TSE / プライム / 医薬品

キッセイ薬品工業 (4547)

AI専門家の最終見解: 保留。監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定。

評価D
専門家見解保留
PBR0.694x
15点スコア5
非PBR5
モデル該当91
イベント0
将来展開B (7.2/10)
業界将来性D (4.6/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

保留

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは91件重なっています（PBR系65件、成長系45件、品質系47件）。 該当モデル実績は年率中央値18.7%、最大20.0%です。 統計面は投資判断を押し上げます。 ただし参考最大下落は-35.0%まで見ます。 専門家統合は「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。

総括

PBRは0.694xで1倍以下です。PBR系モデル65件の該当がある場合は、安さの根拠を残しつつ、品質・成長で価値の罠を避ける見方になります。 スコア面は15点5/15、非PBR5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特に財務安全性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は医薬品（80%）・情報サービス（15%）・建設・施設メンテナンス（4%）が中心、利益は情報サービス（60%）・建設・施設メンテナンス（32%）・物品販売（7%）が主な稼ぎ頭、一方で医薬品（損失45.2億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 974.1億円、営業利益 -29.3億円、純利益 137.8億円、営業利益率 -3.0%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で50.9%、直近EPS前年比は20.9%、直近売上前年比は10.3%。 ただし営業赤字年が3回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥356.65です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-35.0%です。 統計モデル実績は該当モデル91件、年率中央値18.7%、最大20.0%、参考最大下落-35.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「保留」、行動目安は「監視を継続し、業績またはカタリストの改善後に再判定」です。AI専門家の最終見解は「保留」です。PBRは0.774倍で簿価割安圏、PERは12.06倍で利益面でも割高ではない、自己資本比率83.7%、EPS前年比20.9%は評価できます。一方で、営業利益率は-3.0%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarningという反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資を急がず、確認事項を満たした後に小さな分散枠で再検討するのが妥当です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は20.0%、参考最大下落は-35.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率20.0%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.7%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル91件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-12.5%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は医薬品（80%）・情報サービス（15%）・建設・施設メンテナンス（4%）が中心、利益は情報サービス（60%）・建設・施設メンテナンス（32%）・物品販売（7%）が主な稼ぎ頭、一方で医薬品（損失45.2億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 974.1億円、営業利益 -29.3億円、純利益 137.8億円、営業利益率 -3.0%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは1倍以下の割安圏です（PBR 0.694x、PER 10.8x）。
  • 現在候補モデルに91件該当しています（15点 5、非PBR 5）。
  • 成長確認: EPS前年比 20.9%、売上前年比 10.3%、売上高 974.1億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 83.7%、営業CF -14.8億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=1; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 訴訟 / 規制
  • 開示メモ: 訂正有報1件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 20.0%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.2/10)
業界将来性D (4.6/10)
予想EPS¥356.65
予想成長複合5.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は医薬品（80%）・情報サービス（15%）・建設・施設メンテナンス（4%）が中心、利益は情報サービス（60%）・建設・施設メンテナンス（32%）・物品販売（7%）が主な稼ぎ頭、一方で医薬品（損失45.2億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥356.65、予想PERは10.8xです。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 提出 会社 本社 （長野県松本市） 医薬品事業 統括業務施設 2,113 372 自…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.2/10)
経営者実績B (7.1/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.6/10)
同業社数72
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥356.65、予想PERは10.8xです。
  • 設備計画: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 提出 会社 本社 （長野県松本市） 医薬品事業 統括業務施設 2,113 372 自…
  • 経営課題: ② 国内事業の拡大 既存主力製品の売上最大化、開発後期ステージにある新薬の事業化を推進するとともに、製造・供給機能、及び情報収集提供機能を強化し、国内医薬品事業を成長させます。
  • 経営課題: ③ 海外収益の拡大 海外パートナー企業と協力し、リンザゴリクス（一般名）の発売国の拡大と市場深耕を推進するとともに、新たな創製品のライセンスアウトを実現し、海外収益基盤を強化、拡大します。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役会長 神 澤 陸 雄
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 13.2%、売上前年比 10.3%、営業益前年比 -150.7%、ROE 6.2%、営業CF -14.8億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: ③ 海外収益の拡大 海外パートナー企業と協力し、リンザゴリクス（一般名）の発売国の拡大と市場深耕を推進するとともに、新たな創製品のライセンスアウトを実現し、海外収益基盤を強化、拡大します。
  • 新規事業・新製品: また、ヘルスケア食品事業においては、市場ニーズを捉えた新製品の開発・上市を加速させ、収益力を強化します。
  • DX・デジタル: ① 研究開発パイプラインの拡充 当社の強みである低分子創薬にフォーカスし、AIなどの技術革新を取り入れ、創薬研究を推進します。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 (所在地) セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達方法 着手年月 完了予定 年月 総額 (百万円) 既支払額 (百万円) 提出 会社 本社 （長野県松本市） 医薬品事業 統括業務施設 2,113 372 自…
  • 構造改革: ⑤ 経営基盤の強化 DXを推進し、業務の効率化並びに高度化を図ります。

