキュリティ事業（90%）・ソリューション事業（10%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥52.58、予想PERは31.4xです。
  • 業績見通し: 当事業年度においては、中期経営計画に基づき、迷惑情報データベースの提供先拡大、トビラフォン Cloud及びトビラフォン Bizの販売体制強化、並びに280blockerのオプションプランの開発・販売に注力いたしました。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画A (8.5/10)
経営者実績S (9.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥52.58、予想PERは31.4xです。
  • 業績見通し: 当事業年度においては、中期経営計画に基づき、迷惑情報データベースの提供先拡大、トビラフォン Cloud及びトビラフォン Bizの販売体制強化、並びに280blockerのオプションプランの開発・販売に注力いたしました。
  • 経営課題: 指標 2028年10月期 目標 売上高 6,000百万円 営業利益 1,700百万円 当期純利益 1,100百万円 ROE（自己資本利益率） 22.0％以上 (3) 中長期的な会社の経営戦略 当社は、「中期経営計画2028」の中で当社の強みを生かして以下の５つの重点施策を推進してまいります。
  • 業績見通し: 2024年12月には「中期経営計画2028」を発表し、2028年10月期に売上高60億円、営業利益17億円の達成を目標として、「①トビラフォン Cloudの販売加速」、「②トビラフォン Bizの販売加速」、「③通信キャリア向けの販売の拡充」、「④新規事業の創出」、「⑤メンバーの拡大、成長」の５つを…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 明田 篤
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 26.1%、売上前年比 16.6%、営業益前年比 8.1%、ROE 24.8%、営業CF 17.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 高付加価値化: サービスの差別化を向上するため、迷惑情報データベースをより充実化させることに加えて、顧客ニーズに基づいた新機能、新サービスの追加や高度なユーザビリティを追求した開発を推進いたします。
  • 新規事業・新製品: サービスの差別化を向上するため、迷惑情報データベースをより充実化させることに加えて、顧客ニーズに基づいた新機能、新サービスの追加や高度なユーザビリティを追求した開発を推進いたします。
  • DX・デジタル: この企業理念に基づき、「誰かがやらなければならないが、誰もが実現できていない社会的課題の解決を革新的なテクノロジーで実現すること」を事業展開方針の軸として、ITテクノロジーを活用した様々な事業の創出や展開に取り組むことで、企業としての持続的な成長を図ってまいります。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 当社の設備投資計画については、今後の事業展開、業務効率化及び管理機能強化等を総合的に勘案して策定しております。
  • 構造改革: (ソリューション事業) ソリューション事業では、オフィス電話の業務効率化を目的とした「トビラフォン Cloud」及び「トビラフォン Biz」の拡販を推進いたしました。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-10-31）は2026-06-10時点です: 売上 33.7億円 / 営業利益 7.8億円 / 純利益 5.3億円 / EPS ¥52.58 / 年配当 ¥20
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -13.4%）。
  • 3Q 2025-09-10時点の業績進捗: 通期予想への進捗 91.2% / 前年同期比 12.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.6% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-10-31
会社予想発表日2026-06-10
予想売上33.7億円
予想営業利益7.8億円
予想純利益5.3億円
予想EPS¥52.58
予想年配当¥20
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-13.4%
四半期進捗91.2%
四半期前年比12.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.6%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 28.1億円、営業利益 9.0億円、EPS ¥61.59 です。

7年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2019: 9.8億円営業利益 2019: 4.1億円売上 2020: 12.3億円営業利益 2020: 5.0億円売上 2021: 14.2億円営業利益 2021: 5.8億円売上 2022: 16.8億円営業利益 2022: 5.4億円売上 2023: 20.6億円営業利益 2023: 6.8億円売上 2024: 24.1億円営業利益 2024: 8.3億円売上 2025: 28.1億円営業利益 2025: 9.0億円 2019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥70.83 / 下限 ¥-9.24 EPS 2019: ¥25.53EPS 2020: ¥31.3EPS 2021: ¥37.25EPS 2022: ¥30.68EPS 2023: ¥49.09EPS 2024: ¥57.77EPS 2025: ¥61.59 2019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2019¥25.53-
2020¥31.322.6%
2021¥37.2519.0%
2022¥30.68-17.6%
2023¥49.0960.0%
2024¥57.7717.7%
2025¥61.596.6%

最新 売上セグメント

セキュリティ事業 19.1億円 67.9%ソリューション事業 9.0億円 32.1%
セキュリティ事業 67.9%ソリューション事業 32.1%
セグメント金額構成比
セキュリティ事業19.1億円67.9%
ソリューション事業9.0億円32.1%

最新 利益セグメント

セキュリティ事業 13.4億円 89.8%ソリューション事業 1.5億円 10.2%
セキュリティ事業 89.8%ソリューション事業 10.2%
セグメント金額構成比
セキュリティ事業13.4億円89.8%
ソリューション事業1.5億円10.2%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252025-12-1028.1億円9.0億円6.2億円¥61.59¥256.9248.2%17.5億円3.7億円¥21.3
20242024-12-1024.1億円8.3億円6.0億円¥57.77¥234.3356.0%13.1億円12.3億円¥20
20232023-12-0820.6億円6.8億円5.2億円¥49.09¥202.3958.6%12.2億円11.3億円¥17
20222022-12-0916.8億円5.4億円3.2億円¥30.68¥162.5464.1%6.4億円4.5億円¥10.6
20212021-12-1014.2億円5.8億円3.9億円¥37.25¥143.368.6%4.9億円-1.6億円¥12.9
20202020-12-1012.3億円5.0億円3.2億円¥31.3¥129.7181.7%3.6億円2.4億円¥10.8
20192019-12-109.8億円4.1億円2.5億円¥25.53¥97.9176.4%3.8億円3.2億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 95.5年次履歴7年
Forecast PER31.4xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥52.58Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 6.6% / Sales 16.6% / OP 8.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度5.88x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER26.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額170.1億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE24.8%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比6.6%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR26.1%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比16.6%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF17.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り2.2%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン62.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-23.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率48.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.3%配当 1.2% + 純自社株買い 1.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数2件単独または少数モデルの該当です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥1,650
株価基準日2026-08-03
時価総額170.1億円
PBR5.88x
株主資本PBR5.88x
予想PER31.4x
実績PER26.8x
BPS¥280.48
NCAV倍率-
EV/EBIT代理18.7x

収益・成長

売上高28.1億円
営業利益9.0億円
純利益6.2億円
EPS¥61.59
EPS前年比6.6%
EPS 3年CAGR26.1%
EPS連続増加3年
売上前年比16.6%
営業利益前年比8.1%
ROE24.8%
ROA12.8%

安全性・キャッシュ

自己資本比率48.2%
営業CF17.5億円
FCF3.7億円
総資産53.8億円
負債合計27.9億円
有利子負債-
現金/時価総額17.8%
現金/総資産56.4%
FCF利回り2.2%
営業CFマージン62.5%
FCFマージン13.2%
営業CF/純利益280.3%
アクルーアル比率-23.2%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動3.2%
負債自己資本比率96.3%
流動比率-
総資産回転率0.58回
自己資本前年比6.3%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン46.7%
3か月リターン26.3%
12-1か月モメンタム36.9%
6-1か月モメンタム14.7%
1年ボラティリティ39.9%
1年最大下落-31.5%
52週高値から-1.8%
売買代金中央値4,085万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score5
品質12点5