TSE / グロース / 医薬品

ラクオリア創薬 (4579)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR1.55x
15点スコア4
非PBR4
モデル該当9
イベント0
将来展開D (4.1/10)
業界将来性D (4.6/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは9件重なっています（PBR系4件、成長系2件、品質系1件）。 該当モデル実績は年率中央値12.2%、最大16.6%です。 ただし参考最大下落は-68.3%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.55xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点4/15、非PBR4で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善1/3です。 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（61%）・前連結会（39%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 39.8億円、営業利益 4.8億円、純利益 2.7億円、営業利益率 12.1%）。 業績履歴は15年分あります、売上は期間累計で481.7%、直近売上前年比は28.1%。 ただしEPS赤字年が11回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が12回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-2.58です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-68.3%です。 統計モデル実績は該当モデル9件、年率中央値12.2%、最大16.6%、参考最大下落-68.3%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率65.1%、業績履歴15期を確認、現在候補モデル10件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-16.7%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は16.6%、参考最大下落は-68.3%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率16.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-15.4%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル9件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-8.0%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（61%）・前連結会（39%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 39.8億円、営業利益 4.8億円、純利益 2.7億円、営業利益率 12.1%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.55x）。
  • 現在候補モデルに9件該当しています（15点 4、非PBR 4）。
  • 成長確認: 売上前年比 28.1%、売上高 39.8億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 65.1%、営業CF -3.5億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク: 医薬品の研究開発を取り巻く環境 / 製薬会社等への導出等による収益獲得
  • 開示メモ: 訂正有報3件 / 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 16.6%）。

将来性

将来展開・会社計画D (4.1/10)
業界将来性D (4.6/10)
予想EPS¥-2.58
予想成長複合-98.1%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は【関連情報】（61%）・前連結会（39%）が中心、利益は単一事業（100%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-2.58、予想PERは-187xです。
  • 経営課題: ・単独研究プログラム 単独で画期的な開発化合物(*)を目指した探索研究を当社グループが単独で実施するプログラム ・共同研究プログラム 探索研究段階から当社グループと提携先企業の双方が持つ強みを持ち寄り画期的な開発化合物(*)の創出を目指す共同研究プログラム ・導出準備プログラム 当社グループが強み…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画D (4.1/10)
経営者実績D (4.7/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.6/10)
同業社数72
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / 構造改革 / M&A・提携 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-2.58、予想PERは-187xです。
  • 経営課題: ・単独研究プログラム 単独で画期的な開発化合物(*)を目指した探索研究を当社グループが単独で実施するプログラム ・共同研究プログラム 探索研究段階から当社グループと提携先企業の双方が持つ強みを持ち寄り画期的な開発化合物(*)の創出を目指す共同研究プログラム ・導出準備プログラム 当社グループが強み…
  • 経営課題: (1) 経営方針 ① 会社の経営の基本方針 当社グループは、先端科学技術を活用し、医療分野においてニーズの高い疾患領域に対する新たな医薬品を生み出すことを目指す研究開発型の創薬ベンチャー企業であり、独自に創出した新薬の開発化合物(*)を製薬会社等に対して導出することにより契約一時金収入、マイルスト…
  • 経営課題: ② 目標とする経営指標 当社グループは、医薬品の研究開発を推進し、探索研究、前臨床試験及び初期の臨床試験の成果として創出した開発化合物(*)の導出、さらには導出先での上市・販売によって収益を確保することにより、持続的な成長を図ってまいります。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役 須藤 正樹
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR -30.6%、売上前年比 28.1%、ROE 4.4%、営業CF -3.5億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 日銀短観12月調査によれば、大企業・製造業の景況感は、緩やかに景気の持ち直しが続く中、３四半期連続で改善し、大企業・非製造業の景況感は、宿泊・飲食サービスが中国人観光客の減少への懸念もあって小幅に悪化した反面、活発な企業活動を背景に対事業所サービスが改善したほか、需要の底堅さを反映してその他の業種…
  • 新規事業・新製品: (1) 経営方針 ① 会社の経営の基本方針 当社グループは、先端科学技術を活用し、医療分野においてニーズの高い疾患領域に対する新たな医薬品を生み出すことを目指す研究開発型の創薬ベンチャー企業であり、独自に創出した新薬の開発化合物(*)を製薬会社等に対して導出することにより契約一時金収入、マイルスト…
  • DX・デジタル: 当連結会計年度の売上は、処方データで2,179億ウォン（前年同期比10.7％増、約239.7億円/１韓国ウォン＝0.11円）となりました。
  • 設備・生産能力: 除却等の計画】 （1）重要な設備の新設等 該当事項はありません。
  • 構造改革: （A）探索研究から初期開発さらに導出までを一体化して進める創薬ビジネスモデルを確立し、体制の整備及び効率化を図る。

