TSE / プライム / 化学

中国塗料 (4617)

AI専門家の最終見解: 見送り。根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外。

評価C
専門家見解見送り
PBR1.79x
15点スコア7
非PBR7
モデル該当25
イベント0
将来展開B (7.5/10)
業界将来性B (7.4/10)
完成度S / 100

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投資判断（AI専門家統合）

財務、株価、モデル実績、開示イベント、専門家側の確認結果をAI総合評価としてまとめます。個別の売買や利益を保証するものではありません。

見送り

AI総合評価（総括）

現時点では監視寄りです。安さ、品質、成長、カタリストのどこが欠けているかを確認します。 現在候補モデルは25件重なっています（PBR系14件、成長系5件、品質系7件）。 該当モデル実績は年率中央値13.1%、最大19.2%です。 ただし参考最大下落は-38.0%まで見ます。 専門家統合は「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。

総括

PBRは1.79xで低PBR主因子としては弱く、成長・品質・還元モデル側の根拠が主になります。 スコア面は15点7/15、非PBR7で、PBR以外でも評価が厚い状態です。 特にQuality収益性2/2が強いです。 弱い軸はPBR割安度0/3、NCAV・資産価値0/1.5です。 何をしている会社か: 売上はJapan（32%）・Europe America（23%）・China（16%）が中心、利益はSoutheast Asia（28%）・Japan（22%）・Korea（22%）が主な稼ぎ頭です。 どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1393.6億円、営業利益 174.4億円、純利益 110.0億円、営業利益率 12.5%）。 業績履歴は18年分あります、売上は期間累計で34.5%、直近EPS前年比は-19.9%、直近売上前年比は6.3%。 ただしEPS赤字年が2回あるため、直近の利益急回復が一過性でないか確認します、営業赤字年が1回あります。 会社予想・進捗では会社予想EPSは¥221.71です。 会社計画の具体文は折りたたみ内で確認します。 反証・注意点は品質注意フラグwarning、参考最大下落-38.0%です。 統計モデル実績は該当モデル25件、年率中央値13.1%、最大19.2%、参考最大下落-38.0%です。最大値は参考値として扱い、判断では中央値とモデル分布を優先します。 専門家統合では「見送り」、行動目安は「根拠不足または反証優位のため、現時点では投資対象外」です。AI専門家の最終見解は「見送り」です。自己資本比率60.6%、営業CFは144.2億円の黒字、業績履歴18期を確認、現在候補モデル20件に該当は評価できます。一方で、PBR改善方針・自社株買い・上方修正などの明示カタリストが未確認、安全性の未確認項目が3件、品質注意フラグはwarning、該当モデル群の参考最大下落は-19.4%という反証・未確認事項があります。モデルの過去年率をこの銘柄の将来予測として使うことはできません。したがって現時点では投資対象から外し、反証が解消されるまで待つ判断です。 リターン評価は個別銘柄の予言ではなく、同条件モデルの統計として該当モデルの過去年率平均最大は19.2%、参考最大下落は-38.0%を使います。

参考数値・モデル件数・下落率を見る
参考年率19.2%該当モデルの過去年率平均の最大値
参考複利年率17.3%該当モデルの過去コホート複利年率の最大値
参考最大下落-35.0%該当モデルの年次系列で見た最大下落率
該当モデル25件複数条件に重なるほど根拠は厚いが、重複過多にも注意
開示イベント0件連携済みの開示イベント件数
直近12か月11.7%足元の株価方向

四季報風要約

取得済みデータだけから機械生成した確認用サマリーです。投資確認に必要な短文だけを先に出します。セグメント、会社予想、原文要約、未取得項目は通常は折りたたみます。

事業概要

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（32%）・Europe America（23%）・China（16%）が中心、利益はSoutheast Asia（28%）・Japan（22%）・Korea（22%）が主な稼ぎ頭です。
  • どこで利益が出ているか: 全社では黒字（売上 1393.6億円、営業利益 174.4億円、純利益 110.0億円、営業利益率 12.5%）。
  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

投資観点

  • PBRは低PBRモデルの中核条件からは外れます（PBR 1.79x、PER 15.6x）。
  • 現在候補モデルに25件該当しています（15点 7、非PBR 7）。
  • 成長確認: EPS前年比 -19.9%、売上前年比 6.3%、売上高 1393.6億円。
  • 安全性確認: 自己資本比率 60.6%、営業CF 144.2億円。

