TSE / グロース / 医薬品

メドレックス (4586)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価D
専門家見解見送り
PBR2.14x
15点スコア2.5
非PBR2.5
モデル該当13
イベント0
将来展開E (2.3/10)
業界将来性D (4.6/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは13件重なっています（PBR系5件、成長系3件、品質系3件）。 該当モデル実績は年率中央値12.2%、最大16.6%です。 ただし参考最大下落は-72.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは2.14xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点2.5/15、非PBR2.5で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 弱い軸はPBR割安度0/3、Piotroski財務改善0/3です。 何をしている会社か: 売上は前連結会（100%）・【関連情報】（0%）が中心、一方で単一事業（損失9.4億円）は損失要因です。 どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 1.3億円、営業利益 -9.4億円、純利益 -9.4億円、営業利益率 -735.2%）。 業績履歴は14年分あります、売上は期間累計で47.1%、直近売上前年比は-50.2%。 ただしEPS赤字年が14回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が14回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥-25.3です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-72.0%です。 統計モデル実績は該当モデル13件、年率中央値12.2%、最大16.6%、参考最大下落-72.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率92.2%、業績履歴14期を確認、現在候補モデル11件に該当は評価できます。一方で、売上前年比は-50.2%で伸びが弱い、営業利益率は-735.2%と薄い、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は16.6%、参考最大下落は-72.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率16.6%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率15.1%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-38.7%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル13件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月-10.8%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上は前連結会（100%）・【関連情報】（0%）が中心、一方で単一事業（損失9.4億円）は損失要因です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では営業赤字（売上 1.3億円、営業利益 -9.4億円、純利益 -9.4億円、営業利益率 -735.2%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 2.14x）。
  • 現在候補モデルに13件該当しています（15点 2.5、非PBR 2.5）。
  • 成長確認: 売上前年比 -50.2%、売上高 1.3億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 92.2%、営業CF -8.9億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=3; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3; data_anomaly_count=1
  • 事業リスク: 主なリスク語: 海外 / 規制 / 人材
  • 開示メモ: 訂正有報2件 / 臨時報告書4件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 16.6%）。

将来性

将来展開・会社計画E (2.3/10)
業界将来性D (4.6/10)
予想EPS¥-25.3
予想成長複合-44.0%
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上は前連結会（100%）・【関連情報】（0%）が中心、一方で単一事業（損失9.4億円）は損失要因です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥-25.3、予想PERは-2.61xです。
  • 経営課題: ● MRX-4TZT ：多発性硬化症による痙縮患者を対象とした臨床第２相試験の結果判明（2026年第４四半期） ● Alto-101 ：統合失調症患者に対する臨床第２相試験の結果判明（2026年第１四半期） (2) 製薬会社等とのパートナーシップの構築 当社グループは研究開発投資が先行する創薬パイ…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画E (2.3/10)
経営者実績D (4.2/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性D (4.6/10)
同業社数72
将来テーマ海外展開 / 新規事業・新製品 / 設備・生産能力 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥-25.3、予想PERは-2.61xです。
  • 経営課題: ● MRX-4TZT ：多発性硬化症による痙縮患者を対象とした臨床第２相試験の結果判明（2026年第４四半期） ● Alto-101 ：統合失調症患者に対する臨床第２相試験の結果判明（2026年第１四半期） (2) 製薬会社等とのパートナーシップの構築 当社グループは研究開発投資が先行する創薬パイ…
  • 経営課題: 各開発パイプラインや基盤技術の一部について、開発権や販売権のライセンスアウトを通じて、win-winの関係を構築できるパートナーから収益を得て、財務基盤の強化、持続的な企業成長を図っていく方針です。
  • 経営課題: (3) 開発資金の確保 当社グループは研究開発投資が先行する創薬パイプライン型ベンチャーであることから、中長期的成長に向けて、創薬パイプラインの開発アセットとしての価値を高めていくための開発資金の確保も重要課題であると認識しています。