同業の業界将来性

  • 同業72社で比較
  • 売上成長中央値 3.6%
  • 営業益成長中央値 -0.2%
  • EPS成長中央値 2.7%
  • ROE中央値 0.6%
  • 12か月株価中央値 -9.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 39.8億円 / 営業利益 1.6億円 / 純利益 -0.6億円 / EPS ¥-2.58 / 年配当 ¥0
  • 直近90日比較の会社予想修正は横ばいです（複合変化 0.0%）。
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -98.1%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 -116.0% / 前年同期比 -50.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 19.3% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上39.8億円
予想営業利益1.6億円
予想純利益-0.6億円
予想EPS¥-2.58
予想年配当¥0
90日予想修正0.0%
期初からの予想修正0.0%
予想成長複合-98.1%
四半期進捗-116.0%
四半期前年比-50.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差19.3%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 39.8億円、営業利益 4.8億円、EPS ¥11.53 です。

15年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2011: 6.8億円営業利益 2011: -19.2億円売上 2012: 0.3億円営業利益 2012: -26.4億円売上 2013: 2.3億円営業利益 2013: -21.4億円売上 2014: 1.5億円営業利益 2014: -21.8億円売上 2015: 1.4億円営業利益 2015: -18.6億円売上 2016: 7.0億円営業利益 2016: -7.6億円売上 2017: 14.2億円営業利益 2017: -1.5億円売上 2018: 7.4億円営業利益 2018: -10.8億円売上 2019: 17.0億円営業利益 2019: -0.1億円売上 2020: 11.1億円営業利益 2020: -4.9億円売上 2021: 27.8億円営業利益 2021: 7.1億円売上 2022: 29.2億円営業利益 2022: 8.7億円売上 2023: 19.0億円営業利益 2023: -3.4億円売上 2024: 31.1億円営業利益 2024: -2.1億円売上 2025: 39.8億円営業利益 2025: 4.8億円 201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥74.33 / 下限 ¥-257.26 EPS 2011: ¥-172.85EPS 2012: ¥-219EPS 2013: ¥-82.7EPS 2014: ¥-45.7EPS 2015: ¥-116.45EPS 2016: ¥-38.8EPS 2017: ¥-2.99EPS 2018: ¥-54.23EPS 2019: ¥0.26EPS 2020: ¥-28.97EPS 2021: ¥36.07EPS 2022: ¥34.5EPS 2023: ¥-14.98EPS 2024: ¥-22.87EPS 2025: ¥11.53 201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2011¥-172.85-
2012¥-219-26.7%
2013¥-82.762.2%
2014¥-45.744.7%
2015¥-116.45-154.8%
2016¥-38.866.7%
2017¥-2.9992.3%
2018¥-54.23-1713.7%
2019¥0.26100.5%
2020¥-28.97-11242.3%
2021¥36.07224.5%
2022¥34.5-4.4%
2023¥-14.98-143.4%
2024¥-22.87-52.7%
2025¥11.53150.4%

最新 売上セグメント

【関連情報】 11.3億円 61.4%前連結会 7.1億円 38.6%
【関連情報】 61.4%前連結会 38.6%
セグメント金額構成比
【関連情報】11.3億円61.4%
前連結会7.1億円38.6%