注意点

  • 品質注意フラグ: warning。validation_warning_count=2; freshness=price_as_of=23d>7d; safety_unknown_count=3
  • 事業リスク: 主なリスク語: 為替 / 海外 / 市況 / 原材料
  • 開示メモ: 訂正有報5件 / 臨時報告書6件
  • 想定リターン欄は該当モデルの過去年率平均であり、個別銘柄の将来予測ではありません（最大 19.2%）。

将来性

将来展開・会社計画B (7.5/10)
業界将来性B (7.4/10)
予想EPS¥221.71
予想成長複合-
セグメント・会社予想・原文要約・未取得項目を開く

売上セグメント

  • 何をしている会社か: 売上はJapan（32%）・Europe America（23%）・China（16%）が中心、利益はSoutheast Asia（28%）・Japan（22%）・Korea（22%）が主な稼ぎ頭です。

利益セグメント

  • セグメント別の売上・利益: 業績推移内の円グラフと表で確認できます。何で売上を作り、何で利益を出しているかを分けて見ます。

将来展開・会社計画

  • 予想EPSは¥221.71、予想PERは15.6xです。
  • 経営課題: (1) 経営理念 ① 最高の品質で、顧客の信頼と満足を確保する ② 世界的視野に立ち、常に技術革新を行い新製品の開発に努める ③ 経営の科学化を図り、会社の継続的存立と利潤を確保する ④ 誠実を旨とし、和を重んじ公明正大を期す ⑤ 事業を通じて持続可能な社会の実現に貢献し、全てのステークホルダーの…

未取得・確認待ち

  • スコア計算上の不足詳細: other_comprehensive_income; retained_earnings; interest_bearing_debt; current_assets; current_liabilities; ncav; adjusted_ncav_per_share; ncav_ratio; has_pbr_improvement_plan; has_buyback; has_guidance_revision_up; has_medium_term_plan; has_tob_expectation; going_concern_note; audit_issue; delisting_risk
  • 月次、会社予想修正理由、取材コメントは未統合です。

将来展開・業界採点

将来展開・会社計画B (7.5/10)
経営者実績B (7.9/10)
代表者年齢-
交代リスク年齢未取得
業界将来性B (7.4/10)
同業社数198
将来テーマ海外展開 / 高付加価値化 / 新規事業・新製品 / DX・デジタル / 設備・生産能力 / M&A・提携 / 資本効率・還元 / 脱炭素・環境

会社がやろうとしていること

  • 予想EPSは¥221.71、予想PERは15.6xです。
  • 経営課題: (1) 経営理念 ① 最高の品質で、顧客の信頼と満足を確保する ② 世界的視野に立ち、常に技術革新を行い新製品の開発に努める ③ 経営の科学化を図り、会社の継続的存立と利潤を確保する ④ 誠実を旨とし、和を重んじ公明正大を期す ⑤ 事業を通じて持続可能な社会の実現に貢献し、全てのステークホルダーの…
  • 経営課題: (2) 基本戦略（重点テーマ） (3) 製品分野別の成長戦略（基本方針） 船舶用塗料 将来的に世界トップシェアを狙うために、攻めの姿勢に転換 販売面・製品面ともに競争力を強化し、積極的な事業拡大を図る 工業用塗料 世界的なインフラ投資の拡大を背景に、海外の重防食を中心に成長を目指す インオーガニッ…
  • 設備計画: 除却等の計画】 (1) 重要な設備の新設等 会社名 事業所名 （所在地） セグメントの名称 設備の内容 投資予定額 資金調達 方法 着手年月及び 完了年月 完成後 の増加 能力 総額 （百万円） 既支払額 (百万円) 着手 完工 大竹明新化学㈱ 本社工場 （広島県大竹市） 日本 倉庫 498 －…

経営者実績・継承

  • 代表者: 代表取締役社長 伊 達 健 士
  • 評価方針: 学歴ではなく、業績・資本効率・予想精度・株主還元の実績で見ます。
  • 経営実績: EPS3年CAGR 42.4%、売上前年比 6.3%、営業益前年比 13.4%、ROE 11.5%、営業CF 144.2億円。
  • 予想精度: 予想誤差10%以内率 60.0%、過大予想率 0.0%。
  • 年齢・在任期間: 未取得です。役員の状況テキストを追加抽出できれば、交代時期の評価精度を上げられます。
  • 継承準備: 後継者計画を示す明確な記述は未検出です。

