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ＢＡＳＥ (4477)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.3x
15点スコア5.5
非PBR5.5
モデル該当9
イベント0
将来展開S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
完成度S / 95.5

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは9件重なっています（PBR系6件、品質系2件）。 該当モデル実績は年率中央値13.3%、最大15.7%です。 ただし参考最大下落は-36.8%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.3xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点5.5/15、非PBR5.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、財務安全性0.5/2です。 何をしている会社か: 売上はBASE事業（52%）・PAYJP事業（31%）・Eストアーショップサーブ事業（6%）が中心、利益はBASE事業（58%）・YELL BANK事業（21%）・PAYJP事業（13%）が主な稼ぎ頭、一方でwant jp事業（損失36百万円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 207.3億円、営業利益 16.9億円、純利益 18.3億円、営業利益率 8.1%）。 業績履歴は7年分あります、売上は期間累計で438.6%、直近EPS前年比は439.8%、直近売上前年比は29.7%。 ただしEPS赤字年が4回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が4回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥13.01です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-36.8%です。 統計モデル実績は該当モデル9件、年率中央値13.3%、最大15.7%、参考最大下落-36.8%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。営業CFは32.8億円の黒字、EPS前年比439.8%、現在候補モデル8件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-17.8%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は15.7%、参考最大下落は-36.8%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率15.7%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率13.8%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-17.8%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル9件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-24.6%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はBASE事業（52%）・PAYJP事業（31%）・Eストアーショップサーブ事業（6%）が中心、利益はBASE事業（58%）・YELL BANK事業（21%）・PAYJP事業（13%）が主な稼ぎ頭、一方でwant jp事業（損失36百万円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 207.3億円、営業利益 16.9億円、純利益 18.3億円、営業利益率 8.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.3x、PER 23.3x）。
  • 現在候補モデルに9件該当しています（15点 5.5、非PBR 5.5）。
  • 成長確認: EPS前年比 439.8%、売上前年比 29.7%、売上高 207.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 25.3%、営業CF 32.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク: 電子商取引(BtoC-EC)市場 / 技術革新への対応
  • 開示メモ: 臨時報告書7件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 15.7%）。

将来性

将来展開・会社計画S (10/10)
業界将来性A (8.4/10)
予想EPS¥13.01
予想成長複合29.5%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はBASE事業（52%）・PAYJP事業（31%）・Eストアーショップサーブ事業（6%）が中心、利益はBASE事業（58%）・YELL BANK事業（21%）・PAYJP事業（13%）が主な稼ぎ頭、一方でwant jp事業（損失36百万円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥13.01、予想PERは23.3xです。
  • 経営課題: ② 企業価値向上に向けた規律ある成長戦略の推進 当社グループは、対象顧客の拡大及び付加価値の向上による価値創造を通じて、中長期的な企業価値の向上に努めることを経営の基本方針としております。

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画S (10/10)
経営者実績A (8.7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性A (8.4/10)
同業社数547
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥13.01、予想PERは23.3xです。
  • 経営課題: ② 企業価値向上に向けた規律ある成長戦略の推進 当社グループは、対象顧客の拡大及び付加価値の向上による価値創造を通じて、中長期的な企業価値の向上に努めることを経営の基本方針としております。
  • 経営課題: (2) 経営戦略等 当社グループは、対象顧客の拡大及び付加価値の向上による価値創造を通じて、中長期的な企業価値の向上に努めることを経営の基本方針としております。
  • 経営課題: 当社グループは、１日も早いミッションの実現を目指して、社会に開かれた決済・金融を提供するプラットフォーマーとしての責任と役割に向き合い、サステナブルな社会を実現するためにグループ全体を通じてESGに関する取組みを推進することが重要な課題であると考えております。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役上級執行役員CEO 鶴岡 裕太
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS前年比 439.8%、売上前年比 29.7%、営業益前年比 118.4%、ROE 12.7%、営業CF 32.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 0.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ⅳ） want.jp 事業 BASE事業との共同開発による越境EC機能「かんたん海外販売」の提供を通じて、「BASE」ショップの越境EC取扱高の拡大を通じて、BASE事業の売上総利益成長を目指してまいります。
  • 高付加価値化: そのため収益の源泉である流通総額の最大化と、さらに提供するサービスの高付加価値化及び売上原価の低減により実現される売上総利益の最大化を目指しております。
  • 新規事業・新製品: ①既存プロダクトの成長に向けた取り組み ⅰ） BASE事業 プロダクトのAI化及び付加価値の高い新機能の開発により、個人やスモールチームへの価値提供を継続して行い、GMV成長及びテイクレート向上を通じて、売上高及び売上総利益の成長を目指してまいります。
  • DX・デジタル: ④グループのAI に向けた取り組み 当社グループのAIに関する戦略は、グループアセットであるマーチャント及び購入者の2サイドトランザクションデータ及びコンテキストデータを活用し、Commerce InterfaceとAIをかけ合わせ、マネタイズポイントのPayment及びFinanceの優位性を強…
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 該当事項はありません。

同業の業界将来性

  • 同業547社で比較
  • 売上成長中央値 8.7%
  • 営業益成長中央値 13.3%
  • EPS成長中央値 13.6%
  • ROE中央値 11.1%
  • 12か月株価中央値 -10.8%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-12時点です: 売上 283.7億円 / 営業利益 22.7億円 / 純利益 15.0億円 / EPS ¥13.01 / 年配当 ¥5
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 29.5%）。
  • 3Q 2025-11-06時点の業績進捗: 通期予想への進捗 67.4% / 前年同期比 27.5%
  • 過去2期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 21.7% / 誤差10%以内率 0.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-12
予想売上283.7億円
予想営業利益22.7億円
予想純利益15.0億円
予想EPS¥13.01
予想年配当¥5
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合29.5%
四半期進捗67.4%
四半期前年比27.5%
予想精度履歴2期
直近予想誤差21.7%
誤差10%以内率0.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 207.3億円、営業利益 16.9億円、EPS ¥15.87 です。