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 松村 米浩
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: 売上前年比 -50.2%、ROE -44.4%、営業CF -8.9億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 80.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: 営業損失は941百万円(前年同期は793百万円)、営業外収益として、保険解約返戻金14百万円、令和6年度中小企業等海外展開支援事業補助金（海外出願支援事業）２百万円、受取利息２百万円等を含め20百万円を計上、 営業外費用として、行使価額修正条項付第32回新株予約権の発行等に係る営業外支払手数料８百…
  • 新規事業・新製品: (1) 創薬パイプラインの開発推進 創薬パイプライン型ベンチャーである当社グループにおいては、創薬パイプラインの開発を一歩一歩進めて開発アセットの価値を高めていくことが、当社企業価値を最大化する唯一の道筋と考えています。
  • 設備・生産能力: ３ 【設備の新設、除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 該当事項はありません。

同業の業界将来性

  • 同業72社で比較
  • 売上成長中央値 3.6%
  • 営業益成長中央値 -0.2%
  • EPS成長中央値 2.7%
  • ROE中央値 0.6%
  • 12か月株価中央値 -9.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2026-12-31）は2026-05-15時点です: 売上 5.1億円 / 営業利益 -14.7億円 / 純利益 -15.0億円 / EPS ¥-25.3 / 年配当 ¥0
  • 会社予想と直近実績の比較は減益・鈍化予想です（複合成長 -44.0%）。
  • 3Q 2025-11-14時点の業績進捗: 通期予想への進捗 96.7% / 前年同期比 -73.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 7.6% / 誤差10%以内率 80.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2026-12-31
会社予想発表日2026-05-15
予想売上5.1億円
予想営業利益-14.7億円
予想純利益-15.0億円
予想EPS¥-25.3
予想年配当¥0
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-44.0%
四半期進捗96.7%
四半期前年比-73.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差7.6%
誤差10%以内率80.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数1

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1.3億円、営業利益 -9.4億円、EPS ¥-17.44 です。

14年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2012: 0.9億円営業利益 2012: -5.7億円売上 2013: 0.7億円営業利益 2013: -6.0億円売上 2014: 0.3億円営業利益 2014: -10.0億円売上 2015: 0.4億円営業利益 2015: -10.0億円売上 2016: 0.2億円営業利益 2016: -13.4億円売上 2017: 2.0億円営業利益 2017: -9.8億円売上 2018: 0.1億円営業利益 2018: -12.7億円売上 2019: 1.7億円営業利益 2019: -16.3億円売上 2020: 1.1億円営業利益 2020: -11.3億円売上 2021: 0.1億円営業利益 2021: -10.6億円売上 2022: 0.6億円営業利益 2022: -11.0億円売上 2023: 0.3億円営業利益 2023: -9.3億円売上 2024: 2.6億円営業利益 2024: -7.9億円売上 2025: 1.3億円営業利益 2025: -9.4億円 20122013201420152016201720182019202020212022202320242025 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥29.44 / 下限 ¥-225.69 EPS 2012: ¥-196.25EPS 2013: ¥-113.48EPS 2014: ¥-151.96EPS 2015: ¥-131.21EPS 2016: ¥-155.48EPS 2017: ¥-103.16EPS 2018: ¥-126.77EPS 2019: ¥-134.32EPS 2020: ¥-68.61EPS 2021: ¥-49.62EPS 2022: ¥-43.81EPS 2023: ¥-26.82EPS 2024: ¥-18.56EPS 2025: ¥-17.44 20122013201420152016201720182019202020212022202320242025
年度EPSEPS前年比
2012¥-196.25-
2013¥-113.4842.2%
2014¥-151.96-33.9%
2015¥-131.2113.7%
2016¥-155.48-18.5%
2017¥-103.1633.7%
2018¥-126.77-22.9%
2019¥-134.32-6.0%
2020¥-68.6148.9%
2021¥-49.6227.7%
2022¥-43.8111.7%
2023¥-26.8238.8%
2024¥-18.5630.8%
2025¥-17.446.0%

最新 売上セグメント

【関連情報】 0.0億円 0.1%前連結会 2.6億円 99.9%
【関連情報】 0.1%前連結会 99.9%
セグメント金額構成比
【関連情報】0.0億円0.1%
前連結会2.6億円99.9%