ビジネスモデル変更・重点テーマ

  • 海外展開: セグメントの名称 当連結会計年度 前期比 日本 1,345百万円 164.5％ 中国 289 〃 195.4〃 韓国 67 〃 29.8〃 東南アジア 300 〃 89.5〃 欧州・米国 476 〃 95.4〃 全社 5 〃 1.6〃 合計 2,484百万円 104.6％ 除却等の計画】 (1)…
  • 高付加価値化: ② 利益体質の改善と安定化 製造コストに見合った販売価格の改定や高付加価値製品の拡販に取り組み、採算を改善いたしました。
  • 新規事業・新製品: (1) 経営理念 ① 最高の品質で、顧客の信頼と満足を確保する ② 世界的視野に立ち、常に技術革新を行い新製品の開発に努める ③ 経営の科学化を図り、会社の継続的存立と利潤を確保する ④ 誠実を旨とし、和を重んじ公明正大を期す ⑤ 事業を通じて持続可能な社会の実現に貢献し、全てのステークホルダーの…
  • DX・デジタル: (2) 基本戦略（重点テーマ） (3) 製品分野別の成長戦略（基本方針） 船舶用塗料 将来的に世界トップシェアを狙うために、攻めの姿勢に転換 販売面・製品面ともに競争力を強化し、積極的な事業拡大を図る 工業用塗料 世界的なインフラ投資の拡大を背景に、海外の重防食を中心に成長を目指す インオーガニッ…
  • 設備・生産能力: １．長期ビジョンの一部変更 前中計においては、環境・社会的価値と経済的価値双方の拡大を実現するとともに、収益性が飛躍的に向上し「稼ぐ力」が大幅にアップした一方、市場シェアの拡大や生産拠点への設備投資については課題が残りました。

同業の業界将来性

  • 同業198社で比較
  • 売上成長中央値 2.2%
  • 営業益成長中央値 10.0%
  • EPS成長中央値 11.2%
  • ROE中央値 6.6%
  • 12か月株価中央値 18.9%

会社予想・進捗・予想精度

  • 会社公表予想（対象期末 2027-03-31）は2026-05-11時点です: EPS ¥221.71 / 年配当 ¥100
  • 2Q 2025-10-31時点の業績進捗: 通期予想への進捗 51.4% / 前年同期比 8.5%
  • 過去5期分の予想精度を確認できます: 直近予想誤差中央値 1.7% / 誤差10%以内率 60.0% / 過大予想率 0.0%
会社予想対象期末2027-03-31
会社予想発表日2026-05-11
予想売上-
予想営業利益-
予想純利益-
予想EPS¥221.71
予想年配当¥100
90日予想修正-
期初からの予想修正-
予想成長複合-
四半期進捗51.4%
四半期前年比8.5%
予想精度履歴5期
直近予想誤差1.7%
誤差10%以内率60.0%
過大予想率0.0%
予想修正回数0

業績推移

最大24年分を表示します。EPSは折れ線、売上と営業利益は棒で表示します。 直近年度は売上 1393.6億円、営業利益 174.4億円、EPS ¥221.66 です。

18年
売上(青棒) / 営業利益(緑棒) 売上 2009: 1036.2億円営業利益 2009: 84.3億円売上 2010: 868.1億円営業利益 2010: 100.0億円売上 2011: 966.0億円営業利益 2011: 88.2億円売上 2012: 935.6億円営業利益 2012: 54.7億円売上 2013: 836.6億円営業利益 2013: 47.1億円売上 2014: 909.0億円営業利益 2014: 40.6億円売上 2015: 1067.4億円営業利益 2015: 74.4億円売上 2016: 1150.7億円営業利益 2016: 100.1億円売上 2017: 823.7億円営業利益 2017: 54.7億円売上 2018: 829.8億円営業利益 2018: 37.6億円売上 2019: 884.5億円営業利益 2019: -5.9億円売上 2020: 877.3億円営業利益 2020: 35.0億円売上 2021: 824.4億円営業利益 2021: 65.1億円売上 2022: 843.0億円営業利益 2022: 6.9億円売上 2023: 994.8億円営業利益 2023: 38.9億円売上 2024: 1161.7億円営業利益 2024: 121.8億円売上 2025: 1311.5億円営業利益 2025: 153.8億円売上 2026: 1393.6億円営業利益 2026: 174.4億円 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026 EPS推移(茶折れ線、専用スケール) 上限 ¥320 / 下限 ¥-54.58 EPS 2009: ¥73.14EPS 2010: ¥78.87EPS 2011: ¥82.94EPS 2012: ¥44.63EPS 2013: ¥44.21EPS 2014: ¥49.36EPS 2015: ¥71.71EPS 2016: ¥98.21EPS 2017: ¥55.5EPS 2018: ¥37.36EPS 2019: ¥-11.36EPS 2020: ¥-1.2EPS 2021: ¥57.69EPS 2022: ¥4.92EPS 2023: ¥76.69EPS 2024: ¥199.6EPS 2025: ¥276.78EPS 2026: ¥221.66 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026
年度EPSEPS前年比
2009¥73.14-
2010¥78.877.8%
2011¥82.945.2%
2012¥44.63-46.2%
2013¥44.21-0.9%
2014¥49.3611.6%
2015¥71.7145.3%
2016¥98.2137.0%
2017¥55.5-43.5%
2018¥37.36-32.7%
2019¥-11.36-130.4%
2020¥-1.289.4%
2021¥57.694907.5%
2022¥4.92-91.5%
2023¥76.691458.7%
2024¥199.6160.3%
2025¥276.7838.7%
2026¥221.66-19.9%