7年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2019: 38.5億円営業利益 2019: -4.4億円売上 2020: 82.9億円営業利益 2020: 8.0億円売上 2021: 99.3億円営業利益 2021: -9.8億円売上 2022: 97.4億円営業利益 2022: -15.1億円売上 2023: 116.8億円営業利益 2023: -4.2億円売上 2024: 159.8億円営業利益 2024: 7.7億円売上 2025: 207.3億円営業利益 2025: 16.9億円 2019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥38.22 / 下限 ¥-48.77 EPS 2019: ¥-38.73EPS 2020: ¥28.18EPS 2021: ¥-10.8EPS 2022: ¥-15.46EPS 2023: ¥-5.31EPS 2024: ¥2.94EPS 2025: ¥15.87 2019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2019¥-38.73-
2020¥28.18172.8%
2021¥-10.8-138.3%
2022¥-15.46-43.1%
2023¥-5.3165.7%
2024¥2.94155.4%
2025¥15.87439.8%

最新 売上セグメント

BASE事業 108.3億円 52.3%PAYJP事業 63.3億円 30.5%YELL BANK事業 11.2億円 5.4%want jp事業 11.4億円 5.5%Ｅストアーショップサーブ事業 13.1億円 6.3%
BASE事業 52.3%PAYJP事業 30.5%YELL BANK事業 5.4%want jp事業 5.5%Ｅストアーショップサーブ事業 6.3%
セグメント金額構成比
BASE事業108.3億円52.3%
PAYJP事業63.3億円30.5%
YELL BANK事業11.2億円5.4%
want jp事業11.4億円5.5%
Ｅストアーショップサーブ事業13.1億円6.3%

最新 利益セグメント

BASE事業 14.0億円 57.5%PAYJP事業 3.3億円 13.5%YELL BANK事業 5.2億円 21.3%Ｅストアーショップサーブ事業 1.9億円 7.7%
BASE事業 57.5%PAYJP事業 13.5%YELL BANK事業 21.3%Ｅストアーショップサーブ事業 7.7%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
BASE事業14.0億円57.5%
PAYJP事業3.3億円13.5%
YELL BANK事業5.2億円21.3%
want jp事業-0.4億円-
Ｅストアーショップサーブ事業1.9億円7.7%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-12207.3億円16.9億円18.3億円¥15.87¥126.8625.3%32.8億円2.1億円¥5
20242025-02-14159.8億円7.7億円3.4億円¥2.94¥115.7729.1%36.6億円35.0億円¥0
20232024-02-08116.8億円-4.2億円-6.1億円¥-5.31¥112.8734.9%-0.8億円-1.3億円¥0
20222023-02-0897.4億円-15.1億円-17.3億円¥-15.46¥118.8143.2%-17.1億円-17.3億円¥0
20212022-02-0999.3億円-9.8億円-11.9億円¥-10.8¥135.4847.2%17.8億円17.6億円¥0
20202021-02-1682.9億円8.0億円5.8億円¥28.18¥739.2256.9%31.3億円26.6億円¥0
20192020-02-1338.5億円-4.4億円-4.6億円¥-38.73¥154.7130.2%8.7億円8.2億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 95.5年次履歴7年
Forecast PER23.3xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥13.01Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 439.8% / Sales 29.7% / OP 118.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.3x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER19.1x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額348.9億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE12.7%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比439.8%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比29.7%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF32.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り0.6%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン15.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.8%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 40.0% / 営業CF 60.0% / FCF 60.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率25.3%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り1.7%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り2.7%配当 1.7% + 純自社株買い 1.0% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数9件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は15.7%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥303
株価基準日2026-08-03
時価総額348.9億円
PBR2.3x
株主資本PBR2.3x
予想PER23.3x
実績PER19.1x
BPS¥131.71
NCAV倍率-
EV/EBIT代理31.3x

収益・成長

売上高207.3億円
営業利益16.9億円
純利益18.3億円
EPS¥15.87
EPS前年比439.8%
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加3年
売上前年比29.7%
営業利益前年比118.4%
ROE12.7%
ROA3.5%

安全性・キャッシュ

自己資本比率25.3%
営業CF32.8億円
FCF2.1億円
総資産578.0億円
負債合計426.8億円
有利子負債-
現金/時価総額71.3%
現金/総資産43.0%
FCF利回り0.6%
営業CFマージン15.8%
FCFマージン1.0%
営業CF/純利益179.8%
アクルーアル比率-2.8%
5年利益黒字率40.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率60.0%
5年営業利益率変動8.8%
負債自己資本比率281.4%
流動比率-
総資産回転率0.40回
自己資本前年比11.2%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-24.6%
3か月リターン5.2%
12-1か月モメンタム-28.0%
6-1か月モメンタム-14.0%
1年ボラティリティ34.8%
1年最大下落-36.8%
52週高値から-25.2%
売買代金中央値1.98億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性0.5/2成長性0/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性0.5/225.0%
成長性0/20.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性0.5/2
成長性0/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア5.5
Piotroski F-Score6
品質12点5.5