最新 利益セグメント

単一事業 9.4億円 100.0%
単一事業 100.0%

赤字の単一セグメントは、損失額を100%として参考表示します。

セグメント金額構成比
単一事業-9.4億円100.0%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20252026-02-131.3億円-9.4億円-9.4億円¥-17.44¥33.5192.2%-8.9億円-9.7億円¥0
20242025-03-122.6億円-7.9億円-8.1億円¥-18.56¥44.5392.9%-8.0億円-8.1億円¥0
20232024-02-090.3億円-9.3億円-9.3億円¥-26.82¥48.4490.6%-9.1億円-9.1億円¥0
20222023-02-100.6億円-11.0億円-11.1億円¥-43.81¥40.7182.2%-10.7億円-10.7億円¥0
20212022-03-240.1億円-10.6億円-10.6億円¥-49.62¥77.0989.9%-9.2億円-9.2億円¥0
20202021-03-171.1億円-11.3億円-11.1億円¥-68.61¥108.0691.4%-9.8億円-9.9億円¥0
20192020-02-071.7億円-16.3億円-16.2億円¥-134.32¥136.4691.4%-15.5億円-18.0億円¥0
20182019-02-080.1億円-12.7億円-12.7億円¥-126.77¥203.1989.8%-12.6億円-6.9億円¥0
20172018-02-092.0億円-9.8億円-8.8億円¥-103.16¥218.7291.1%-8.5億円-15.2億円¥0
20162017-05-110.2億円-13.4億円-12.6億円¥-155.48¥285.5279.0%-12.2億円-8.1億円¥0
20152016-02-120.4億円-10.0億円-8.8億円¥-131.21¥396.7991.8%-7.9億円-8.3億円¥0
20142015-03-090.3億円-10.0億円-10.2億円¥-151.96¥522.9494.9%-9.3億円-10.5億円¥0
20132014-02-140.7億円-6.0億円-6.2億円¥-113.48¥673.0895.2%-6.1億円-8.1億円¥0
20122013-02-130.9億円-5.7億円-5.7億円¥-196.25¥94.5535.0%-5.3億円-8.4億円¥0

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER-2.61xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥-25.3Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthSales -50.2%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度2.14x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER-3.78x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額39.2億円小型。リターン余地と同時に流動性・分散が重要です。
ROE-44.4%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）赤字を起点または終点にすると複利成長率を定義できません。EPS推移と連続増加年数で確認します。
EPS連続増加6年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比-50.2%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF-8.9億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り-24.8%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン-693.8%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.2%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 0.0% / 営業CF 0.0% / FCF 0.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率92.2%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り0.0%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り-25.0%配当 0.0% + 純自社株買い -25.0% + 増配確認なし。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数13件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は16.6%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥66
株価基準日2026-08-03
時価総額39.2億円
PBR2.14x
株主資本PBR2.14x
予想PER-2.61x
実績PER-3.78x
BPS¥30.86
NCAV倍率-
EV/EBIT代理-

収益・成長

売上高1.3億円
営業利益-9.4億円
純利益-9.4億円
EPS¥-17.44
EPS前年比-
EPS 3年CAGR算出不可（3年前または現在が赤字）
EPS連続増加6年
売上前年比-50.2%
営業利益前年比-
ROE-44.4%
ROA-42.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率92.2%
営業CF-8.9億円
FCF-9.7億円
総資産21.6億円
負債合計1.1億円
有利子負債-
現金/時価総額44.8%
現金/総資産81.3%
FCF利回り-24.8%
営業CFマージン-693.8%
FCFマージン-757.8%
営業CF/純利益-
アクルーアル比率-2.2%
5年利益黒字率0.0%
5年営業CF黒字率0.0%
5年FCF黒字率0.0%
5年営業利益率変動4799.8%
負債自己資本比率5.9%
流動比率-
総資産回転率0.06回
自己資本前年比-5.6%
大規模希薄化あり
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン-10.8%
3か月リターン-17.5%
12-1か月モメンタム-31.1%
6-1か月モメンタム-56.0%
1年ボラティリティ113.6%
1年最大下落-72.0%
52週高値から-62.3%
売買代金中央値9,283万円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

2.5/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善0/3Quality収益性0/2財務安全性1/2成長性1.5/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト0/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 2.5 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善0/30.0%
Quality収益性0/20.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1.5/275.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト0/1.50.0%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善0/3
Quality収益性0/2
財務安全性1/2
成長性1.5/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト0/1.5
非PBRスコア2.5
Piotroski F-Score1
品質12点2.5