同業の業界将来性

  • 同業72社で比較
  • 売上成長中央値 3.6%
  • 営業益成長中央値 -0.2%
  • EPS成長中央値 2.7%
  • ROE中央値 0.6%
  • 12か月株価中央値 -9.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-11時点です: 売上 957.0億円 / 営業利益 44.0億円 / 純利益 145.0億円 / EPS ¥356.65 / 年配当 ¥170
  • 会社予想と直近実績の比較は増益・成長予想です（複合成長 5.1%）。
  • 2Q 2025-11-04時点の業績進捗: 通期予想への進捗 54.6% / 前年同期比 7.6%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 8.1% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-11
予想売上957.0億円
予想営業利益44.0億円
予想純利益145.0億円
予想EPS¥356.65
予想年配当¥170
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合5.1%
四半期進捗54.6%
四半期前年比7.6%
予想精度履歴5期
直近予想誤差8.1%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 974.1億円、営業利益 -29.3億円、EPS ¥331.54 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 645.4億円営業利益 2009: 63.9億円売上 2010: 621.8億円営業利益 2010: 65.8億円売上 2011: 643.9億円営業利益 2011: 64.6億円売上 2012: 646.2億円営業利益 2012: 74.7億円売上 2013: 624.9億円営業利益 2013: 77.6億円売上 2014: 704.0億円営業利益 2014: 123.0億円売上 2015: 701.1億円営業利益 2015: 83.3億円売上 2016: 712.9億円営業利益 2016: 102.7億円売上 2017: 717.1億円営業利益 2017: 84.9億円売上 2018: 740.1億円営業利益 2018: 98.9億円売上 2019: 723.0億円営業利益 2019: 62.0億円売上 2020: 632.3億円営業利益 2020: 18.6億円売上 2021: 690.4億円営業利益 2021: 15.1億円売上 2022: 653.8億円営業利益 2022: -14.0億円売上 2023: 674.9億円営業利益 2023: -11.3億円売上 2024: 755.8億円営業利益 2024: 40.2億円売上 2025: 883.3億円営業利益 2025: 57.7億円売上 2026: 974.1億円営業利益 2026: -29.3億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥381.27 / 下限 ¥-49.73 EPS 2009: ¥37.98EPS 2010: ¥80.52EPS 2011: ¥73.78EPS 2012: ¥91.35EPS 2013: ¥97.52EPS 2014: ¥176.67EPS 2015: ¥142.14EPS 2016: ¥166.89EPS 2017: ¥158.74EPS 2018: ¥188.26EPS 2019: ¥117.33EPS 2020: ¥60.31EPS 2021: ¥113.25EPS 2022: ¥280.2EPS 2023: ¥228.31EPS 2024: ¥246.61EPS 2025: ¥274.21EPS 2026: ¥331.54 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥37.98-
2010¥80.52112.0%
2011¥73.78-8.4%
2012¥91.3523.8%
2013¥97.526.8%
2014¥176.6781.2%
2015¥142.14-19.5%
2016¥166.8917.4%
2017¥158.74-4.9%
2018¥188.2618.6%
2019¥117.33-37.7%
2020¥60.31-48.6%
2021¥113.2587.8%
2022¥280.2147.4%
2023¥228.31-18.5%
2024¥246.618.0%
2025¥274.2111.2%
2026¥331.5420.9%

最新 売上セグメント

医薬品 779.5億円 80.0%情報サービス 142.4億円 14.6%建設・施設メンテナンス 43.3億円 4.4%物品販売 8.9億円 0.9%
医薬品 80.0%情報サービス 14.6%建設・施設メンテナンス 4.4%物品販売 0.9%
セグメント金額構成比
医薬品779.5億円80.0%
情報サービス142.4億円14.6%
建設・施設メンテナンス43.3億円4.4%
物品販売8.9億円0.9%

最新 利益セグメント

情報サービス 11.0億円 60.1%建設・施設メンテナンス 6.0億円 32.5%物品販売 1.4億円 7.4%
情報サービス 60.1%建設・施設メンテナンス 32.5%物品販売 7.4%

