TSE / プライム / 化学

石原ケミカル (4462)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価C
専門家見解見送り
PBR1.59x
15点スコア7.5
非PBR7.5
モデル該当38
イベント0
将来展開S (9.2/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは38件重なっています（PBR系21件、成長系8件、品質系11件）。 該当モデル実績は年率中央値13.0%、最大19.2%です。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.59xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7.5/15、非PBR7.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上は工業薬品（86%）・電子材料（14%）が中心、利益は工業薬品（83%）・電子材料（17%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 234.5億円、営業利益 38.4億円、純利益 29.7億円、営業利益率 16.4%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で76.2%、直近EPS前年比は25.3%、直近売上前年比は-0.8%。 ただしEPS赤字年が1回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥201.97です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル38件、年率中央値13.0%、最大19.2%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。PERは14.52倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率82.4%、営業CFは32.7億円の黒字、EPS前年比25.3%は評価できます。一方で、売上前年比は-0.8%で伸びが弱い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.2%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.2%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル38件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月40.5%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は工業薬品（86%）・電子材料（14%）が中心、利益は工業薬品（83%）・電子材料（17%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 234.5億円、営業利益 38.4億円、純利益 29.7億円、営業利益率 16.4%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.59x、PER 14.2x）。
  • 現在候補モデルに38件該当しています（15点 7.5、非PBR 7.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 25.3%、売上前年比 -0.8%、売上高 234.5億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 82.4%、営業CF 32.7億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 中国 / 金利
  • 開示メモ: 臨時報告書5件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.2%）。

将来性

将来展開・会社計画S (9.2/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥201.97
予想成長複合-2.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は工業薬品（86%）・電子材料（14%）が中心、利益は工業薬品（83%）・電子材料（17%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥201.97、予想PERは14.2xです。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 (千円) 既支払額 (千円) 提出 会社 本社 (神戸市兵庫区) 金属表面処理剤及び機器等、電子材…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (9.2/10)
経営者実績S (9.6/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥201.97、予想PERは14.2xです。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 (千円) 既支払額 (千円) 提出 会社 本社 (神戸市兵庫区) 金属表面処理剤及び機器等、電子材…
  • 経営課題: このような状況のもと、当社グループは、高付加価値製品の開発に取り組むとともに、国内及び海外における営業 活動を通じて、市場拡大に努めてまいりました。
  • 業績見通し: このような状況のもと、当社グループは、高付加価値製品の開発に取り組むとともに、国内及び海外における営業活動を通じて、市場拡大に努めてまいりました。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 藤 本 昭 彦
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 25.4%、売上前年比 -0.8%、営業益前年比 13.0%、ROE 12.7%、営業CF 32.7億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: このような状況のもと、当社グループは、高付加価値製品の開発に取り組むとともに、国内及び海外における営業 活動を通じて、市場拡大に努めてまいりました。
  • 高付加価値化: このような状況のもと、当社グループは、高付加価値製品の開発に取り組むとともに、国内及び海外における営業 活動を通じて、市場拡大に努めてまいりました。
  • 新規事業・新製品: このような状況のもと、当社グループは、高付加価値製品の開発に取り組むとともに、国内及び海外における営業 活動を通じて、市場拡大に努めてまいりました。
  • DX・デジタル: ＜金属表面処理剤及び機器等＞ 金属表面処理剤については、生成AI向けなど一部の最先端半導体パッケージ向けが好調に推移した一方、車載、パソコン、スマートフォン向けの電子部品は底打ちの兆しは見られるものの、回復は緩やかなものにとどまりました。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 完成後の 増加能力 総額 (千円) 既支払額 (千円) 提出 会社 本社 (神戸市兵庫区) 金属表面処理剤及び機器等、電子材…

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-15時点です: 売上 256.0億円 / 営業利益 37.6億円 / 純利益 27.6億円 / EPS ¥201.97 / 年配当 ¥48
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -2.1%）。
  • 2Q 2025-10-30時点の業績進捗: 通期予想への進捗 47.3% / 前年同期比 -3.7%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 9.0% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上256.0億円
予想営業利益37.6億円
予想純利益27.6億円
予想EPS¥201.97
予想年配当¥48
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-2.1%
四半期進捗47.3%
四半期前年比-3.7%
予想精度履歴5期
直近予想誤差9.0%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 234.5億円、営業利益 38.4億円、EPS ¥217.33 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 133.1億円営業利益 2009: 3.6億円売上 2010: 128.2億円営業利益 2010: 5.8億円売上 2011: 142.1億円営業利益 2011: 9.2億円売上 2012: 155.2億円営業利益 2012: 6.8億円売上 2013: 162.9億円営業利益 2013: 7.6億円売上 2014: 163.7億円営業利益 2014: 8.2億円売上 2015: 157.0億円営業利益 2015: 8.5億円売上 2016: 145.8億円営業利益 2016: 7.0億円売上 2017: 145.7億円営業利益 2017: 7.5億円売上 2018: 149.6億円営業利益 2018: 11.6億円売上 2019: 157.6億円営業利益 2019: 14.7億円売上 2020: 167.8億円営業利益 2020: 14.5億円売上 2021: 169.7億円営業利益 2021: 17.1億円売上 2022: 190.4億円営業利益 2022: 23.6億円売上 2023: 203.4億円営業利益 2023: 21.4億円売上 2024: 207.1億円営業利益 2024: 23.3億円売上 2025: 236.3億円営業利益 2025: 34.0億円売上 2026: 234.5億円営業利益 2026: 38.4億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥251.39 / 下限 ¥-43.82 EPS 2009: ¥-9.76EPS 2010: ¥87.1EPS 2011: ¥65.67EPS 2012: ¥50.09EPS 2013: ¥49.72EPS 2014: ¥89.64EPS 2015: ¥91.84EPS 2016: ¥72.69EPS 2017: ¥76.97EPS 2018: ¥114.82EPS 2019: ¥139.26EPS 2020: ¥129.36EPS 2021: ¥187.32EPS 2022: ¥130.01EPS 2023: ¥110.32EPS 2024: ¥127.56EPS 2025: ¥173.43EPS 2026: ¥217.33 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥-9.76-
2010¥87.1992.4%
2011¥65.67-24.6%
2012¥50.09-23.7%
2013¥49.72-0.7%
2014¥89.6480.3%
2015¥91.842.5%
2016¥72.69-20.9%
2017¥76.975.9%
2018¥114.8249.2%
2019¥139.2621.3%
2020¥129.36-7.1%
2021¥187.3244.8%
2022¥130.01-30.6%
2023¥110.32-15.1%
2024¥127.5615.6%
2025¥173.4336.0%
2026¥217.3325.3%