最新 利益セグメント

単一事業 4.8億円 100.0%
単一事業 100.0%
セグメント金額構成比
単一事業4.8億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-1339.8億円4.8億円2.7億円¥11.53¥28065.1%-3.5億円-2.3億円¥0
20242025-02-1431.1億円-2.1億円-5.0億円¥-22.87¥253.8357.4%1.8億円-34.9億円¥0
20232024-02-1419.0億円-3.4億円-3.2億円¥-14.98¥281.8788.7%-7.2億円-8.5億円¥0
20222023-02-1429.2億円8.7億円7.2億円¥34.5¥261.6587.7%14.8億円14.3億円¥0
20212022-02-1427.8億円7.1億円7.5億円¥36.07¥227.9791.3%3.7億円0.9億円¥0
20202021-02-1211.1億円-4.9億円-6.1億円¥-28.97¥190.8894.1%-2.9億円-0.6億円¥0
20192020-02-1417.0億円-0.1億円0.1億円¥0.26¥219.9795.3%-5.3億円-3.1億円¥0
20182019-02-087.4億円-10.8億円-11.0億円¥-54.23¥188.5794.9%-4.0億円-7.7億円¥0
20172018-02-0914.2億円-1.5億円-0.6億円¥-2.99¥24096.2%-3.1億円2.3億円¥0
20162017-02-107.0億円-7.6億円-7.3億円¥-38.8¥201.0693.9%-6.8億円-11.2億円¥0
20152016-02-121.4億円-18.6億円-18.5億円¥-116.45¥239.9694.8%-21.2億円-14.5億円¥0
20142015-02-131.5億円-21.8億円-6.4億円¥-45.7¥314.6689.6%-20.8億円-28.8億円¥0
20132014-02-142.3億円-21.4億円-11.1億円¥-82.7¥423.8485.9%-21.8億円-12.3億円¥0
20122013-02-150.3億円-26.4億円-29.1億円¥-219¥400.2796.5%-27.3億円10.1億円¥0
20112012-02-166.8億円-19.2億円-19.2億円¥-172.85¥616.1497.6%-19.5億円-57.6億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER-187xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-2.58Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales 28.1%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.55x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER41.8x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額125.4億円中小型。モデル効果が出やすい一方、個別リスクも残ります。
ROE4.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR-30.6%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加1年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比28.1%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-3.5億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-1.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-8.9%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率6.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 60.0% / 営業CF 60.0% / FCF 40.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率65.1%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-19.1%配当 0.0% + 純自社株買い -19.1% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数9件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は16.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥482
株価基準日2026-08-03
時価総額125.4億円
PBR1.55x
株主資本PBR1.55x
予想PER-187x
実績PER41.8x
BPS¥310.78
NCAV倍率-
EV/EBIT代理26.7x

収益・成長

売上高39.8億円
営業利益4.8億円
純利益2.7億円
EPS¥11.53
EPS前年比-
EPS 3年CAGR-30.6%
EPS連続増加1年
売上前年比28.1%
営業利益前年比-
ROE4.4%
ROA2.7%

安全性・キャッシュ

自己資本比率65.1%
営業CF-3.5億円
FCF-2.3億円
総資産105.1億円
負債合計36.2億円
有利子負債-
現金/時価総額25.9%
現金/総資産30.9%
FCF利回り-1.8%
営業CFマージン-8.9%
FCFマージン-5.8%
営業CF/純利益-129.7%
アクルーアル比率6.2%
5年利益黒字率60.0%
5年営業CF黒字率60.0%
5年FCF黒字率40.0%
5年営業利益率変動18.3%
負債自己資本比率44.7%
流動比率-
総資産回転率0.39回
自己資本前年比23.8%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-8.0%
3か月リターン-39.3%
12-1か月モメンタム-8.7%
6-1か月モメンタム-53.6%
1年ボラティリティ79.0%
1年最大下落-68.3%
52週高値から-66.3%
売買代金中央値5,315万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

4/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善1/3Quality収益性0.5/2財務安全性1/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 4 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善1/333.3%
Quality収益性0.5/225.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善1/3
Quality収益性0.5/2
財務安全性1/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア4
Piotroski F-Score4
品質12点4