損失または0のセグメントは円グラフの面積計算から外し、表で確認します。

セグメント金額構成比
医薬品-45.2億円-
情報サービス11.0億円60.1%
建設・施設メンテナンス6.0億円32.5%
物品販売1.4億円7.4%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-11974.1億円-29.3億円137.8億円¥331.54¥5,55283.7%-14.8億円160.2億円¥160
20252025-05-07883.3億円57.7億円119.6億円¥274.21¥4,88385.6%65.2億円114.7億円¥100
20242024-05-07755.8億円40.2億円111.6億円¥246.61¥4,97784.3%-16.8億円70.1億円¥82
20232023-05-08674.9億円-11.3億円105.3億円¥228.31¥4,20587.7%-66.8億円-6.8億円¥80
20222022-05-10653.8億円-14.0億円129.2億円¥280.2¥4,36784.6%15.3億円123.1億円¥56
20212021-05-11690.4億円15.1億円52.9億円¥113.25¥4,75681.6%-25.4億円-118.7億円¥54
20202020-05-12632.3億円18.6億円28.2億円¥60.31¥4,12083.0%139.3億円144.2億円¥52
20192019-05-08723.0億円62.0億円54.8億円¥117.33¥3,90185.4%63.5億円42.6億円¥50
20182018-05-08740.1億円98.9億円90.5億円¥188.26¥3,76182.5%88.5億円58.9億円¥48
20172017-05-09717.1億円84.9億円77.3億円¥158.74¥3,25984.3%64.4億円17.7億円¥46
20162016-05-11712.9億円102.7億円81.7億円¥166.89¥3,22681.6%57.6億円0.8億円¥44
20152015-05-12701.1億円83.3億円71.7億円¥142.14¥3,07582.9%66.7億円35.0億円¥42
20142014-05-08704.0億円123.0億円90.9億円¥176.67¥2,77082.6%119.5億円96.3億円¥40
20132013-05-08624.9億円77.6億円50.2億円¥97.52¥2,61484.1%92.9億円72.1億円¥38
20122012-05-08646.2億円74.7億円47.7億円¥91.35¥2,39385.3%50.5億円22.7億円¥36
20112011-05-10643.9億円64.6億円40.0億円¥73.78¥2,28084.6%46.9億円27.5億円¥34
20102010-05-11621.8億円65.8億円43.7億円¥80.52¥2,28584.4%107.0億円76.5億円¥32
20092009-05-12645.4億円63.9億円20.6億円¥37.98¥2,17884.4%115.8億円99.2億円¥30

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER10.8xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥356.65Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS 20.9% / Sales 10.3% / OP -150.7%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度0.694x割安圏。ただし過去検証では0.3以下ほどの強さは落ちます。
実績PER11.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1598.0億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE6.2%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比20.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR13.2%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加3年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比10.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-14.8億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り10.0%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-1.5%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率5.9%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 40.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率83.7%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り4.4%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り7.3%配当 4.4% + 純自社株買い 3.2% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数91件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は20.0%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,855
株価基準日2026-08-03
時価総額1598.0億円
PBR0.694x
株主資本PBR0.944x
予想PER10.8x
実績PER11.6x
BPS¥5,552
NCAV倍率2.24x
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高974.1億円
営業利益-29.3億円
純利益137.8億円
EPS¥331.54
EPS前年比20.9%
EPS 3年CAGR13.2%
EPS連続増加3年
売上前年比10.3%
営業利益前年比-150.7%
ROE6.2%
ROA5.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率83.7%
営業CF-14.8億円
FCF160.2億円
総資産2750.9億円
負債合計435.5億円
有利子負債12.5億円
現金/時価総額33.8%
現金/総資産19.6%
FCF利回り10.0%
営業CFマージン-1.5%
FCFマージン16.4%
営業CF/純利益-10.8%
アクルーアル比率5.9%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率40.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動4.1%
負債自己資本比率18.8%
流動比率530.1%
総資産回転率0.38回
自己資本前年比10.2%
大規模希薄化なし
利益剰余金1362.5億円

価格・需給

12か月リターン-12.5%
3か月リターン-10.8%
12-1か月モメンタム-3.0%
6-1か月モメンタム-12.1%
1年ボラティリティ28.9%
1年最大下落-28.0%
52週高値から-23.1%
売買代金中央値3.14億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0/2財務安全性2/2成長性1/2NCAV・資産価値0.5/1.5モメンタム・カタリスト0.5/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性2/2100.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0.5/1.533.3%
モメンタム・カタリスト0.5/1.533.3%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0/2
財務安全性2/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0.5/1.5
モメンタム・カタリスト0.5/1.5
非PBRスコア5
Piotroski F-Score4
品質12点5