最新 売上セグメント

Japan 449.4億円 32.2%China 229.1億円 16.4%Korea 193.6億円 13.9%Southeast Asia 202.1億円 14.5%Europe America 319.5億円 22.9%
Japan 32.2%China 16.4%Korea 13.9%Southeast Asia 14.5%Europe America 22.9%
セグメント金額構成比
Japan449.4億円32.2%
China229.1億円16.4%
Korea193.6億円13.9%
Southeast Asia202.1億円14.5%
Europe America319.5億円22.9%

最新 利益セグメント

Japan 32.9億円 22.3%China 29.7億円 20.1%Korea 32.8億円 22.2%Southeast Asia 41.2億円 27.9%Europe America 11.1億円 7.5%
Japan 22.3%China 20.1%Korea 22.2%Southeast Asia 27.9%Europe America 7.5%
セグメント金額構成比
Japan32.9億円22.3%
China29.7億円20.1%
Korea32.8億円22.2%
Southeast Asia41.2億円27.9%
Europe America11.1億円7.5%
年度開示日売上営業利益純利益EPSBPS自己資本比率営業CFFCF配当
20262026-05-111393.6億円174.4億円110.0億円¥221.66¥1,92460.6%144.2億円159.8億円¥111
20252025-05-091311.5億円153.8億円137.2億円¥276.78¥1,68557.7%145.4億円144.4億円¥97
20242024-05-091161.7億円121.8億円98.9億円¥199.6¥1,42353.3%123.9億円107.6億円¥80
20232023-05-10994.8億円38.9億円38.5億円¥76.69¥1,17451.6%0.3億円5.4億円¥35
20222022-05-11843.0億円6.9億円2.6億円¥4.92¥1,08952.9%-2.4億円-0.8億円¥35
20212021-12-27824.4億円65.1億円32.8億円¥57.69¥1,05054.6%71.3億円80.0億円¥34
20202020-05-11877.3億円35.0億円-0.7億円¥-1.2¥999.1754.8%46.1億円68.5億円¥34
20192019-05-09884.5億円-5.9億円-7.1億円¥-11.36¥1,04455.7%31.4億円29.5億円¥34
20182018-05-08829.8億円37.6億円24.5億円¥37.36¥1,14759.6%-6.3億円-16.8億円¥28
20172017-05-09823.7億円54.7億円36.4億円¥55.5¥1,10859.4%107.5億円53.0億円¥18
20162016-05-061150.7億円100.1億円65.0億円¥98.21¥1,10557.0%97.7億円62.2億円¥16
20152015-05-081067.4億円74.4億円47.5億円¥71.71¥1,09553.7%43.5億円37.6億円¥15
20142014-05-09909.0億円40.6億円32.7億円¥49.36¥943.652.5%100.8億円77.2億円¥13
20132013-05-10836.6億円47.1億円29.8億円¥44.21¥797.5349.7%87.2億円51.0億円¥13
20122012-05-10935.6億円54.7億円30.7億円¥44.63¥688.2947.4%36.8億円15.2億円¥13
20112011-05-10966.0億円88.2億円57.0億円¥82.94¥665.4945.6%12.5億円-5.2億円¥13
20102010-05-07868.1億円100.0億円54.2億円¥78.87¥632.5845.1%142.9億円114.8億円¥13
20092009-05-081036.2億円84.3億円50.3億円¥73.14¥550.4941.2%40.7億円24.4億円¥13