最新 売上セグメント

電子材料 9.3億円 3.9%工業薬品 56.9億円 24.2%その他・未分類 168.4億円 71.8%
電子材料 3.9%工業薬品 24.2%その他・未分類 71.8%
セグメント金額構成比
電子材料9.3億円3.9%
工業薬品56.9億円24.2%
その他・未分類168.4億円71.8%

最新 利益セグメント

電子材料 0.4億円 16.9%工業薬品 2.2億円 83.1%
電子材料 16.9%工業薬品 83.1%
セグメント金額構成比
電子材料0.4億円16.9%
工業薬品2.2億円83.1%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-15234.5億円38.4億円29.7億円¥217.33¥1,80982.4%32.7億円31.5億円¥44
20252025-05-15236.3億円34.0億円24.6億円¥173.43¥1,60381.1%35.9億円37.7億円¥40
20242024-05-15207.1億円23.3億円19.1億円¥127.56¥1,54882.8%18.4億円15.6億円¥36
20232023-05-15203.4億円21.4億円16.8億円¥110.32¥1,44782.6%9.5億円16.6億円¥34
20222022-05-13190.4億円23.6億円20.5億円¥130.01¥1,37283.0%17.9億円11.8億円¥39
20212021-05-14169.7億円17.1億円15.0億円¥187.32¥2,55582.3%24.1億円9.5億円¥43
20202020-05-15167.8億円14.5億円10.5億円¥129.36¥2,35482.4%7.5億円7.0億円¥40
20192019-05-15157.6億円14.7億円11.3億円¥139.26¥2,26781.3%13.0億円10.3億円¥38
20182018-05-15149.6億円11.6億円9.0億円¥114.82¥2,18083.2%11.8億円-10.6億円¥42
20172017-05-12145.7億円7.5億円5.7億円¥76.97¥2,16181.6%8.8億円10.4億円¥32
20162016-05-13145.8億円7.0億円5.4億円¥72.69¥2,07682.2%11.5億円1.2億円¥32
20152015-05-14157.0億円8.5億円6.8億円¥91.84¥2,06480.1%4.1億円8.2億円¥30
20142014-05-14163.7億円8.2億円6.7億円¥89.64¥1,96079.9%11.2億円-3.5億円¥30
20132013-05-14162.9億円7.6億円3.7億円¥49.72¥1,86879.9%10.5億円-3.8億円¥30
20122012-05-14155.2億円6.8億円3.7億円¥50.09¥1,80478.6%9.5億円-8.1億円¥30
20112011-05-13142.1億円9.2億円4.6億円¥65.67¥1,78578.6%8.5億円1.5億円¥35
20102010-05-13128.2億円5.8億円6.0億円¥87.1¥1,80778.3%11.5億円9.8億円¥30
20092009-05-15133.1億円3.6億円-0.7億円¥-9.76¥1,75183.7%0.8億円11.2億円¥36

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER14.2xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥201.97Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 25.3% / Sales -0.8% / OP 13.0%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.59x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER13.2x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額393.2億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE12.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比25.3%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR25.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-0.8%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF32.7億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り8.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン13.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-1.1%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 100.0% / FCF 100.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率82.4%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り1.5%配当 1.7% + 純自社株買い -0.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数38件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.2%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥2,877
株価基準日2026-08-03
時価総額393.2億円
PBR1.59x
株主資本PBR1.59x
予想PER14.2x
実績PER13.2x
BPS¥1,809
NCAV倍率-
EV/EBIT代理9.43x

収益・成長

売上高234.5億円
営業利益38.4億円
純利益29.7億円
EPS¥217.33
EPS前年比25.3%
EPS 3年CAGR25.4%
EPS連続増加3年
売上前年比-0.8%
営業利益前年比13.0%
ROE12.7%
ROA10.4%

安全性・キャッシュ

自己資本比率82.4%
営業CF32.7億円
FCF31.5億円
総資産300.1億円
負債合計52.8億円
有利子負債-
現金/時価総額21.4%
現金/総資産28.0%
FCF利回り8.0%
営業CFマージン13.9%
FCFマージン13.4%
営業CF/純利益110.1%
アクルーアル比率-1.1%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率100.0%
5年FCF黒字率100.0%
5年営業利益率変動2.1%
負債自己資本比率21.4%
流動比率-
総資産回転率0.82回
自己資本前年比12.9%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン40.5%
3か月リターン8.9%
12-1か月モメンタム67.1%
6-1か月モメンタム43.7%
1年ボラティリティ42.9%
1年最大下落-29.8%
52週高値から-24.6%
売買代金中央値8,875万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7.5
Piotroski F-Score6
品質12点7.5