主要数値スナップショット

銘柄ページを開いて最初に見るための要約表です。各数値の意味と注意点を同じ行に置き、後続の詳細表へ掘れるようにしています。

項目値見方・注意
ページ完成度S / 100大きな不足なし
Forecast PER15.6xCalculated from company forecast EPS and price when available.
Forecast EPS¥221.71Shown when company forecast EPS is available; otherwise use actual EPS trend.
Actual growthEPS -19.9% / Sales 6.3% / OP 13.4%Latest year-on-year growth from financial history.
割安度1.79x低PBR主因子としては弱め。成長・品質モデル側の根拠を確認します。
実績PER15.6x実績利益に対する倍率。赤字・一過性利益では歪みます。
時価総額1711.7億円一定規模あり。流動性は相対的に確認しやすいです。
ROE11.5%資本効率の確認用。低PBRでは改善余地と持続性を分けて見ます。
EPS前年比-19.9%足元の利益成長。単年度なので一過性に注意します。
EPS 3年CAGR42.4%3年間の複利EPS成長率。単年度の急増より継続性を確認します。
EPS連続増加0年利益が前年を上回った連続年数。短期の急増だけでなく継続性を見ます。
売上前年比6.3%数量・単価・事業拡大の入口確認。利益成長とセットで見ます。
営業CF144.2億円黒字の質を確認。利益だけでなく現金化できているかを見ます。
FCF利回り9.3%時価総額に対するフリーCF。高いほど現金創出力に対して株価が割安です。
営業CFマージン10.3%売上を営業キャッシュへ変える力。利益率と併せて確認します。
アクルーアル比率-2.3%利益と現金のずれ。一般に低い、またはマイナスほど利益の現金裏付けが強めです。
5年黒字率利益 100.0% / 営業CF 80.0% / FCF 80.0%利益・営業CF・FCFの5年黒字率。単年値より継続性を重視します。
自己資本比率60.6%安全性の入口。低すぎる場合は財務困窮リスクを優先確認します。
配当利回り3.2%株主還元の確認。減配余地と利益水準を併せて見ます。
株主還元利回り3.1%配当 3.2% + 純自社株買い -0.1% + 増配あり。総還元の持続性も確認します。
該当モデル数25件複数モデルで重なっています。 該当モデルの過去年率平均最大は19.2%です。

適時開示・カタリスト

連携済みの開示イベントはまだこの銘柄にありません。PBR改善方針、自社株買い、増配、上方修正、中期計画などを確認できた場合は、次回生成時にここへ表示します。

基本・バリュエーション

株価¥3,450
株価基準日2026-08-03
時価総額1711.7億円
PBR1.79x
株主資本PBR1.68x
予想PER15.6x
実績PER15.6x
BPS¥1,924
NCAV倍率-
EV/EBIT代理10.8x

収益・成長

売上高1393.6億円
営業利益174.4億円
純利益110.0億円
EPS¥221.66
EPS前年比-19.9%
EPS 3年CAGR42.4%
EPS連続増加0年
売上前年比6.3%
営業利益前年比13.4%
ROE11.5%
ROA7.3%

安全性・キャッシュ

自己資本比率60.6%
営業CF144.2億円
FCF159.8億円
総資産1575.6億円
負債合計557.8億円
有利子負債-
現金/時価総額22.2%
現金/総資産24.2%
FCF利回り9.3%
営業CFマージン10.3%
FCFマージン11.5%
営業CF/純利益131.1%
アクルーアル比率-2.3%
5年利益黒字率100.0%
5年営業CF黒字率80.0%
5年FCF黒字率80.0%
5年営業利益率変動4.7%
負債自己資本比率54.8%
流動比率-
総資産回転率0.92回
自己資本前年比13.8%
大規模希薄化なし
利益剰余金-

価格・需給

12か月リターン11.7%
3か月リターン8.7%
12-1か月モメンタム17.7%
6-1か月モメンタム-26.6%
1年ボラティリティ44.0%
1年最大下落-38.0%
52週高値から-27.5%
売買代金中央値10.29億円

15点・非PBR内訳

15点スコア レーダーチャート

7/15
PBR割安度0/3Piotroski財務改善2/3Quality収益性2/2財務安全性1/2成長性1/2NCAV・資産価値0/1.5モメンタム・カタリスト1/1.5

各軸は上限点に対する達成率です。総合は15点、PBRを除いた確認用スコアは 7 点です。

評価項目点数達成率
PBR割安度0/30.0%
Piotroski財務改善2/366.7%
Quality収益性2/2100.0%
財務安全性1/250.0%
成長性1/250.0%
NCAV・資産価値0/1.50.0%
モメンタム・カタリスト1/1.566.7%
PBR割安度0/3
Piotroski財務改善2/3
Quality収益性2/2
財務安全性1/2
成長性1/2
NCAV・資産価値0/1.5
モメンタム・カタリスト1/1.5
非PBRスコア7
Piotroski F-Score6
品質12点7